Меню Рубрики

Как сделать выводы по финансовому анализу

В результате проведенного анализа финансового состояния предприятие «Лотос» имеет следующие сильные стороны:

  • — повышении устойчивости и способности компании погасить обязательства в срок, за счет увеличение чистого оборотного капитала на 54,87%; бухгалтерский отчетность платежеспособность рентабельность
  • — компания может покрыть существующие краткосрочные обязательства только за счет ликвидных активов (увеличение чистых ликвидных активов в отчетном году на 58,11%);
  • — у предприятия нет намерения объявить о ликвидации в ближайшее время, т.к. величина чистых ликвидных активов значительно превышает величину уставного капитала организации «Лотос»;
  • — текущие обязательства предприятия «Лотос» могут быть оплачены только за счет текущих активов, т.к. коэффициент общего покрытия выше нормы и равен в отчетном периоде 12,0;
  • — предприятие с помощью денежных средств и их эквивалентов может погасить больше краткосрочных обязательств (коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы);
  • — изменением структуры текущих активов в пользу более ликвидных средств (доля оборотных средств в текущем периоде выросла на 29,63%);
  • — у предприятия достаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности (коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы, в отчетном году увеличился на 40%);
  • — высокая способность предприятия погасить свои обязательства, а следовательно предприятие эффективно использует свои средства (коэффициент критической ликвидности превышает норму (0,7 — 0,8), и составляет в отчетном году 11,74);
  • — предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, так как собственные оборотные средства полностью покрывают запасы;
  • — увеличение собственного капитала на 6,59 %, характеризует то, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия:
  • — сокращение коэффициента финансового риска, который доказывает, что у предприятия больше собственных средств, чем заемных;
  • — снижение степени зависимости предприятия от заемных средств, в результате снижения коэффициента финансовой устойчивости;
  • — высокий показатель коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами (за счет собственного капитала предприятия «Лотос» было сформировано 92% его оборотных средств);
  • — основную долю в составе активов составляет имущество обеспечивающее основную деятельность предприятия (коэффициент имущества производственного назначения выше нормативного и на конец отчетного года составляет 0,65);
  • — степень вероятности банкротства предприятия «Лотос» очень низкая.

Слабыми сторонами организации являются:

  • — увеличение дебиторской задолженности на 1 день, а следовательно увеличение потребности в оборотном капитале;
  • — увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности, что в результате приводит во-первых, к тому что предприятие не может дольше пользоваться заемными средствами, а, во-вторых, к увеличению длительности финансового цикла (на 13 дней);
  • — деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов в отчетном периоде менее эффективна, за счет снижения коэффициентов оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала;
  • — малая часть собственных средств организации находится в мобильной форме (коэффициента маневренности ниже нормативного показателя и равен 0,33).

Общий вывод на основании данных анализа финансового состояния «Лотос»: анализируемое предприятие стабильно обладает чистым оборотным капиталом и устойчивой платежеспособностью, но тем не менее снижение прибыли в отчетном периоде, говорит о том, что организации необходимо выработать мероприятия по более эффективному управлению материальными и финансовыми ресурсами. Стратегия управления текущими активами должна быть ориентирована в первую очередь на эффективное и прибыльное использование активов и только потом — на поддержание ликвидности.

источник

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Для финансового анализа можно использовать следующие группы показателей:

Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период?

Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной?

От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период?

основной или инвестиционной и прочей видов деятельности

Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода?

О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли ?

Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Эффективно или неэффективно действовало предприятие — надо сравнить темп роста выручки и себестоимости.

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов ?

Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия.

В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия?

Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот.

Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

Что произошло с составляющими внеоборотных активов?

увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений),

увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния

Как изменялась структура внеоборотных активов?

Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

Предприятие имеет «тяжелую» или «легкую» структуру активов?

Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

2) дебиторскую задолженность

3) краткосрочные финансовые вложения

О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует?

Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором

Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота.

Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности ?

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)

2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,

если пассивное — финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период?

Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:

Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период?

1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия

2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия

Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов , фондов и прибыли Предприятия?

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия.

Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками

по социальному страхованию и обеспечению

перед дочерними и зависимыми обществами

перед прочими кредиторами

Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста ?

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи3. Закона о банкротствазакона. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.

Эффективность деятельности

При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Получало Предприятие прибыль или убыток, с каждого рубля, вложенного в активы ? Какова степень доходности вложений в имущество и эффективность использования активов Предприятия?

Как изменилась рентабельность активов по прибыли до налогообложения ?

эффективность использования имущества в целом была высокой (при значении > 0,3)

эффективность использования имущества в целом была средней (при значении от 0,1до 0,3)

эффективность использования имущества в целом была низкой (при значении меньше 0,1)

Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов?

Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом?

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является «диагнозом» наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие?

Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия

возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие

снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.

на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в Предприятие

Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала?

Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам.

С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности.

Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала Предприятия?

значительным запасе прочности (> 0,5)

незначительным запасе прочности (0 0,5)

ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (0 0,4 позволяет отнести Предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

Сколько дней составляет интервал самофинансирования Предприятия?

Каков уровень резервов Предприятия для финансирования своих затрат и прочих издержек?

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия может свидетельствовать

о высоком уровне резервов (> = 90)

о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (

Первая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа — На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Читайте также:  Как собрать все анализы на эко

Четвертая группа — На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

— На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития. — На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода. — На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском. — На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

источник

На основании проведенного анализа финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Ди Си Кэпитал» можно сделать следующие выводы.

За отчетный период имущество ООО «Ди Си Кэпитал» увеличилось на 436 400 рублей, составив в конце 2008 года 2 589 600 рублей.

