Меню Рубрики

Как составить положение по финансовому анализу

Автор: Минина Евгения, Консультант по финансам Департамента разработки и консалтинга компании «1С-Рарус»

Целесообразно начинать анализ с обзора основных показателей деятельности коммерческой организации.

Имущественное положение организации на конец и начало периода, как правило, характеризуется данными баланса.

Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа темпов роста средств коммерческой организации, объемов ее производственной деятельности и прибыли.

Информация о недостатках в работе коммерческой организации, как правило, присутствует в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

К первой группе относятся:

«Непокрытые убытки прошлых лет» (ф.№1), «Непокрытый убыток отчетного года» (ф. №1), «Кредиты и займы, не погашенные в срок» (ф. №5), «Кредиторская задолженность просроченная» (ф. №5), «Векселя выданные просроченные» (ф.№5). Эти статьи показывают крайне неудовлетворительную работу коммерческой организации в отчетном периоде и сложившееся в результате этого плохое финансовое положение. Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить по форме №2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи «Расчеты с кредиторами за товары и услуги» является задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у коммерческой организации.

Ко второй группе принято относить данные, приводимые во втором разделе формы №5: «Дебиторская задолженность просроченная», «Векселя полученные просроченные» и «Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты». Значимость сумм по этим статьям в отношении финансовой устойчивости предприятия зависит от их удельного веса в валюте баланса и говорит о наличии проблем с клиентами.

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. В частности это относится к статьям:

Указанные суммы в явном виде в балансе не выделяются, но их легко можно выявить в рамках внутреннего анализа по аналитическим расшифровкам к счетам 45,60,62,73,84. Причины возникновения этих сумм могут быть различными. Однако если наблюдается их рост в динамике, это свидетельствует о серьезных недостатках в организации учета и внутреннего контроля на предприятии.

На определенные недостатки в финансово-хозяйственной деятельности указывает превышение суммы по статье «Расчеты с работниками по полученным ими ссудам» над суммой «Ссуды для рабочих и служащих» (соответствующие расшифровки могут быть получены в рамках внутреннего анализа). Это свидетельствует о том, что предприятие не удержало очередные взносы в погашение задолженности с работников, но соответствующую сумму все же внесла в банк в погашение ссуд, т.е. имеет место неплановое использование средств.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.

Для анализа баланса аналитики, как правило, пользуются одним из приведенных ниже способов:

Существуют различные варианты построения уплотненного аналитического баланса-нетто. Специалисты считают удобным проводить не только агрегирование ряда статей, но и изменять последовательность их расположения. Логика такого представления состоит в том, что в начале баланса размещаются статьи, используемые для оценки и анализа платежеспособности — одной из основных характеристик текущего финансового состояния. Тем самым подчеркивается определенная приоритетность и значимость этого раздела оценки финансовой деятельности. Именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах.

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении. Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа — динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Выделяют две основные черты вертикального анализа:

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, т.к. позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объектам производства предприятиям.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Выводы об имевших место качественных изменениях в имущественном положении предприятия, их прогрессивности делают на основании ряда критериев. В качестве формализованных критериев выступают показатели динамики и структуры хозяйственных средств: доля материальных активов в общей сумме внеоборотных средств, доля активной части основных средств, доля быстрореализуемых активов, коэффициент годности основных средств, характеристика возрастного состава и т.п.

Структура хозяйственных средств предприятия существенно зависит от вида ее деятельности, объемов производства, других факторов. Поэтому формализованные критерии должны дополняться неформальными, которые устанавливают исходя из природы бизнеса данной конкретной коммерческой организации, субъективных оценок прогрессивности тех или иных структурных сдвигов в его имущественном положении.

Анализ выполняют строя ряд взаимосвязанных аналитических таблиц. При помощи этих же таблиц может реализовываться простейший факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей.

Важнейшей частью хозяйственных средств предприятия являются активы, характеризующие его производственные мощности. К ним относятся основные средства, производственные запасы, включая МБП, и средства, вложенные в незавершенное производство.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

В первом случае критерий оценки — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций — расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

Оценка стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе — по степени убывания ликвидности активов, в пассиве — по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики расчета.

