Меню Рубрики

Сущность имущества как объект финансового анализа

Финансовый анализ — это неотъемлемый элемент финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации, позволяющее оценить текущую финансовую ситуацию и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации. Финансовое состояние организации — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель финансового анализа — предварительная оценка финансового состояния организации по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия производится на основе изучения:

  • — динамики валюты баланса, т.е. изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
  • — изменений структуры актива баланса — определения долей оборотных и внеоборотных активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
  • — изменений структуры пассива баланса — определение соотношения заемных и собственных источников средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия;
  • — изменение структуры финансовых результатов деятельности предприятия — оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявление и измерение различных факторов, оказывающих влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

Объекты финансового анализа

Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние характеризуется наличием и использованием средств предприятия (его активами) и источниками их финансирования (пассивами). Основным источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс (приложение 1).

Анализ финансового состояния проводится в несколько этапов:

  • 1. Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов).
  • 2. Анализ финансовой устойчивости (собственного и заемного капитала).
  • 3. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, свидетельствующая о том, что предприятие способно своевременно удовлетворять все платежные требования поставщиков, вытекающие из ранее заключенных договоров, рассчитываться по полученным кредитам, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджеты и внебюджетные фонды. Серьезные отклонения в выполнении в установленные сроки собственных обязательств свидетельствуют о нарушении взаимодействий в единой производственно-хозяйственной финансовой системе.

Определение финансового состояния, финансовой устойчивости возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности. Перечисленные показатели позволяют сделать вывод о надежности защиты предприятия от внешних условий, особенно в условиях низкой платежной дисциплины, неустойчивого финансового положения партнеров, других рисков, которые характерны для современного периода становления рыночных отношений. Финансовые коэффициенты позволяют не только исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. Это обеспечивает достаточную объективность в оценке финансового состояния предприятия.

Задачи финансового анализа:

— изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей,

тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях организации;

  • — обоснование текущих и перспективных планов;
  • — контроль за выполнением планов и управленческих решений;
  • — оценка результатов деятельности организации и разработка мероприятий по

использованию выявленных резервов.

Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность организации, которая включает баланс организации (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектами анализа финансовой отчетности являются:

  • — Финансовое состояние предприятия.
  • — Финансовые результаты.
  • — Показатели эффективности деятельности предприятия.

Финансовый анализ на предприятии осуществляется при помощи различных методов — подходов к изучению явлений. Все они имеют свои слабые и сильные стороны, у каждого из них есть свой спектр решаемых задач.

При проведении финансового анализа применяются следующие основные методы исследования финансовых отчетов.

  • 1. Горизонтальный (временной) анализ. Данный метод предполагает сравнение каждой позиции финансовой отчетности с аналогичной позицией предыдущего периода. Позволяет выявить тенденции изменения какого-либо явления в определенном периоде.
  • 2. Вертикальный (структурный) анализ. Суть данного метода состоит в том, чтобы выявить влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Предполагает определение структуры итоговых финансовых показателей. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе любых экономических объектов, по которым имеются данные ряда лет (например, анализ активов, пассивов, себестоимости, финансовых результатов, ассортимента продукции и т. д.).
  • 3. Сравнительный (пространственный) анализ. В отличие от предыдущих методов, предполагает сопоставление сводного показателя отчетности анализируемого предприятия с аналогичными показателями конкурентов, предприятий отрасли, структурных подразделений предприятия.
  • 4. Факторный анализ. Этот метод — разновидность аналитических исследований. Позволяет выявить влияние отдельных факторов (причин) на какой-либо результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Используется не только в финансовом анализе, но и анализе других результативных показателей. Так, в экономическом анализе осуществляется факторный анализ себестоимости, производства и реализации, материальных затрат, производительности труда, рентабельности и т. д.
  • 5. Анализ относительных показателей (коэффициентов). Данный метод может проводиться на основании данных одного или разных периодов. Предполагается расчет отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.

В процессе финансового анализа для решения поставленных задач может потребоваться использование не только методов, но и приемов анализа, которые в финансовом анализе подразделяются на две группы.

1. Традиционные приемы: метод сравнения; прием сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными; прием относительных величин; индексный метод; группировки по какому-либо признаку; расчет средней величины; балансовый метод; методы элиминирования.

Методы элиминирования широко распространены в финансовом и экономическом анализах, они основаны на исключении требующегося, предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К методам элиминирования относят цепную подстановку и способ относительных разниц.

2. Математические приемы. Достаточно широко используются в процессе финансового анализа. Основаны на приемах и методах математики. К таким приемам относятся: линейное программирование; сетевые графики; математические модели; корреляционно-регрессионный анализ.

