Какой анализ лучше технический или фундаментальный

Рано или поздно перед каждым начинающим трейдером встает вопрос, технический или фундаментальный анализ лучше всего применять для оценки ситуации на рынке. Этот вопрос является довольно сложным и для того чтобы на него ответить, мы постараемся подробно рассмотреть особенности этих методов оценки ситуации на рынке.

Для того чтобы ответить на вопрос, что лучше выбрать: технический или фундаментальный анализ, мы рассмотрим все существующие методики оценки ситуации на рынке, а также то, в каких условиях их лучше всего применять.

Вначале мы рассмотрим особенности фундаментального анализа. Этот подход к оценке ситуации является более сложным, поэтому начинающим трейдерам довольно трудно его освоить. Чтобы научиться грамотно применять методы фундаментально анализа, трейдеру необходимо корректно оценивать разнообразные политические/экономические события. Вам необходимо определять реакцию рынка на оглашение того или иного важного сообщения.

В качестве примера можно привести информацию об изменении ставки ФРС. Эта новость вызывает увеличение/уменьшение курса американского доллара, что, в свою очередь, сказывается на стоимости всех пар, в которые входит эта валюта.

Важным фактором, который необходимо обязательно учитывать при выполнении фундаментального анализа, является информация об изменении ВВП ведущих государств мира, а также информация об инфляции, безработице и т.д.

График выхода важных новостных сообщений, которые в обязательном порядке необходимо учитывать при выполнении фундаментального анализа, можно найти в экономическом календаре Форекс.

Самые важные экономические новости касаются экономики США, а на втором месте по важности находятся новостные сообщения, которые касаются экономики европейского союза, Японии и Великобритании.

Для полноценного проведения фундаментального анализа вам необходимо принимать во внимание новостные сообщения, которые касаются экономики государства, чьи валюты входят в пару, применяемую вами для ведения торгов. Если для открытия сделок вы применяете пару доллар/рубль, то вы должны следить за новостями, которые оказывают влияние на экономику США и РФ.

Фундаментальный анализ обычно применяется в следующих случаях:

p, blockquote 12,0,0,1,0 —>

При ведении торгов по новостям. Эта торговая методика предполагает получение дохода путем создания ордеров в момент выхода важных новостных сообщения. Трейдеру необходимо до выхода новости определить, как именно она отразится на курсе валютной пары. Для применения этой торговой методики вам потребуется определенный опыт, так как в противном случае вы можете быстро слить депозит.
При осуществлении долгосрочных инвестиций. После изучения различных фундаментальных факторов трейдер может сделать прогноз изменения стоимости той или иной валюты в будущем. Если прогноз будет выполнен верно, то приобретая валюту сегодня трейдер может выгодно продать ее спустя определенный отрезок времени.

Следует помнить, что фундаментальный анализ обладает некоторыми недостатками, которые необходимо обязательно принимать во внимание. Главный недостаток этой методики оценки ситуации на рынке заключается в сложности грамотной интерпретации тех или иных новостных сообщений. Из-за этой особенности далеко не каждый начинающий трейдер в состоянии научиться грамотно применять методы фундаментального анализа.

Основой технического анализа является теория о том, что ценовой уровень изменяется по определенным законам, а различные экономические события выступают всего лишь в роли катализатора. В основе технического анализа лежат следующие принципы:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

Рынок обладает собственной памятью. В соответствии с этим принципом все события из прошлого могут повториться и в будущем. Таким образом, технический анализ предполагает составление прогноза изменения ценового уровня на основе прошлых котировок. При составлении большинства прогнозов трейдеры, как правило, применяют данные об исторических максимумах/минимумах.
Ценовой уровень изменяется направлено. Согласно этому принципу изменение ценового уровня осуществляется не хаотично, а в определенном направлении, которое называют трендом. Существует три основных тренда: нисходящий, восходящий и боковой (флет). В зависимости от продолжительности, тренды могут быть как глобальными, которые длятся годами, так и краткосрочными.

Принято различать несколько видов технического анализа, среди которых:

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

Графический анализ, который предполагает для оценки ситуации на рынке выявление на графике разнообразных фигур, свидетельствующих о продолжении или окончании имеющегося тренда. В настоящее время существуют специализированные индикаторы для выявления паттернов на графике. Эти инструменты существенно упрощают работу трейдера.
Свечной анализ. Эта методика технического анализа предполагает применение японских свечей, которые позволяют не только оперативно выявлять направление тенденции, но и делать прогноз изменения ценового уровня в будущем. Свечной анализ является довольно популярным среди профессиональных трейдеров, для его грамотного использования вам потребуются определенные знания и опыт.
Индикаторный анализ. Этот метод оценки ситуации на рынке предполагает применение разнообразных технических индикаторов. Он является довольно популярным среди начинающих трейдеров, так как применяемые индикаторы автоматически проводят оценку ситуацию на рынке и выдают довольно наглядные сигналы.
Фрактальный анализ. Эта методика технического анализа является довольно специфической, поэтому она не пользуется популярностью среди начинающих трейдеров.
Волновой анализ. Эта методика оценки ситуации на рынке основана на трудах Вульфа и Эллиотта. В соответствии с теорией волнового анализа цена двигается по определенным закономерностям, учитывая которые вы можете предвидеть колебания ценового уровня в будущем.

Часть профессиональных трейдеров рекомендует сочетать методы технического и фундаментального анализа в следующих целях:

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Для подтверждения сигналов. Допустим, при помощи фундаментального анализа вы предсказали увеличение стоимости актива в будущем. Прежде чем открывать ордера, вы подтверждаете полученный сигнал. Таким образом, удается сделать процесс ведения торгов более безопасным.
Для более точного выявления места для открытия позиций. Определив долгосрочную тенденцию при помощи фундаментального анализа, вы при помощи технического анализа сможете выявить оптимальное место для создания ордера.

p, blockquote 17,0,0,0,1 —>

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что для начинающих трейдеров больше подходит технический анализ, так как он является более простым. После накопления достаточного опыта вы сможете освоить и методы фундаментального анализа.

источник

Основная задача инвестирования капитала — приумножить или хотя бы оставить вложенные средства в том же объеме. Чтобы добиться результата и трейдеры, и обычные спекулянты стараются спрогнозировать будущую финансовую ситуацию.