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают оборотные активы (2007 г. – 84,3%; 2008 г. – 83,72%), в основном за счет запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение которых составило 161 400 рублей, а также за счет денежных средств, находящимся на расчетном счете предприятия, увеличение которых составило 135 500 рублей. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет основных средств и нематериальных активов.

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, т.е. кредитов и займов, задолженностей. Увеличение источников средств предприятия произошло за счет роста кредиторской задолженности на 173 740 рублей. Наибольший удельный вес в пассивах занимают «капитал и резервы» – 61,06%, но произошло их уменьшение на 1,84%. Но так как данная статья составляет на конец периода более 50% пассивов, то в случае предъявления предприятию всеми кредиторами претензий оно сможет их удовлетворить.

Выручка от реализации продукции предприятия на конец 2008 года составила 4 814 400 рубля. Удельный вес прибыли в выручке занимает 3,1%, что составляет 149 400 рублей. Величина чистой прибыли равна 73 750 рублей, что составляет 2,85% имущества предприятия.

В результате такой работы ООО «Ди Си Кэпитал» достигло определенных успехов: оборачиваемость активов в днях уменьшилась по сравнению с предыдущем годом на 19,1 дня, что свидетельствует об оборачиваемости активов, а значит об эффективном их использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 28,15 до 33,05 оборота, а, следовательно, срок расчетов покупателей уменьшился на 1,9 дней. Скорость оборота товароматериальных запасов на конец 2008 года составила 4,54 оборота, что больше на 0,15 по сравнению с 2007 годом. Длительность запасов уменьшилась на 2,7 дней, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием.

Определение финансовой устойчивости показало, что предприятие является абсолютно устойчивым, так как собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают запасы и затраты и даже имеются в излишке (на конец 2007 года излишек составляет – 288 700 рублей, на конец 2008 года – 225 560 рублей). Так же для характеристики финансовой устойчивости был рассчитан ряд коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов показал, что подавляющее большинство их удовлетворяют нормальным ограничениям. Коэффициент независимости незначительно снизился на 0,02%, однако при прослеживании его динамики отмечается неуклонное снижение (по сравнению с 2006 годом он снизился на 0,07%). Это может быть сигналом к снижению финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. В данном случае произошло незначительное увеличение коэффициента, что говорит о повышении степени зависимости предприятия от внешних кредиторов, однако значение находится в пределах нормы. Коэффициент маневренности, т.е. доли собственных оборотных средств в источниках собственных средств, снизился на 0,02%, что говорит о небольшом снижении мобильности собственных средств. Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат в нормативном ограничении, но произошло незначительное снижение (0,13%), это говорит о том, что предприятие еще обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования, однако фирме следует обратить на это внимание.

Характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, хотя коэффициенты ликвидности немного снизились: коэффициент текущей ликвидности на 0,06%; коэффициент быстрой ликвидности на 0,04%; коэффициент абсолютной ликвидности на 0,02%. Не смотря на то, что данные свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации, платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленнореализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю.

Анализ финансовых результатов показал, что доля затрат от реализации продукции снизилась на 1,02 пункта, а коммерческие расходы в выручке на 0,21 пункта, и, как следствие, произошло увеличение прибыли отчетного периода. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались. Из анализа показателей рентабельности видно, что все показатели увеличились: чистая прибыль – на 35,95 пункта; рентабельность продукции – на 1,2 пункта; рентабельность основной деятельности – на 1,3 пункта; рентабельность имущества – на 1,84 пункта. Это говорит о рациональной политике ведения хозяйства, за счет снижения издержек, повышения качества деятельности.

Анализ состояния оборотных активов показал, что оборачиваемость активов в днях в 2007 году меньше, чем в 2008 на 19,1 день – это свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, а, следовательно, об их эффективном использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 4,9 оборота и, как следствие, произошло уменьшение срока расчетов с покупателями на 1,9 дней. Скорость оборота товарно-материальных запасов увеличилась на 0,15 по сравнению с 2007 годом. Длительность хранения запасов уменьшилась на 1,8 дней, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием. Также были рассмотрены показатели, характеризующие основные этапы денежных средств. Результаты расчетов показали, что на предприятии происходит уменьшение полного производственного цикла и обращения в целом. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 3,7 дней, а продолжительность финансового цикла на 4,21 день. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

источник

На основании результатов проведенного анализа финансовой деятельности предприятия, можно выявить следующие факторы риска.

Не оптимальная структура актива, пассива, запасов и затрат. Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, т.к. внеоборотные активы составляют более 55%, а оборотные менее 45% на начало 2011 г. Увеличение доли внеоборотных активов является признаком снижения мобильности имущества.

Заемные средства являются основным источником формирования совокупных пассивов предприятия. Значительный удельный вес заемных источников — более 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности.

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 50639 тыс. руб. (137,94%) свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Запасы снизились на 1896 тыс. руб. (или темп их роста по отношению к началу периода составил 96,84%). Это произошло за счет снижения материально производственных запасов на 1231 тыс. руб. и готовой продукции на 390 тыс. руб., что может говорить об уменьшении продаж, вследствие снижения спроса продукции на рынке. Возможно, у предприятия нет средств на приобретение сырья для производства по причине выросшей дебиторской задолженности (на 19369 тыс. руб.).

Финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (-187543тыс. руб. на начало и -299897тыс. руб, на конец периода), недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (-10990 тыс. руб. на начало и -34507 тыс. руб, на конец периода).

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса. Наиболее ликвидные активы и медленно реализуемые активы не способны покрыть наиболее срочные обязательства и долгосрочные пассивы соответственно. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода — 175045 тыс. руб.

