Меню Рубрики

Как сделать отчет по анализу налогового

После выполнения всех регламентных операций по закрытию периода требуется проверить корректность полученных учетных данных, по которым предстоит сформировать и представить в налоговые органы регламентированную отчетность по бухгалтерскому учету, налоговому учету по налогу на прибыль и налоговому учету по налогу на добавленную стоимость.

Помочь пользователю могут следующие специальные отчеты системы:

  • отчет Экспресс-проверка ведения учета;
  • отчет Анализ состояния бухгалтерского учета;
  • отчет Анализ состояния налогового учета по налогу на прибыль;
  • отчет Анализ состояния налогового учета по НДС.

Отчет Экспресс-проверка ведения учета находится в меню Отчеты -> Экспресс-проверка ведения учета.

Перейдя к меню настроек (кнопка Перейти к настройке), можно выбрать предусмотренные отчетом четыре группы проверок:

  • проверки соблюдения положений учетной политики;
  • проверки ведения кассовых операций;
  • проверки операций, связанных с ведением книги продаж;
  • проверки операций, связанных с ведением книги покупок.

Проверки запускаются нажатием на кнопку Выполнить проверку.

Рассмотрим проверки, входящие в каждую из четырех групп.

Группа проверок Положения учетной политики объединяет в себе одиннадцать проверок.

Полный список проверок данной группы и комментарии к ним представлены в таблице № 1.

Если бухгалтер не уверен, нужно или не нужно выполнять конкретную проверку, то признак проверки для нее можно оставить.

Программа самостоятельно проанализирует условия, необходимые для выполнения отдельных проверок. Если проверка не требуется, тогда будет выдано сообщение об отсутствии ошибок.

Проверки положений учетной политики

Наименование
проверки

Предмет
проверки

Условия, при которых выполняется проверка

Наличие учетной политики организации по бухгалтерскому и налоговому учету

Наличие записей в регистре сведений
Учетная политика организаций, дата которых меньше или равна дате начала периода проверки

Наличие учетной политики по персоналу

Наличие записи в регистре сведений
Учетная политика по персоналу

Если в настройках параметров учета указано, что расчеты персоналом ведутся в «1С:Бухгалтерии 8»

Неизменность учетной политики по бухгалтерскому учету в течение года

Отсутствие записей в регистре
Учетная политика организаций, с датой, отличающейся от даты начала года, в которых изменены параметры учетной политики по бухгалтерскому учету

Неизменность учетной политики по налоговому учету в течение года

Отсутствие записей в регистре
Учетная политика организаций, с датой, отличающейся от даты начала года, в которых изменены параметры учетной политики для целей налогообложения. Исключением являются изменения, которые обусловлены внесением изменений в законодательство.

Соответствие способа оценки товаров в рознице использованию счетов учета товаров

Для способа оценки товаров в розницу «По стоимости приобретения» проверяется отсутствие остатков и оборотов по счетам 41.11 «Товары в розничной торговле (в АТТ по продажной стоимости)», 41.12 «Товары в розничной торговле (в НТТ по продажной стоимости)», 42 «Торговая наценка»

Если в настройках учетной политики указано, что организация ведет деятельность, связанную с розничной торговлей и учитывает товары в рознице По стоимости приобретения

Соответствие применения метода «директ-костинг» фактическому закрытию счета 26

Если метод «директ-костинг» используется, проверяется, что счет 26 закрывается на счет 90. Если метод «директ-костинг» не используется, проверяется, что счет 26 закрывается на счета 20, 23, 29.

Если в настройках учетной политики указано, что организация ведет деятельность, связанную с производством продукции и (или) выполнением работ, оказанием услуг

Соответствие применения ПБУ 18/02 использованию соответствующих счетов учета

Контролируется отсутствие остатков и оборотов на счетах 09 «Отложенные налоговые активы», 77 «Отложенные налоговые обязательства», 68.04.2 «Расчет налога на прибыль» и субсчетах счетах 99.02 «Налог на прибыль»

Если в параметрах учетной политики, снят флажок Применяется ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

Либо если в учетной политике организации установлено, что организация применяет

Неприменение ПБУ 18/02 при условии применения УСН

Проверяется, чтобы не был установлен флажок Применяется ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль»

Если в учетной политике организации установлено, что организация применяет

Отсутствие движений регистров налогового учета по налогу на прибыль в случае применения УСН

Контролируется отсутствие движений в регистрах, предназначенных для налогового учета по налогу на прибыль

Если в учетной политике организации установлено, что организация применяет

Отсутствие остатков и оборотов по счетам ЕНВД в случае неприменения ЕНВД

Контролируется отсутствие движений на счетах бухучета, прямо или косвенно связанных с ЕНВД

Если в учетной политике, не взведен флажок Применяется особый порядок налогообложения по отдельным видам деятельности

Соответствие наличия операций, не облагаемых НДС или облагаемых по ставке 0 %, учетной политике

Контролируется отсутствие на счете 90 «Продажи» оборотов по субконто Ставки НДС со значениями Без НДС и 0 %

Если в учетной политике не взведен флажок Организация осуществляет реализацию без НДС или с НДС 0 %

Группа проверок Операции по кассе объединяет в себе восемь проверок.

Полный список проверок данной группы с комментариями представлен в таблице № 2.

Проверки операций по кассе

Наименование проверки

Предмет
проверки

Комментарий

Отсутствие непроведенных кассовых документов

Проверяется отсутствие непроведенных приходных и расходных кассовых ордеров, за исключением помеченных на удаление

Кассовые операции с помощью документов Приходный кассовый ордер и Расходный кассовый ордер в оформляются в два этапа:

— в информационной базе программы «1С:Бухгалтерия 8» создается непроведенный документ, из которого распечатывается заполненный первичный документ;

— после того, как кассовая операция будет фактически совершена, электронный документ проводится, движение наличных денежных средств отражается на счетах бухгалтерского учета.

Отсутствие отрицательных остатков

Проверяется остаток на счете 50 «Касса» на конец каждого дня. Сальдо счета не должно быть отрицательным.

Проверка на отсутствие отрицательных остатков по счету 50 «Касса». Подобные ошибки могут быть вызваны несвоевременным оформлением кассовых операций.

Соблюдение лимита остатка денег в кассе

Проверяется превышение остатка по счету 50 «Касса» на конец каждого дня, в котором имело место движение по счету, установленного лимита остатка кассы

При сообщении о превышении лимита следует учитывать, что сверх установленных лимитов предприятия имеют право хранить в своих кассах наличные деньги только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию и стипендий.

Лимит наличных денежных средств в кассе вводится в регистр сведений Лимит остатка кассы, меню КассаЛимит остатка кассы.

Соблюдение лимита расчетов наличными с контрагентами

Суммы кассовых операций, в которых в качестве корреспондирующего указан счет учета расчетов, проверяются на превышение предельного размера расчетов наличными по одному договору

С 21.07.2007 предельный размер расчетов наличными по одному договору составляет 100 000 руб.

Соблюдение нумерации ПКО и РКО

Нумерация ПКО и РКО должна вестись строго в хронологическом порядке

Не считается нарушением невыполнение требования хронологического порядка нумерации для документов, имеющих одну и ту же дату, но разное время создания

Выдача денег под отчет только после отчета по ранее выданным суммам

По каждой кассовой операции, в которой в качестве корреспондирующего указан счет 71 «Расчеты с подотчетными лицами», проверяется отсутствие задолженности на дату совершения операции

Выдача наличных денег под отчет производится только при условии полного отчета конкретного подотчетного лица по ранее выданному ему авансу

Отсутствие передач подотчетных сумм от одного лица другому

Поверятся отсутствие на счете 71 «Расчеты с подотчетными лицами» внутренних оборотов с разными корреспондирующими субконто (объектами аналитического учета)

Запрещена передача выданных под отчет наличных денег одним лицом другому

Выдача денег под отчет только работникам организации

Проверяется, является лицо, которому из кассы выдаются денежные средства под отчет, работником организации, от имени которой составлен кассовый ордер

В одной информационной базе может вести учет по нескольким организациям. При этом для аналитического учета расчетов с подотчетными лицами используется единый справочник Сотрудники организаций, что может стать причиной подобной ошибки

Выполнять проверку ведения Книги продаж следует по окончании каждого налогового периода (налоговый период по НДС — квартал).

Группа проверок Ведение книги продаж по налогу на добавленную стоимость объединяет в себе семь проверок.

Список проверок данной группы, а также комментарии к ним представлены в таблице № 3.

