Меню Рубрики

Каким образом проводится вертикальный анализ отчетности

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения и сравнения результатов удельных весов отдельных статей баланса, одного периода к другому.

Суть, цели и основные критерии вертикального анализа

На данный момент вертикальный анализ является одним из самых распространяемых форм для анализа финансовой деятельности любых предприятий. Сегодня практически во всех компаниях проводится вертикальный анализ с получением отличных результатов. Главной сутью такого рода анализа есть определение структуры средств данного предприятия и их источники.

Суть заключается в конечном итоге в получении основных компонентов и источников получения средств данной компании. С помощью такого типа анализа появляется возможность следить за финансовым состоянием предприятия, и за результатами деятельности.

Данный анализ является одним из основных для анализа финансовых состояний и благодаря нему возникает возможность избежать неточностей и ошибок в экономической отчетности. Зачастую вертикальный анализ уплотненного баланса проводится именно на начальном или подготовительном этапе деятельности предприятия. Выходными данными в этом анализе являются финансовые отчеты. Если Вы желаете, что бы затеянное вами предприятие приносило доход, а также было довольно прибыльным, вам необходимо следить за любыми изменениями в сфере экономики. Благодаря правильному вертикальному анализу вы сможете уберечь себя и компанию от ошибок и неприятностей.

Цель вертикального анализа состоит из того чтобы представлять себе модификации, что произошли в главных статьях этого баланса, а именно, в отчетах о финансовых средствах и о прибыли. Помимо этого, целью данного анализа является, поспособствовать любым менеджерам предприятий в выборе и принятии решений о дальнейшей деятельности. При формировании цели для вертикального анализа предполагается, произвести востребованные расчеты, которые направлены на каждый суммарный вес статьи после результата баланса или в количестве выручки, после исполнения, и уровня модификации.

Если цель вертикального анализа достигнута, все полученные результаты мы можем представить в виде диаграммы. С помощью чего нам будет проще анализировать результаты. Еще одной важной целью при проведении финансовых разборов, является возможность выявления обоснованных решений, что сможет признать структуру этого баланса неудовлетворительной, а данное предприятие платежеспособным. Эта цель вертикального анализа дает возможность провести сравнение экономических результатов по деятельности данного предприятия. Как вывод, можно подчеркнуть, с помощью целей вертикального анализа мы можем провести нахождение минимального веса и сделать сравнение показателей разных периодов работы.

Финансовое состояние любой компании – показатель эффективности в деятельности того или иного предприятия. Через эти признаки необходимо отслеживать финансовое состояние и в нужный момент вносить некоторые коррективы или поправки в экономическую политику данной компании. Именно ориентируясь на эти цели, и проводится вертикальный анализ. Его осуществление требует достаточно серьезного отношения и особого внимания. Этот анализ показывает состояние финансов компании, и несет важную роль в ходе оценки любого предприятия.

Вертикальный структурный анализ прибыли – это отображение полной бухгалтерской отчетности. При подробном рассмотрении прибыли существуют такие методы вертикального анализа:

§ анализ, основанный на очень разных видах деятельности компаний. Суть заключается в расчете общих сумм прибыли различных сфер деятельности.

§ вертикальный анализ прибыли основан на разных видах товаров у предприятия.

§ этот анализ основан на различных типах отчислений в налоговую, стабильно и суммарно выплачиваемых фирмой. Вырабатывается для максимально продуктивной оценки налоговой политики организации.

§ анализ активов. Предназначенный для вычисления соотношений оборотных и необоротных активов, структуры, состава и прочих показателей.

По итогам данного вида анализа можно наиболее полноценно оценить имеющиеся, а также используемые ресурсы организации.

Вертикальный анализ – является исследованием баланса предприятия, точнее всех его статей с подробным и детальным изучением каждого из показателей.

Существует очень большое количество разнообразных способов применение схем расчетов и различных методик. Поэтому каждое предприятие имеет право выбора и выбирает наиболее подходящий способ, для подсчета вертикального анализа, который оптимально подходит к их применению.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 10702 — | 7356 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

источник

Таблица №1 «Горизонтальный анализ баланса»

Таблица №2 «Вертикальный анализ баланса»

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «» за 2009 г. и аналогичный период прошлого года.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2009-й год организация получила прибыль от продаж в размере 16 160 тыс. руб., что равняется 7,5% от выручки. В прошлом периоде, наоборот, имел место убыток в размере 7 006 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом, в текущем — наблюдался рост выручки от продаж на 4 634 тыс. руб. при одновременном снижении на 18 532 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Убыток от прочих операций за 2009-й год составил 975 тыс. руб., что на 1 305 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Значение показателя, тыс. руб.

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

2. Расходы по обычным видам деятельности

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)

7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли

9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)

Таблица №4 Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках.

Выручка от продажи товаров

Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы

Таблица №5 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Выручка от продажи товаров

Себестоимость проданных товаров

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль отчетного периода

Анализ показателя чистой прибыли во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» позволяет сделать вывод, что в 2009 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 583 тыс. руб.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Анализ и оценка имущественного положения предприятия.

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «» выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г. Качественная оценка значений финансовых показателей ОАО «» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль — «Строительство», класс по ОКВЭД — 45).