Для эффективного вложения средств требуется провести:

Время вложений и их объем делит этот процесс на 2 главных вида:

Благодаря своей значимости оба вида равноценны и полную картину сложно понять без использования сразу обоих.

Для проведения фундаментального анализа рассматривают параметры:

Рыночную ситуацию рассматривают с помощью оценки внутреннего положения компании. Например, у которой есть все преимущества, интересующие трейдера — товары акции или валюта, представляющая ценность для данного специалиста.

Для решения о покупке акций достаточно финансового и инвестиционного анализа, это стандартные и весьма усредненные показатели, рассматриваемые в обзорах всех инвестиционных аналитиков.

На российском рынке ценных бумаг, выделяются компании:

Они отличаются своим высокими и стабильными показателями.

Акции таких компаний не способны принести желанную большую прибыль трейдеру из-за простой причины — их высокой популярности. Они становятся объектом интереса для опытных инвесторов. Следовательно, и доход от них навряд ли сможет сильно подняться выше показателя в 30% годовых.

Поиск более выигрышных инвестиционных решений требует от трейдера особой внимательности и глубокого изучения рынка. Для этого даже могут подойти некоторые официальные источники сведений. Источники несмотря на свою актуальность, редко рассматриваются аналитиками в качестве источника данных:

Специальные презентации, предназначенные для инвесторов.
Итоги собраний акционеров.
Консолидированные финансовые отчеты.
Квартальные и другие отчеты.

Технический анализ позволяет получить данные по прогнозам изменения цен в будущем, испрользуя информацию из прошлого. Во главе технического анализа лежат временные ряды цен, ограниченные определенными таймфреймами. Технический анализ использует данные статистики:

Во главе технического анализа стоит предположение, согласно которому выделение отдельных трендов поможет спрогнозировать уровень цен на рынке в будущем.

Свечной анализ относится именно к данному типу анализов. Его также называют “Японские свечи” и на основании специальных графиков стоимости на рынке специалисты строят анализ их комбинаций.

В рамках свечного анализа различают модель продолжения тенденции и разворота. Базовые комбинации разворотных “свечей”. В условиях российского рынка условия для использования свечного метода сильно ограничены, и практическое применение нашло всего несколько действенных комбинаций.

В рамках определения применяются также осцилляторы и индикаторы. Осцилляторами пользуются в случаях, когда цена двигается в рамках довольно небольшого диапазона. У этого инструмента есть много индикаторов, но стоит отметить главные из них: RSI, Momentum, MACD, Stochastics и ADX. Техническим индикатором является усреднение цены, на основании которой и делаются прогнозы насчет будущего.

С точки зрения трейдера, использование этих инструментов позволяет подобрать оптимальное время для открытия позиций на рынке.

В процессе изучения поведения рынка и динамики конкретных акций, трейдеры могут предположить дальнейшие котировки и их движение. На практике небольшие колебания цен неспособны дать четкую картину по трендам или свидетельствовать об изменениях в них.

Анализ рычной ситуации показывает необходимые сведения об эмитенте и опыте.

Вопрос о том, какой метод анализа на финансовых рынках лучше – технический либо фундаментальный – сейчас волнует многих трейдеров. Пытаясь выяснить ответ на него, они сравнивают оба понятия между собой.

Обозначенные нами выше подходы считаются в трейдинге основными. С их помощью определяют уровни инвестиционного благополучия компаний. Фундаментальный анализ помогает составить точное впечатление о внутреннем состоянии финансовой системы фирмы, такой метод метафорически сравнивают с «рентгеном».

Аналитики, склоняющиеся к применению фундаментального подхода, уделяют основное внимание пропорции показателей спроса и предложения на то, что предлагает исследуемая фирма. Для специалистов важны главные параметры функционирования предприятия – информация о финансовых потерях и прибылях, скорость роста фирмы, история продаж. Немаловажно для аналитиков и то, как конкретную компанию оценивали раньше другие аналитики. На рынке полно игроков, которые убеждены, что для результата их деятельности имеют значение в основном эти фундаментальные показатели. Они покупают акции с долгосрочной перспективой, ежедневно они не слишком волнуются, если рынок испытывает кратковременные перемены.

Для проведения технического анализа просходит изучение движения цен на конкретные акции. Такие колебания расценок принято представлять в виде графиков. Составив такой график для определенной акции на значительный период времени, трейдер видит перед собой определенной формы фигуру. Такие фигуры, или ценовые модели, с течением более длительных временных периодов имеют свойство повторяться. Это вызвано особенностями человеческого поведения. В реальной жизни люди склонны в ежедневных делах следовать своим привычкам. Трейдеры, работающие по методу технического анализа, выявляют появление какой-то модели ценообразования, то они обязательно ждут, что она появится еще и еще.

Вот принципиальная разница между способами анализа фундаментальным и техническим. Первый из них дает возможности оценить потенциал и силу акций, которые будут неизменны долгое время. Второй же помогает изучить особенности проявления потенциала тех самых акций на практике.

Приверженцы фундаментального анализа указывают на его преимущества. Это – возможность выявлять долговременные тенденции. Также позволяет рассмотреть те факторы, влияние которых на движения рынка несомненно. Рассмотрев их, можно понять, почему формировалась та или иная тенденция.

Относительные его недочеты можно назвать. Это:

оОсутствие наглядности и сложности, которые могут быть вызваны этим. Специалисты, трудящиеся еще не так долго, зачастую допускают ошибки, когда пытаются соотнести информацию графика и анализа главных показателей фирмы.
Тот, кто использует фундаментальный метод для создания прогнозов ситуаций на рынке, должен постоянно следить за массой показателей. На результат одновременно влияют десятки разнообразных факторов из сфер хозяйства, политики, экономики и пр.
Требует серьезного набора знаний – экономических и пр. Дилетанты однозначно не смогут понять принципы такого анализа.

Технический анализ имеет сильные и слабые стороны. К его преимуществам относят:

Удобство работы и наглядность. Понять график довольно легко, он всегда может быть перед взглядом трейдера.
Терминалы позволяют для работы с графиками применять массу полезных инструментов.
Доступность для изучения людьми без серьезной подготовки.

Технический анализ на практике очень ценный инструмент. Однако и он имеет некоторые сравнительные недостатки. Это – трудность беспристрастного восприятия, когда каждый трейдер склонен видеть в одном и том же графике что-то свое, не замечая многих моментов. Еще один недостаток графика – это его способность просто показать направление тенденции. С его помощью невозможно понять, почему цены двигались именно так.