Проверки ведения книги продаж

Наименование проверки

Предмет
проверки

Комментарий

Контроль даты актуальности учета

Для правильной работы подсистемы НДС дата актуальности по разделам: НДС, Расчеты с контрагентами, Оценка МПЗ при выбытии, должна быть либо не установлена, либо находиться не раньше даты конца периода проверки

В том случае, если организация решает использовать механизм системы Дата актуальности учета, то установку и редактирование параметров следует производить через меню СервисУправление датой актуальности учета

Полнота выписки счетов-фактур по документам реализации

Для организаций, являющихся плательщиками НДС, каждый проведенный документ реализации должен сопровождаться проведенным счетом-фактурой

Своевременность выписки счетов-фактур по документам реализации

Счет-фактура по операциям реализации должен быть выписан не позднее пяти дней с момента реализации

Наличие документа Формирование записей книги продаж

Должны быть проведены документы Формирование записей книги продаж в каждом налоговом периоде, в котором имеются авансы на восстановление.

Проверка формирования авансовых счетов-фактур при наличии авансов полученных

В случае получения авансов от покупателей должны быть той же датой выписаны и проведены счета-фактуры на суммы полученных авансов

1. На все ли авансовые поступления выписаны счета-фактуры.

2. Соответствуют ли начисления по счету 76.АВ суммам в регистре НДС с авансов.

3. Совпадают ли суммы НДС с полученных авансов по данным бухгалтерского учета и в книге продаж.

Полнота отражения в книге продаж сумм НДС, подлежащих перечислению налоговым агентом (аренда государственного имущества или иностранцы, не состоящие на налоговом учете в РФ)

Должны совпадать суммы НДС, подлежащие перечислению налоговым агентом (по аренде государственного имущества или для иностранцев, не состоящих на налоговом учете в РФ), по бухгалтерскому учету и по книге продаж

Необходимость исполнения обязанностей налогового агента по конкретному договору фиксируется в свойствах договора (справочник Договоры контрагентов). При регистрации в программе задолженности по такому договору автоматически формируется бухгалтерская запись на сумму налога, подлежащего удержанию и уплате в бюджет. При этом на исчисленную сумму налога выписывается счет-фактура (с помощью документа Счет-фактура выданный), который регистрируется в Книге продаж. Предметом проверки является контроль соответствия данных бухгалтерского учета и налогового учета по НДС.

Полнота отражения в книге продаж НДС по строительно-монтажным работам (СМР), выполненным хозяйственным способом

Должны совпадать суммы НДС, начисленные по СМР, выполненным хозяйственным способом, по бухгалтерскому учету и по книге продаж

Выполнять проверку ведения Книги покупок следует по окончании каждого налогового периода (налоговый период по НДС — квартал).

Группа проверок Ведение книги покупок по налогу на добавленную стоимость объединяет в себе семь проверок. Полный список проверок данной группы с комментариями представлен в таблице № 4.

Проверки ведения книги покупок

Наименование проверки

Предмет
проверки

Комментарий

Контроль даты актуальности учета

Для правильной работы подсистемы НДС дата актуальности по разделам: НДС, Расчеты с контрагентами, Оценка МПЗ при выбытии, должна быть либо не установлена, либо находиться не раньше даты конца периода проверки

В том случае, если организация решает использовать механизм системы Дата актуальности учета, то установка и редактирование параметров следует производить через меню СервисУправление датой актуальности учета

Полнота получения счетов-фактур по документам поступления

Каждый приходный документ, полученный от контрагентов, являющихся плательщиками НДС, должен сопровождаться счетом-фактурой

Контролируется, чтобы по каждому документу поступления либо в самом документе, либо с помощью документа Счет-фактура полученный в информационной базе был зарегистрирован предъявленный поставщиком счет-фактура

Наличие документа Распределение НДС косвенных расходов

Если в учетной политике включена возможность реализации без НДС или с НДС 0 %, должен быть проведенный документ Распределение НДС косвенных расходов в каждом налоговом периоде

Если в настройках учетной политики устанавливаются параметры для поддержки раздельного учета НДС.

Тогда в конце каждого налогового периода документом Распределение НДС косвенных расходов должно производиться распределение сумм НДС предъявленного между различными видами деятельности и реализаций.

Корректность распределения НДС по косвенным расходам

Сумма косвенных расходов, поступивших за налоговый период (приход по регистру НДС по косвенным расходам), должна быть равна сумме распределенных между видами деятельности с различными обложением НДС (расходы по регистру НДС по косвенным расходам)

Наличие документа Формирование записей книги покупок

Должен быть проведенный документ Формирование записей книги покупок в каждом налоговом периоде по НДС

Отсутствие отрицательных остатков сумм НДС, предъявленных поставщиками

Не должно быть отрицательных остатков по регистру НДС предъявленный

Суммы налога, предъявленные к оплате поставщиками и оплаченные поставщикам, в программе автоматически фиксируются в регистре НДС предъявленный.

Наличие отрицательных сумм в регистре НДС предъявленный может быть вызвано, например, тем, что товар по которому НДС был принят к вычету в периоде поступления, в следующем налоговом периоде был реализован по ставке НДС 0 %. Пользователь не выполнил регламентную операцию по восстановлению НДС.

Наличие вычета НДС с авансов при зачете авансов полученных

В случае наличия проводок по зачету авансов от покупателей должны быть проводки по вычету НДС, начисленного с этих авансов

В соответствии с пунктом 8 статьи 171 и пунктом 6 статьи 172 НК РФ суммы налога, исчисленные налогоплательщиком с сумм оплаты, частичной оплаты, полученных в счет предстоящих поставок товаров (работ, услуг), подлежат вычету с даты отгрузки соответствующих товаров (работ, услуг)

Отчет Анализ состояния бухгалтерского учета находится в меню Отчеты -> Анализ состояния бухгалтерского учета.

Перейдя к меню настроек (кнопка Настройка), бухгалтер может выбрать на закладке Настройки предусмотренные отчетом четыре вида проверок:

  • Анализировать рабочий план счетов;
  • Анализ счетов подлежащих закрытию;
  • Анализ бухгалтерских итогов;
  • Анализ бухгалтерских проводок.

По умолчанию выполняются все четыре вида проверок, но, так как полный анализ занимает продолжительное время, можно отключить те из них, которые не требуются.

Пользователь может внести корректировки в типовые настройки признания проводок «недопустимыми» — закладка Недопустимые проводки (рис. 1).

В колонке Дт указывается счет дебета недопустимой проводки, в колонке Кт — счет кредита. В колонке ДтИсключение и КтИсключение можно указать счета, которые исключаются при проверке.

Например, если в колонке Дт указан счет «01», а в колонке КтИсключение указано «01, 08, 79, 83» — это означает, что некорректными являются все проводки по дебету счета 01, если корреспондирующим не является счет из списка «01, 08, 79, 83».

Колонка Комментарий хранит пояснение комментария к проводке. Если программа обнаружит недопустимую проводку, то в отчет будет выведен текст из колонки Комментарий.

На закладке Эталонный ПС отображается эталонный хозрасчетный план счетов, который используется при анализе правильности ведения плана счетов пользователя. Информацию на этой закладке пользователю изменять не следует.

Выполненные пользователем настройки сохраняются по кнопке Ок.

Для выполнения выбранных проверок следует нажать кнопку Сформировать.

В случае наличия ошибок в каком-либо разделе отчета, дважды щелкнув мышкой по строке с ошибкой, можно вызвать карточку счета или форму операции с ошибочной проводкой.

Рассмотрим более подробно каждую из четырех видов проверок, предусмотренных отчетом.

Программа сравнивает рабочий план счетов с эталонным планом счетов, рекомендованным фирмой «1С». Информация об эталонном плане счетов представлена на закладке Эталонный ПС меню настроек отчета.

В случае, если требуемый счет не найден в плане счетов, у счета изменен признак активности, будут выдаваться предупреждения. Также проверяется структура аналитического учета на счетах, задействованных в алгоритмах составления форм регламентированной отчетности.

Проверяются бухгалтерские итоги на конец отчетного периода. Если счета, подлежащие закрытию на конец отчетного периода, имеют сальдовые остатки, выдается информация о таких счетах.

Например, не должны иметь сальдо по счету в целом на конец периода счета 25 «Общепроизводственные расходы», 26 «Общехозяйственные расходы», 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы».

Проверяется сальдо на таких счетах, и в случае его обнаружения в отчете выводится сообщение о номере счета, остатке на счете с пояснениями сути возникшей ошибки.