Цель данной курсовой работы — исследовать финансовое состояния предприятия. Объект исследования — сельскохозяйственное предприятие ООО «Сибирь». Предмет исследования — деятельность предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: определить цели, содержание и методы финансового анализа; рассмотреть основные параметры финансовой отчетности, используемой для финансового анализа предприятия; провести финансовый анализ сельскохозяйственного предприятия ООО «Сибирь».

Изучая бухгалтерский баланс предприятия, можно отметить, что оно по размеру является небольшим (уставный капитал ? 17 тыс. руб.). Активы предприятия: основные средства, долгосрочные финансовые вложения, производственные запасы, денежные средства на расчетном счете и дебиторская задолженность. В составе средств, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют основные средства. Наибольшая часть оборотных средств приходится на запасы.

Источниками средств данного предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, долгосрочные займы, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

К концу года сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась на 2089 тыс. руб. (на 6,1%).

Таблица 1. Показатели структуры и динамики стоимости имущества (актив).

источник

Основы финансового анализа изучают финансовые ресурсы и их потоки. Это является предметом финансового анализа.Основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.Основная задача финансового анализа — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.Информационная база — бухгалтерская отчетность предприятия.По субъектам проведения финансовый анализ разделяется на внешний (аудиторскими фирмами) и внутренний (работниками предприятия).Объекты финансового анализа предприятия: имущество, капитал, финансовые результаты, платежеспособность, кредитоспособность, вероятность банкротства.

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:

1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

2. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

1) в завис-ти от организ-ых форм проведения: внутр-й, внешний;

2) в завис-ти от объема исследования: полный, тематический;

3) в зав-ти от объекта анализа: по предприятию в целом, по структурной единице или подразделению, по отдельной финансовой операции.

4) в зав-ти от периода проведения исследования: предварительный, текущий, последующий.

Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

* анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

* анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

* анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

источник

Основу финансового анализа составляют его предмет, объект и методы исследования.

Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, — это финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки, причинно-следственные связи и методы их исследования. Как отмечалось ранее, содержание и основная целевая функция финансового анализа состоят в оценке финансового состояния и выявлении возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

Метод финансового анализа — это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования. Первые два элемента дают статистическую характеристику метода, а последний — его динамику.

Основным элементом метода является научный аппарат. Научный аппарат финансового анализа представляет собой совокупность общенаучных и конкретных научных способов исследования финансово-экономической деятельности субъектов анализа. Категориями финансового анализа являются фактор, модель, процент, дисконт, опцион, денежный поток, риск и другие. Они предусматривают использование таких процедур, как сравнение подсчетов, инспекции, наблюдения и др.

Объектами финансового анализа являются субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т. д.), конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния.

Разграничение финансово-экономических процессов на составляющие элементы позволяет более точно и детально выявить природу их возникновения, особенности развития и возможности оказания влияния на развитие того или иного явления.

Главной задачей финансового анализа является построение последовательного набора данных и выбор такой системы взаимосвязанных показателей, которая могла бы быть наиболее эффективно использована для оценки управленческого решения и финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Процесс проведения финансового анализа описывается в зависимости от поставленных задач:

1) в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий;

2) для оценки финансового состояния предприятия;

3) для оценки предпринимательского риска;

4) в качестве инструмента прогнозирования будущих финансовых условий и результатов;

5) для исследования проблем управления производственной деятельностью;

6) для оценки эффективности финансового управления организации;

7) для оценки деятельности руководства компании.

Выбор форм, методов финансового анализа и системы показателей определяется специфическими задачами и потребностями различных групп пользователей (субъектов) информации в сфере принятия управленческих решений.

Спектр основных пользователей результатов финансового анализа весьма широк. Субъектами анализа выступают пользователи информации, как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности организации (рис. 1).

Пользователей финансового анализа можно разделить на три группы: внутренние, заинтересованные, сторонние.

К внутренним пользователям относятся: менеджеры всех рангов, работники

бухгалтерии, финансово-экономического отдела, других служб предприятия. Каждый из них использует информацию исходя из своих интересов.

Заинтересованными пользователями являются собственники-акционеры, основатели, для которых важно знать уровень эффективности ресурсов, своих вложений, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

Сторонние пользователи — это:

— потенциальные инвесторы, которые должны принять или отвергнуть решение о вложении своих средств в предприятие;

— кредиторы, которые должны быть уверены в возврате им долга;

— поставщики — с уверенностью в платежеспособности своих клиентов для своевременного получения платежей;

Читайте также:  Как делать анализ на английском

— аудиторы — для оценки эффективности финансового состояния;

— налоговая инспекция — для выполнения плана поступлений средств в бюджет.