Такой вопрос встает перед каждым трейдером, который только начинает работу. Специалисты дают на него однозначный ответ: оба метода прекрасно сочетаемы. Совместное применение технического и фундаментального анализа дает более стабильные и качественные результаты, чем выбор чего-то одного.

Трейдеры, которые добились наибольших успехов в своем деле, применяют именно оба подхода сразу. Трейдеры находят причины колебания рынка с помощью фундаментального анализа. А потом используют технический, создав график движения цен. На нем они видят подтверждение своей правоты либо, наоборот, ошибки. Все это позволяет находить самые выгодные позиции.

Такой алгоритм работы выбирают успешные трейдеры. Применение 2 подходов позволяет получить максимум шансов для эффективной работы, и их прибыли растут быстрее и чаще.

источник

Многие трейдеры пытаются сравнивать фундаментальный и технический анализ на финансовых рынках для того, чтобы понять, какой из них лучше. Мы также проведем такого рода тестирование и, возможно, придем к какому-то выводу.

Фундаментальный и технический анализ – два основных метода анализа для определения их инвестиционного «здоровья». Если говорить об акциях, то провести фундаментальный анализ – это как сделать рентген компании. С его помощью можно изучить внутреннее финансовое состояние организации и сделать выводы о степени ее благополучия.

Фундаментальные аналитики фокусируются на соотношении спроса и предложения на товары и/или услуги компании. Они изучают ее отчетность, данные о прибылях и убытках, коэффициент «цена/прибыль на акцию» (Р/Е), рыночную долю, динамику продаж, темпы роста и рейтинги других фондовых аналитиков. Игроки, которые совершают сделки, ориентируясь на качество фундаментальных показателей компании, обычно приобретают акции «на долгосрочную перспективу» и не обращают внимания на гимнастические трюки, которые проделывает рынок в конкретный день или неделю.

Технический анализ – это изучение происходящих со временем изменений цен на избранные акции (рынки или индексы), отраженных на графиках. Двигаясь, цены формируют на графиках определенные фигуры или модели. А поскольку людям свойственно приобретать привычки, ценовые модели тоже многократно повторяются. Когда технические аналитики замечают, что начинает формироваться одна из таких моделей, они получают возможность рассчитать, каким может оказаться следующее движение цены.

Если фундаментальные показатели говорят нам о внутренней финансовой силе акций, то график раскрывает их характер (говорят же о «волатильности», т. е. изменчивости, цен).

Итак, в чем преимущества фундаментального анализа:

он позволяет определять основные тенденции;
фундаментальный анализ указывает на факторы, которые действительно влияют на рынок. То есть с его помощью трейдер может понять причину того или иного тренда.

К недостаткам фундаментального анализа можно отнести:

он ненагляден. То есть для начинающих трейдеров достаточно сложно соотнести результаты фундаментального анализа с графиком. Это может приводить к ошибкам в работе;
фундаментальный метод прогнозирования многогранен. Трейдеру, который пользуется этим видом анализа, придется постоянно держать руку на пульсе и следить за последними событиями на рынках. Причем это касается не только экономики, секторов хозяйства или отдельных компаний, но и политики;
для работы с фундаментальным анализом необходимо обладать определенными знаниями в области экономики и не только.

Преимущества технического анализа:

наглядность. Технический анализ – это работа с графиками. Вся информация у трейдера перед глазами. К тому же, сегодня большинство терминалов содержат все необходимые дополнительные инструменты для работы;
доступность инструментов. Большинство инструментов для технического анализа представлены в современных торговых платформах;
относительная простота. Конечно, технический анализ нельзя назвать простым, но его освоение займет куда меньше времени, чем изучение фундаментального.

Недостатки технического анализа:

субъективность. Одним из существенных недостатков технического анализа является то, что каждый трейдер читает график по-своему;
еще один важный недостаток – технический анализ не раскрывает причин колебаний, а предлагает лишь следовать за ними.

Рассмотрев все эти факторы, каждый может сделать для себя определенные выводы – стоит ли вообще работать с фундаментальным анализом или какому виду прогнозирования отдать предпочтение. Хотя мы рекомендуем работать с двумя методами одновременно. Ведь фундаментальный и технический анализ инвестиционной ситуации на рынке не противоречат друг другу, а неплохо дополняют.

Вероятно, многие трейдеры задаются вопросом, стоит ли избегать технического анализа в работе с фундаментальным? Или же, наоборот, стоит ли избегать фундаментального метода прогнозирования, если вы уже пользуетесь техническим?

Дело в том, что фундаментальный и технический анализ валютного или фондового рынка никак не противоречат друг другу. Более того, они прекрасно работают вместе, так как технический анализ позволяет наглядно убедиться в том, что же на самом деле происходит на рынке.

Наиболее успешные трейдеры сочетают оба вида прогнозирования для достижения своих целей. Определив основную тенденцию с помощью фундаментального метода, они ищут подтверждение на графике и это позволяет открывать более точные позиции по тому или иному торговому инструменту.

Когда вы используете и фундаментальный, и технический анализ, то получаете точную картину рынка. Вот почему мы все чаще видим, что технические аналитики вскользь просматривают фундаментальные показатели компании, а фундаментальные аналитики украдкой заглядывают в графики.

Будучи разумными и прибыльными трейдерами, мы признаем ценность обоих подходов. Выходя на рынок, мы хотим воспользоваться как можно большим количеством шансов. Для этого в следующем разделе будет показано, где можно найти наиболее полную фундаментальную информацию о компании в кратчайшие сроки.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

источник

Одна из главных задач при инвестировании капитала — попытаться найти такие финансовые инструменты, с помощью которых можно увеличить или как минимум сохранить свои вложения. Крупные инвесторы, средние игроки и мелкие спекулянты разнообразными способами пытаются предвидеть будущее и спрогнозировать дальнейшую динамику рынков.

Чтобы инвестиции были эффективны, надо проводить многоуровневый анализ фондового рынка, реализуемый в инвестиционной стратегии. В зависимости от объема и срока инвестирования применяются два основных подхода: технический и фундаментальный анализ.

Оба метода в равной степени являются индикаторами состояния рынка и дополняют друг друга.

Технический анализ

С помощью технического анализа прогнозируется изменение цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временных рядов цен, чаще всего графиков с различными таймфреймами. Кроме того, используется информация об объемах торгов и другие важные статистические данные.