Таблица №6 Структура имущества и источники его формирования

Изменение за анализируемый период

на начало анализируемого периода (01.01.2009)

на конец анализируемого периода (31.12.2009)

1. Иммобилизованные средства*

в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)

в том числе: -сырье и материалы;

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;

НДС по приобретенным ценностям

из них: — денежные средства и краткосрочные вложения;

— дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;

2. Долгосрочные обязательства, всего

— прочие долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). **Текущие активы — это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ОАО «» на 01.01.2010 года составила 104 825 т.р., в том числе:

внеоборотные активы – 32 555т.р.

текущие активы – 72 270 т.р.

Из представленных в данных в таблице №6 видно, что на 31.12.2009 г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации за 2009-й год уменьшились на 12 005 тыс. руб. (на 10,3%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 25,7%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Анализ структуры динамики активов ОАО «» показал, что произошли изменения и в оборотных и в текущих активах. Стоимость внеоборотных активов повысилась на 5,48% по сравнению с началом отчетного периода и теперь составляет 31,06%. Вместе с тем понизилась стоимость текущих активов предприятия и теперь их доля составляет 68,94%, вместо 74,42% ранее. Таким образом, за отчетный период произошел сдвиг в сторону увеличения доли внеоборотных активов и сокращения доли оборотных активов. Можно предположить, что предприятие осуществляет политику расширения путем вложения в незавершенное строительство.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 13 859 тыс. руб. (39,6%)

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 13 859 тыс. руб. (39,6%)

запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 2 896 тыс. руб. (8,3%)

основные средства – 2 243 тыс. руб. (6,4%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 16 909 тыс. руб. (65,5%)

кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 6 565 тыс. руб. (25,4%)

кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 1 736 тыс. руб. (6,7%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «незавершенное строительство» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+4 912 тыс. руб. и +11 073 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО «» на 31 декабря 2009 г. равнялся 57 012,0 тыс. руб. За 2009 г. наблюдалось сильное повышение собственного капитала организации (на 11 656,0 тыс. руб., или на 25,7%) что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

За отчетный период произошел сдвиг в сторону увеличения собственных средств и уменьшения заемных средств, что также является положительной тенденцией.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

* акционерный капитал не изменился,

*добавочный капитал также не изменился

*резервный капитал увеличился на 583 тыс. руб. или на 23,6%;

*нераспределенная прибыль прошлых лет не изменилась

*нераспределенная прибыль отчетного года выросла на 11 073 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о том, что организация за отчетный период получила чистую прибыль и возможность пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Объем заемного капитала в анализируемом периоде уменьшился на 23 661 тыс. руб.

На уменьшение краткосрочных обязательств повлияли следующие изменения:

*Сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 25 500 тыс. руб. или на 35,79%

*Сумма краткосрочных займов и кредитов увеличилась на 1 988 тыс. руб.

*Задолженность участникам по выплате доходов уменьшилась на 149 тыс. руб. или на 71,29%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является отрицательным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

За 2009 год было начислено амортизации на сумму 4 839 тыс. руб . В составе внеоборотных активов статья «Незавершенное строительство» выросла на 184,8% или на 4 912 тыс. руб. По этой статье отражается сумма капитальных вложений в основные средства, которая составила в 2009 году 5 546 тыс. руб.

В составе текущих активов наибольший прирост наблюдается по статье «Затраты в незавершенном производстве» (1 061 тыс. руб.) Это стоимость работ, выполненных для ОАО «» субподрядными организациями по объектам, по которым ОАО «» как генподрядная организации еще не полностью выполнила объем работ.

Уменьшение по статье «Сырье и материалы» произошло на 8,2%, по статье «Расходы будущих периодов» на 33,4%.

По сравнению с 2008 годом, краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 13 859 тыс. руб. или 28,3%

Основными должниками за выполненные работы и оказанные услуги по состоянию на 01.01.2010 года являлись:

1) Администрация Кемецкого с/п – 1 472 тыс. руб.

2) ОАО «Тверьагрострой» – 3 447 тыс. руб.

3) ОАО «Тверьоблгаз» – 3 833 тыс. руб.

4) СНТ «Волжанка» – 2 426 тыс. руб.

5) ЗАО «Севзапспецстрой» – 7 296 тыс. руб.

6) ООО «Союзстройпласт» – 3 308 тыс. руб.

В произошедших изменениях в структуре Общества есть как положительные (снижение задолженности покупателей и заказчиков, снижение задолженности поставщикам и подрядчиками, задолженности по предоставленными займам и расчетам с подотчетными лицами), так и отрицательные (тенденция уменьшения валюты баланса, рост стоимости незавершенного строительства, рост расходов будущих периодов) стороны.

Стоимость чистых активов предприятия

ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)],

где ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;

источник

Наиболее распространенными методами оценки финансовой ситуации являются вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Эти способы позволяют повысить доходы компании, уменьшить риски и предупредить возможные негативные последствия от неправильного ведения учета и составления отчетности.

Полный доступ на месяц! — Формируйте документы, тестируйте отчеты, пользуйтесь уникальным сервисом экспертной поддержки «Системы Главбух».

Позвоните нам по телефону 8 800 222-18-27 (бесплатно).