Соотношение СК и заемного не оптимальна. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 44,52 до 22,64, но все равно не соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Значение коэффициента банкротства снизилось (на 2011 г. -0,25). Оно ниже нормативного, что говорит о высокой опасности банкротства.

Коэффициент ликвидности снизился (с 0,48 до 0,41). Предприятие может погасить на конец периода только 41% своих обязательств.

Постоянные пассивы (собственный капитал) меньше труднореализуемых активов (внеоборотных средств), что может создать недостаток собственных оборотных средств. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода — 175045 тыс. руб.

СОС с привлечение ДЗС и КЗС не покрывают запасы и затраты. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,12 до 0,34, он ниже нормативного, а значит, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

Коэффициент автономии значительно меньше нормативного значения (0,02 на 2010 г. и 0,04 на 2011), что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

В 2011 г. произошло увеличение выручки от продаж (до 1001985 тыс. руб.), однако убытки от продаж увеличились до -40239 тыс. руб. за счет повышения удельного веса себестоимости продукции (с 732036 тыс. руб. в 2010 г. до 799908 тыс. руб. в 2011 г.) по сравнению с увеличением выручки от продажи товаров.

Темп прироста убытка составляет 264,54%, в то время как темп прироста выручки — 106,93%. При этом темп роста себестоимости (109,27%), удельный вес изменений которой составил 1,71% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о резком снижении эффективности производства. Темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, растут коммерческие расходы (на 13608 тыс. руб.), растут убытки от деятельности предприятия (на 57496 тыс. руб.).

Коэффициент рентабельности продаж снизился (с -0,01 до -0,08). Его спад говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

В целом, «кредиты» предприятия превышают их «долги». Предприятие расплачивается по своим обязательствам быстрее, чем получает деньги по «кредитам».

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и падении деловой активности предприятия.

Для укрепления финансовой устойчивости предприятия, и реализации стратегии компании в заданном направлении, необходимо всем структурным подразделениям провести работу по бюджетному заданию Компании:

Службе персонала провести работу по оптимизации численности всех структурных подразделений Компании с целью сокращения вспомогательного персонала от 10% до 30%.

Экономической службе провести пересчет сумм аренды по договорам с учетом инфляции.

Юридической службе подготовить дополнительные соглашения к договорам аренды на основании перерасчета службы экономики.

Службе материально-технического снабжения с целью сокращения транспортных затрат, провести анализ доставки сырья и материалов с учетом логистической схемы.

Отделу логистики с целью снижения затрат на 7%, провести работу по оптимизации загрузки автотранспорта, разработать схему перевозок готовой продукции с учетом изменений производства фирменного хлеба.

Торговой Компании исходя из общих задач Компании, обеспечить рост продаж готовой продукции на 3%-5%.

Технической службе Компании провести мероприятия по сокращению расходов на энергоносители (электроэнергию, тепло, воду).

Отделу стратегического развития подготовить проект оптимизации производства фирменного хлеба и эффективного использования площадок Головного Хлебозавода, Хлебозавода №1, Хлебозавода №3, разработать и внедрить проект по автоматизации оперативного учета Компании на базе выбранного программного продукта с целью получения руководством информации о деятельности в сроки до 3 числа месяца следующего за отчетным.

Торговому Дому использовать предоставляемую скидку 10% на инвестиции в развитие розничной сети в новые форматы (кофейни-закусочные, мини-маркеты и т.д.), обеспечить уровень продаж достаточный для покрытия убытков.

Балансовой комиссии разработать регламент бюджетного процесса Компании, обязательный для исполнения всеми ЦФО.

Технологической службе с целью сокращения потерь по браку и возврату продукции, провести мероприятия по улучшения контроля качества выпускаемой продукции, провести мероприятия по сокращению сырьевой составляющей на 4% в тортах и на 9% в вафельной продукции, совместно с отделом по качеству разработать и утвердить регламент ввода нового ассортимента, использовать разработанный регламент в работе [7].

Извлечения из бухгалтерского Баланса предприятия ОАО «Красноярский хлеб»

Показатели актива баланса Код строки баланса 2010год 2011год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства, в том числе:
здания и сооружения
машины и оборудование
земельные участки
транспортные средства
прочие основные стредства
Незавершенное строительство
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы, в том числе:
расходы будущих периодов
материалы
основные средства
товары
Прочие внеоборотные активы, в том числе:
приобретение земельных участков
приобретение земельных участков
приобретение земельных участков
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
материально производственные запасы
готовая продукция
товары
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, в том числе:
поставщики и подрядчики, авансы выданные
расчеты с подотчетными лицами
расчеты с персоналом предприятия
расчеты с внебюджетными фондами
расчеты с бюджетом
прочие расчеты с прочими предприятиями
расчеты с покупателями готовой продукции
Финансовые вло­жения, займы выданные
Денежные средства, в том числе:
касса организации
расчетные счета
переводы в пути
Прочие оборотные активы, в том числе:
расчеты с персоналом по оплате труда
недостачи и потери от порчи ценностей
Итого по разделу II
БАЛАНС
I11. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) / Паевой фонд
Переоценка внеоборотых активов
Добавочный капитал
Резервный фонд
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) / Резервный и иные целевые фонды -22990 -93049
Итого по разделу I11
1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ обязательства
Заемные средства, кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Итого по разделу V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность, в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками
прочие расчеты с прочими организациями
расчеты с бюджетом
расчеты с внебюджетными фондами
расчеты с покупателями по авансам полученным
расчеты с подотчетными лицами
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
Итого по разделу V
БАЛАНС
Читайте также:  Как собрать у себя анализ спермы

Извлечение из Отчета и прибылях и убытках

Показатели Код строки отчета Значение показателя, тыс. руб.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убытки) от продаж -15211 -40239
Операционные доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Внереализационные доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050 + 060 – 070 + 090 – 100 + 120 –130) , в том числе: -12114 -79043
Текущий налог на прибыль, в том числе:
постоянные налоговые обязательства
Изменение отложенных налоговых обязательств (466) (129)
Изменение отложенных налоговых активов (19)
Прочее (35)
Чистая прибыль (убыток) -12563 -70059

Список используемой литературы

1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2008. – 420 c.