Практика ежегодного изменения состава статей отчетности и порядка их расположения приводит к постоянному изменению алгоритмов расчета аналитических коэффициентов в привязке их к номерам строк текущей отчетности. Построение уплотненного баланса-нетто позволяет оставлять алгоритмы расчета неизменными, а менять лишь процедуру сверки (агрегирования) баланса.

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями — коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного положения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости о того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы.

Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности (в формулах использованы идентификаторы показателей приведенные в приложении):

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда КЛТ варьирует около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным, это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности, и т.п.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть — материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых ценах, вырученные в случае вынужденной реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.

На западе считается, что значение коэффициента КЛБ должно быть не менее единицы. При анализе динамики этого показателя необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост был связан в основном с возрастанием неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует финансово-хозяйственную деятельность с положительной стороны.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, т.к. управление денежными средствами, в частности определение оптимально остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее можно считать, что значение КЛА должно варьировать в пределах от 0,03 до 0,08.

При использовании в анализе коэффициентов ликвидности необходимо принимать во внимание отраслевую специфику производственного потенциала предприятия. Так, в торговле основную часть оборотных активов составляют товарные запасы. Поэтому наиболее полно платежеспособность торгового предприятия характеризуется коэффициентом текущей ликвидности.

Читайте также:  Какие анализы сдать при кровотечение

Изменение коэффициентов свидетельствует об улучшении текущей платежной готовности предприятия. Сравнение их динамики указывает на улучшение структуры оборотных активов — повышение доли мобильной их части (доля средств, вложенных в запасы и затраты, снизилась с 90 до 83%).

Помимо описанных в учетно-аналитической практике экономически развитых стран используются и другие показатели. Среди них: функционирующий капитал (ФК) и маневренность функционирующего капитала (МК), рассчитываемые по формулам:

Показатель ФК исчисляется в абсолютных единицах измерения (тыс. руб.) и служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, тех средств, с которыми можно «работать». Этот показатель не имеет каких-либо ограничений, оценивая его аналитики руководствуются правилом: чем больше, тем лучше.

По показателю МК можно судить, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы, т.е. может быть использована для любых целей. Рост этого показателя в динамике при прочих равных условиях характеризует изменение финансового состояния с положительной стороны.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработан ряд других показателей (см Приложение):

Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций. Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для организаций всех типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный фонд) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение коммерческим организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны по крайней мере покрываться текущим доходом.

Постоянные финансовые расходы в части процентов по займам и кредитам должны сопоставляться с прибылью до выплаты процентов и налогов;

В настоящее время данные показатели можно рассчитать лишь в рамках внутреннего анализа, поскольку согласно нормативным документам основная часть процентов за кредит списывается на себестоимость и входит составной частью в статью «Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг» в Форме №2.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

Признаки банкротства можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

В соответствие с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСС) определяется следующим образом:

КОСС= (текущие активы — текущие пассивы)/ текущие активы

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) за период равный шести месяцам:

Если КВП>1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если КВП 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствие у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства предприятия, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.

Для обобщающей оценки финансовой устойчивости предприятия может быть использована шкала, приведенная в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. 1

Границы классов согласно критериям
Показатель I класс, балл II класс, балл III класс, балл IV класс, балл V класс, балл VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и выше — 20 0,2-16 0,15-12 0,1-8 0,05-4 менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 и выше — 18 0,9-15 0,8-12 0,7-9 0,6-6 менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше — 16,5 1,9/1,7-15/12 1,6/1,4-10,5/7,5 1,3/1,1-6/3 1,0-1,5 менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости 0,6 и выше — 17 0,59/0,54-15/12 0,53/0,43-11,4/7,4 0,42/0,41-6,6/1,8 0,4-1 менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,5 и выше — 15 0,4-12 0,3-9 0,2-6 0,1-3 менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом 1,0 и выше — 15 0,9-12 0,8-9,0 0,7-6 0,6-3 менее 0,5-0

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др.