Бухгалтерский баланс – это основной отчет организации, раскрывающий суть ее экономического состояния.

По общему правилу отчет сдают не позднее 31 марта года, следующего за отчетным. Если же крайняя дата приходится на нерабочий праздничный или выходной день, отчитаться нужно в первый рабочий день, следующий за ним.

Бухгалтерский баланс за 2019 год необходимо сдать не позднее 31 марта 2020 года (вторник).

Документ направляют в электронном виде в ИФНС по месту регистрации. С 1 января 2020 года в территориальное подразделение статистики отчитываться не нужно (Федеральный закон от 28.11.2018 № 444-ФЗ).

Заполняйте бухгалтерский баланс в программе БухСофт. Это удобно. Программа подходит для любых типов организаций и ИП на общей и упрощенной системах налогообложения. Готовый документ можно скачать и распечатать, а также отправить в налоговую электронно.

Минфин утвердил форму баланса приказом от 02.07.2010 № 66н. Бухгалтерский баланс состоит из двух частей:

Читайте также:  Как делается генетический анализ при беременности

Вертикальный анализ баланса также называют структурным. Основная особенность заключается в том, что при его проведении итоговые данные показаны относительно других величин, включенными в состав баланса в виде отдельных статей. Этот анализ позволяет судить о том, какую долю занимает каждый элемент хозяйственной жизни предприятия в его общей структуре.

Каждый показатель статьи баланса при проведении вертикального анализа рассчитывают в процентах по отношению к тому же показателю в предыдущем периоде.

Такой анализ позволяет выявить следующие изменения, произошедшие в финансовом состоянии предприятия:

  • в какую сторону изменилась задолженность по отношению к кредиторам;
  • что стало с основными средствами и их амортизацией.

Удобство вертикального анализа заключается в том, что аналитика в процентном соотношении наглядно демонстрирует отклонение результатов по сравнению с тем или иным периодом.

Алгоритм составления вертикального баланса организации:

Шаг 1. Обозначить сумму актива и пассива как 100%.

Шаг 2. Рассчитать для каждой статьи баланса ее долю в общем значении показателей.

Шаг 3. Вычислить динамику изменений.

Приведем простой пример вертикального анализа баланса. Сравним 2018 и 2019 годы:

Состояние на 01.01.2018, руб.

Состояние на 01.01.2019, руб.

Краткосрочная дебиторская задолженность

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Выводы: основные средства составляют на 01.01.2018 г. 36% от актива. На 01.01.2019 г. доля основных средств в общей структуре уменьшилась. Следовательно, произошло либо отчуждение, либо списание объектов ОС. Вместе с отчуждением ОС произошло и уменьшение доли амортизации в структуре, поскольку объектов стало меньше.

Увеличившаяся дебиторская задолженность показывает, что ОС были проданы, но покупатели сразу не рассчитались.

Сокращение доли собственного капитала связано с убытками, которые фирма понесла в текущем периоде.

Горизонтальный анализ баланса также носит название «трендового анализа». Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса различаются в том, что первый позволяет отследить изменения в натуральном выражении.

Для проведения горизонтального анализа требуются равные промежутки времени, например, календарный год или 12 месяцев. Данный вид анализа позволяет понять, как меняются статьи и показатели хозяйственной деятельности фирмы во времени.

Алгоритм горизонтального анализа баланса:

Шаг 1. Для вычисления изменений в натуральных величинах: показатель статьи баланса предыдущего года вычесть из показателя статьи текущего периода.

Шаг 2. Для вычисления отклонения в процентах: значение строки из столбца «Изменение, руб» разделить на показатель из столбца «Состояние на 01.01.2018, руб.» и умножить на 100%.

Приведем простой пример горизонтального анализа баланса. Сравним 2018 и 2019 годы:

источник

Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот элемент.

Более простое определение: это деление всех чисел в столбце на одно из этих чисел.

Элементами, которые чаще всего используются в качестве базового значения, на которое делятся прочие элементы, являются активы и выручка. По сути, вертикальный анализ создает коэффициент между каждой позицией финансовой отчетности и базовым элементом.

Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на финансовый результат, показатели ликвидности.

Расчет структуры активов происходит через деление определенного элемента актива на общую сумму активов. Например, определение доли производственных запасов в общей структуре активов происходит следующим образом:

Доля производственных запасов =

Как показано в рисунке 1, вертикальный анализ можно провести по отношению к трем основным элементам финансовой отчетности: балансу, отчету о финансовых результатах и отчету о движении денежных средств.

Рис.1 Направления вертикального анализа финансовой отчетности

При обосновании выводов по выявленной структуре активов и пассивов необходимо обратить внимание на сферу деятельности предприятия, историю его функционирования, состояние рынка и влияние его участников, структуру капитала. На промышленных предприятиях большинство активов при нормальных условиях составляют ввнеоборотные активы, а у торгового предприятия — запасы товаров.

То же касается и источников финансирования предприятия — высокая доля собственного капитала свидетельствует о низких финансовых рисках, но также о неполном использовании предприятием своего потенциала. В условиях стабильного функционирования рынка такая структура капитала может оказаться оптимальной, однако если есть возможность повысить присутствие на нем — важно привлекать дополнительные заемные средства для интенсификации своей деятельности.