2 Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2007. – 382 с.

3 Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2007. – 505 с.

4 Ладыгина Л.Ф. Методическое пособие по подготовки курсового проекта для студентов специальности на тему «Анализ финансового состояния на предприятии»

5 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

6 Бухгалтерские документы предприятия «Красноярский Хлеб»: Баланс, Форма-2 «Отчет о прибылях и убытках

7 Годовой отчет работы ОАО «Красноярский хлеб» за 2011 год

8 Журнал аудит и финансовый анализ: Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия

9 Официальный сайт компании «КХ»

10 Самойлов Л.Л.Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей [Электронный ресурс]

11 Разработка мероприятий по повышению рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]

источник

Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Также важным показателем финансового результата деятельности предприятия являются показатели рентабельности его деятельности. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т. к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.[4] Таким образом, в данной работе будет проведен анализ прибыли и рентабельности на примере конкретной организации.

Объектом исследования в данной работе является ОАО «Серпуховский завод «Металлист».

На протяжении всей своей истории завод «Металлист» – приборостроительное предприятие, специализирующее на выпуске гиромоторов, гироблоков, различных точных электромеханических датчиков и устройств.

В настоящее время основными видами деятельности завода является производство частей приборов и инструментов для навигации, управления, измерения, контроля, испытаний и прочих целей и др.

Уставный капитал ОАО «Серпуховский завод «Металлист» на начало 2014 года составлял 146 тыс. руб. В результате дополнительного выпуска акций на сумму 33 тыс. руб. уставный капитал на конец 2014 года составляет 179 тыс. руб.

Первым шагом анализа финансовых результатов является анализ динамики прибыли. Анализ динамики прибыли позволяет оценить рост (или спад) показателей прибыли, таких как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль, за анализируемый период, а также отметить положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

Для анализа динамики финансовых результатов воспользуемся данными Отчета о финансовых результатах ОАО «Серпуховский завод «Металлист» за 2014 год (приложение 2) и проведем горизонтальный анализ.

В результате проведенного анализа получены следующие данные, представленные в таблице 1.

Анализ динамики финансовых результатов

Предыдущий период, тыс. руб.

Доходы от участия в других организациях

Прибыль до налогообложения

Отложенные налоговые обязательства

Отложенные налоговые активы

Для наглядности построим гистограмму, отражающую основные показатели прибыли

Рис. 1. Динамика основных показателей прибыли за 2013-2014 гг.

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что основные показатели финансовых результатов в отчетном периоде значительно увеличились. Так, валовая прибыль возросла на 28563 тыс. руб. или на 36,74%. Этому способствовало увеличение выручки на 644810 тыс. руб. или на 109,51%. Увеличение себестоимости на 616247 тыс. руб. или на 120,59% оказало отрицательное влияние на показатель валовой прибыли.

Прибыль от продаж увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на 28673 тыс. руб. или на 37,97%. Данному увеличению способствовало также повышение выручки и снижение коммерческих расходов. Коммерческие расходы снизились на 110 тыс. руб. или на 4,93%. Рост себестоимости оказал негативное влияние на прибыль от продаж.

Прибыль до налогообложения по сравнению с предыдущим годом возросла на 35228 тыс. руб. или на 59,08%. Данное увеличение вызвано ростом прибыли от продаж, доходов от участия в других организациях, процентов к получению и прочих доходов, а также снижением процентов к уплате.

Чистая прибыль по сравнению с предыдущим годом возросла на 27188 тыс. руб. или на 56,16%. Данное увеличение вызвано ростом прибыли до налогообложения. Отрицательно повлиял на чистую прибыль такой показатель, как текущий налог на прибыль.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж. Поэтому далее проведем анализ прибыли от продаж, а также оценим структуру выручки от продаж, т.к. она включает в себя и себестоимость, и прибыль, а после этого проведем факторный анализ прибыли от реализации, чтобы определить влияние основных факторов на прибыль от продаж.

Анализ прибыли от реализации представлен в таблице 2.

Валовая прибыль от продаж

По данным таблицы, наблюдается рост прибыли от продаж, что уже было отмечено ранее. К этому привело увеличение выручки на 644810 тыс. руб. или на 109,51% и снижение коммерческих расходов на 110 тыс. руб. или на 4,93%. Себестоимость оказывает негативное влияние на прибыль от реализации в связи со значительным увеличением в отчетном году. Также при оценке структуры выручки видно, что основная доля в объеме выручки принадлежит себестоимости и составляет 91,38%. Что касается доли прибыли от продаж в объеме выручки, то данное значение составляет в отчетном году 8,45% и является показателем рентабельности, т.к. рентабельность продаж определяется отношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Таким образом, рентабельность продаж в отчетном году составила 8,45%. Подробно показатель рентабельности продаж и факторы, на него влияющие, будут рассмотрены далее.

Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж, являются объем реализации продукции, ее структура, себестоимость и цена.

Факторная модель выглядит следующим образом:

где ПР – сумма прибыли от продажи; ВР – выручка от продажи; К – количество реализованной продукции; Ц – цена реализации единицы продукции; С – себестоимость единицы продукции.