В процессе выполнения анализа бухгалтерских итогов выявляются:

  • ошибочные остатки на бухгалтерских счетах (выделяются в программе красным);
  • ошибки ведения количественного учета (отсутствие сальдо по количеству или по сумме у соответствующих счетов);
  • ошибки переоценки валютных средств на конец отчетного периода (для корректной работы данного раздела, необходимо установить курс валют на конец отчетного периода).

Напомним, что одной из характеристик счета (субсчета) плана счетов является признак счета по отношению к балансу. В бухгалтерском учете по этой характеристике все счета подразделяются на активные, пассивные и активно-пассивные. Например, счет 01 «Основные средства» является активным, счет 63 «Резервы по сомнительным долгам» — пассивным, а счет 68 «Расчеты по налогам и сборам» — активно-пассивным.

Для активных и пассивных счетов отслеживается соответствие сальдо конечного признаку счета (на активном счете остаток должен быть по дебету, а на пассивном — по кредиту).

В программе «1С:Бухгалтерия 8» одной из операций анализа бухгалтерских итогов является проверка выполнения этого правила. Если это имеет место, то в отчете показывается, на каких счетах остатки не соответствуют признаку счета.

Учет материально-производственных запасов в программе ведется не только в денежном, но и в натуральном выражении. Например, такой учет предусмотрен на счете 41 «Товары». Счета, на которых поддерживается количественный учет, в плане счетов отмечены флажком в колонке Кол.

Выполняется проверка на корректность остатков на таких счетах. Считается ошибкой, если по объекту аналитического учета на таком счете имеется «суммовой» остаток, но отсутствует количественный, и наоборот: имеется остаток в натуральном выражении, но он имеет нулевую стоимость.

Для организаций, имеющих активы и обязательства, стоимость которых выражена в иностранной валюте, полезной является проверка на корректность их оценки на конец отчетного периода.

Для составления бухгалтерской отчетности стоимость указанных активов и обязательств подлежит пересчету в рубли по курсу, действующему на отчетную дату. Счета с признаком поддержки валютного учета в плане счетов отмечены флажком в колонке Вал.

Регламентной операцией Переоценка валютных средств выполняется пересчет остатков на этих счетах с отнесением возникающих курсовых разниц в состав прочих доходов или расходов. Программа проверяет наличие на момент выполнения регламентной операции по переоценке активов и обязательств, выраженных в валюте, загруженного в базу актуального курса валют.

Результат выполнения данной проверки — список «подозрительных» с точки зрения программы проводок. Критерием подозрительности, служит список недопустимых проводок, представленный в настройках отчета, на закладке Недопустимые проводки. Если недопустимая проводка будет обнаружена — программа выдаст строку с ошибкой, где будет указано, какая корреспонденция вызвала подозрение и будет дан краткий комментарий.

Если учетной политикой организации для отдельных счетов предусмотрены дополнительные корреспондирующие счета, «расширяющие перечень исключений», их необходимо добавить в список перед выполнением анализа.

Отчет Анализ состояния налогового учета по налогу на прибыль находится в меню Отчеты -> Анализ состояния налогового учета по налогу на прибыль.

Отчет позволяет оценить, правильно ли организация ведет налоговый учет и учет постоянных и временных разниц в оценке расходов и доходов, активов и обязательств, а также найти источник расхождений данных бухгалтерского и налогового учета.

При открытии отчета выводится структура налоговой базы по налогу на прибыль (рис. 2). С ее помощью можно перейти к интересующему разделу учета. В дальнейшем для возврата к структуре налоговой базы на командной панели любой схемы и таблицы следует нажать кнопку Структура налоговой базы.

Анализ соответствия корректности данных по налоговому учету целесообразно начать с блока «Налог» (рис. 3). В нем представлен анализ состояния налогового учета, при котором происходит сопоставление величины налога на прибыль по данным налогового учета (декларация по прибыли) и по данным бухгалтерского учета с учетом признания и списания постоянных и отложенных налоговых активов и обязательств (отчет о прибылях и убытках). Если величина налога на прибыль по данным бухгалтерского учета совпадает с величиной налога на прибыль по данным налогового учета, то ведение налогового учета расценивается как правильное — результат маркируется зеленым квадратом.

Если суммы не совпадают — программа маркирует результат красным квадратом, который сигнализирует об ошибке.

При этом красным квадратом в отчете будут промаркированы все блоки схемы, в которых программа обнаружила ошибки в целях соблюдения ПБУ 18/02. Критерием корректности данных выступает правило: БУ = НУ + ПР + ВР. Помочь устранить ошибки поможет предусмотренный отчетом механизм навигации между данными и расшифровки данных.

Блоки в схеме связаны между собой стрелками, которые обозначают причинно-следственные связи между операциями. Стрелки исходят из «блока причины» и входят в «блок следствия». Например: получение выручки по обычным видам деятельности (причина) приводит к формированию доходов, учитываемых при определении налогооблагаемой базы (следствие) — рисунок 4.

Конечные «блоки-причины» расшифровываются отчетом, в котором отражаются те проводки, по которым были сформированы показатели «БУ», «НУ», «ПР» и «ВР». При этом по флажку Развернуть по документам записи на счетах могут быть детализированы до уровня документов, которыми они сформированы.

Чаще всего источником ошибок являются «ручные» операции, при вводе которых бухгалтер либо забывает отразить хозяйственную операцию в налоговом учете, либо отражает ее некорректно. Для исправления подобных ошибок необходимо в отчете для конечного «блока причины» найти строку с реквизитами документа Операция (бухгалтерский и налоговый учет), щелчком мыши перейти в этот документ и правильно заполнить закладку Налоговый учет, после чего вновь сформировать отчет и убедиться в том, что ошибка исправлена.

Для проверки корректности данных, которые будут использоваться программой для заполнения Журнала полученных и выставленных счетов фактур, Книги покупок, Книги продаж и Декларации по НДС предназначен отчет Анализ состояния налогового учета по налогу на добавленную стоимость (рис. 5).

Отчет находится в меню Отчеты -> Анализ состояния налогового учета по НДС.

Отчет состоит из общей схемы налоговой базы и расшифровок отдельных блоков этой схемы. В отчете показана сумма начислений и вычетов НДС по видам хозяйственных операций.

Слева находится группа блоков, отражающих начисленный НДС, подлежащий включению в Книгу продаж, справа — НДС, принятый к вычету и подлежащий включению в Книгу покупок.

В каждом блоке, отражающем начисление либо вычет НДС, содержится два показателя:

  • сумма исчисленного НДС (желтый фон) — сумма НДС, которая фактически была включена в Книгу покупок (продаж);
  • сумма не исчисленного НДС (серый фон) — НДС, который по данным системы потенциально мог попасть в Книгу покупок (продаж), но включен в них не был.

В случае если блок содержит записи с ошибками, то рядом с ним выводится восклицательный знак красного цвета.

При работе с отчетом следует в первую очередь провести анализ расшифровки тех блоков, рядом с которыми установлен восклицательный знак, сигнализирующий об ошибке.

Кроме того следует получить расшифровку тех блоков отчета, по которым присутствует сумма «не исчисленного НДС» — проверить обоснованность того, что суммы налога на добавленную стоимость не были включены в Книгу покупок или Книгу продаж в текущем налоговом периоде.

Порядок проведения анализа расшифровок разберем на примере блоков «Приобретенные ценности» и «Зачет авансов выданных».

Расшифровка блока «Приобретенные ценности» представлена на рисунке 6.

Проверить следует группу строк «Не отражены в книге покупок», представляющую собой расшифровку суммы «НДС не исчисленного», которая представлена в главном меню отчета по данному блоку.

При этом программа выделят группы причин, почему НДС предъявленный не попал в Книгу покупок:

1. НДС включен в стоимость.

Включение НДС в стоимость в документах поступления может быть связано, например, с тем, что организация осуществляет деятельность, не облагаемую НДС, и по тем ценностям, которые используются в данной деятельности, включает НДС в стоимость непосредственно в момент поступления.

2. Не установлен флажок Учитывать НДС.

При поступлении товаров, работ и услуг без НДС флаг Учитывать НДС может быть снят пользователем — это действие вполне корректно, например, в случае отражения в системе госпошлины за регистрацию права собственности.

3. Отсутствует счет-фактура полученный.

Предостережение об ошибке «Отсутствует счет-фактура полученный» в большинстве случае связано с тем, что поставщик (подрядчик) не предоставил счет-фактуру или ее забыли внести в систему.

Если найти и внести в систему информацию о счете-фактуре не предоставляется возможным, тогда требуется списать НДС на счет 91. Для этого можно использовать документ Списание НДС.

Рассмотрим блок Восстановление с авансов выданных (рис. 7).

Проверить следует группу строк «Не отражены в книге продаж», представляющую собой расшифровку суммы «НДС не исчисленного», которая представлена в главном меню отчета для данного блока.