Пользователи финансовой информации
Собственники, акционеры, инвесторы
Менеджеры
Деловые партнеры
Потенциальные собственники
Государство (налоговые органы)
Работники
Финансово-кредитные организации (кредиторы)
Консультационный аудит

Рисунок 1. Пользователи информации финансового анализа

К первой группе относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями. Ко второй — те, кто использует экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Эта часть пользователей информации непосредственно не заинтересована в деятельности организации, но по условиям контракта должна защищать интересы первой группы пользователей.

Различают не только пользователей информации, но и их экономический интерес (участие) в хозяйственной деятельности компании и цель, которой они добиваются при анализе.

Для собственников организации аналитическая информация необходима для оценки эффективности деятельности предприятия и обоснования стратегии его развития. Интересы собственников заключаются в получении дохода на капитал, финансовой устойчивости компании.

Для инвесторов, кредиторов цель проведения финансового анализа состоит в определении ликвидности, платежеспособности и возможности организации сформировать положительный чистый поток денежных средств с целью оценки кредитоспособности.

Для менеджеров компании — получение максимальной информации о хозяйственной деятельности организации с целью принятия соответствующих управленческих решений, что определяет их интересы как пользователей результатов экономического анализа. Представителям государственных органов

управления аналитическая информация необходима для оценки соблюдения государственных интересов (своевременность уплаты налогов и сборов). Так, налоговые инспекции могут применять средства и методы финансового анализа для проверки налоговых деклараций и достоверности указанных в них сумм. Другие правительственные учреждения и органы власти также могут использовать вышеупомянутый анализ в процессе осуществления ими своих властных полномочий и выполнения функций.

Партнеров по хозяйственной деятельности (поставщики и покупатели продукции) и контрагентов интересует платежеспособность и устойчивая конкурентоспособность организации, что определяет положение компании на рынке.

Специалистам в сфере принятия решений по вопросам поглощения и слияния предприятий необходима информация для оценки стоимости. Финансовый анализ выступает в этом случае в роли ценного инструмента для определения стоимости и оценки финансовой совместимости потенциальных кандидатов на слияние.

В процессе финансового (внешнего) анализа оцениваются:

— изменение абсолютных показателей прибыли, выручки, издержек;

— динамика относительных показателей эффективности деятельности хозяйствующего субъекта;

— рыночная устойчивость, ликвидность и платежеспособность организации;

— эффективность использования собственного капитала и заемных средств;

— эффективность авансирования капитала (инвестиционный анализ).

В результате осуществляется финансовая диагностика организации и дается

ее рейтинговая оценка. При этом анализ финансовой отчетности служит интересам различных групп пользователей.

Анализ финансовой отчетности вместе с динамикой коэффициентов и анализом тенденций составляет важную группу инструментов аудита, которая может существенно дополнить другие его методы, к числу которых относятся процедурные и ратификационные тесты. Дело в том, что ошибки и неточности любого характера могут исказить (и существенно) различные структурные взаимосвязи, а выявление и анализ этих искажений — привести к обнаружению исходных ошибок. Более того, процесс финансового анализа требует от аудитора четкого представления об анализируемом предприятии, которое помогает определить наиболее подходящий тип дополнительных инструментов анализа.

Для потенциальных партнеров весьма привлекательным является тот факт,

что компания проводит политику открытости: публикует свои финансовые и аналитические отчеты в средствах массовой информации, готова предоставить данные о результатах и планах работы.

В развитых странах такое предоставление финансовой отчетности заинтересованным лицам является обычной практикой. Существуют фирмы, специально занимающиеся сбором, обработкой, систематизацией и публикацией информации о результатах деятельности различных компаний. Среди них можно назвать всемирно известные организации «Dun & Bradstreet», «Robert Morris Associates». Большинство фирм стремятся попасть в их сборники и базы данных, поскольку это позволяет заявить о себе на рынке. Потенциальным инвесторам и партнерам эти данные позволяют оценить эффективность функционирования компании, риск вложения в нее капитала.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Сдача сессии и защита диплома — страшная бессонница, которая потом кажется страшным сном. 8862 — | 7192 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

источник

Тема 1.1. Виды финансового анализа, приемы и методы его проведения

План конспекта теоретического материала:

Введение. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

1 Понятие финансового анализа

2 Предмет, объект и субъект финансового анализа

3 Цели и задачи финансового анализа

4 Функции и принципы финансового анализа

5 Классификация видов финансового анализа

6 Структура финансового анализа

7. Методологическая основа финансового анализа

9 Информационное обеспечение финансового анализа

— Практическая работа 1. Проведение вертикального и горизонтального анализа бух. баланса (вертикальный анализ)

— Практическая работа 1. Проведение вертикального и горизонтального анализа бух. баланса (горизонтальный анализ)

— Практическая работа 2. Использование приемов финансового анализа в бух. учете

— Практическая работа 2. Продолжение

Введение. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое поло­жение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Анализ — это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении цело­го на составные части и исследовании их во взаимосвязи и вза­имозависимости.