Если значение Z * 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z * 2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Позднее в 1983 году Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компании, акции которых не котировались на бирже:

Пограничное значение здесь равно 1,23.

Использование таких моделей требует больших предосторожностей, т.к. они не совсем подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования, так как не учитывают специфику структуры капитала в различных отраслях.

1 Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», стр.668

Анализ финансово-хозяйственной деятельности служит базой для принятия управленческих решений, переоценить его значение для эффективного функционирования предприятия сложно.

Для управления ресурсами предприятия необходим внутренний анализ, требующий полной оперативной информации обо всех возникающих финансовых и материальных потоках.

Поэтому организация на предприятии оперативного контроля и анализа финансово-хозяйственной деятельности тесно увязана с оптимизацией информационных потоков, а следовательно, с автоматизацией финансово-хозяйственной деятельности предприятия с использованием современных информационных технологий.

Для того, чтобы собирать затраты, сводить и анализировать баланс каждый день и при этом избежать искажений и ошибок в расчетах, потребуется принципиально новый уровень автоматизации учета и анализа.

Трудоемкость обработки детализированной информации по центрам ответственности огромна, вручную ее обработать сложно; для экономистов цехов, филиалов, складов, магазинов работа в системе всеобъемлющего контроля и анализа — это большая дополнительная нагрузка даже в том случае, если сбор информации происходит раз в месяц. Если принять решение о сборе фактической информации раз в неделю, то подразделения физически не успеют обработать и предоставить всю информацию в финансово-экономическую службу, которая в свою очередь не успеет свести данные по предприятию. Поэтому аналитическую работу не менее целесообразно автоматизировать, чем бухгалтерскую.

источник

Финансовый анализ предприятия предполагает, помимо прочего, анализ бух. баланса. Собственно бух. баланс – одна из ключевых составляющих бухгалтерской отчетности предприятия. Его главное назначение – определение, характеристика имущественного и финансового положения предприятия в денежном выражении (денежной оценке) на конкретную отчетную дату. Термин имеет латинские корни, и в переводе с «bilanx» означает « имеющий две весовые чаши». Т. е. указывает на равновесие.

На сегодня экономисты используют форму № 1 бух. баланса. Именно так его чаще всего называют. Хотя в действительности данная форма идентифицируется по ОКУД 0710001. Среди иностранных организаций, работающих на территории РФ, встречается еще одно название бух. баланса – «балансовый лист» (англ. – balance sheet).

Как бы там ни было, актуальная форма № 1 бух. баланса утверждена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 и используется на текущий момент всеми организациями, кроме кредитных. Современный бух. баланс включает три части и, соответственно, содержит сведения об активах, пассивах, капитале.

В целом фин. анализ охватывает все показатели, которые характеризуют статику, динамику финансового положения предприятия. Анализ проводится непосредственно по самому бух. балансу, без внесения изменений в состав его статей. В процессе выясняется:

  • динамика, структура бух. баланса на соответствующий период;
  • структура, действительное состояние активов, пассивов;
  • оценка финансовой устойчивости предприятия;
  • является ли ликвидным бух. баланс;
  • уровень платежеспособности предприятия;
  • характеристика его деловой активности.

Как принято, проводится вертикальный и горизонтальный анализ показателей. Оба вида анализа разнятся, но взаимодополняют друг друга. Изначально первичному анализу подвергается структура отчетности, динамика абсолютных показателей, ее составляющих.

Так постепенно переходят к вертикальному анализу, т. е. к исследованию относительных показателей. Это значит, что изучению подлежит удельный вес каждой балансовой статьи в итоге. Так отслеживаются все происходящие структурные изменения по составу активов, осуществляется сравнительный анализ с учетом отраслевой принадлежности предприятия и прочих типичных характеристик.

Подытоживая, следует обратить внимание еще раз на тот факт, что в рамках финансового анализа проводится объективная оценка платежеспособности, инвестирования, финансовой стабильности, эффективной деятельности, деловой активности предприятия. Таким путем постигается суть его финансовой деятельности.