Для проведения факторного анализа воспользуемся данными по инфляции, которая за отчетный год составила 11,4%, для определения индекса цен, необходимого для расчета показателей в сопоставимых ценах. Таким образом, индекс цен Ip = 1,114.

В таблице 3, расположенной ниже, представлены данные необходимые для дальнейшего расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от продажи продукции.

Анализ прибыли по факторам

На начало периода, тыс. руб.

Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэффициент роста, который определяется делением выручки от продаж в сопоставимых ценах на выручку от продаж на начало периода. Таким образом, Кр = 1,881.

В таблице 4 представлен расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от продажи продукции способом цепных подстановок, где 0 обозначает данные начала периода, а 1 – данные конца периода. Факторы в таблице обозначены следующими символами:

V – объем реализации продукции;

Влияние факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции способом цепных подстановок

Таким образом, изменение суммы прибыли:

  • · за счет объема реализации продукции составило 66511,46 тыс. руб.;
  • · за счет структуры составило -48500,84 тыс. руб.;
  • · за счет повышения цен составило 126240,06 тыс. руб.;
  • · за счет себестоимости реализованной продукции составило -115577,68 тыс. руб.

Общее изменение прибыли, которое находится суммированием данных изменений, составляет 28673 тыс. руб.

По результатам факторного анализа прибыли от продаж, можно сделать вывод о том, что негативное влияние на прибыль от реализации оказало изменение структуры продукции и повышение себестоимости, а увеличение объема реализации и повышение цен оказало положительное влияние на прибыль от продаж.

Для анализа рентабельности воспользуемся Бухгалтерским балансом ОАО «Серпуховский завод «Металлист» (приложение 1) и Отчетом о финансовых результатах ОАО «Серпуховский завод «Металлист» (приложение 2) и рассчитаем основные показатели рентабельности:

  • · рентабельность продаж;
  • · рентабельность затрат на производство;
  • · рентабельность собственного капитала.

Используя формулу рентабельности продажрассчитаем показатель рентабельности продаж предприятия и проведем анализ. Анализ представлен в таблице 5.

Анализ и оценка рентабельности продаж

Выручка от продаж, тыс. руб.

Себестоимость продаж, тыс. руб.

Коммерческие расходы, тыс. руб.

Управленческие расходы, тыс. руб.

Прибыль от продаж, тыс. руб.

По данным таблицы видно, что в отчетном году рентабельность снизилась по сравнению с предыдущим годом на 4,38% и составила 8,45%. Снижение рентабельности продаж произошло в результате значительного увеличения себестоимости, темп роста которой составляет 220,59% и превышает темп роста выручки, который составляет 209,51%.

На анализе рентабельности продаж остановимся более подробно и проведем факторный анализ, чтобы определить влияние факторов на изменение рентабельности продаж.

Факторная модель выглядит следующим образом:

где ПР – прибыль от продаж; ВР – выручка от продаж; С – себестоимость; КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы.

Далее, используя данные таблицы 6, определим влияние каждого фактора на рентабельность продаж, применяя метод цепных подстановок:

1.Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность составляет 45,56%.

2.Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж составляет -49,95%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж составляет 0,01%.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж составляет0%.

Совокупное влияние факторов составило:

∆Рентабельность продаж = 45,56 + (-49,95) + 0,01 + 0 = – 4,38%.

Таким образом, увеличение выручки от продаж привело к росту рентабельности продаж на 45,56%, повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 49,95%, снижение коммерческих расходов привело к незначительному росту рентабельности на 0,01%, а управленческие расходы никакого влияния на рентабельность не оказали, т.к. данный показатель, и в отчетном, и в предыдущем периодах равен 0.

По результатам факторного анализа, можно сделать вывод о том, что основным фактором, который оказал отрицательное влияние и привел к снижению рентабельности продаж в отчетном периоде, является себестоимость.

Следующим основным показателем рентабельности является рентабельность затрат на производство. Используя формулу рентабельности затрат на производство рассчитаем данный показатель и проведем анализ рентабельности затрат на производство. Анализ представлен в таблице 6.

Анализ и оценка рентабельности затрат на производство

Себестоимость продаж, тыс. руб.

Коммерческие расходы, тыс. руб.

Управленческие расходы, тыс. руб.

Прибыль от продаж, тыс. руб.

Рентабельность затрат на производство, %

По данным таблицы, видно, что рентабельность затрат на производство в отчетном году снизилась по сравнению с предыдущим годом на 5,49% и составила 9,23%. Снижение рентабельности произошло в результате значительного увеличения полной себестоимости продукции на 120,04%. При этом темп роста полной себестоимости превышает темп роста выручки.

В связи с тем, что рентабельность затрат на производство также как и рентабельность продаж потерпела значительное снижение, то следует провести факторный анализ и определить влияние факторов на рентабельность затрат на производство.

Факторная модель выглядит следующим образом:

Воспользуемся данными таблицы 6 и определим влияние каждого фактора на рентабельность затрат на производство, используя метод цепных подстановок:

1. Влияние изменения выручки от продаж на рентабельность затрат на производство составляет 125,63%.

2. Влияние изменения себестоимости на рентабельность затрат на производство составляет -131,13%.

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность затрат на производство составляет 0,01%.

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность затрат на производство составляет 0%.

Совокупное влияние факторов составило:

∆Рентабельность затрат на производство = 125,63 + (-131,13) + 0,01 + 0 = 5,49.

По результатам факторного анализа рентабельности затрат на производство, можно сделать вывод о том, что повышение выручки способствовало увеличению рентабельности на 125,63%, рост себестоимости привел к снижению рентабельности затрат на производство на 131,13%, снижение коммерческих расходов увеличило рентабельность на 0,01, управленческие расходы также не оказали никакого влияния, т.к. данный показатель равен 0 и в отчетном, и в предыдущем периодах. Таким образом, основным фактором, который оказал негативное влияние на рентабельность затрат на производство и снизил данный показатель, является себестоимость.