Программа выделят группы причин, почему НДС не попал в Книгу продаж:

1. Начисление не отражено в Книге продаж.

Ошибка, связанная в большинстве случаев с ошибками, допущенными пользователем. НДС с авансов, который после поступления ценностей подлежит отражению в Книге продаж, не был включен в документ Формирование записей книги продаж.

2. Оплаченные ценности не поступили.

Информация о суммах НДС с авансов выданных, которые смогут быть включены в Книгу продаж после поступления ценностей, под поставку которых были выданы данные авансы.

Все рассмотренные отчеты существенно облегчают проверку корректности данных по бухгалтерскому учету, налоговому учету по налогу на прибыль и налоговому учету по НДС, в преддверии формирования регламентированной отчетности. Отчеты позволяют выявить ситуации, которые имели место в учете и которые похожи на ошибки. При этом следует помнить, что возможны специфические ситуации, возникающие редко и поэтому не учтенные разработчиками данных отчетов. Таким образом, следует проводить тщательный анализ ошибок, выведенных рассмотренными отчетами.

источник

Обратите внимание, что здесь представлен результат, который генерировался старой версией программы. В новой версии удалено дублирование, убраны спорные методики, выполнена проверка грамматики и орфографии (специалистом в этой области), также технически оптимизирован процесс генерации результата. Ряд пользователей желает получать отчет о финансовом состоянии, который показывает высокую оригинальность при проверке в системах антиплагиата. Поэтому новый результат не представлен в этом разделе сайта (в дальнейшем результат будет периодически переписываться).

Перечень полученных результатов (прокрутить вниз):

— Горизонтальный анализ отчетности (Анализ динамики оборотных и внеоборотных активов, пассивов, финансовых ресурсов, источников средств, финансовых результатов)

— Вертикальный анализ отчетности (Анализ структуры оборотных и внеоборотных активов, пассивов, финансовых ресурсов, источников средств)

— Экспресс-анализ финансово-экономического состояния предприятия

— Структура капитала предприятия

— Анализ собственного капитала

— Анализ привлеченного капитала

— Анализ имущества предприятия

— Показатели имущественного положения

— Относительные показатели финансовой устойчивости

— Тип финансовой устойчивости

— Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

— Относительные показатели деловой активности (ресурсоотдачи, оборачиваемости капитала, трансформации активов), расчет циклов

— Анализ доходов, прибыли, финансового результата

— Относительные показатели рентабельности

— Зарубежная система показателей рентабельности

— Факторный анализ рентабельности, модель Дюпона

— Вероятность банкротства предприятия (модели)

Таблица 1. Горизонтальный анализ активов предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Нематериальные активы деление на 0 деление на 0
Результаты исследований и разработок 1 1 1
Нематериальные поисковые активы деление на 0 деление на 0
Основные средства 8790 9223 10952 433 1729 4,93 18,75
Доходные вложения в материальные ценности 2024 2094 2014 70 -80 3,46 -3,82
Финансовые вложения 157 159 186 2 27 1,27 16,98
Отложенные налоговые активы деление на 0 деление на 0
Прочие внеоборотные активы 755 856 857 101 1 13,38 0,12
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 9703 10239 11996 536 1757 5,52 17,16
Запасы 846 3751 5373 2905 1622 343,38 43,24
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 11 12 19 1 7 9,09 58,33
Дебиторская задолженность 481 461 565 -20 104 -4,16 22,56
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) деление на 0 деление на 0
Денежные средства и денежные эквиваленты 14 82 19 68 -63 485,71 -76,83
Прочие оборотные активы 128 68 44 -60 -24 -46,88 -35,29
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 1840 4762 6597 2922 1835 158,8 38,53
Баланс 11543 15001 18593 3458 3592 29,96 23,95

Состоянием на 2016 г. стоимость результатов исследований и разработок составила 1 тыс. руб. За весь период значение показателя суммы результатов исследований и разработок остается стабильным.

Стоимость материальных поисковых активов составила 11454 тыс. руб. на конец 2016 г. В 2017 г. прирост показателя составлял 2,36%. В следующем г. сумма материальных поисковых активов продолжает повышаться на 2,84% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. показатель составил 12057 тыс. руб.

Читайте также:  Медицинская книжка какие должны быть анализы

Состоянием на 2016 г. общая стоимость основных средств составляла 8790 тыс. руб. За 2017 г. прирост основных средств составлял 4,93%. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 18,75%. Это свидетельствует о повышении производственного и сбытового потенциала предприятия.

Стоимость доходных вложений в материальные ценности составляла 2024 тыс. руб. на начало периода исследования. Такой элемент активов как доходные вложения в материальные ценности не демонстрирует стабильной тенденции роста в течение 2016-2018 гг.

Сумма долгосрочных финансовых вложений постоянно растет, что приводит к повышению финансового потенциала предприятия. Как результат, следует ожидать повышения процентных доходов предприятия, полученных в связи с правом на дивиденды, купонные выплаты и т. д.

На начало 2016 г. общая стоимость внеоборотных активов составляла 9703 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост внеоборотных активов на 5,52%. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 17,16% за 2018 г.

Рис.1 Динамика суммы оборотных и внеоборотных активов

Вначале 2016 г. сумма запасов составляла 846 тыс. руб. Прирост запасов равен в 2017 г. 343,38% по сравнению с годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может быть избыточное накопление запасов, которое ведет к привлечению дополнительных заемных средств, а также к росту расходов на аренду помещений для хранения запасов. В 2018 г. наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на 43,24% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. сумма запасов составляла 5373 тыс. руб.

На начало исследуемого периода, в 2016 г., сумма дебиторской задолженности составляла 481 тыс. руб. Показатель демонстрирует снижение на 4,16% в 2017 г. С одной стороны, это сдерживает сбыт продукции и услуг, но с другой стороны — положительно влияет на финансовые затраты, ведь нет необходимости привлекать дополнительные средства для финансирования этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и увеличение суммы дебиторской задолженности на 22,56%. На конец 2018 г. показатель составлял 565 тыс. руб.

Предприятие не осуществляет краткосрочных вложений в финансовые инструменты.

Сумма денежных средств постоянно колеблится на расчетном счете и в кассе, что нормально для любого предприятия.

На начало 2016 г. общая стоимость оборотных активов составляла 1840 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 158,8%. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 38,53%.

В базовом периоде общая стоимость активов составляла 11543 тыс. руб. В 2017 г. наблюдается прирост активов на 29,96%. Этот факт свидетельствует о повышении потенциала предприятия генерировать прибыль для собственников. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 23,95% на последний год по сравнению с предыдущим.

Таблица 2.Горизонтальный анализ пассивов предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1418 1418 1418
Собственные акции, выкупленные в акционеров деление на 0 деление на 0
Переоценка внеоборотных активов деление на 0 деление на 0
Добавочный капитал (без переоценки) 6310 6310 6310
Резервный капитал 69 76 69 7 деление на 0 10,14
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 661 1647 2319 986 672 149,17 40,8
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 8389 9444 10123 1055 679 12,58 7,19
Заемные средства 508 2670 3708 2162 1038 425,59 38,88
Отложенные налоговые обязательства деление на 0 деление на 0
Резервы под условные обязательства деление на 0 деление на 0
Прочие долгосрочные обязательства 11 41 53 30 12 272,73 29,27
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 519 2711 3761 2192 1050 422,35 38,73
Заемные средства 42 71 31 29 -40 69,05 -56,34
Кредиторская задолженность 683 957 1570 274 613 40,12 64,05
Доходы будущих периодов деление на 0 деление на 0
Резервы предстоящих расходов и платежей деление на 0 деление на 0
Прочие краткосрочные обязательства 1057 1049 1947 -8 898 -0,76 85,61
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 2635 2846 4709 211 1863 8,01 65,46
Баланс 11543 15001 18593 3458 3592 29,96 23,95

Согласно данным таблицы 2 получены следующие результаты. В течение всего 2016-2018 гг. сумма уставного капитала составляла 1418 тыс. руб.

В 2016 г. сумма нераспределенной прибыли составляла 661 тыс. руб. В 2017 г. показатель увеличивается на 149,17% по сравнению с предыдущим годом. Положительное значение показателя — это хорошое явление, которое свидетельствует, что рост собственного капитала субъекта хозяйствования происходит за счет эффективной работы менеджмента. Направление тенденции было таким же как и годом раньше. Поэтому можем утверждать, что менеджмент способен выполнять поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния инвесторов. На конец 2018 г. сумма нераспределенной прибыли составляла 2319 тыс. руб.