В техническом анализе применяются разнообразные инструменты и методы, но все они основаны на одном общем предположении: анализируя временные ряды посредством выделения трендов, возможно спрогнозировать поведение цен в будущем.

К примерам технического анализа можно отнести свечной анализ. «Японские свечи» — самый распространенный на сегодня вид отображения графиков цен на фондовом рынке, а построение и анализ их комбинаций бывает очень эффективным.

Модели японских свечей бывают двух групп: модели разворота и модели продолжения тенденции. Основные разворотные комбинации японских свечей: «перевернутый молот», «бычье поглощение», «молот», «утренняя звезда», «падающая звезда», «медвежье поглощение», «повешенный». К основным комбинациям продолжения относятся «окна», «разрывы тасуки». Однако на российском фондовом рынке применение свечного анализа ограничено, чаще всего используется небольшое количество свечных комбинаций.

Кроме того, применяются еще и такие инструменты, как индикаторы и осцилляторы. Технические индикаторы представляют собой определенное усреднение параметра цены, на основе которого можно предположить тенденцию движения цены в будущем. Осцилляторы в свою очередь используются, как правило, когда цена двигается в пределах сравнительно узкого «рыночного коридора» («боковика»). Среди наиболее известных и часто используемых индикаторов и осцилляторов — RSI, MACD, Momentum, Stochastics, ADX.

Трейдер проводит технический анализ, чтобы определить наилучшие условия для открытия позиции на рынке, то есть покупки и продажи акций.

Изучая поведение фондового рынка в целом и динамику конкретных акций, трейдеры обычно предполагают, куда пойдут котировки дальше. Но на практике часто незначительные колебания цен не могут свидетельствовать о трендах. Требуется анализ общей ситуации на рынке, состояния дел эмитента, а также опыт, полученный от анализа поведения акций похожих компаний в прошлом.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ применяется для исследования финансово-экономического состояния отраслей, отдельных компаний и их инвестиционной привлекательности. Компании привлекательны, если их акции устойчивы в долгосрочной перспективе, а у самих компаний есть потенциал развития. Фундаментальный анализ используется для определения с большой степенью достоверности реальной или «справедливой» стоимости ценных бумаг.

При фундаментальном анализе проводится более глубокое изучение финансово-хозяйственного состояния компаний, перспектив ее развития, документов, которые компания публикует о себе. Для определения «справедливой» стоимости акции чаще всего применяются два основных метода: сравнение с аналогичными предприятиями и метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Первый метод оценки основан на сравнении с аналогичными предприятиями, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними или рыночной стоимости их акций. Второй — на предположении, что стоимость предприятия определяется на основе прогноза денежных потоков, которые организация может получить в будущем.

В чем разница и когда нужно применять?

Фундаментальный анализ, таким образом, позволяет понять, недооценены или переоценены в данный момент акции той или иной компании, то есть нужно ли их сейчас включать в свой долгосрочный инвестпортфель. А технический анализ позволяет определять лучший момент для заключения сделок. Фундаментальный больше используется при долгосрочных инвестициях, тогда как технический — для кратковременных спекулятивных сделок на рынке.

На практике часто применяется сочетание этих двух методов. Эти методы хорошо дополняют друг друга, и одновременное их применение позволяет получить полное представление и понимание общей рыночной картины и наиболее точно просчитывать дальнейшее направление движения цены.

Однако фундаментальный анализ менее популярен, поскольку используется при долгосрочном инвестировании либо при определении наиболее привлекательного для инвестирования актива. В последнее время фундаментальный анализ на фондовом рынке постепенно отходит на второй план. «Виртуальная» экономика значительно оторвалась от реальной. После кризиса 2008 года рынки росли вопреки сложной ситуации в реальном секторе экономики и слабым макроэкономическим показателям. И стоимость акций компаний и предприятий, котирующихся на бирже, сейчас больше зависит не от эффективности работы руководства и менеджмента организации, а от протекающих в мировой финансовой сфере процессов.

БКС Экспресс

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2019. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

источник

Существуют два типа анализа рынка, которые вам нужно знать: фундаментальный и технический анализ. Чтобы преуспеть в трейдинге, важно разбираться в обоих типах анализа. Это поможет вам найти свой собственный стиль торговли.

Как фундаментальный, так и технический анализ предоставляют свои уникальные преимущества и недостатки. Сегодня мы обсудим плюсы и минусы каждого из этих подходов.

Технический анализ – это анализ ценовых движений в прошлом для прогнозирования будущих изменений цены. Это очень эффективный метод анализа. На финансовых рынках движение цены периодически повторяется и подчиняется определенным закономерностям. Это происходит потому, что движение цены зависит от действий людей, а люди всегда действуют по определенным шаблонам.

Основным инструментом для технического анализа являются данные о цене. Независимо от выбранного периода времени цена являются наиболее важным фактором. Трейдер принимает торговые решения, изучая текущее движение цены и постоянно сравнивая его с историей.

Технический анализ может применяться на многих различных рынках, включая фондовый рынок, валютный, товарный, рынок криптовалют. До тех пор, пока рынок обладает достаточным объемом ликвидности и не подвержен сильному внешнему влиянию, технический анализ может применяться самым эффективным образом.

Одним из примеров, когда технический анализ может быть не столь эффективным из-за недостатка ликвидности и склонности к внешним воздействиям – это рынок так называемых грошовых или мусорных акций.

Три основных принципа технического анализа:

Цена учитывает все.
Движение цены подчинено тенденциям.
История повторяется.

Цена учитывает все. Технические аналитики считают, что текущая цена отражает всю известную информацию, доступную участникам рынка. И любая новая информация, которая появляется, уже отражена в текущих ценах.

Движение цены подчинено тенденциям. На рынке существуют тенденции в движении цены и эти тенденции движутся неслучайным образом. Тренды появляюся после периода консолидаций. Затем, когда тренд достигает своего пика, он, в конечном счете, возвращается в фазу консолидации, прежде чем на рынке вновь появляется новая фаза тренда.

История повторяется. Финансовые рынки демонстрируют повторяющийся, рекурсивный характер в своих ценовых данных. Хотя никакие две модели в истории цен не выглядят одинаково, в них может существовать сходство, которое нельзя объяснить ценовым шумом или случайностью. Эти повторяющиеся паттерны постоянно можно видеть на графиках в виде свечных моделей, импульсах движения цены, объеме и других формах ценовых данных.