Следующим основным показателем рентабельности является рентабельность собственного капитала. Рассчитаем данный показатель, используя формулу рентабельности собственного капитала и проведем анализ. Анализ представлен в таблице 7.

Анализ и оценка рентабельности собственного капитала

Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала, %

По результатам анализа рентабельности собственного капитала можно сказать, что рентабельность в отчетном году возросла по сравнению с предыдущим годом на 2,51% и составила 17,54%. Увеличение рентабельности в отчетном году произошло в результате увеличения чистой прибыли на 27188 тыс. руб. или на 56,16%, что превышает темп роста средней величины собственного капитала, который составляет 133,81%.

После проведенного анализа всех основных показателей рентабельности для наглядности построим гистограмму (рис.2), отражающую динамику данных показателей.

Рис. 2. Динамика основных показателей рентабельности за 2013-2014 гг.

Таким образом, по графику видно, что в отчетном периоде вырос только показатель рентабельности собственного капитала, остальные основные показатели рентабельности снизились по сравнению с предыдущим годом.

По результатам проведенного анализа было выявлено, что негативное влияние на многие показатели оказало значительное повышение себестоимости. Так, при оценке структуры выручки было определено, что основная доля в объеме выручки принадлежит себестоимости и составляет 91,38%. При факторном анализе прибыли от продаж было установлено, что повышение себестоимости снизило прибыль от реализации на 115577,68 тыс. руб. В результате проведения факторного анализа рентабельности продаж было выявлено, что повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 49,95%. По результатам факторного анализа рентабельности затрат на производство было установлено, что рост себестоимости привел к снижению рентабельности затрат на производство на 131,13%.

Как видно, это значительные цифры, к которым привело увеличение себестоимости и тем самым способствовало снижению финансовых результатов организации. В связи с этим следует проанализировать себестоимость по элементам затрат, чтобы определить на какой элемент предприятию следует обратить особое внимание. Анализ себестоимости по элементам затрат представлен в таблице 8.

Анализ себестоимости по элементам затрат

Отчисления на социальные нужды

Для наглядности построим диаграммы, отражающие структуру себестоимости по элементам затрат в отчетном (рис. 4) и предыдущем (рис. 3) периодах.

Читайте также:  Как сообщают результаты анализов на вич

Рис. 3. Структура себестоимости по элементам затрат в 2013 г.

Рис. 4. Структура себестоимости по элементам затрат в 2014 г.

Сравнивая две диаграммы, видно насколько изменилась структура себестоимости за год. Если в 2013 году основным элементом расходов были расходы на оплату труда, то в 2014 году наибольшие расходы приходятся на материальные затраты, доля которых составляет 65,78% от всей себестоимости. По сравнению с предыдущим периодом материальные затраты возросли на 662825 тыс. руб. или на 841,75% и составили в отчетном году 741569 тыс. руб.

Таким образом, основная доля расходов приходится на материальные затраты, следовательно, именно данному элементу необходимо уделить особое внимание при выявлении резервов снижения себестоимости.

К тому же для дальнейшего роста финансовых результатов необходимо увеличение объема реализации продукции, тогда если предприятие найдет резервы снижения себестоимости, то при увеличении объема продаж, прибыль будет только возрастать, что положительно отразиться на всем финансовом состоянии организации.

Таким образом, для улучшения финансовых результатов деятельности могут быть предложены следующие рекомендации:

1) Определение резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции. Чтобы обеспечить стабильный прирост прибыли, необходимо постоянно искать резервы ее увеличения. Резервы роста прибыли – это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. При подсчете резервов роста прибыли за счет возможного роста объема реализации используются результаты анализа выпуска и реализации продукции.

2) Снижение себестоимости продукции.

Себестоимость может быть снижена, исходя из анализа себестоимости по элементам затрат (таблица 8), за счет снижения материальных затрат.

Таким образом, в данной работе был проведен анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Серпуховский завод «Металлист» и предложены основные пути увеличения показателей финансовых результатов на предприятии.

Научный руководитель:
Ксенофонтова Оксана Викторовна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, менеджмента и торгового дела Тульского филиала РЭУ им. Г . В . Плеханова , г . Тула , Россия

1. 1. Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / З.В. Кирьянова, Е.И. Седова. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2014. – 428 с.

2. Шадрина, Г.В. Бухгалтерский учет и анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Г.В. Шадрина, Л.И. Егорова. – М.: Юрайт, 2015. – 429 с.

3. Шадрина, Г.В. Экономический анализ. Теория и практика: учебник для бакалавров / Г.В. Шадрина. – М.: Юрайт, 2014. – 515 с.

источник

В разделе 2 курсового проекта был составлен квартальный финансовый план предприятия. Квартальный финансовый план представляет собой баланс источников средств и направлений затрат. Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие в определенный период, и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного развития

На основе финансового плана предприятия был составлен баланс предприятия на плановый период с разбивкой по месяцам.

Анализ планового баланса показал, что основные фонды на половину утратили свои полезные свойства – износ составляет приблизительно 47 %.

Положительной тенденцией является сокращение запасов (НЗП и готовой продукции) с каждым месяцем – это свидетельствует об удовлетворительном управлении запасами и сокращении издержек хранения. Абсолютно ликвидные средства заметно растут, что также является положительным фактором – предприятие в любой момент времени сможет погасить свои текущие обязательства.