Баланс при применении вертикального анализа рассчитывается путем деления каждого элемента в балансе на объем совокупных активов за тот же период и выражает результат в виде процентного соотношения.

Например, Таблица 1 представляет собой вертикальный анализ баланса для гипотетической компании в разрезе двух равных периодов времени. В этом примере дебиторская задолженность увеличилась с 35 процентов до 57 процентов от общего объема активов. Каковы возможные причины такого роста? Увеличение может означать, что компания делает больше продаж на кредитной основе, а не получает деньги за товар и услуги в момент продажи. Возможно, такие действия являются ответом на активность конкурентов.

В качестве альтернативы увеличение дебиторской задолженности в процентах от активов может произойти из-за изменения суммы другого элемента активов, например, из-за снижения уровня запасов; аналитику необходимо будет выяснить, почему эта категория активов изменилась.

Еще одной возможной причиной увеличения дебиторской задолженности в процентах от стоимости активов является то, что компания снизила свои кредитные стандарты, ослабила свои процедуры сбора долгов или приняла более агрессивную политику признания доходов. Аналитик может обратиться к другим сравнениям и коэффициентам (например, сравнивая темпы роста дебиторской задолженности с темпом роста продаж, чтобы определить, какое объяснение наиболее вероятно).

Таблица 1 – Вертикальный анализ баланса для гипотетической компании

Показатели Период 1, % от общей суммы активов Период 2, % от общей суммы активов Абсолютное отклонение
Основные средства 5 8 3
Внеоборотные активы 5 8 3
Запасы 35 29 -15
Дебиторская задолженность 35 57 22
Денежные средства и эквиваленты 25 15 -10
Оборотные активы 95 92 -3
Активы 100 100

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах подразумевает деление каждого элемента отчетности на выручку, а иногда и на размер общих активов (например, в случае изучения деятельности финансовых учреждений). Если существует несколько источников дохода, следует разложить доход на несколько элементов и отобразить полученное число в процентном выражении.

Например, в таблице 2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании в двух разных периодах времени. Выручка разделяется на четыре услуги компании, каждая из которых показана в процентах от общего дохода. В этом примере, доходы от услуги А выросли более значительно по сравнению с прочими услугами компании (до 45 процентов в периоде 2).

Каковы возможные причины и последствия этого изменения в структуре бизнеса? Это было стратегическим решением компании сосредоточиться на продаже услуг категории А из-за их более высокой прибыльности? Видимо, нет, потому что прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась с 49 процентов от суммы продаж до 41 процентов, поэтому должны быть рассмотрены другие возможные объяснения. Кроме того, отметим, что основной причиной снижения рентабельности является то, что себестоимость увеличились с 15 процентов до 25 процентов от общей выручки. На предоставление услуги А тратится больше ресурсов компании? Если аналитик хочет прогнозировать будущие результаты деятельности компании, то ему необходимо понять причины текущей тенденции.

Кроме того, таблица 2 показывает, что налог на прибыль компании в процентном выражении от продаж значительно снизился (с 15 до 8 процентов). В то же время доля прибыли до налогообложения (EBT) (как правило, более уместное сравнение) снизилась с 36 процентов до 23 процентов. Переносит ли компания свою деятельность в юрисдикцию с более низкими налоговыми ставками? Если нет, то чем это объясняется?

Таблица 2 – Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании

Показатели Период 1, % от общей суммы выручки Период 2, % от общей суммы выручки Абсолютное отклонение
Источник выручки: услуга А 30 45 15
Источник выручки: услуга Б 23 20 -3
Источник выручки: услуга В 30 30
Источник выручки: услуга Г 17 5 -12
Общая сумма выручки 100 100
Себестоимость 15 25 10
Управленческие расходы 22 20 -2
Расходы на сбыт 10 10
Прибыль от продаж (EBIT) 49 41 -8
Проценты к уплате 7 7
Прибыль до налогообложения (EBT) 42 34 -8
Текущий налог на прибыль 15 8 -7
Чистая прибыль 27 26 -1

Как было отмечено ранее, коэффициенты и результаты вертикального анализа сравнимы с некоторыми эталонными или нормативными значениями. Перекрестный анализ (иногда называемый сравнительный анализ) сравнивает определенную метрику для одной компании с той же метрикой для другой компании или группы компаний, что позволяет сопоставлять данные даже несмотря на то, что компании могут иметь различные размеры и / или работать в разных условиях.

Таблица 3 представляет собой вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний в тот же момент времени. Компания 1 явно более ликвидная (ликвидность является отображением того, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства), чем компания 2, которая имеет только 12 процентов активов в виде денежных средств, по сравнению с высоколиквидной компанией 1, где денежные средства составляют 38 процентов активов.

Учитывая, что денежные средства, как правило, относительно низкодоходные активы и, таким образом, не являются наилучшим направлением использования денежных средств, возникает вопрос, почему компания 1 имеет такой большой процент от общего объема активов в денежной форме? Возможно, компания готовится к приобретению или поддерживает большую денежную позицию в качестве защиты от особо изменчивой операционной среды.

Второй вопрос, указывает ли относительно высокая доля дебиторской задолженности в компании 2 на большую долю кредитных продаж, общие изменения в составе активов, снижение кредитного или коллекторского стандарта или является результатом агрессивной учетной политики?