Вы можете видеть, что всякий раз, когда цена приближается к уровню 1.0626, она резко отскакивает от него. Это означает, что вы можете рассмотреть возможность продажи USD/CAD в следующий раз, когда цена достигнет уровня 1.0626.

Технический анализ – наиболее распространенный способ торговли на финансовых рынках. Он работает как самоисполняющееся пророчество. Если сотни тысяч трейдеров используют один и тот же тип анализа рынка, они будут торговать одинаково. Тот факт, что все трейдеры торгуют одинаково, заставляет цену двигаться в одном направлении.

Два раза подряд направление цены в валютной паре USD/CAD резко изменилось на уровне 1.0626. В следующий раз, когда цена достигает 1.0626, тысячи трейдеров будут открывать позиции на отскок от уровня, потому что они ожидают разворота.

В этом типе анализа учитываются:

Вы должны знать, что технический анализ не так прост, как кажется. Ваши прогнозы не всегда будут правильны. Обучение техническому анализу потребует времени и постоянной практики.

Иногда вы можете слышать, что технический анализ – это больше искусство, чем наука. Это так, потому что когда мы пытаемся предсказать будущие движения цены с помощью технического анализа, может быть много нюансов, которые иногда могут привести к различным выводам.

Фундаментальный анализ рассматривает и анализирует экономические данные. Экономические новости часто оказывают большое влияние на цену. Это могут быть: инфляция, торговый баланс, ВВП, уровень безработицы и изменение процентных ставок центральными банками.

На валютном рынке деятельность центрального банка пристально отслеживается фундаментальными аналитиками. Предстоящие решения по процентной ставке, встречи и выступления высокопоставленных чиновников центрального банка чрезвычайно важны для фундаментального трейдера.

Фундаментальные аналитики будут пытаться оценить общие рыночные условия, используя различные экономические отчеты. При этом они могут быть краткосрочными трейдерами, которые пытаются уловить колебания цен в периоды потенциально высокой волатильности, такие как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Или они могут быть трейдерами с долгосрочной макроэкономической позицией, которые больше заинтересованы в многомесячных или многолетних трендах.

Фундаментальные трейдеры ищут ответы о том, почему экономические условия такие, какие они есть и пытаются оправдать свои прогнозы на основании анализа экономических данных. Технический трейдер, с другой стороны, гораздо меньше заботится о причинах и гораздо больше ориентируется на само движение цены.

Фундаментальный анализ использует экономические данные для прогнозирования движений валютах пар. Путем интерпретации экономических данных вы можете оценивать силу экономики для стран, валютами которых вы торгуете. Например, если в Еврозоне выходят сильные экономические данные, а в США слабые, вы можете рассматривать, что евро вырастет против доллара, и будете открывать длинные позиции по паре EUR/USD.

Как правило, трейдеры, которые торгуют по фундаментальному анализу, будут удерживать свои сделки в течение недель или даже месяцев. Экономические факторы обычно не вызывают немедленных всплесков в стоимости валют.

Одним из наиболее важных экономических показателей фундаментального анализа являются процентные ставки. Страны с высокими процентными ставками привлекают больше иностранных инвестиций. Если вам нужно было выбирать между процентной ставкой 0,5% или 5%, вы, очевидно, выберете 5%, чтобы вложить свои деньги.

Когда процентная ставка конкретной страны выше по сравнению с другими странами со схожими экономическими условиями, иностранные инвестиции и капитал будут поступать в страну с относительно более высокой процентной ставкой. Инвесторы всегда ищут более высокую доходность, и поэтому более высокая процентная ставка будет иметь тенденцию привлекать больше капитала с мировых рынков.

В течение более длительных периодов времени высокие процентные ставки влияют на стоимость валюты. Так что если у США будет процентная ставка 2.25%, а у Европы будет процентная ставка 0%, доллар США может повыситься в стоимости по отношению к евро. Это означает, что фундаментальные трейдеры будут рассматривать преимущественно короткие позиции в паре EUR/USD.

Некоторые фундаментальные трейдеры часто используют валютный рынок для одновременной покупки высокодоходных валют против тех, которые предлагают более низкую доходность. Эта стратегия, называемая керри трейд, довольно популярна среди долгосрочных фундаментальных трейдеров и глобальных инвестиционных фондов.

Анализ настроения рынка – это еще один своеобразный типа анализа, который показывает, как трейдеры будут реагировать на те или иные новости. К примеру, когда происходят важные события, такие как Брексит или выборы в США, они имеют огромное влияние на рынок. Однако не сами по себе, а потому, что трейдеры будут торговать на основании того как по их мнению эти события отразятся на рынке.

Давайте рассмотрим некоторые преимущества технического анализа:

Независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным трейдером, вы можете применять инструменты технического анализа к процессу принятия решений на любых таймфреймах.

Существует много различных методик, которые технический аналитик может использовать для анализа текущих тенденций на рынке. Они включают в себя скользящие средние, линии тренда, трендовые каналы, максимумы и минимумы колебаний, а также уровни поддержки и сопротивления, и многое другое.

Основная задача трейдера состоит в том, чтобы найти лучшие торговые возможности, а затем оптимальную точку входа в рынок для совершении сделки. Инструменты технического анализа помогают трейдерам входить в рынок, управлять своими позициями и выходить из рынка самым эффективным способом.

Многие концепции в рамках технического анализа могут быть запрограммированы в алгоритмические торговые системы. Эти типы автоматизированных систем помогают уменьшить негативные эмоции, связанные с торговлей. Как только у вас есть запрограммрованный алгоритм, вы можете позволить вашему торговому советнику торговать без вашего участия.

Изучив поведение цены и анализируя графики, вы сможете лучше понять настроение большинства участников рынка. Вы будете готовы к тому, чтобы идентифицировать настроение крупных игроков и маркет-мейкеров как во время взлетов, так и падений.

Кроме того, вы сможете получить представление о том, где находится истинный уровень спроса и предложение, так что вы можете расположиться на правой стороне рынка, а не торговать вместе с толпой.

Фундаментальный анализ часто включает в себя множество переменных и факторов, которые постоянно нужно анализировать и учитывать: процентные ставки, инфляция, потребительские настроения, денежная масса и т. д. Это может привести к слишком сложным моделям, которые смогут понять только доктора наук в области экономики.