Вся сумма собственного капитала предприятия составляла 8389 тыс. руб в 2016 г. В 2017 этот показатель увеличился на 12,58% по сравнению с предыдущим. Это положительная динамика, которая говорит о повышении благосостояния инвесторов и собственников предприятия. После этого сумма собственного капитала продолжает расти: на 7,19% по сравнению с годом ранее, что является однозначно положительной тенденцией. На конец 2018 г. сумма собственного капитала предприятия составляла 10123 тыс. руб.

Рис.2 Динамика суммы пассивов (источников финансовых ресурсов) предприятия

На начало исследуемого периода сумма заемных долгосрочных средств составляла 508 тыс. руб. Прирост этого элемента пассивов составлял в 2017 г. 425,59% по сравнению с предыдущим годом. В 2018 г. сумма увеличивается на 38,88% по сравнению с 2017 г., то есть в течение всего периода предприятие активно привлекает долгосрочные заемные средства. В общем случае наличие долгосрочных финансовых ресурсов положительно влияет на ликвидность предприятия и создает почву для проведения гибкой финансовой политики. На конец 2018 г. сумма заемных долгосрочных средств равна 3708 тыс. руб.

У предприятия не было отложенных налоговых обязательств в течение всего периода. Резервы под условные обязательства в течение исследуемого периода на предприятии не формировались.

В 2016 г. сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 11 тыс. руб. В 2017 г. сумма увеличивается на 272,73% по сравнению с предыдущим годом. В 2018 году прирост остается положительным. На конец периода сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 53 тыс. руб.

Сумма долгосрочных обязательств постоянно растет, что, с одной стороны, уменьшает риски потери текущей ликвидности, но, с другой стороны, увеличивает уровань процентных платежей.

На начало 2016 г. сумма заемных краткосрочных средств составляла 42 тыс. руб. Прирост этого элемента пассивов равен в 2017 г. 69,05% по сравнению с предыдущим годом. Во второй половине исследуемого периода направление динамики изменяется и отрицательный прирост составил 56,34% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. сумма заемных краткосрочных средств составляла 31 тыс. руб.

В 2016 г. сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 683 тыс. руб. В 2017 г. сумма увеличивается на 40,12% по сравнению с предыдущим годом. В конце 2018 г. сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 1570 тыс. руб.

Сумма доходов будущих периодов остается на стабильном уровне. Предприятие не распоряжается доходами будущих периодов в течение периода исследования. Также предприятие не формирует резервов предстоящих расходов и платежей.

В 2016 г. сумма прочих краткосрочных обязательств составляла 1057 тыс. руб., а в 2017 г. показатель уменьшается на 0,76%. Сумма этого элемента пассивов колебалася и во второй половине исследуемого периода увеличилась на 85,61%, поэтому в конце 2018 г. сумма прочих краткосрочных обязательств равна 1947 тыс. руб.

Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. В базовом периоде общая стоимость пассивов составляла 11543 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост пассивов на 29,96%, что свидетельствует о повышении общей суммы финансовых ресурсов предприятия для осуществления своей деятельности. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост равен 23,95% состоянием на конец периода исследования по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 3. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Выручка 41540 45694 50286 4154 4592 10 10,05
Себестоимость продаж 29078 31994 35200 2916 3206 10,03 10,02
Валовая прибыль (убыток) 12462 13700 15086 1238 1386 9,93 10,12
Коммерческие расходы 41 55 58 14 3 34,15 5,45
Управленческие расходы 8157 14729 13529 6572 -1200 80,57 -8,15
Прибыль (убыток) от продаж 1680 15 -801 -1665 -816 -99,11 -5440
Доходы от участия в других организациях деление на 0 деление на 0
Проценты к получению 1 2 3 1 1 100 50
Проценты к уплате деление на 0 деление на 0
Прочие доходы 11 23 5 12 -18 109,09 -78,26
Прочие расходы 4 35 42 31 7 775 20
Прибыль (убыток) до налогообложения 1687 3 -838 -1684 -841 -99,82 -28033,33
Текущий налог на прибыль 311 2 134 -309 132 -99,36 6600
Изменение отложенных налоговых обязательств деление на 0 деление на 0
Изменение отложенных налоговых активов 1376 1 -972 -1375 -973 -99,93 -97300
Прочее деление на 0 деление на 0
Чистая прибыль (убыток) 1376 1 -972 -1375 -973 -99,93 -97300

Описание методики и понимание результатов горизонтального анализа

Согласно таблице 3 в 2016 г. суммарный объем выручки составил 41540 тыс. руб. В 2017 г. прирост показателя равен 10% по сравнению с годом ранее. В 2018 г. суммарный объем выручки увеличивается на 10,05% по сравнению с предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2018 г. суммарный объем выручки составлял 50286 тыс. руб.

Рис.3 Динамика финансовых результатов, тыс. руб.

В 2017 г. прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что у предприятия остается меньше средств для осуществления остальных расходов. Во второй половине периода ситуация противоположная и себестоимость меняется более медленным темпом по сравнению с суммой выручки — на 10,02% по сравнению с годом ранее.

В 2016 г. сумма валовой прибыли составляла 12462 тыс. руб. В общем случае положительное значение показателя свидетельствует об эффективном контроле за себестоимостью продукции. Обратное явление означает превышение себестоимостью доходов от реализации товаров и услуг предприятия. В 2017 г. сумма валовой прибыли составила 13700 тыс. руб., а в последнем — 15086 тыс. руб.

Вначале 2016-2018 гг. сумма коммерческих расходов равна 41 тыс. руб. Прирост коммерческих расходов составлял в 2017 г. на 34,15% больше по сравнению с годом ранее. Коммерческие расходы крайне необходимы для продвижения продукции, наращивания сбыта. В 2018 г. происходит дальнейшее увеличение суммы коммерческих расходов на 5,45% по сравнению с годом ранее, поэтому на конец периода исследования сумма коммерческих расходов равна 58 тыс. руб.

В конце 2016 г. сумма управленческих расходов составляла 8157 тыс. руб. Прирост статьи расходов составлял в 2017 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на 8,15%. На конец 2018 г. сумма управленческих расходов равна уже 13529 тыс. руб.

В 2016 г. сумма прибыли (убытка) от продаж составляла 1680 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной основной деятельности предприятия, которая способна генерировать прибыль. Отрицательное значение показателя означает низкую эффективность операционного процесса. В 2017 г. сумма прибыли (убытка) от продаж составила 15 тыс. руб., а в последнем -801 тыс. руб.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2016 г. 1 тыс. руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2017 г., составляет 100% по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставление финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению — на 50% по сравнению с годом ранее. За 2018 год сумма процентных доходов составила 3 тыс. руб.

Сумма процентов к уплате остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходом равна нулю.

Значение прочих расходов колеблется из года в год.

Ежегодно сумма прочих расходов росла.

В 2016 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла 1687 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Одна в дальнейшем ситуация меняется. Отрицательное или низкое значение показателя в 2017-2018 гг. указывает на необходимость искать пути снижения расходов и повышения доходов предприятия. В 2017 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составила 3 тыс. руб., а в последнем году уже -838 тыс. руб.

Значение текущего налога на прибыль колеблется из года в год.

Как результат рассмотренных выше факторов, предприятие сформировало положительный финансовый результат в 2016 г., который составил 1376 тыс. руб. Это положительное явление, которое свидетельствует о том, что предприятие действует эффективно и может генерировать прибыль для своих инвесторов. Сумма чистой прибыли в 2017 г. равна 1 тыс. руб. Во второй половине периода ситуация меняется и предприятие получает убыток. За 2018 год сумма финансового результата деятельности предприятия составила -972 тыс. руб.

Таблица 4. Вертикальный анализ активов предприятия, %

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,-
2017
к
2016
2018
к
2017
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок 0,01 0,01 0,01 -0 -0
Нематериальные поисковые активы
Основные средства 76,15 61,48 58,9 -14,67 -2,58
Доходные вложения в материальные ценности 17,53 13,96 10,83 -3,58 -3,13
Финансовые вложения 1,36 1,06 1 -0,3 -0,06
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы 6,54 5,71 4,61 -0,83 -1,1
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 84,06 68,26 64,52 -15,8 -3,74
Запасы 7,33 25 28,9 17,68 3,89
Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям 0,1 0,08 0,1 -0,02 0,02
Дебиторская задолженность 4,17 3,07 3,04 -1,09 -0,03
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты 0,12 0,55 0,1 0,43 -0,44
Прочие оборотные активы 1,11 0,45 0,24 -0,66 -0,22
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 15,94 31,74 35,48 15,8 3,74
Баланс 100 100 100

В 2016 г. активы предприятия состояли на 84,06% из внеоборотных активов и на 15,94% из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (7,33% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (4,17% от общей суммы активов). Основными внеоборотными активами в течение 2016 г. были основные средства (76,15% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (17,53% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (6,54% от общей суммы активов).