Таблица 3 — Вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний

Показатели Компания 1 Компания 2
Основные средства 1 2
Финансовые вложения 1 7
Внеоборотные активы 2 9
Запасы 27 24
Дебиторская задолженность 33 55
Денежные средства и эквиваленты 38 12
Оборотные активы 98 91
Активы 100 100

В целом вертикальный анализ является эффективным методом определения актуальных изменений в финансовом состоянии компании. Его стоит использовать вместе с горизонтальным анализом, что позволит лучше понять реальное положение дел. Вертикальный анализ может быть применен ко всем формам финансовой отчетности предприятия.

Список использованной литературы

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2016. — 332 с.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дана, 2011. — 399 с.

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

источник

Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации. Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем. В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

  • снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
  • разработать методы поддержания стабильности производства;
  • увеличить доходы фирмы;
  • провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Важно! Горизонтальный и вертикальный анализ баланса могут быть применены одновременно, поскольку они дополняют друг друга и помогают проведению более глубокого исследования бухгалтерских данных, что позволяет увидеть темпы роста компании и динамику ее развития.

Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

  1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
  2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Способ анализа, о котором пойдет речь, называется горизонтальным по той причине, что сведения по каждой статье бухгалтерского баланса за несколько периодов располагаются в строке по горизонтали. Чем за большее количество периодов деятельности сравниваются данные, тем больше в таблице анализа столбцов.

Ниже представлен перечень основных сведений, которые необходимо знать о горизонтальном анализе бухгалтерской отчетности:

  1. Данным методом пользуются в случаях, когда требуется исследование временной динамики итогов баланса.
  2. Сравнению подлежат не только значения абсолютных показателей (в руб.), но и относительных (в %):
  1. Чтобы провести анализ, следует выбрать 2-3 квартала или года. Абсолютные (или относительные) величины последовательно сравниваются с аналогичными индикаторами более поздних периодов.
  2. Горизонтальный анализ дает возможность оценить, улучшились или ухудшились производственные показатели в сравнении с позапрошлым и прошлым годом.

При проведении горизонтального анализа в первую очередь смотрят на итог баланса по Активу – если значение увеличивается по столбцам (от предшествующих к будущим периодам), это свидетельствует о благоприятном развитии компании и наличии у нее шансов на дальнейший рост.

Далее, обращается внимание на динамику показателей вне- и оборотных средств: если наблюдается их рост от периода к периоду, значит, фирма ведет активную работу, а управленческий персонал принимает правильные решения на пути к совершенствованию базы.

Следующее, что нужно проверить – платежеспособность компании, наличие у фирмы свободных денег в обороте и, что немаловажно, используются ли они для инвестиций с целью извлечения доп. прибыли. Обо всем об этом можно судить, изучив динамику значений по статьям, непосредственно связанным с деньгами – “Денежные средства”, “Дебиторская задолженность”, “Финансовые вложения”.

И, наконец, изучаются строки по Пассиву. Чтобы понять, откуда у изучаемой компании свободные деньги, следует обратить внимание на изменения в показателях по статьям “Заемные средства” и “Кредиторская задолженность”. Здесь, прежде чем делать какие-либо выводы, нужно тщательно проанализировать политику предприятия по части привлечения стороннего капитала. Поскольку, анализ баланса может демонстрировать рост долга, однако, это может оказаться положительным моментом, если деньги грамотно инвестируются и приносят дополнительный доход.

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

  1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
  2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
  3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:
  • посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
  • сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
  • узнать состав вне- и оборотного капитала;
  • выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
  • проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

  1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
  2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

  1. Для 1 января 2015 года:
  2. Для 1 января 2016 года:
  3. Увеличение активов в 2016 году в сравнении с прошлым годом:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

  • Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
  • Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
  • Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
  • Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
  • 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

  • у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
  • фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
  • предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
  • компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
  • данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Вопрос: В чем преимущества и недостатки использования вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности?

Ответ: Положительной стороной горизонтального анализа является возможность проведения оценки динамики финансовых показателей по годам. Существенным же недостатком становится тот факт, что данный вид анализа мало пригоден для оценки финансового состояния и принятия решений менеджерами – это скорее способ диагностики. Что касается вертикального анализа, он дает возможность отслеживания изменений в структуре А и П фирмы, однако также не позволяет оценивать ее финансовое состояние.

источник

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, с помощью которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Горизонтальный анализ выполняется по данным как баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Для выполнения горизонтального анализа баланса сначала составляют укрупненный (аналитический) баланс.

При горизонтальном анализе баланса сопоставляются статьи баланса, исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление по всем статьям позволяет определить общее направление изменения баланса. В условиях инфляции для обеспечения сопоставимости балансовых данных по периодам следует скорректировать суммы статей баланса на начало периода по индексам инфляции, которые разрабатываются официальными учреждениями и публикуются в печати. При оценке изменений баланса и его статей целесообразно установить соответствие динамики баланса динамике объема производства и реализации продукции, а также прибыли организации. Для установления темпов роста объема производства, реализации продукции и прибыли используют данные организации о производстве продукции, отчет о прибылях и убытках и баланс. Более быстрый темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса следует изучить характер изменения отдельных его разделов и статей, т.е. осуществить дальнейший анализ по горизонтали.