С другой стороны, модели технического анализа, как правило, значительно упрощаются и их легче создавать и реализовывать, поскольку вам нужно учитывать только движение цены на графике.

Вот некоторые недостатки технического анализа:

Будут случаи, когда ваши инструменты технического анализа будут давать смешанные или противоречивые сигналы. Например, на основании вашего анализа уровней поддержки и сопротивления вы можете получить сигнал на покупку, однако ваш индикатор MACD может указывать на продажу.

Состояние, при котором трейдеры слишком настолько тщательно анализируют рынок, что им становится трудно принять верное решение. Обычно это происходит, когда трейдер пытается согласовать все факторы, что редко удается в торговле в реальном времени. В трейдинге мы имеем дело с вероятностями, а не с уверенностью.

С огромным количеством технических инструментов, доступных для трейдеров, некоторые попадают в ловушку чрезмерного анализа и неспособности принять торговое решение. Лучшее решение этой проблемы – это попытаться все упростить.

Хотя технические аналитики полагаются на цену в качестве основного инструмента анализа, некоторые предубеждения могут влиять на то, как они воспринимают информацию, которую они собирают с графиков. Например, если у вас есть бычий уклон в паре EURUSD, вы подсознательно будете искать и проверять возможности для покупки, игнорируя при этом сигналы, указывающие на ослабление EURUSD. Поэтому крайне важно стараться по-настоящему непредвзято анализировать графики.

Как я писал раньше, технический анализ – это больше искусство, чем наука. Два технических специалиста могут смотреть на один и тот же ценовой график, а иногда могут предложить две противоположные интерпретации. Это не так уж редко, и один из виновников этого – наши внутренние предубеждения. Кроме того, шаблоны графиков, которые кажутся ясными задним числом, могут быть весьма субъективными в реальном времени.

Давайте рассмотрим некоторые преимущества использования фундаментального анализа:

Основные экономические новости и отчеты могут быстро влиять на рыночные цены в ту или иную сторону. Это особенно верно, когда данные об экономическом выбросе являются неожиданными или значительно отличаются от ожидаемых данных.

Использование фундаментального подхода к анализу помогает аналитику лучше понять, что происходит в экономике конкретной страны и в других странах мира. Это обеспечивает глубокое понимание мировых рынков.

Каждый финансовый инструмент или актив имеет справедливую стоимость, связанную с ним. Работа трейдера состоит в том, чтобы находить активы, в которых может существовать несоответствие между истинной стоимостью актива и рыночной ценой.

Фундаментальный анализ может помочь валютному аналитику в этом отношении путем изучения процентных ставок, инфляции, настроений потребителей, промышленного производства и других показателей.

Истинная сила фундаментального анализа заключается в том, чтобы помочь трейдеру выработать долгосрочный взгляд на конкретную валютную пару или актив. Большинство данных в экономических отчетах обычно сравниваются и анализируются на относительной основе.

Например, задавая вопрос, каковы показатели безработицы сегодня по сравнению с прошлым месяцем, последним кварталом и прошлым годом? Это поможет узнать текущую тенденцию в отношении безработицы, и тогда мы сможем использовать эту информацию вместе с другими экономическими данными для прогнозирования потенциального влияния на валютную пару в долгосрочной перспективе.

Вот некоторые недостатки фундаментального анализа:

Фундаментальный анализ – очень широкий и глубокий предмет. Трейдерам и инвесторам доступно так много информации, что ее анализ может потребовать невероятное количество времени. Это может иногда привести к путанице и противоречивым выводам.

Несмотря на то, что экономические данные и отчеты регулярно публикуются в течение месяца, торговля по новостям в краткосрочной основе очень проблематична, так как всегда есть опасность непредсказуемых всплесков волатильности. Поэтому фундаментальные трейдеры, как правило, сосредоточены в основном на более длительном горизонте.

Фундаментальный анализ может дать нам представление о более широком представлении рынка, но он не может предоставить нам объективный и надежный метод для определения наших точек входа и выходов. А в трейдинге – это самое важное.

Вы можете быть правы в своем долгосрочном анализе, но если вы ошибетесь в сроках, когда входить в рынок, ваша сделка, скорее всего, приведет к убытку. Таким образом, фундаментальные аналитики, как правило, должны полагаться на технические или другие методы анализа для поиска оптимальной точки входа.

Хотя фундаментальные данные достаточно четкие, предположения, которые можно извлечь из таких данных, могут сильно различаться у различных экономистов и аналитиков.

Например, один аналитик может привести множество различных причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок будет благоприятным для экономики, в то время как другой аналитик может привести столько же причин, по которым они считают, что повышение процентных ставок окажет неблагоприятное влияние на экономику.

Фаворит среди технических трейдеров. Существует множество самых различных технических инструментов. К примеру, импульсные индикаторы, такие как MACD или RSI. Трендовые индикаторы, такие как скользящие средние. Индикаторы волатильности, такие как полосы Боллинджера и каналы Кельтнера.

Цена является наиболее важным инструментом в техническом анализе. Текущая цена отражает мотивацию всех участников рынка и показывает баланс спроса и предложения в любой данный момент времени. Многие технические трейдеры полагаются исключительно на прайс экшен, комбинируя уровни поддержки и сопротивления со свечными паттернами, чтобы оценить потенциальные движения цены в будущем.

Некоторые традиционные паттерны включают фигуры голова и плечи, двойная вершина и двойное дно, а также формации чашка с ручкой. Существуют также гармонические паттерны, такие как Гартли, Летучая мышь или Бабочка.

У трейдеров есть естественная тенденция к распознаванию паттернов, и это выражается в нашем желании находить паттерны на графиках.

Экономический календарь – один из ключевых инструментов для фундаментального трейдера. Трейдеры, работающие с краткосрочными новостями, пытаются получить внутридневную прибыль во время важных новостных событий, в то время как макроэкономические трейдеры полагаются на нее, чтобы помочь им построить долгосрочный прогноз для конкретной валютной пары или страны.

Некоторые профессиональные трейдеры полагаются на финансовые новостные ленты, такие как Reuters, Bloomberg, Dow Jones Newswires или Financial Times, чтобы анализировать новости, которые им нужны. Многие известные финансовые новостные ленты, такие как эти, предлагают потоковые новости в реальном времени, и обеспечивают освещение событий через сотни, если не тысячи публикаций и источников со всего мира.