Экономический анализ — это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явле­ний в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

1 Понятие финансового анализа

Финансовый анализ выделился из экономического анализа и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Финансовый анализ – метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности — является частью общего исследования бизнес-процессов и приобрел на сегодня очень важное и самостоятельное значение. Финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

2 Предмет, объект и субъект финансового анализа

Каждая наука имеет свой предмет исследования, который она изучает с соответствующей целью присущими ей методами. Нет предмета исследования – нет науки. Определение предмета имеет принципиальное значение для обоснования самостоятельности и обособленности той или иной отрасли знаний.

Философия под предметом любой науки (включая и АХД) понимает какую-то часть или сторону объективной действительности, которая изучается только данной пах кой. Предметом той или иной науки следует считать та специфическое, что позволяет отличать ее среди множества других наук.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки

Объект анализа — это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности (АФО) могут быть: финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации и т. д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

3 Цели и задачи финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В качестве подцелей ФА можно выделить:

— оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

— оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

— выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Рисунок 1 — Цели финансового анализа

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источни­ков его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платеже­способности и т. п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые резуль­таты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых пото­ков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

7) общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

8) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

9) соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

10) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и др.

4 Функции и принципы финансового анализа

Сущность финансового анализа проявляется в его функциях. Финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), прогнозную (предикативную), экономическую и контрольную функции. Характеристика функций финансового анализа представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика функций финансового анализа

происходит выбор объектов финансового анализа, определяются показатели, характеризующие объекты анализа, выбираются методы расчет, осуществляется выбор способа проведения анализа и методики оценки

позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами.

прогнозирование финансового состояния предприятия

с одной стороны финансовый анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, а с другой стороны, результаты финансового анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием

Финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценивать, какие виды производства выгодны, насколько эффективным является использование собствен­ного и заемного капитала.

Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность и др.

5. Классификация видов финансового анализа

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимо­сти. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков.

1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

— внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерче­скую тайну предприятия.

— внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения фи­нансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и креди­тоспособности.

2. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

— полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

— тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспекюк финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность фи­нансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устой­чивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой дея­тельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

— анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

— анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

— анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могуч быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовы­ми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие;

— выполнение финансового плана;

— финансовое состояние организации;

— выявление резервов роста прибыли и рентабельности.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

— предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (напри­мер, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

— текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализа­ции отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

— последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

5. По времени осуществления:

прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных операций;

оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую хозяйственную деятельность;

ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение плана.

6. По охвату анализируемых объектов:

сплошной анализ – содержит выводы о финансово-хозяйственной деятельности всех подразделений организации;

выборочный анализ – содержит выводы по результатам обследования только отдельных подразделений организации.

сопоставительный анализ – заключается в сравнении отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана и данными прошлых периодов;

факторный анализ – направлен на определение влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей;

диагностический анализ – представляет собой способ установления нарушений нормального хода деятельности;

операционный анализ предполагает метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений, основанный на причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, издержек и прибыли;

детерминированный анализ – применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторами и результативными показателями деятельности организации.

8. В зависимости от целей и методов осуществления финансового анализа различают две основные системы его осуществления:

Читайте также:  Медкнижка какие анализы сдавать 2017

экспресс-диагностику финансового состояния организации. Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и предназначена для поиска и выделения наиболее важных и сложных проблем управления финансами. Такой анализ не занимает много времени, так как не содержит сложных расчетов. Его целью является ранняя (предварительная) оценка финансового состояния организации для сужения масштабов поиска проблем и их решения. Экспресс-диагностика направлена на изучение текущих аспектов деятельности организации;

углубленный (фундаментальный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Фундаментальный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации предназначен для углубления и детализации оценок, полученных в результате экспресс-диагностики, а также определения реального экономического потенциала организации.

6 Структура финансового анализа

Структура финансового анализа представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Примерная структура финансового анализа

7. МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

* использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную де­ятельность организации;

* изучение причин изменения этих показателей;

* выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа — это система правил и требований, га­рантирующих эффективное применение метода.

В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно разделить на две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессиональ­ного опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

» метод построения систем аналитических таблиц;

» метод построения систем аналитических показателей;

» психологические и морфологические методы и т. п.

Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т. д.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

» метод абсолютных, относительных и средних величин;

» анализ с помощью финансовых коэффициентов;

В практике финансового анализа выделяют шесть основных методов:

Первый метод – горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим временным периодом. Горизонтальный анализ проводят с помощью следующих методов:

— простое сравнение статей финансовой отчетности и анализ резких изменений;

— анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей; при этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменениям другого показателя.