Положительной оценки заслуживает увеличение:

  • в активе баланса денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, производственных запасов;
  • в пассиве баланса итога раздела I.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности.

Вертикальный анализ выполняют путем процентного отношения каждой статьи к итогу баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики для возможности выявления и прогнозирования изменений активов и источников их покрытия, а также в выявлении изменения величин статей финансовой отчетности за определенный период. Он выполняется по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности организации, при определении тенденции изменения оборачиваемости средств организации (отношение выручки от реализации к оимости баланса) изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств организации и оборотных средств:

Кмсо, исчисляемый отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества организации;

Кмос, определяемый отношением мобильных статей (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств.

Низкую мобильность оборотных средств не всегда следует оценивать отрицательно. При высокой рентабельности производства и продукции свободные денежные средства могут обоснованно быть направлены на расширение производства.

Переход к относительным показателям делает возможным сравнение показателей различных организаций одной отрасли, а также организаций различных отраслей. Относительные показатели также сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный виды анализа дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого разбиты на группы:

  • показатели структуры баланса;
  • показатели динамики баланса;
  • показатели структурной динамики баланса.

Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

источник

Таблица №1 «Горизонтальный анализ баланса»

Таблица №2 «Вертикальный анализ баланса»

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «» за 2009 г. и аналогичный период прошлого года.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2009-й год организация получила прибыль от продаж в размере 16 160 тыс. руб., что равняется 7,5% от выручки. В прошлом периоде, наоборот, имел место убыток в размере 7 006 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом, в текущем — наблюдался рост выручки от продаж на 4 634 тыс. руб. при одновременном снижении на 18 532 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Убыток от прочих операций за 2009-й год составил 975 тыс. руб., что на 1 305 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Значение показателя, тыс. руб.

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

2. Расходы по обычным видам деятельности

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)

7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли

9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)

Таблица №4 Вертикальный анализ доходов по отчету о прибылях и убытках.

Выручка от продажи товаров

Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы

Таблица №5 Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Выручка от продажи товаров

Себестоимость проданных товаров

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль отчетного периода

Анализ показателя чистой прибыли во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» позволяет сделать вывод, что в 2009 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 583 тыс. руб.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Анализ и оценка имущественного положения предприятия.

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «» выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г. Качественная оценка значений финансовых показателей ОАО «» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль — «Строительство», класс по ОКВЭД — 45).

Таблица №6 Структура имущества и источники его формирования

Изменение за анализируемый период

на начало анализируемого периода (01.01.2009)

на конец анализируемого периода (31.12.2009)

1. Иммобилизованные средства*

в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)

в том числе: -сырье и материалы;

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;

НДС по приобретенным ценностям

из них: — денежные средства и краткосрочные вложения;

— дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;

2. Долгосрочные обязательства, всего

— прочие долгосрочные обязательства.

3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). **Текущие активы — это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ОАО «» на 01.01.2010 года составила 104 825 т.р., в том числе:

внеоборотные активы – 32 555т.р.

текущие активы – 72 270 т.р.

Из представленных в данных в таблице №6 видно, что на 31.12.2009 г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации за 2009-й год уменьшились на 12 005 тыс. руб. (на 10,3%). Несмотря на снижение активов, собственный капитал увеличился на 25,7%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Анализ структуры динамики активов ОАО «» показал, что произошли изменения и в оборотных и в текущих активах. Стоимость внеоборотных активов повысилась на 5,48% по сравнению с началом отчетного периода и теперь составляет 31,06%. Вместе с тем понизилась стоимость текущих активов предприятия и теперь их доля составляет 68,94%, вместо 74,42% ранее. Таким образом, за отчетный период произошел сдвиг в сторону увеличения доли внеоборотных активов и сокращения доли оборотных активов. Можно предположить, что предприятие осуществляет политику расширения путем вложения в незавершенное строительство.

Читайте также:  Какой анализ сдается для поджелудочной железы

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

Снижение величины активов организации связано, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 13 859 тыс. руб. (39,6%)

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 13 859 тыс. руб. (39,6%)

запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 2 896 тыс. руб. (8,3%)

основные средства – 2 243 тыс. руб. (6,4%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 16 909 тыс. руб. (65,5%)

кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 6 565 тыс. руб. (25,4%)

кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 1 736 тыс. руб. (6,7%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «незавершенное строительство» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+4 912 тыс. руб. и +11 073 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО «» на 31 декабря 2009 г. равнялся 57 012,0 тыс. руб. За 2009 г. наблюдалось сильное повышение собственного капитала организации (на 11 656,0 тыс. руб., или на 25,7%) что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения организации.

За отчетный период произошел сдвиг в сторону увеличения собственных средств и уменьшения заемных средств, что также является положительной тенденцией.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

* акционерный капитал не изменился,

*добавочный капитал также не изменился

*резервный капитал увеличился на 583 тыс. руб. или на 23,6%;

*нераспределенная прибыль прошлых лет не изменилась

*нераспределенная прибыль отчетного года выросла на 11 073 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о том, что организация за отчетный период получила чистую прибыль и возможность пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Объем заемного капитала в анализируемом периоде уменьшился на 23 661 тыс. руб.