Касательно 2017 г. следует отметить, что активы состояли на 68,26% из внеоборотных активов и на 31,74% из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (25% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3,07% от общей суммы активов). Главными внеоборотными активами в течение года были основные средства (61,48% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (13,96% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (5,71% от общей суммы активов).

Рис.4 Структура активов предприятия на конец периода, %

В 2018 г. активы предприятия состоят из внеоборотных активов на 64,52%. Оставшиеся 35,48% приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (28,9% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3,04% от общей суммы активов). Главными внеоборотными активами были, как и ранее, основные средства (58,9% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (10,83% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (4,61% от общей суммы активов).

Таблица 5. Вертикальный анализ пассивов предприятия, %

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,-
2017
к
2016
2018
к
2017
Уставный капитал 12,28 9,45 7,63 -2,83 -1,83
Собственные акции, выкупленные в акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал(без переоценки) 54,67 42,06 33,94 -12,6 -8,13
Резервный капитал 0,46 0,41 0,46 -0,05
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) 5,73 10,98 12,47 5,25 1,49
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 72,68 62,96 54,45 -9,72 -8,51
Заемные средства 4,4 17,8 19,94 13,4 2,14
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долговые обязательства 0,1 0,27 0,29 0,18 0,01
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 4,5 18,07 20,23 13,58 2,16
Заемные средства 0,36 0,47 0,17 0,11 -0,31
Кредиторская задолженность 5,92 6,38 8,44 0,46 2,06
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства 9,16 6,99 10,47 -2,16 3,48
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 22,83 18,97 25,33 -3,86 6,35
Баланс 100 100 100

Описание методики и понимание результатов вертикального анализа отчетности

Касательно структуры пассивов отмечено, то она имела следующий вид в течение исследуемого периода. В 2016 г. пассивы состояли на 72,68% из собственного капитала, на 4,5% из долгосрочных обязательств и на 22,83% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. Основу собственного капитала составляли уставный капитал (12,28% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (54,67% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (5,73% от общей суммы пассивов). Основу обязательств предприятия составляли долгосрочные заемные средства (4,4% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (5,92% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (9,16% от общей суммы пассивов).

В 2017 г. пассивы состояли на 62,96% из собственного капитала, на 18,07% из долгосрочных обязательств и на 18,97% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была высокой. Основными источниками собственного капитала были уставный капитал (9,45% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (42,06% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (10,98% от общей суммы пассивов). Основными источниками обязательств были долгосрочные заемные средства (17,8% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (6,38% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (6,99% от общей суммы пассивов).

Рис.5 Структура пассивов(источников финансовых ресурсов) предприятия на конец периода, %

В 2018 г. пассивы состояли на 54,45% из собственного капитала, на 20,23% из долгосрочных обязательств и на 25,33% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала находится в нормативных пределах. Собственный капитал составляли уставный капитал (7,63% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (33,94% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (12,47% от общей суммы пассивов). Основные обязательства составляли долгосрочные заемные средства (19,94% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (8,44% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (10,47% от общей суммы пассивов).

Таблица 6. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,-
2017
к
2016
2018
к
2017
Доля основных средств в активах 0,76 0,61 0,59 -0,15 -0,03
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации 3,6 3,44 2,99 -0,16 -0,45
Фондоотдача 4,73 5,07 4,98 0,35 -0,09
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) 34,37 13,92 7,72 -20,45 -6,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) 115,15 128,44 135,27 13,3 6,82
Рентабельность (пассивов) активов, % 11,92 0,01 -5,79 -0,12 -0,06
Период окупаемости собственного капитала, год 6,1 8916,5 -10,07 8910,4 -8926,57
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов -1,55 -0,21 -0,35 -1,34 -0,14
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,73 0,63 0,54 -0,1 -0,09
Коэффициент финансовой устойчивости 0,77 0,81 0,75 0,04 -0,06
Коэффициент текущей ликвидности 0,7 1,67 1,4 0,97 -0,27
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,03 0,02 -0,02
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности 0,7 0,48 0,36 -0,22 -0,12

В 2016 г. 76,15% пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2017 г. значение показателя снижается на 0,15 по сравнению с годом ранее. В 2018 г. тенденция остается неизменной и доля основных средств продолжает снижаться. В условиях увеличения доходов снижается доля основных средств. Это указывает на оптимизацию структуры основных средств.

На начало 2016 г. значение показателя оборачиваемости активов составляло 3,6. Это означает, что с помощью использования каждого рубля активов было произведено продукции и оказано услуг на сумму 3,6 рублей. В 2017 г. значение показателя снижается и каждый вложенный в активы рубль позволил получить 3,44 рублей выручки. То есть снижается эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2018 г. продолжается снижение показателя и на каждый рубль, вложенный в активы, предприятие получило 2,99 рублей дохода от операционной деятельности. Это указывает на постоянное снижение эффективности использования активов в течение всего периода.

Что же касается показателя фондоотдачи, то он указывает на то, что в 2016 г. каждый рубль, вложенный в основные средства, принес предприятию 4,73 руб. выручки. В 2017 г. эффективность использования производственных и сбытовых основных средств увеличивается на 0,35. В 2018 г. происходит снижение эффективности использования основных средств и на каждый рубль основных средств, вовлеченных в операционный процесс предприятия, было изготовлено продукции и предоставлено услуг на сумму 4,98 руб.

В 2016 г. запасы совершили 34,37 оборотов. Если коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то это создает риск, связанный с недостаточным размером запасов, следствием которого будет снижение объема выручки от реализации. Слишком высокий коэффициент может быть признаком нехватки свободных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Нормальное значение коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2017 г. значение показателя снижается на 20,45 по сравнению с предыдущим годом. Это указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть признаком повышения сбытовой активности. В 2018 г. тенденция остается неизменно и происходит снижение эффективности использования запасов. В 2018 г. они совершили 7,72 оборотов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2016 г. составила 115,15, т.е. в течение 2016 г. дебиторская задолженность осуществила 115,15 оборотов. В 2017 г. значение показателя выросло на 13,3. Это указывает на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью. В 2018 г. тенденция осталась неизменной, и на конец исследуемого периода дебиторская задолженность осуществила 135,27 оборотов.

Рентабельность активов в 2016 г. составила 11,92%, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 11,92 копеек чистой прибыли. В 2017 г. на каждый вложенный в активы рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2018 г. значение показателя рентабельности активов равнялось -5,79%.

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2016 г. его собственный капитал окупился бы в течение 6,1 лет. Если бы компания действовала на уровне 2017 г. собственный капитал окупился бы в течение 8916,5 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2018 г. и поэтому не имеет экономического объяснения.

В 2016 г. на каждый рубль запасов приходилось -1,55 руб. собственных оборотных средств. Это значит, что отрицательная сумма собственных оборотных средств не позволяет финансировать запасы за свой счет. Для этого предприятие привлекает заемные ресурсы. В 2017 г. значение показателя составляло -0,21. На конец исследуемого периода значение показателя составляло -0,35 против -0,21 в 2017 г., то есть сумма собственных средств снижается.

В 2016 г. доля собственного капитала составляла 0,73, то есть была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. В 2017 г. значение показателя было выше нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0,54.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2016 г. 77,17% активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2017 г. значение показателя остается на высоком уровне, и в ближайшей перспективе риск недостаточности финансирования для эффективного осуществления деятельности отсутствует. Что касается значения на конец 2018 г., то оно ниже нормативного.

Значение показателя ликвидности ниже нормативного значения, то есть предприятие не способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2017 г. на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,67 руб. оборотных активов. В 2018 г. ликвидность была в пределах нормы, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,4 руб. оборотных активов.

Относительно показателя абсолютной ликвидности следует отметить, то в 2016 г. предприятие могло немедленно погасить 0,53% текущих обязательств. В 2017 г. значение показателя составляло 2,88% , а на конец исследуемого периода — 0,4%.

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 г. меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе товарных кредитов). В 2017 г. значение показателя составляло 0,48. В 2018 г. политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,36 рублей дебиторской задолженности.