Второй метод – вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на конечный результат. Вертикальный анализ проводят в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Третий метод – сравнительный (пространственный) анализ – это анализ, включающий в себя внутрихозяйственный анализ свободных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей анализируемой фирмы с показателями фирм конкурентов, со среднеотраслевыми и среднехозяйственными данными.

Четвертый метод – факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель

Пятый метод – трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателей в будущем, а соответственно, ведется перспективный прогноз анализа.

Шестой метод – анализ относительных показателей (коэффициентов) – это расчет отношения между отдельными позициями отчета или позициям разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Классификация методов финансового анализа

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В таблице 1 классификация методов финансового анализа вы­полнена по трем основаниям: по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям.

Таблица 1 — Классификация методов финансового анализа

8 Этапы экспресс-анализ бухгалтерской отчетности. Баланс-нетто.

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учёта.

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хо­зяйствующего субъекта, объёма и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платёжеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

Экспресс-анализ осуществляется по данным публичной отчетности, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Экспресс-анализ осуществляется в несколько этапов:

1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей разных форм отчётности).

2. Устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и их источниках.

9 Информационное обеспечение финансового анализа

Информация, источники информации

Для проведения финансового анализа используются следующие источники информации.

нормативы и инструкции (Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные чако­ны, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства, нормативные документы Минфина, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли и другие);

планы и прогнозы (проекты бюджетов, курсы валют, информация о конъюнктуре рынка, заключения аудиторов, перспективные и бизнес-планы предприятия и др.);

отчеты (формы бухгалтерской и статистической отчетности);

справочно-аналитическая информация (официальная статистика, протоколы совещаний, приказы, договора, неофициальные данные).

Бухгалтерская отчетность предприятия

Основным источником информации для анализа финансового состояния организа­ции является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих на отчетную дату имущественное и финансовое поло­жение организации, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

источник

Заметок в базе: 3033
Комментариев: 156

Сущность и задачи финансового анализа. Финансовая (бухгалтерская) отчетность как объект анализа. Содержание и значение отчетности в оценке имущественного и финансового состояния

Автор: Методический материал

Сущность и задачи финансового анализа. Финансовая (бухгалтерская) отчетность как объект анализа. Содержание и значение отчетности в оценке имущественного и финансового состояния

Финансовый анализ — совокупность аналитических процедур, основывающихся как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.
Основная цель финансового анализа — выявление существенных связей и характеристик финансового состояния предприятия для выработки оптимального управленческого решения. Эта цель достигается посредством получения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в составе активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую перспективу или более отдаленный период.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Основные задачи финансового анализа можно определить следующим образом:
— своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых» точек и изучение причин их образования;
— поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
— разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
— прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности необходим прежде всего собственникам и администрации организации для принятия управленческих решений.
Наибольший объем информации, необходимой для анализа, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В РФ актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.
Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль. Внешние обязательства бывают долгосрочными или краткосрочными и представляют собой юридические права инвесторов или кредиторов на имущество организации. Статьи пассива группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер и структуру заемных средств и эффективность их привлечения. Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (ф.№5).
Вместе с данными ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках», ф.№3 «Отчет об изменениях капитала», ф.№4 «Отчет о движении денежных средств», ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность ее деятельности, реализованной продукции, определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, поток денежных средств и т.д.

источник

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp» , которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Финансовый анализ предприятия включает в себя 4 ключевых этапа:

    Графический способ
      Предварительные расчеты
      Оценка критериальных объектов
        Платежеспособность
        Кредитоспособность
        Вероятность банкротства

      Оценка базовых объектов

        Имущество
        Капитал
        Финансовые результаты

    Табличный способ

      Оценка критериальных объектов
      Оценка базовых объектов

    Коэффициетный способ

      Оценка критериальных объектов
      Оценка базовых объектов

    Синтетическая оценка и рекомендации по улучшению

      Горизонтальная и вертикальная синтетические оценки
      Синтетическая оценка финансового состояния и выработка мер по его улучшению

    Критериальные объекты финансового анализа.(с тр.47)

— Платежеспособность – способность предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет нормальных источников финансирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды
— Кредитоспособность – способность предприятия погасить все свои обязательства в установленные сроки
— Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашени я краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия

    Платежеспособность предприятия как объект финансового анализа.