На уменьшение краткосрочных обязательств повлияли следующие изменения:

*Сумма кредиторской задолженности уменьшилась на 25 500 тыс. руб. или на 35,79%

*Сумма краткосрочных займов и кредитов увеличилась на 1 988 тыс. руб.

*Задолженность участникам по выплате доходов уменьшилась на 149 тыс. руб. или на 71,29%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является отрицательным фактором, который характеризует эффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

За 2009 год было начислено амортизации на сумму 4 839 тыс. руб . В составе внеоборотных активов статья «Незавершенное строительство» выросла на 184,8% или на 4 912 тыс. руб. По этой статье отражается сумма капитальных вложений в основные средства, которая составила в 2009 году 5 546 тыс. руб.

В составе текущих активов наибольший прирост наблюдается по статье «Затраты в незавершенном производстве» (1 061 тыс. руб.) Это стоимость работ, выполненных для ОАО «» субподрядными организациями по объектам, по которым ОАО «» как генподрядная организации еще не полностью выполнила объем работ.

Уменьшение по статье «Сырье и материалы» произошло на 8,2%, по статье «Расходы будущих периодов» на 33,4%.

По сравнению с 2008 годом, краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 13 859 тыс. руб. или 28,3%

Основными должниками за выполненные работы и оказанные услуги по состоянию на 01.01.2010 года являлись:

1) Администрация Кемецкого с/п – 1 472 тыс. руб.

2) ОАО «Тверьагрострой» – 3 447 тыс. руб.

3) ОАО «Тверьоблгаз» – 3 833 тыс. руб.

4) СНТ «Волжанка» – 2 426 тыс. руб.

5) ЗАО «Севзапспецстрой» – 7 296 тыс. руб.

6) ООО «Союзстройпласт» – 3 308 тыс. руб.

В произошедших изменениях в структуре Общества есть как положительные (снижение задолженности покупателей и заказчиков, снижение задолженности поставщикам и подрядчиками, задолженности по предоставленными займам и расчетам с подотчетными лицами), так и отрицательные (тенденция уменьшения валюты баланса, рост стоимости незавершенного строительства, рост расходов будущих периодов) стороны.

Стоимость чистых активов предприятия

ЧА = [ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)],

где ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;

источник

Анализ финансовой отчетности организации – это процесс оценки финансовой отчетности компании (например, баланса или отчета о прибылях и убытках). Финансовые отчеты фиксируют финансовые данные, которые обычно оцениваются с помощью различных финансовых коэффициентов и методов. Оценка и анализ финансовой отчетности позволяют оценивать ликвидность, рентабельность, эффективность всей компании и процессов движения денежных средств. Цель анализа финансовой отчетности предприятия – выявление, как положительных, так и отрицательных тенденций в этих областях.

Обычно финансовая отчетность содержит данные за несколько лет. Анализ и аудит финансовой отчетности – оценочные методы определения прошлой, текущей и прогнозируемой эффективности компании. Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности может дополняться анализом управленческой отчетности.

При анализе финансовой отчетности компаний обычно используются несколько методов, включая:

  • Горизонтальный анализ, который сравнивает финансовые данные за два года или более, как в абсолютном выражении, так и в процентах;
  • Вертикальный анализ отображает каждую категорию счетов в балансе в процентах от общей суммы счета;
  • Коэффициентный анализ – анализ показателей финансовой отчетности.

Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.

Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.

Сравнительный отчет о прибылях и убытках

2014 2015 2016
Выручка 100 000 108 000 120 000
Себестоимость продаж — 78 000 — 82 000 — 90 000
Валовая прибыль 22 000 26 000 30 000
Операционные расходы — 17 500 — 19 400 — 21 600
Операционная прибыль 4 500 6 600 8 400

Табл.1. Пример анализа финансовой отчетности

В данном подходе к горизонтальному анализу назначается базовый год, а сумма каждой статьи финансовой отчетности в последующие годы конвертируется в процент от суммы за базовый год. Предполагая, что 2014 год является базовым, доходы за 2015 и 2016 годы составили 108% и 120% от суммы базового года.

Аналогичные вычисления были сделаны для остальных элементов отчета о прибылях и убытках, как показано ниже.

2014 2015 2016
Выручка 100 000 100% 108 000 108% 120 000 120%
Себестоимость продаж — 78 000 100% — 82 000 105% — 90 000 115%
Валовая прибыль 22 000 100% 26 000 118% 30 000 136%
Операционные расходы — 17 500 100% — 19 400 111% — 21 600 123%
Операционная прибыль 4 500 100% 6 600 147% 8 400 187%

Табл. 2. Пример анализа финансовой отчетности

Из этого экспресс анализа финансовой отчетности можно сделать выводы о некоторых интересных тенденциях. Суммы и проценты в долларах для каждой статьи финансового отчета увеличивались с каждым годом, но тенденции по каждому пункту отличались. Например, в 2016 году, когда выручка составляла 120% от суммы базового года, себестоимость проданных товаров была меньше – всего 115% от суммы базового года. Возможно, компания повысила отпускные цены и/или снизила стоимость запасов.