Таблица 7. Оценка капитала предприятия по признаку длительности участия в деятельности, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Постоянный капитал 8389 9444 10123 12,58 7,19
Устойчивые обязательства 519 2711 3761 422,35 38,73
Мобильные обязательства 2635 2846 4709 8,01 65,46

Описание методики и понимание результатов анализа структуры капитала по различным признакам

Согласно результатов расчета получены следующие данные. В 2016 г. сумма постоянного капитала предприятия составляла 8389 тыс. руб. В 2017 г. этот показатель увеличился на 12,58% по сравнению с предыдущим. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия, ведь увеличивается объем капитала, который будет в распоряжении предприятия независимо от условий на финансовом рынке. В последнем периоде сумма постоянного капитала продолжает расти — на 7,19% по сравнению с годом ранее, что является положительной тенденцией, которая свидетельствует о повышении устойчивости предприятия к колебаниям на рынке капитала. На конец 2018 г. сумма постоянного капитала предприятия составляла 10123 тыс. руб.

Сумма постоянных обязательств растет, что, с одной стороны, уменьшает риски потери текущей ликвидности, но, с другой стороны, может увеличить уровень процентных платежей.

Сумма мобильных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. Как видим с результатов оценки капитала в течение исследуемого периода, происходит постоянное повышение суммы всех элементов капитала предприятия.

Таблица 8. Динамика показателей собственного капитала

Показатели

2016 2017 2018 Коэффициент защиты собственного капитала 0,01 0,01 Коэффициент риска собственного капитала деление на 0 135,87 132,2 Коэффициент защиты уставного капитала 0,05 0,05 Коэффициент развития предприятия за счет самофинансирования хозяйственной деятельности 0,48 1055 -0,7 Рентабельность собственного капитала, % 16,4 0,01 -9,94 Оборачиваемость собственного капитала 4,95 5,12 5,14 Прирост собственного капитала, тыс. руб. 1055 679 Стоимость собственного капитала согласно доходного подхода 0,16 -0,1

Описание методики и понимание результатов анализа собственного капитала

В 2017 г. уровень защиты собственного капитала вырос до 0,01 по сравнению с предыдущим годом. В 2018 г. уровень защиты собственного капитала продолжает расти. На конец исследуемого периода 0,75% активов использовались для защиты собственного капитала.

Коэффициент риска собственного капитала показывает уровень риска потери предприятием уставного капитала и имеющейся чистой прибыли. В 2016 г. значение показателя риска собственного капитала составило 0. Нормативное значение показателя 5. Значение выше свидетельствует о высоком риске вложения средств в предприятие. Риск потери стоимости собственным капиталом, как видно из таблицы, является высоким, ведь значение показателя в 2017 г. составило 135,87. В 2018 г. значение показателя составляло 132,2.

В 2016 г. на каждый рубль уставного капитала приходилось 0 рублей резервного. Согласно законодательству этот показатель для акционерных обществ должен быть не менее 5%. В 2017 г. защита собственного капитала повышается, и доля резервного капитала в общей сумме уставного составляла 0,05. В 2018 г. тенденция продолжается и уровень защиты уставного капитала вырос до 0,05.

Чистая прибыль, оставшаяся для самофинансирования предприятия, может быть распределена по уставным и резервным фондам или оставаться нераспределенной. Она может быть направлена на финансирование любых имущественных объектов, что отобразится на активной части баланса. Нераспределенная прибыль является собственностью учредителей, и поэтому увеличивает сумму собственного капитала, а сумма убытка, соответственно, его уменьшает. В 2016 г. 48,04% чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2017 г. значение показателя больше 1, то есть рост стимулировала не только чистая прибыль, но и другие источники средств. В 2018 г. значение показателя равно -69,86 , т.е. чистый убыток снижает сумму собственного капитала.

Читайте также:  Как выглядит анализ на маркеры гепатита

В 2016 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 16,4 копеек чистой прибыли. Это высокий показатель, свидетельствующий о высокой эффективности работы предприятия. В 2017 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 0,01 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2018 г. показатель достиг 9,94 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к деградации предприятия.

На начало 2016 г. значение показателя оборачиваемости собственного капитала составляло 4,95. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 4,95 рубля. В 2017 г. значение показателя растет и каждый рубль собственного капитала, вложенный в рабочий процесс, позволил получить 5,12 руб. выручки. То есть растет эффективность использования собственного капитала. В 2018 г. продолжается рост показателя, и на каждый рубль собственного капитала предприятие получило 5,14 рублей дохода от осуществления деятельности. Это указывает на постоянное повышение эффективности использования собственного капитала в течение всего периода.

В следующем году прирост собственного капитала составил 1055 тыс. руб. На конец исследуемого периода прирост показателя равен 679 тыс. руб. Согласно доходному подходу стоимость собственного капитала равна рентабельности собственного капитала. Т.е. считается, что сумма чистой прибыли, которую создает предприятие, является платой за использование этих средств. Анализ значения показателя находится выше.

Таблица 9. Динамика заемных средств предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018
Долгосрочные ресурсы 519 2711 3761
Краткосрочные ресурсы 2635 2846 4709

Сумма долгосрочных ресурсов растет на 422,35% в 2017 г. и еще на 38,73% в 2018 г.. Сумма краткосрочных обязательств также постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность.

Таблица 10. Структура имущества предприятия

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Расчетно-денежная 791 6,85 782 5,21 833 4,48 -9 51 -1,14 744,24
Товарная и производственная части 10752 93,15 14219 94,79 17760 95,52 3467 3541 32,25 24,9
ВСЕГО 11543 100 15001 100 18593 100 3458 3592 29,96 23,95

Расчетно-денежная часть имущества составляет на конец 2017 г. 782 тыс. руб. что на 9 тыс. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год оценен в -1,14%). В 2018 г. значение показателя составило 833 тыс. руб. (темп прироста равен 744,24%). На конец 2018 г. удельный вес расчетно-денежного имущества составляет 4,48%.

Товарная и производственная часть имущества равен на конец 2017 г. 14219 тыс. руб., что на 3467 тыс. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год указан в размере 32,25%). В 2018 г. значение показателя составило 17760 тыс. руб. (темп прироста составляет 24,9%). На конец 2018 г. удельный вес товарного и производственного имущества равен 95,52%.

Таблица 11. Динамика показателей ликвидности

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Коэффициент текущей ликвидности 0,7 1,67 1,4 0,97 -0,27 139,62 -16,27
Коэффициент быстрой ликвидности 0,38 0,36 0,26 -0,02 -0,1 -5,83 -26,83
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,03 0,02 -0,02 442,29 -86
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности 0,7 0,48 0,36 -0,22 -0,12 -31,6 -25,29

Описание методики и понимание результатов анализа показателей ликвидности

Значение показателя ликвидности ниже нормативного значения, то есть предприятие не способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2017 г. на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,67 руб. оборотных активов. В 2018 г. ликвидность была в пределах нормы, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,4 руб. оборотных активов.

Относительно показателя быстрой ликвидности следует отметить, что в 2016 г. предприятие могло быстро погасить 37,72% текущих обязательств. Норматив составляет 0,5 или 50%. В 2017 г. значение показателя составляло 0,36. То есть значение показателя ниже нормативного. На конец исследуемого периода — 0,26.

Что же касается показателя абсолютной ликвидности, то в 2016 г. предприятие могло немедленно погасить 0,53% текущих обязательств. В 2017 г. значение показателя составляло 2,88%, а на конец исследуемого периода — 0,4%.

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 г. меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе товарных кредитов). В 2017 г. значение показателя составляло 0,48. В 2018 г. политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,36 рублей дебиторской задолженности.

Таблица 12. Динамика показателей имущественного положения

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Доля основных средств в активах 0,76 0,61 0,59 -0,15 -0,03 -19,26 -4,19
Доля долгосрочных финансовых инвестиций в активах 0,01 0,01 0,01 -0 -0 -22,07 -5,62
Коэффициент мобильности активов 0,19 0,47 0,55 0,28 0,08 145,26 18,24

В 2016 г. 76,15% пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2017 г. значение показателя снижается на 14,67% по сравнению с годом ранее. В 2018 г. тенденция остается неизменной, и доля основных средств продолжает снижаться. В условиях увеличения доходов уменьшается доля основных средств. Это указывает на оптимизацию структуры основных средств.

Показатель доли долгосрочных финансовых инвестиций свидетельствует о диверсификации активов предприятия; высокое значение может означать, что предприятие не только инвестирует средства в собственную деятельность, но и осуществляет инвестиции в другие предприятия. В целом его значение в 2016 г. было невысоким и составляло 0,01. В 2017 г. значение показателя равно 0,01. В 2018 г. на каждый рубль активов приходилось 0,01 рублей долгосрочных финансовых инвестиций, что является невысоким показателем.