Это способность предприятия расчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства за счет норм.источников финансирования, т.е способность предприятия своевременно расплатиться за свои основные и оборотные производственные фонды.
В зависимости от источников формирования выделяют 4 типа фин.устойчивости:
— абсолютная – основные и оборотные произво дственные фонды обеспечиваются собственным капиталом
— нормальная – основные и оборотные производственные фонды обспечиваются перманентным капиталом
— неустойчивое фин.состояние (допустимо устойчивое и недопустимо неустойчивое) – основные и об.произв. фонды обеспечиваются за счет всех нормальных источников финансирования
— кризисное – основные и оборотные производ.фонды не обеспечиваются нормальными источниками финансирования
Результирующий показатель – степень платежеспособности определяется типом- подтипом фин.устойчивости
Степень: Тип-подтип фин.устойчивости:
Абсолютная Абсолютный
Нормальная Нормальный
Допустимо-низкая Допустимо- неустойчивый
Недопустимо-низкая Недопустимо – неустойчивый
Неплатежеспособная Кризисный
Факторные показатели:
прямая зависимость: П3, П4, КЗиК
обратная зависимость: А1, Зндс, Зндс непрод.

    Кредитоспособность предприятия как объект финансового анализа.

Кредитоспособность оценивается ликвидностью баланса, которая определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств
Активы делятся на 4 группы:
1) наиболее ликвидные активы:
НЛА=ДС+КФВ
2) быстрореализ.активы
БРА=ДЗ 1 + З-РБП+НДС+ДВ+ДФВ
4) труднореал.активы
ТРА= А1-ДВ-ДФВ
Пассивы делятся на 4 группы по срочности наступления обязательств:
1) наиболее срочные
НСО = П5-ЗиК
2) краткосрочные
КСП=ЗиК
3) долгосрочные
ДСП=П4
4) постоянные
ПСП = П3 – РБП
Для комплексной оценки ликвидности используется коэффициент общей ликвидности:
Кол = (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0, 5КСП+0,3 ДСП)
Результирующий показатель – степень кредитоспособности определяется в зависимости л значения коэфф.общей ликвидности:
Абсолютная степень при Кол больше либо равном 1
Достаточная степень при Кол от 0,75 до 1
Низкая при Кол от 0,5 до 0,75
Некредитоспособная при Кол меньше 0,5
Факторные показатели:
Прямая зависимость: НЛА, 0.5БРА, 0.3 НРА
Обратная зависимость: НСО, 0.5КСП, 0.3ДСП

    Вероятность банкротства как объект финансового анализа.

Вероятность банкротства оценивается достаточностью имеющихся денежных, приравненными к денежным и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств с целью обеспечения фин.независимости предприятия
Условия обеспечивающее безбанкротное функционирование предприятия математически выражаются формулой:
ДС+КФВ+Зндс «больше либо равно» П5
Для оценки степени банкротства предлагается следующая шкала:
— предприятие с достаточными денежными, приравнеными в денежным ср. и материальными оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств относится к предприятиям с низкой вероятностью банкротства
— предприятия с недостатком денежных, приравненых к денежных средств и материальных оборотных средств для погашения не свыше 25% краткосрочных обязательств имеет среднюю степень вероятности банкротсва
— предприятия с недостатком денежных, приравненых к денежных средств и материальных оборотных средств для погашения свыше 25% краткосрочных обязательств имеет высокую степень вероятности банкротсва
Результирующий показатель – степень вероятности банкротства
Факторные показатели:
прямая зависимость – ДС, КФВ, Зндс, Зндс прод., ДЗ тр.76)

— Имущество предприятия – для осуществления хозяйственной деятельности предприятиям нужны основные и оборотные средства, являющиеся его имуществом, с помощью которого оно зарабатывает прибыль. Основные средства в процессе производства совершают непрерывный кругооборот, сохраняя свою вещественную форму. Они функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовляемых товаров и оказываемых услуг. ОФ имеют денежную оценку и отражаются в балансе предприятия как ОС.
— Капитал предприятия – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Это пассивный финансовый ресурс, является источником формирования основных и оборотных средств предприятия.
— Финансовые результаты – основным источником доходов предприятия является выручка от продажи продукции, в особенности та её часть, которая остается за вычетом материальных и других затрат на производство и реализацию продукции – прибыль от продаж. Получение большей прибыли при меньших затратах, рациональное расходование средств при наиболее эффективном их использовании – задача каждого произодственного предприятия.

Читайте также:  Географический язык какие анализы сдать

    Финансовые результаты деятельности предприятия как объект финансового анализа.(стр.83)

Результирующий показатель – коммерческая рентабельность – показывает сколько копеек прибыли содержится в каждом рубле выручки Пр/В

Положительно оценивается ростом показателей

14. Имущество как объект финансового анализа.
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия нужны основные и оборотные средства, являющиеся его имуществом, с помощью которого оно зарабатывает прибыль. ОС в процессе производства совершают непрерывный кругооборот, сохраняя свою вещественную форму. Они функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготовляемых товаров и оказываемых услуг. Основные фонды имеют денежную оценку и отражаются в балансе предприятия как ОС
В зависимости от назначения и функций след виды: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь.
В зависимости от участия в производстве. Производственные и непроизводственные. Производственные делятся на активные и пассивные.
Результирующий показатель – экономическая рентабельность – показывает сколько копеек прибыли приносит каждый рубль стоимости имущества Пр/ВБ
Оборачиваемость: Выр/ВБ