Обратите внимание, что чистая прибыль за 2016 год составила 187% от суммы базового года; хотя операционные расходы увеличились до 123% от суммы базового года, что было более чем компенсировано благоприятными тенденциями в доходах и себестоимости проданных товаров.

В дополнение к сопоставлениям с базовым годом могут быть проанализированы суммарные и процентные изменения от одного года к другому. Например, выручка за 2015 год увеличилась на 8 000 долл. или на 8% по сравнению с предыдущим годом, а доходы за 2016 год увеличились на 12 000 долл. или 11,1% по сравнению с предыдущим годом.

Как выбрать базовый год? По сути, выбор базового года зависит от конкретного пользователя финансовой отчетности. Например, когда инвестор пытается решить, покупать или продавать акции компании в момент, когда компания испытала значительные изменения, например, приход нового руководства или разработка новой линейки продуктов. В такой ситуации, возможно, за базовый год будет принят последний год перед изменениями.

Являются ли эти пропорциональные увеличения, которые мы рассчитали для вышеприведенного примера, положительными? Возможно, что конкуренты в той же отрасли показывают еще больший рост. Чтобы интерпретировать пропорциональные изменения, пользователю потребуется дополнительная информация – отраслевые средние показатели и/или показатели другой компании, которую пользователь финансовой отчетности также рассматривает в инвестиционных целях.

Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях определения общего финансового состояния, поскольку все суммы за данный год конвертируются в проценты от основного компонента финансовой отчетности. Анализ по вертикали или по размеру позволяет увидеть состав каждого финансового отчета и определить, произошли ли существенные изменения.

После того, как общая сумма активов каждого года устанавливается как 100% (или общие обязательства плюс акционерный капитал, поскольку суммы должны быть сбалансированы), суммы различных счетов рассчитываются в процентах от общей суммы активов.

Когда расчет завершен, сумма процентов всех счетов активов должна быть равна 100%. Величина в процентах по всем счетам обязательств и собственного капитала также будет равна 100% (см. таблицу ниже).

2014 2015 2016
Денежные средства 608 000 30% 755 000 29% 783 000 31%
Дебиторская задолженность 476 000 24% 500 000 19% 556 000 22%
Запасы 500 000 25% 615 000 23% 595 000 24%
Внеоборотные активы 441 000 22% 760 000 29% 591 000 23%
АКТИВЫ всего 2 025 000 100% 2 630 000 100% 2 525 000 100%
Кредиторская задолженность 115 000 6% 160 000 6% 65 000 3%
Задолженность по заработной плате 55 000 3% 65 000 2% 60 000 2%
Задолженность по налогам 18 000 1% 35 000 1% 25 000 1%
Векселя к оплате 87 000 4% 210 000 8% 175 000 7%
Акционерный капитал 400 000 20% 450 000 17% 450 000 18%
Добавочный капитал 600 000 30% 700 000 27% 700 000 28%
Нераспределенная прибыль 750 000 37% 1 010 000 38% 1 050 000 42%
ПАССИВЫ всего 100% 100% 100%

Табл. 3. Пример анализа финансовой отчетности

Вертикальный анализ баланса будет отвечать на вопросы, касающиеся счетов активов, обязательств и капитала:

  • Какой процент от общих активов классифицируется как оборотные активы? Какой процент от общей суммы обязательств и акционерного капитала составляют текущие обязательства? Какова доля запасов в активах? Со временем эта доля изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
    *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с продажей своих запасов? Если «Да», то это из-за усиления конкуренции в отрасли или, возможно, устаревания запасов этой компании?
  • Какой процент от общих активов составляет дебиторская задолженность? Со временем доля значительно изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
    *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой дебиторской задолженности? Если она снижается, это может означать, что компания ужесточила свою кредитную политику? Возможно, компания теряет продажи, которые она могла бы осуществить с менее жесткой кредитной политикой?
  • Каков состав структуры капитала или, другими словами, какой процент от общего объема активов составляют обязательства? Какой процент приходится на акционерный капитал?

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках помогает ответить на вопросы:

  • Какова доля выручки от реализации проданных товаров?
  • Каков процент валовой прибыли?
  • Какова совокупность расходов (в процентах), которые компания понесла в этот период?

Экспресс анализ финансовой отчетности, в приведенном выше примере за три года, показывает, что организация является довольно стабильной. Экспресс анализ финансовой отчетности будет более значимым, если сравнить показатели со средними показателями конкурентов или отрасли в целом, а также показателями за длительный период времени для одной компании. Если отмечены некоторые необоснованные колебания для одной компании с течением времени и/или проценты существенно отличаются от средних по отрасли, следует учитывать возможность искажения финансовой отчетности.

Методы анализа финансовой отчетности, как было указано выше, помимо горизонтального и вертикального анализа, включают коэффициентный анализ.

Существуют десятки различных коэффициентов, с помощью которых можно анализировать финансовую отчетность. В данной статье приведем несколько важных показателей и сгруппируем их по пяти основным категориям. Коэффициенты представлены в упрощенном виде, чтобы сделать их более понятными.

1. Коэффициенты ликвидности
2. Коэффициенты рентабельности
3. Коэффициенты платежеспособности
4. Показатели операционной эффективности
5. Показатели движения денежных средств

источник