Фундаментальные трейдеры должны быть в курсе последних экономических выпусков и новостных событий дня. Хотя экономический календарь и финансовые новостные ленты являются важными инструментами, помогающими формировать представление о рынке, также могут быть очень полезным чтение статей и отчетов аналитиков.

Теперь вы имеете представление об обоих типах анализа. Закономерный вопрос: какой из них работает лучше? Ни один из них!

Каждый из этих типов анализа имеет свои сильные и слабые стороны. Игнорирование фундаментального анализа часто приводит к тому, что новостные события резко меняют движение цены, когда вы этого не ждете. Без использования технического анализа вы не сможете находить лучшие точки входа на графиках и отмечать уровни, на которых происходит наибольшая активность трейдеров, и цена часто разворачивается. Поэтому вам нужно найти баланс между двумя типами анализа рынка.

В прошлом на протяжении длительного периода времени фундаментальный анализ был единственным методом анализа рынка. Но потом эта ситуация изменилась, поскольку появление компьютеров позволило упростить вычисления, и технический анализ начал становиться все более популярным для большинства трейдеров. Многие крупные инвестиционные фонды используют компьютерное моделирование, чтобы определить точки входа и выхода. Все большая часть операций на финансовых рынках совершается с помощью автоматизированных торговых систем.

Это означает, что многие из крупнейших игроков на рынке принимают свои торговые решения на основании компьютерных алгоритмов. Фактически, по некоторым оценкам, компьютеризированная торговля представляет сегодня до 70% объема на всех биржах. Нравится вам это или нет, но сейчас движения цены подчинено в основном техническим факторам, и только отчасти фундаментальным. Рынки постояно меняются, и вам нужно изменять ваши торговые стратегии в соответствии с ними.

Лично я предпочитаю использовать технический анализ в своей торговле, поскольку он предоставляет полную основу для анализа, поиска точек входа, управления позициями и выхода из рынка.

Здесь нет правильного или неправильного ответа. Вам стоит попроовать применить оба подхода и посмотреть, что работает лучше для вас.

источник

Давайте разберемся, какой анализ важнее в определенной ситуации.

Если опять-таки вкратце, то техническим анализом пользуются трейдеры, а фундаментальным анализом — инвесторы.

Технический анализ основан на предсказывании поведенческих моделей которые время от времени повторяются на рынке.

То есть трейдера, как правило не заботит, чем занимается компания, какие у нее планы на будущее, кто руководит компанией и т. д.

Его интересует только график, и образованные на нем фигуры в текущем промежутке времени.

Отсюда вы можете услышать такие понятия как: «боковик», «линия сопротивления», «двойное дно», «двойная вершина», «голова плечи» и прочие не всегда понятные на первый взгляд названия.

Я сейчас выскажу свое мнение, и скорее всего трейдеры меня за это не взлюбят) но я считаю, что теханализ — очень сомнительная наука, ведь нельзя никогда наверняка предсказать движение рынка, какая фигура там бы не получилась.

Например, бывает «двойное дно», после которого должен наблюдаться тренд движения вверх, НО, если он не наблюдается, есть другое объяснение — «тройное дно» или же ложное определение двойного дна.

Причем сколько бы я не встречал подобных определений, там пишут что-то наподобие:

После данной фигуры тренд возможно изменит свое направление в противоположную сторону. То есть, может пойдет вверх, а может и вниз, всему виной вероятности. А может и будет вокруг одной цены колебаться)

И большинство книг о трейдинге крутятся вокруг эмоций трейдера и о высказываниях о том, что рынок невозможно предсказать, ведь в операциях купли продажи участвуют миллионы людей ежедневно. Предугадать как сегодня отреагируют миллионы человек на разных континентах на то или иное событие практически невозможно.

Как мне кажется, теханализ заставляет искать трейдера закономерности там, где их нет. И вот тут как раз и уместно выражение «игра на бирже», именно игра, а не инвестирование. И исход этой игры может быть в вашу сторону, если вам повезет, или против вас, если фортуна сегодня не на вашей стороне.

Я ни в коем случае не хочу сказать, что на трейдинге не заработаешь, есть примеры успешных трейдеров, которые заработали миллионы на спекуляциях.

Но взять даже к примеру одного из успешных спекулянтов прошлого века Джесси Ливермора, он заработал миллионы долларов, а потом их потерял, потом снова заработал и восстановился, а потом снова потерял, и так несколько раз. Его называли провидцем и финансовым гением, но даже он не мог постоянно быть на коне.

Фундаментальный анализ — это анализ рентабельности компании, её производственных мощностей, денежных потоков, обязательств (долги компании), величины выплачиваемых дивидендов и т. п.

То есть, иными словами, ты относишься к покупке акций компании как к покупке бизнеса. И в твоих интересах, чтобы у данного бизнеса все было хорошо с финансами, производственными мощностями и планами на будущее.

Одним из основоположников этого анализа является Бэнджамин Грэм, а последователем можно назвать Уоррена Баффета (состояние 86 млрд $).

У Джорджа Сорроса, к примеру, состояние 8 млрд$ (тоже немало), а он является одним из самых известных спекулянтов на сегодняшний день.

Даже посмотрев на эти цифры можно прийти к выводу, какой вариант анализа приносит большую пользу в долгосрочной перспективе.

P.S. Это не значит, что я призываю закрывать глаза на теханализ и обращать внимание только на фундаментальные показатели. В идеале знать и тонкости трейдинга и тонкости инвестирования. Это поможет принимать более осознанные и конкретные решения по поводу покупки акций той или иной компании. И в последствии покупать как инвестор, а продавать как трейдер.

Не останавливайтесь на достигнутом, всегда изучайте что-то новое из сферы финансовой грамотности и инвестирования и результат не заставит себя ждать.

Подписка и лайк как всегда приветствуется)

Статьи, которые повысят вашу вероятность получить от +5% к прибыли:

источник

Под названием «технический анализ», на самом деле, скрывается нечто очень простое — изучение прошлых цен, как правило, — в графическом виде. Именно поэтому приверженцев технического анализа зачастую называют «чартистами» (от англ. chart — график). Они изучают графики, стараясь предсказать будущие цены. Методы, которые они применяют, работают на графиках любых инструментов — акций, валютных пар, фьючерсов, индексов и т.д.