15. Капитал как объект финансового анализа.
Для осуществления своей деятельности предприятию необходим капитал – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Капитал, авансированный в предприятие, может складываться за счет:
— собственных финансовых ресурсов ( уставный капитал, резервный капитал, фонд накопления)
— заемных финансовых ресурсов ( банковские кредиты, займы, коммерческие кредиты, кредиторская задолженность)
— привлеченных финансовых ресурсов ( остатки по расчетам с учредителями и акционерами, доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей)
Капитал является пассивным финансовым ресурсом, источником формирования основных и оборотных средств предприятия. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения.
Структура капитала – бессрочные обязательства, срочные обязательства, обязательства немедленного погашения. Анализируется эффективность вложения капитала через показатели рентабельности и оборачиваемости
Результирующий показатель – финансовая рентабельность – сколько копеек прибыли приносит каждый рубль влож.собственных средств Пр/СК(П3)
Оборачиваемость: Выр/СК(П3)

16. Графический способ финансового анализа
Графический способ финансового анализа осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой отчетности. Отображается на балансограмме.
Балансограмма представляет собой диаграмму, которая состоит из шести колонок. Для начала финансового анализа предприятия графическим способом необходимо определиться со шкалой, процентная или денежная. Данные должны отражаться нарастающим итогом. Недостатком графического способа является то что приходиться затрачивать больше времени на построении балансограммы и данные не будут точны на сто процентов. Динамику изменений определенных показателей можно увидеть как раз в табличном способе. Результаты графического метода должны совпадать с результатами двух других методов.

17. Табличный способ финансового анализа
Табличный способ анализа и оценки фин.состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателей и их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики. Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основее изучения объектов финансового анализа. Для каждого объекта финансового анализа существует своя таблица с определенными показателями, которые характеризуют их. На мой взгляд наиболее удобный метод. Можно просмотреть из чего складываются наиболее важные показатели и оценть дотаточно точно их динамику и структуру.

18. Коэффициентный спобоб финансового анализа.
Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.
Во многих странах специальные организаци и публикуют финансовые коэффициенты; например, в США это компании «Дан энд Бред стрит», «Роберт Моррис Ассошиэйтс», «Мудис», Налоговое бюро Министерства торговли США, Комиссия по ценным бумагам и др.; в Японии — Министерство торговли и промышленности.
Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например с общепринятыми стандартными параметрами; среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предшествующих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий; другими показателями анализируемой фирмы.
Считается, что наличие фактических финансовых коэффициентов, которые ниже базовых, указывает на наиболее слабые места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе. Однако дополнительный анализ может не подтвердить предварительную негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента.
Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей. Однако это не означает, что финансовые коэффициенты невозможно использовать в финансовом управлении. Необходимо лишь учитывать ограничения их использования и воспринимать их как инструмент анализа, не требуя от них объяснения изучаемых вопросов.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты являются основой оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами. По
этому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые используются для исследования изменений устойчивости финансового состояния предприятия и проведения сравнительного анализа финансового состояния нескольких предприятий.
Анализ относительных показателей финансового состояния предприятия заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

19. Финансовые коэффициенты. Их классификация.
Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые используются для исследования изменений устойчивости финансового состояния предприятия и проведения сравнительного анализа финансового состояния нескольких предприятий.
Анализ относительных показателей финансового состояния предприятия заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Коэффициенты можно классифицировать по способу расчета, назначению, по характеризуемым объектам финансового анализа, по используемой информационной базе.
Классификация коэффициентов по способу расчета появилась в 20-е гг. XX в., когда исследователи баланса активно использовали относительные показатели в финансовом анализе и предложили разделять последние на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения показывают, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния предприятия составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период применяются в тех случаях, когда в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием предприятия требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения имеют следующий вид:
(7.1)

где А/ — значение /-го абсолютного показателя;
Е А, — итог группы однородных абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу. Примером коэффициентов распределения могут служить коэффициент автономии, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.
Коэффициенты координации испол ьзуются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.
Обобщенно разные типы коэффициентов координации можно записать так:
(7.2)

я, b,c,d— коэффициенты в линейных комбинациях балансовых статей, имеющие значения I или —1, задающие вычисление сложных показателей финансового состояния на основе данных баланса;
Ап Bj, Ck, Da — значение абсолютных показателей, входящих в линейные комбинации финансовых статей.
Примерами коэффициентов координации являются коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования.
Разделение на коэффициенты распределения и коэффициенты координации, позволяя классифицировать относительные показатели финансового состояния по способу их построения, наглядно представляет различные возможные типы коэффициентов и является эвристическим инструментом поиска новых целесообразных показателей.
По назначению коэффициенты разделяются на характеризующие:

    надежность предприятия сточки зрения потенциальных партнеров;
    платежные возможности предприятия в краткосрочной перспективе;
    платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе;
    финансовую стабильность процесса производства;
    деловую активность предприятия.