Финансовый анализ включает анализ: абсолютных и относительных показателей, фин. состояния и устойчивости, ликвидности бух. баланса, фин. состоятельности предприятия, эффективности использования капитала.

Главными информаторами, источниками, используемыми при исследованиях, является бух. баланс, а также фин. отчет о прибыли и убытках.

Важно! Следует помнить, что на текущий момент предприятия автономно детализируют соответствующие показатели по статьям отчетности.

Также следует заметить, что фин. анализ в общем случае может быть не только внутренним, но и внешним. Если внутренний осуществляется сотрудниками предприятия, то внешний производится сторонними аналитиками за его пределами. Соответственно, внешний анализ носит больше формальный характер, поскольку лица, которые его проводят, не имеют доступа ко внутренней документации предприятия.

На его фоне наиболее объективным выглядит именно внутренний фин. анализ, о котором собственно и идет сейчас речь. Работники предприятия, занимаясь им, могут получить любую необходимую информацию, исследовать требуемые показатели комплексно, более детально.

Итак, структура показателей бух. баланса фактически всегда подвергается сначала горизонтальному, а затем вертикальному анализу. Рассмотрим отдельные нюансы каждого из них. Показатели, которые изучаются в первом и втором случае, по сути, одни и те же. Только анализируют их в разном ракурсе.

Изучаемые показатели

(в %)

Горизонтальный анализ бух.баланса
Данные по каждому из них на начало отчетного периода Данные по каждому из них на конец отчетного периода
Запасы
Дебитор. задолженность и т. д.

Состав таблица показывает, что для горизонтального анализа берут требуемые данные на начало и конец изучаемого периода. Например, на 31.12.2018 и на 31.12.2017. Далее фиксируют произошедшие изменения (рост, снижение значений за рассматриваемый период и вытекающие из этого последствия), т. е. «читают бух. баланс».

Для сравнения, вертикальный анализ проводится при наличии следующих данных (см. по таблице) за этот же период времени.

Изучаемые показатели Данные по ним на нач. периода Данные по ним на конец периода Отклонения

(%)

сумма % к итогу сумма % к итогу
Запасы
Дебитор. задолженность

В целом изучаемые показатели те же, но их оценка производится в динамике и по удельному весу. Сравнивают их за весь период по аналогичному принципу: фиксируют рост либо снижение, но уже в процентном выражении. Например, каков удельный вес своего капитала, какие структурные сдвиги выражены наиболее всего. На основе этого делают заключения об изменениях, произошедших в общей структуре капитала и имущества предприятия.

Читайте также:  Медкнижка какие анализы сдавать 2017

Существует несколько экономических коэффициентов, при помощи которых определяется ликвидность бух. баланса, платежеспособность, устойчивость предприятия. Расчеты, в которых они участвуют, являются составной частью фин. анализа.

Ликвидность бух. баланса исследуют для того, чтобы выяснить, может ли предприятие покрыть имеющиеся обязательства при помощи своих активов либо нет. Этот экономический показатель позволяет охарактеризовать платежеспособность, уровень стабильности предприятия. При оценке уровня фин. состоятельности предприятия калькулируют и оценивают как минимум коэффициенты:

  1. Текущей ликвидности, КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2).
  2. Абсолютной ликвидности, КАЛ=А1/(П1+П2).
  3. Быстрой (либо срочной) ликвидности, КБЛ=(А1+А2)/(П1+П2).

КТЛ указывает на способность (не способность) предприятия загашать кратковременные долги посредством оборотных средств. КАЛ показывает часть кратковременных обязательств, которую предприятие сможет покрыть в скором времени. КБЛ позволяет выяснить возможности предприятия по части загашения текущих долгов в сложной ситуации и посредством высоко (быстро) ликвидных активов.

Каждое значение коэффициента, полученное при калькуляции, по-своему характеризует финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии. Нормативами признаются: КТЛ =1,5–2, КАЛ = 0,2, КБЛ= минимум 0,7, а оптимально – от 0,8 до 1,2. Следует заметить, что полноценный финн. анализ включает расчеты и иных показателей, таких, как коэффициент маневренности, автономии, и даже общей ликвидности бух. баланса. Во многом направление и состав анализа определяют цели, задачи, которые ставит перед собой предприятие.