Из статей пассива следует, что кредиторская задолженность увеличивается, но незначительно. Долгосрочный кредит остается неизменным на протяжении всего планового периода. Предприятие не использует заемные краткосрочные кредиты, что свидетельствует о консервативной политике управления текущими пассивами.

В разделе 3 курсового проекта был определены возможные источники финансирования, определена структура финансирования, которая обеспечивает наилучшие финансовые результаты для предприятия. Проведен расчет свободных денежных средств на момент инвестирования, определена потребность во внешнем финансировании инвестиций и оптимизирована структура внешнего финансирования.

Для выбора структуры финансирования была применена упрощенная форма показателя рентабельности собственных средств – прибыль на одну обыкновенную акцию.

Наибольшую чистую прибыль на акцию (при значении валовой прибыли 5318,68тыс. руб.) обеспечивает эмиссия акций. Прибыль нетто в данном случае имеет наибольшее значение в сравнении с вариантом сохранения структуры капитала и вариантом заемного финансирования; количество обыкновенных акций – 8073 шт. Рентабельность активов ниже ставки процента за пользование кредитом, поэтому заемное финансирование использовать не выгодно.

В завершении раздела произведен графический анализ зависимости рентабельности собственных средств от величины прибыли до уплаты процентов и налогов. Результатом графического анализа явилось определение интервалов изменения прибыли до уплаты процентов и налогов, в которых предпочтителен каждый из возможных вариантов финансирования инвестиций.

В нашем случае дифференциал финансового рычага (рентабельность активов за минусом средней ставки процентов) постоянен, таким образом, все прямые, описывающие зависимость нетто прибыли на акцию от валовой прибыли, пересекаются в одной точке с координатами (4557;540). Существует два интервала значений валовой прибыли:

3. (0;4557) – предпочтителен вариант эмиссии акций;

4. (4557;+¥) – предпочтительно финансирование инвестиций за счет заемных средств.

В случае постоянного дифференциала финансового рычага вариант сохранения структуры капитала не будет предпочтителен ни при каких значениях валовой прибыли.

Когда рентабельность активов выше средней ставки процента, заемное финансирование становится относительно более выгодным за счет использования эффекта финансового рычага.

При малых значениях валовой прибыли, когда рентабельность активов ниже средней ставки процента, более выгодным является вариант финансирования за счет собственных средств, что осуществляется через эмиссию акций. Такой вариант является наиболее выгодным в нашем примере.

Вариант сохранения структуры капитала занимает промежуточное значение среди рассматриваемых вариантов, в данном случае он не будет предпочтителен ни при каких значениях валовой прибыли.

В заключение была проведена корректировка сформированного в разделе 2 финансового плана с учетом планируемых инвестиций. В денежном плане раздел поступления средств увеличился на сумму выпущенных акций. Раздел расходы увеличился на сумму инвестированных средств Конечный остаток денежных средств за третий месяц соответствует минимальному размеру денежных средств, необходимых для погашения текущих обязательств (в соответствии с плановым показателем абсолютной ликвидности). Инвестирование происходило в основные фонды, поэтому их балансовая стоимость увеличилась на сумму инвестиций 8800,00 тыс. руб. Сумма уставного капитала увеличилась на величину выпущенных акций в целях инвестирования – на сумму 429,60 тыс.руб.

В результате осуществления инвестиций, абсолютно ликвидные активы (денежные средства) резко сократились, однако остались на допустимом минимальном уровне (10%). В случае форс-мажорных обстоятельств, например, требования кредиторов немедленного погашения задолженности, предприятию придется прибегнуть к заемному финансированию, что увеличит риски.

В разделе 4 курсового проекта проведен поэтапный анализ финансового состояния предприятия и его динамика за квартал на основе расчетов, проведенных в разделах 2 и 3.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим направлениям:

— анализ финансовой устойчивости предприятия;

— анализ ликвидности баланса;

— анализ на основе финансовых коэффициентов;

— оценка деловой активности.

Анализ финансовой устойчивости на основе обеспеченности оборотными средствами показал, что по исходному балансу предприятие является финансово устойчивым, так как все его запасы и затраты финансируются за счет устойчивых пассивов; по планируемому балансу предприятие сохраняет финансовую устойчивость, так как НЗП полностью обеспечено собственными средствами.

Анализ ликвидности баланса позволил сделать следующие выводы:

1. Исходный баланс не является ликвидным, так как краткосрочные пассивы значительно превышают денежные средства предприятия. Это угрожает предприятию неплатежеспособностью в ближайшей перспективе. Долгосрочные кредиты меньше активов третьей группы. В то же время у предприятия есть достаточный резерв в виде дебиторской задолженности, которая в плановом балансе уменьшается.

2. В планируемом балансе реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности. В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это, в свою очередь, приводит к выравниванию соотношений соответствующих групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Угроза неплатежеспособности в ближайшей перспективе уменьшается, однако, в долгосрочной перспективе увеличивается, так как возрастает величина труднореализуемых активов.

Анализ на основе финансовых коэффициентов показал:

1. В планируемом балансе величина кредиторской задолженности уменьшилась более чем в два раза, уровень запасов изменился незначительно, денежные средства уменьшились из-за финансирования инвестиций. В связи с этим оборотные средства уменьшились больше, чем текущие пассивы, и величина собственных оборотных средств уменьшилась.

2. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициенты планируемого и отчетного балансов соответствуют критерию.

3. Показатель быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту покрытия, однако из расчетов исключена наименее ликвидная часть активов – производственные запасы. Коэффициент планового и отчетного периодов находятся в пределах нормы.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно. Плановый коэффициент меньше рекомендуемого значения, однако данный риск неплатежеспособности в ближайшей перспективе связан с финансированием инвестиций, то есть является оправданным.