Технический анализ практически полностью построен на наглядных изображениях. Для его проведения не нужно иметь диплом финансиста или экономиста, так же, как не нужно иметь выдающиеся математические способности. Если вы умеете читать график, то можете заниматься техническим анализом. Простым и понятным приемам торговли, которые основаны на техническом анализе, можно научиться на курсах обучения дейтрейдингу от компании United Traders .

Большинство начинающих трейдеров уже что-то слышали о фундаментальном анализе. Это, наверное, самая первая стратегия инвестирования, с которой многие начинают изучать рынок. Фундаментальный анализ учитывает такие факторы, как отчеты, денежные потоки, долговые обязательства и другие финансовые параметры компаний — т.н. «фундаментал». Кроме того, фундаментальный анализ учитывает экономические факторы, которые влияют на рынок в целом. Инвестор, использующий в своей работе фундаментальный анализ, должен изучать финансовые декларации компании, чтобы сформировать свое мнение относительно истинной ценности компании. Если он сочтет акцию недооцененной, то купит такую бумагу в надежде получить прибыль в будущем. Таким образом, фундаментальный анализ — это стратегия инвестирования на фондовом рынке, учитывающая «внутреннюю кухню» компании.

И наоборот, трейдер, полагающийся исключительно на технический анализ, не утруждает себя изучением финансовой отчетности, действий руководства компании и другими нюансами ее бизнеса. Чартисты изучают только то, как цена акции вела себя в прошлом, и как это может повлиять на ее будущее. Технический аналитик может покупать и продавать акции, не имея представления о том, чем занимается компания. Таким образом, технический анализ — это стратегия инвестирования на фондовом рынке, которая не углубляется во «внутреннюю кухню» компаний.

Например, технический аналитик замечает, что всякий раз, когда цена акций компании XYZ в течение прошлого года опускалась до 25$, она снова отскакивала до 35$. Этого ему будет достаточно для того, чтобы купить акции XYZ по 25$ в надежде продать их по 35$ после очередного отскока. При этом ему совершенно не обязательно знать, по какой причине цена отскакивает от уровня 25$. Он просто старается воспользоваться этим фактом.

Какой вид анализа эффективнее? На эту тему написан не один десяток книг. С момента появления концепции технического анализа, приверженцы «фундаментала» не устают утверждать, что он абсолютно бесполезен. С другой стороны, пылкие приверженцы технического подхода убеждены, что фундаментальный анализ — лишь пустая трата времени. Так какая же инвестиционная стратегия лучше работает на фондовом рынке? Ответ на этот вопрос будет зависеть от того, кому вы его задаете. Вероятно, истина, как всегда, находится где-то посредине. Приведем пример двух успешных управляющих фондами.

Джим Роджерс использует исключительно фундаментальный анализ. В 1970-х он, вместе с Джорджем Соросом, руководил фондом The Quantum Fund. За 30 лет существования фонда, его стоимость росла, в среднем, более чем на 30% в год. Это феноменальный результат по сравнению с другими фондами и индексом S&P 500. Когда Джек Швагер, автор книги «Начала технического анализа», спросил Роджерса о техническом анализе, тот ответил: «Я никогда не встречал богатого приверженца технического анализа. За исключением, конечно, тех технарей, которые зарабатывают продажей своих услуг за большие деньги».

С другой стороны, есть Марти Шварц, управляющий фондом, который использует в своей работе исключительно технический анализ. По просьбе Джека Швагера, Марти провел аудит последних 10 лет своей торговли. Результаты показали, что за предыдущие 10 лет Марти, в среднем, удавалось достигать роста 25% в месяц. За эти 10 лет у него было только 2 убыточных месяца, при этом потери составляли 2%-3%. Это слишком стабильный результат, чтобы относить его на счет случайности. Когда его спросили, почему он переключился с фундаментального анализа на технический, Марти дал ответ, который был практически ответом на высказывание Джима Роджерса. Он сказал: «Я всегда смеялся над людьми, которые утверждают, что не встречали богатого технического аналитика. Вы слышали это? Высокомерное и бессмысленное утверждение. Я пользовался фундаментальным анализом в течение девяти лет, но по-настоящему разбогател только как технарь».

Как видим, консенсус относительно того, какой анализ лучше, отсутствует. Разделились даже мнения признанных экспертов. Поэтому вам предстоит сделать выводы самостоятельно. Если захотите разобраться, помогут вам в этом множество доступных книг и статей на данную тему.

Хотя споры относительно технического и фундаментального анализа не утихают, не стоит считать, что эти два подхода являются противоположностью друг друга. В своей стратегии инвестирования на фондовом рынке вы можете использовать тот и другой, ведь они отражают одно и то же, только каждый по-своему. На самом деле, многие технические аналитики считают, что технический анализ — это сжатая версия фундаментального. Вот что говорит об этом Джек Швагер, чартист с большим опытом:

«Технический и фундаментальный анализ связаны между собой более тесно, чем вам хотят это представить. Большинство технарей не отрицают важности фундаментальных факторов, они просто считают, что цена учитывает и отражает эти факторы, а лучший способ понять их влияние на поведение рынка — просто проанализировать графики».

Другие инвесторы используют оба подхода в процессе инвестирования. Они применяют фундаментальный анализ для выявления надежного инструмента, а затем — технический анализ для его покупки и продажи. Уильям О’Нил, учредитель Investors Business Daily, придерживается мнения, что нужно использовать как технический, так и фундаментальный анализ.

Чарльз Доу, создатель индекса The Dow Jones Industrial Average, также использовал оба подхода. Его Теория Доу сформировалась в результате выхода серии статей в The Wall Street Journal в период с 1900 по 1902 годы. Фактически, многие считают, что большинство принципов современного технического анализа вытекают именно из Теории Доу.

Независимо от того, какого мнения придерживаетесь вы, не стоит полностью отказываться ни от одного из этих двух видов анализа. Когда речь идет о построении хорошей инвестиционной стратегии для фондового рынка, информация — ваше главное оружие. Поэтому отказ от графиков или фундаментала не пойдет вам на пользу. Хотя некоторые радикалы отрицают полезность технического анализа для долгосрочной торговли, более рациональные инвесторы отводят ему должное место в своей стратегии. Многие крупные брокерские дома нанимают чартистов, а солидные финансовые издания ссылаются на их мнение. Технический анализ, как минимум, даст долгосрочному инвестору более глубокое понимание рынка, а в лучшем случае — станет ценным инструментом для получения прибыли на финансовых рынках.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

источник