Калькуляция, исследование экономических коэффициентов – это только один из этапов фин. анализа. Для целей определения ликвидности бух. баланса помимо этого проводят сопоставление групп активов и пассивов, а именно: А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3, А4 и П4. Бух. баланс признается абсолютно ликвидным при соблюдении трех соотношений: А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3. Тогда автоматически подразумевается наличие четвертого соответствия: А4 Самая обсуждаемая >10 000 просмотров >100 лайков С примером Видео-урок

источник

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

2. Анализ имущества и источников его финансирования

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ финансовых результатов предприятия

6. Анализ движения денежных потоков

7. Анализ деловой активности предприятия

8. Оценка вероятности банкротства

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

Финансовое положение — это важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Результаты экономического анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Цель же анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Основными задачами финансового анализа предприятия являются:

— выявление рентабельности и финансовой устойчивости, доходности;

— изучение эффективности использования финансовых ресурсов;

— установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и измерение его финансовой конкурентоспособности;

— оценка ликвидности платежеспособности предприятия;

— оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков, снижения вероятности банкротства и повышения финансовых результатов.

Финансовое состояние предприятия в целом характеризуют многочисленные показатели: основные и оборотные средства, их структура, размещение, источники образования, эффективность использования; дебиторская и кредиторская задолженности; норматив собственных оборотных средств; средства, вложенные в капитальное строительство, их обеспеченность; платежеспособность, финансовая устойчивость и другие. Изучение этих показателей является содержанием анализа финансового положения. Объектом анализа выступает каждый из этих показателей и анализируемое предприятие в целом.

Детализированный анализ финансового состояния — это более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития экономического субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика анализа финансового состояния уже выработала основные правила чтения финансовых отчетов.

1. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Берут базисные темпы роста финансовых показателей за ряд лет или смежных периодов, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей и прогнозировать их значения.

2. Вертикальный анализ — представление результатов анализа в виде относительных финансовых показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи аналитического баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, с помощью которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их финансирования и покрытия.

3. Трендовый анализ — часть перспективного анализа, необходим для финансового прогнозирования. Тренд — это путь развития, который определяется на основе анализа временных рядов. При этом происходит сравнение каждой позиции финансовой отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей, то естькоэффициентов – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Они применяются для анализа финансового состояния и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовой отчетности, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

5. Сравнительный или пространственный анализ — этокак внутрихозяйственный анализ сводных показателей бухгалтерской финансовой отчетности по отдельным показателям фирмы, так и межхозяйственный анализ, показателей данной фирмы с показателями конкурентов и общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ представляет собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Факторный анализ- это анализ влияния отдельных факторов или причин на результативный финансовый показатель.

Анализ финансового состояния может использоваться для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

2. Анализ имущества и источников его финансирования

Первым этапом проведения анализа финансового состояния является аналитическое чтение статей бухгалтерской отчетности. При этом рассматривают состав, структуру и динамику активов и пассивов, предварительно сгруппировав отдельные статьи баланса в укрупненные статьи. Аналитик должен обратить внимание на резкие колебания балансовых статей, особенно дебиторской и кредиторской задолженности, запасов и денежных средств.

Актив баланса Пассив баланса
1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы: денежные средства и КФВ материально-производственные запасы дебиторская задолженность 3. Капитал и резервы 4. Долгосрочные пассивы 5. Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы кредиторская задолженность

Признаками удовлетворительной структуры баланса являются:

— увеличение валюты бухгалтерского баланса,

— более высокий рост оборотных активов по сравнению с внеоборотными,

— более высокий рост собственного капитала по сравнению с заемным,

— доля собственных средств в оборотных активах более 10%,

— отсутствие непокрытых убытков, просроченных долгов и т.д.

Показатели структуры и динамики баланса важны для понимания общей картины финансового состояния. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены. Об ухудшении финансового положения можно судить по неблагоприятным соотношениям между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств. Разность между ними покажет наличие (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала.