В целом же на основе анализа ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в устойчивом состоянии и кредитоспособность его удовлетворительна.

5. За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась, что связано с дополнительным выпуском акций. Плановое значение коэффициента концентрации собственного капитала достаточно высоко, что свидетельствует о высокой степени доверия к предприятию со стороны банков. Кредиторы будут вкладывать деньги более охотно, поскольку предприятие с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. В динамике показатель падает с 0,09 до 0,08 – это означает что доля основных средств и прочих внеоборотных активов, принадлежащих владельцам, повысилась.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала предприятия. Рост показателя с 0,07 до 0,06 означает, что предприятие все меньше и меньше зависит от внешних инвесторов и это может рассматриваться как позитивная тенденция.

На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Зависимость от внешнего финансирования не изменилась, зато значительно выросла степень концентрации собственного капитала, что предоставляет предприятию возможность в перспективе привлекать долгосрочные кредиты при наличии выгодных инвестиционных проектов. Акционеры, кредиторы, банки рассматривают предприятие как более стабильное, учитывая большую вероятность погашения долгов за счет собственных средств.

В ходе анализа деловой активности были сделаны следующие выводы:

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 1,90 до 2,44 раз в месяц (с 16 до 12 дней) является благоприятной тенденцией; увеличение оборачиваемости производственных запасов также является благоприятной тенденцией (с 21 до 16 дней): темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов. Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления запасами.

В результате сокращения оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности сократилась продолжительность операционного цикла (с 37 до 28 дней), то есть время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.

Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности (с 20 до 10 дней) связано только с резким уменьшением краткосрочных пассивов, что увеличивает платежеспособность фирмы и является положительной тенденцией.

Продолжительность финансового цикла предприятия не сильно изменилась (с 17 до 18 дней): сокращение времени расчета с кредиторами компенсировалось уменьшением периода обращения производственных запасов и дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости собственного капитала сократился на 5 дней, что безусловно является благоприятным результатом.

В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.

Оценка рентабельности показала, что за планируемый период все показатели рентабельности предприятия улучшились: плановом периоде чистая прибыль предприятия увеличилась почти на 500 тыс.руб.

Увеличение рентабельности продукции до 18,2% и рентабельности основной деятельности до 22,3% связано с сокращением доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.

Рентабельность основного капитала выросла до 3,5%, что безусловно является положительной тенденцией. Рентабельность собственного капитала также увеличилась на 0,3%. Одной из причин невысокого роста данного показателя является увеличение собственного капитала, дополнительно привлеченного для финансирования инвестиций в основные средства.

В целом показатели рентабельности изменились в положительную сторону, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании предприятием авансированных средств

В ходе выполнения курсового проекта объектом исследования являлась финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Также, в курсовом проекте было рассмотрено 4 следующих раздела:

Раздел 1. Теоретические аспекты финансов предприятий.

Раздел 2. Составление квартального финансового плана предприятия.

Раздел 3. Планирование рациональной структуры инвестиций как элемента финансового планирования.

Раздел 4. Анализ финансового состояния предприятия.

В ходе рассмотрения и изучения финансово-хозяйственной деятельности предприятия в курсовом проекте определены и проанализированы основные финансовые показатели, выявлены резервы увеличения доходов и прибыли, определена эффективность использования инвестиций. Для выбора структуры финансирования была применена упрощенная форма показателя рентабельности собственных средств – прибыль на одну обыкновенную акцию. Наибольшую чистую прибыль на акцию обеспечивает эмиссия акций.

Выпущено 8073 акций номиналом 5,82на общую сумму 46 млн 979,6 тысяч рублей.

В общем, работа предприятия «Супер Флай» удовлетворительна, но для улучшения финансового состояния предприятию необходимо добиться либо снижения размера затрат, либо увеличения собственных оборотных средств, уменьшения доли долгосрочных кредитов и увеличения краткосрочных. Например, для снижения запасов и затрат можно предложить инвентаризацию запасов для выявления в них неликвидных, не нужных предприятию; либо разработку мер по снижению потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства и другие меры. Увеличение размера собственных средств за счет эмиссии акций положительно повлияло на финансовое состояние предприятия, в связи с чем его следует рассматривать как более выгодное инвестирование средств, нежели заемное финансирование.

Низкая рентабельность продукции свидетельствует о низкой конкурентоспособности товаров на рынке, — возможно необходимо пересмотреть маркетинговую политику.

В итоге проведенных исследований, на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что данное предприятие находится в относительно неустойчивом состоянии. В неблагоприятные периоды, особенно в период финансового кризиса, предприятие может стать убыточным, риски достаточно высоки. В связи с этим руководству необходимо пересмотреть политику ценообразования, а также предпринять меры по повышению эффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия и привлекаемых ресурсов.

Список используемой литературы

2. Законом «Об акционерных обществах»,

3. Законом «О рынке ценных бумаг»,

4. Законом «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

5. Постановления по бухгалтерскому учету;

6. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал/ — М.: «Экзамен», 2002 . – 544 с.

7. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В.: Финансовый менеджмент: Учебное пособие. СПб.: Издательство «Лань», 2006. – 736 с.;

8. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Акад. Г.Б.Поляка. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 527 с.

9. Финансовое планирование на предприятиях: Учебное пособие / Э.А. Козловская, Д.С. Демиденко и др.: СПб.: Издательство СПбГТУ, 1999, 64 с.

10. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие / Т.Ю.Мазурина, М., РИОР, 2005 г. 134 с.

11. Финансы, Денежное обращение, Кредит. Под редакцией проф. чл.-корр.РАЕН Л.А.Дробозина, М. 2000, 477 с.

источник