Группировка коэффициентов по их назначению позволяет ответить на конкретный вопрос о состоянии отдельного аспекта финансового состояния предприятия.
В зависимости от характеризуемых объектов финансового анализа различают коэффициенты, предназначенные для оценки:

    платежеспособности предприятия;
    кредитоспособности предприятия;
    вероятности банкротства предприятия;
    имущества предприятия;
    капитала предприятия;

•финансовых результатов деятельности предприятия.
Классификация коэффициентов по характеризуемым объектам
финансового анализа позволяет оценить состояние каждого объекта финансового анализа, в том числе по сравнению с принятыми нормальными ограничениями.
По используемой информационной базе коэффициенты разделяются на коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия. Для расчета коэффициентов финансового состояния предприятия используются показатели баланса — форма № I бухгалтерской финансовой отчетности, а для расчета финансовых результатов деятельности предприятия — показатели бухгалтерской финансовой отчетности формы № I бухгалтерской финансовой отчетности

«Баланс» и формы № 2 бухгалтерской финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках».
Задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемых через показатели рентабельности и оборачиваемости за два анализируемых периода и более. По результатам анализа оцениваются финансовые результаты деятельности предприятия или группы родственных предприятий.
Коэффициентный способ финансового анализа — это оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных безразмерных величин показателей. Способ позволяет оценить динамику изменения финансовых показателей одного предприятия или сравнить показатели финансового состояния нескольких предприятий.

    Коэффициенты финансового состояния предприятия

Анализ коэфициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий. Рассмотрим наиболее часто используемые коэффициенты финансового состояния предприятия, их рассчетные формулы, нормалньые ограничения и экономические характеристики.

Коэффициент Расчетная формула коэффициента
1. Автономии П3
——-
ВБ
Более 0,5 Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантии погашения предприятием своих обязательств
2. Соотношения заемных и собственных средств П4+ П5
————
П3
Менее 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
3. Маневренности П3 + П4 –А1
——————
П3
Более 0 Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия
4. Обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования П3 + П4 –А1
—————
З+НДС
Не менее 1 При значении коэффициента ниже нормального ограничения предприятие не обеспечивает запасы и НДС собственными и приравненными к ним источниками финансирования
5. Абсолютной ликвидности НЛА
—————
П5
Более 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
6. Ликвидности НЛА+БРА
—————
П5
Более 0,8 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
7. Покрытия А2
—————
П5
Более 2 Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП
—————————— ——
ВБ
Более 0,5 Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия
9. Прогноза банкротства З НДС + НЛА – П5
————————
ВБ
Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
10. Прогноза банкротства скорректированный З НДС прод + НЛА – П5
——————————
ВБ
Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
11. Соотношения кредиторско-дебиторской задолженности КЗ
—————
ДЗ предприятия это обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового состояния предприятия, элиминирование случайных выводов, полученных математическим путем, но экономически не обоснованных, вызванных несовершенством применяемых методов оценки показателей.
Цель-выявление наиболее существенных количественных и качественных характеристик фактических значений финансовых показателей, определяющих фин. состояние предпр.
При проведении синтетической оценки финансового состояния предприятия формулируются общие выводы о состоянии объектов финансового анализа и финансовом состоянии предприятия в целом, проблемы в области финансового состояния предприятия и резервы для их разрешения.
Формулирование общих выводов, выявление проблем и резервов осуществляется в ходе последовательного проведения вертикальной, горизонтальной и общей синтетических оценок финансового состояния предприятия. Вертикальная синтетическая оценка позволяет оценить финансовое состояние предприятия на основании анализа объектов финансового анализа одним из способов финансового анализа. Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Общая синтетическая оценка – это обобщение выводов, полученных при горизонтальной и вертикальной синтетических оценках, определение резервов решения выявленных проблем и формулировка предложений по стабилизации финансового состояния предприятия.

    Оптимизация наиболее ликвидных активов предприятия.

НЛА= ДС+КФВ
ДС-обладают абсолютной ликвидностью, отсутсвует доходность
КФВ-наоборот
Таким образом необходимо определить оптимальное соотношение между этими величинами.
При этом ДС должно быть достаточно для:
-обеспечения текущих расходов
-непредвиденных расходов
-возможного или прогнозируемого расширения деятельности
При решении проблемы оптимизации необходимо определить:
-общий объем ДС
-соотношение между ДС и КФВ
-момент и объем трансформации одних в другие.

    Модель Баумола.

МОДЕЛЬ БАУМОЛА- алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего остатка денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота.
График движения ДС

источник