При анализе активов следует выяснить, за счет каких видов активов изменилась общая стоимость имущества. При этом предпочтительным является повышение удельного веса оборотных активов как наиболее ликвидной части имущества и более быстрый их рост по сравнению с внеоборотными активами.

Более подробная оценка состава, структуры и динамики оборотных средств позволит сделать обоснованные выводы о мобильности оборотных активов, возможно необоснованном отвлечении средств в дебиторскую задолженность или неликвидные запасы товарно-материальных ценностей.

Сравнивая темпы изменения запасов по балансу и выручкой от продаж, можно сделать заключение об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных активов. Снижение доли мобильных средств, замедление оборачиваемости оборотных активов указывают на ухудшение финансового состояния.

Анализ структуры и динамики пассивов позволяет установить возможные причины финансовой устойчивости (неустойчивости) организации. При этом дают оценку изменениям в источниках финансовых ресурсов. Увлечение доли собственного капитала за счет любого из источников способствует повышению финансовой устойчивости организации, а наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и резерв снижения уровня кредиторской задолженности, как запас финансовой прочности.

Следует подробно оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных, привлекая при необходимости данные об их составе, содержащиеся в приложении к балансу. При этом обращают внимание на резкий рост наиболее опасных для финансового состояния видов задолженности (перед бюджетом и внебюджетными фондами, просроченной задолженности).

Целесообразно сопоставить не только абсолютные суммы, но и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности, так как они должны уравновешивать друг друга.

Об ухудшении финансового положения организации можно судить по изменению дебиторской и кредиторской задолженности:

— резкий рост и повышение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов означает ухудшение состояния расчетов, ослабление контроля за своевременностью расчетов, снижение ликвидности баланса;

— резкие отличия в динамике и суммах дебиторской и кредиторской задолженности могут означать нарушение в платежной дисциплине, диспропорции между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать выводы о финансовом положении организации. Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении оборота средств, снижении имущественного потенциала под влиянием различных факторов (неплатежеспособность организации или ее партнеров, реализация части активов и т.д.). В стабильных условиях деятельности увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение — отрицательно.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организаций можно оценить на основе укрупненных статей баланса показателей, которые объединяются в четыре группы:

1) показатели ликвидности и платежеспособности;

2) показатели финансовой устойчивости;

3) показатели деловой активности;

4) показатели прибыльности.

Первая группа включает показатели ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособностью предприятия называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности организации и ликвидности баланса.

Данный показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. В общем случае организация считается платежеспособной, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Поэтому, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности. Приведем показатели ликвидности и платежеспособности:

Показатели Методика расчета Комментарий
1. Коэффициент платежеспособности Оборотные активы Долго- + кратко-срочные пассивы Показывает способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества. Больше 1.
2. Коэффициент общей ликвидности Оборотные активы Краткосрочные пассивы Показывает, в какой степени обязательства покрываются текущими активами. Характеризует способность рассчитываться с долгами. От 2 до 3.
3. Коэффициент быстрой ликвидности Быстро-ликвидные оборотные активы Краткосрочные пассивы Определяет способность организации выполнять обязательства из быстро- ликвидных активов. От 0,7 до 1.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности Ден. средства+ кратко срочные фин. вложения Краткосрочные пассивы Характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно. Чем он выше, тем надежнее организация. От 0,2 до 0,3.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственный капитал — Внеоборотные активы Оборотные активы Показывает сколько собственных оборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Значение более 0,1.
6. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Чем показатель выше, тем больше зависимость от кредиторов.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент общей ликвидности — для инвесторов.

Читайте также:  Как сделать анализ анкетирования пример

Анализ ликвидности баланса — сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото­рые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: то­вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре­тенным ценностям. Их ликвидность зависит от своевременности отгрузки продукции, форм расчетов, от спроса на продукцию, платежеспособности покупателей и др.

Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (произ­водственные запасы, незавершенное производство, готовая продук­ция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фи­нансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность).

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 — краткосрочные кредиты банка и займы;

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Финансовое состояние организации необходимо оценивать не только в краткосрочной перспективе, что показывают показатели платежеспособности, но и в долгосрочной перспективе с помощью расчета показателей финансовой устойчивости. Приведем показатели финансовой устойчивости:

Показатели Методика расчета Комментарий
1. Коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса Характеризует независимость от заемных средств. Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск. Значение 0,5 и выше.
2. Коэффициент финансовой зависимости Заемный капитал Валюта баланса Показывает, каких средств больше — заемных или собственных. Чем ниже, тем меньше зависимость от заемных средств. Значение менее 0,5.
3. Коэффициент финансовой устойчивости Собственный капитал + Долгосрочные пассивы Валюта баланса Показывает, какие источники финансирования могут использоваться в деятельности предприятия длительное время. Значение 0,7 и выше.
4. Коэффициент финансирования Собственный капитал Заемный капитал Показывает, за счет каких источников финансируется деятельность предприятия. Значение 1 и выше.
5. Финансовый леверижд Заемный капитал Собственный капитал Показывает соотношение заемных и собственных средств. Чем ниже, тем меньше зависимость от заемных средств. Является плечом финансового рычага. Значение менее 0,5.
6. Коэффициент финансовой маневренности Собственный капитал — Внеоборотные активы Собственный капитал Показывает способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Значение 0,2-0,5. Чем он выше, тем больше возможности финансового маневра.
7. Финансовое отклонение Собственный капитал Долгосрочные обязательства Высокое соотношение характеризует низкий риск банкротства и высокую финансовую устойчивость. Нормальное значение больше 3,6.

Эти коэффициенты, взятые вместе, характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственно рост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска организации. Допустимые значения этих коэффициентов в разных сферах деятельности неоднозначны, что, прежде всего, зависит от возможностей отдельных предприятий формировать достаточный объем денежных средств для обслуживания кредиторов.

Таким образом, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у потребительского общества обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения.

5. Анализ финансовых результатов предприятия

Финансовый результат характеризует деятельность предприятия за определенный период и в зависимости от формирования величины доходов и расходов, классифицируется на прибыль или убыток. Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.

Совокупный финансовый результат представляет собой сумму прибыли или убытка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, прочей реализации, от финансовой и инвестиционной деятельности, а также доходов от прочих операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Приведем схему формирования совокупного финансового результата предприятия.

Общая прибыль предприятия может быть определена по формуле:

где, Пр — прибыль или убыток от реализации продукции, работ, услуг,

Ппр — прибыль или убыток от реализации имущества предприятия,

Пво — доходы или убытки от внереализационных операций.

На величину прибыли оказывают влияние разные факторы, по сути, это все факторы финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить. К ним можно отнести размер выручки и себестоимость продаж, а также сальдо прочих доходов и расходов. Другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной долей вероятности или вообще невозможно.

Основной элемент прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, товаров, выполнения работ или оказания услуг, то есть полученная в результате осуществления основной деятельности предприятия. Величина прибыли от реализации продукции определяется по формуле:

источник

Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

Основы финансового анализа

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).

Методики финансового анализа

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, вертикальный анализ отчетности), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

  • Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
  • Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
  • Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей (участников) кредитной организации»
  • Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»
  • Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

Важно отметить, что финансовый анализ – это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример подобного финансового анализа). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы » Ваш финансовый аналитик», которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа — это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.

Источники информации для финансового анализа

Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках – дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) – это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Под выражением «анализ предприятия» обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).

С помощью анализа хозяйственной деятельности организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.

Банкротство , или неплатежеспособность – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Модель Сайфуллина-Кадыкова – это формула для прогноза возможного банкротства предприятия на основе его финансовых данных. Российские экономисты постарались адаптировать модели предсказания банкротства к условиям отечественной экономики.

Модель Таффлера – методика прогнозирования банкротства предприятий на основе его финансовых показателей, предложенная в 1977 году британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу.

Ретроспективный (оценочный) анализ – это анализ данных с учётом изменения во времени, начиная от текущего момента времени к какому-либо прошедшему периоду времени.

Точка безубыточности – это объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

источник