В 2017 г. значение показателя мобильности активов составляло 0,47. В 2018 г. — 0,55.

Таблица 13. Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Собственные оборотные средства -1314 -795 -1873 519 -1078 -39,5 135,6
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами -0,71 -0,17 -0,28 0,55 -0,12 -76,62 70,06
Маневренность собственных оборотных средств -0,01 -0,1 -0,01 -0,09 0,09 868,09 -90,17
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов -1,55 -0,21 -0,35 -1,34 -0,14 86,35 64,48
Коэффициент покрытия запасов 2,17 1,27 1,23 -0,91 -0,04 -41,63 -3,29
Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,73 0,63 0,54 -0,1 -0,09 -13,37 -13,52
Коэффициент финансовой зависимости 1,38 1,59 1,84 0,21 0,25 15,44 15,63
Коэффициент маневренности собственного капитала -0,16 -0,08 -0,19 0,07 -0,1 -46,26 119,79
Коэффициент концентрации заемного капитала 0,27 0,37 0,46 0,1 0,09 35,57 22,97
Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования) 2,66 1,7 1,2 -0,96 -0,5 -36,1 -29,67
Коэффициент финансовой устойчивости 0,77 0,81 0,75 0,04 -0,06 5 -7,84

Описание методики и понимание результатов анализа показателей финансовой устойчивости

Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию проводить гибкую финансовую политику. Также снижается потребность в заемных средствах, в том числе и краткосрочных, что положительно влияет на финансовую устойчивость. В 2016 г. значение показателя было отрицательным, и предприятие не владело собственными оборотными средствами. В 2017 г. значение показателя составляло -795 тыс. руб. На конец периода наблюдаем снижение значения показателя до уровня -1873 тыс. руб.

В 2016 г. собственные финансовые ресурсы не использовались для финансирования оборотных средств. Для этого предприятию приходилось формировать обязательства. В 2017 г. значение показателя ниже нормативного и составляет -0,17. В 2018 г. собственные финансовые ресурсы были направлена на финансирование внеоборотных средств, а собственные оборотные ресурсы не формировались.

Маневренность собственных оборотных средств свидетельствует о доли абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах, которые обеспечивают свободу финансового маневра. Из-за отсутствия собственных оборотных средств показатель отрицательный. В 2017 г. его значение составляет -0,1. Так как в 2018 г. предприятие не имеет собственных оборотных средств, значение показателя равно -0,01.

В 2016 г. на каждый рубль запасов приходилось -1,55 рублей собственных оборотных средств. То есть отрицательная сумма собственных оборотных средств не позволяет финансировать запасы за свой счет. Для этого предприятие привлекает заемные ресурсы. В 2017 г. значение показателя составляло -0,21. На конец исследуемого периода оно достигло -0,35 против -0,21 в 2017 г., то есть сумма собственных средств снижается.

Показатель покрытия запасов свидетельствует о том, сколько на единицу средств, вложенных в запасы, приходится в совокупности собственных оборотных средств, долго- и краткосрочных обязательств. Значение ниже 1 говорит о недостаточности средств для формирования запасов. В 2016 г. финансовых ресурсов было достаточно для финансирования запасов. В 2017 г. значение показателя составляет 1,27. В 2018 г. на каждый рубль запасов приходится 1,23 рублей финансовых ресурсов.

В 2016 г. доля собственного капитала составляла 0,73, то есть была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. В 2017 г. значение показателя было выше нормативного. На конец исследуемого периода оно составляло 0,54.

Коэффициент финансовой зависимости обратный показателю автономии. Нормативное значение 1,66-2,5. В 2016 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,38 руб. всех источников финансирования. Значение показателя за первый год ниже нормативного предела. В 2017 г. значение показателя составляет 1,59 рублей. В 2018 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,84 руб. пассивов, то есть значение показателя находится в нормативных пределах.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о доли собственных оборотных средств в собственном капитале. В 2016 г. значение отрицательное, ведь предприятие не владеет собственным оборотными средства. В 2017 г. значение показателя составляет -0,08. В 2018 г. оно уменьшилось и на конец 2018 г. составляет -0,19.

Коэффициент концентрации заемного капитала говорит о том, сколько обязательств приходится на cовокупный объем пассивов. В 2016 г. на каждый рубль пассивов приходится 0,27 руб. обязательств. В 2017 г. 37,04% пассивов были сформированы за счет обязательств. На конец исследуемого периода на каждый рубль финансовых ресурсов приходится 0,46 руб. обязательств.

Показатель финансовой стабильности свидетельствует об обеспеченности задолженности собственным средствами. Превышение собственными средствами заемных указывает на высокую финансовую устойчивость предприятия. В 2016 г. предприятие было финансово устойчивым. В 2017 г. на каждый рубль обязательств приходится 1,7 руб. собственных финансовых средств, то есть предприятие было финансово устойчивым в этом году. На конец периода значение показателя составляло 1,2.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2016 г. 0,77 активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2017 г. значение показателя остается на высоком уровне и в ближайшей перспективе риск недостаточности финансирования для эффективного осуществления деятельности отсутствует. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного.

Таблица 14. Тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели

2016 2017 2018 Источники собственных средств 8389 9444 10123 Необоротные активы 9703 10239 11996 Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2) -1314 -795 -1873 Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства) 519 2711 3761 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат
(стр. 3 + стр. 4) -795 1916 1888 Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства) 2635 2846 4709 Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6) 1840 4762 6597 Общая величина запасов 846 3751 5373 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8) -2160 -4546 -7246 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр. 8) -1641 -1835 -3485 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр. 8) 994 1011 1224 Тип финансовой устойчивости Проблемное состояние Проблемное состояние Проблемное состояние

Описание методики и понимание результатов анализа типа финансовой устойчивости

Как видим, в первом исследуемом году предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов. Это создает риски финансовой устойчивости, ведь в случае ограничения краткосрочных заемных источников финансирования предприятие не сможет создавать резервы сырья, товаров и материалов для бесперебойной работы. Поэтому тип финансовой устойчивостим — проблемное состояние.

В 2017 г. предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов в размере 1835 тыс. руб. То есть у предприятия проблемное финансовое состояние.

На конец исследуемого периода ситуация сформировалась следующая. 3485 тыс. руб. — это сумма собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, которой не хватает для финансирования запасов. Поэтому у предприятия проблемное состояние.

Таблица 15. Динамика показателей деловой активности

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации, (обороты) 3,6 3,44 2,99 -0,16 -0,45 -4,33 -13,05
Фондоотдача 4,73 5,07 4,98 0,35 -0,09 7,36 -1,74
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) 22,58 13,84 8,85 -8,73 -4,99 -38,69 -36,04
Период одного оборота оборотных средств (дней) 15,95 26,01 40,66 10,06 14,65 63,09 56,34
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) 34,37 13,92 7,72 -20,45 -6,2 -59,5 -44,57
Период одного оборота запасов (дней) 10,47 25,86 46,66 15,39 20,79 146,93 80,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты) 115,15 128,44 135,27 13,3 6,82 11,55 5,31
Период погашения дебиторской задолженности (дней) 3,13 2,8 2,66 -0,32 -0,14 -10,35 -5,04
Период погашения кредиторской задолженности (дней) 8,46 18,45 25,84 10 7,39 деление на 0 40,05
Период производственного цикла (дней) 10,47 25,86 46,66 15,39 20,79 146,93 80,4
Период операционного цикла (дней) 13,6 28,67 49,32 15,07 20,65 110,77 72,05
Период финансового цикла (дней) 5,14 10,21 23,47 5,07 13,26 98,51 129,86
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты) 4,95 5,12 5,14 0,17 0,02 3,49 0,3

Описание методики и понимание результатов анализа показателей деловой активности

На начало 2016 г. значение показателя оборачиваемости активов составляло 3,6. Это означает, что с помощью использования каждого рубля активов было произведено продукции и оказано услуг на сумму 3,6 рублей. В 2017 г. значение показателя снижается и каждый вложенный в активы рубль позволил получить 3,44 рублей выручки. То есть снижается эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2018 г. продолжается снижение показателя и на каждый рубль, вложенный в активы, предприятие получило 2,99 рублей дохода от операционной деятельности. Это указывает на постоянное снижение эффективности использования активов в течение всего периода.

Что же касается показателя фондоотдачи, то он указывает на то, что в 2016 г. каждый рубль, вложенный в основные средства, принес предприятию 4,73 руб. выручки. В 2017 г. эффективность использования производственных и сбытовых основных средств увеличивается на 0,35. В 2018 г. происходит снижение эффективности использования основных средств и на каждый рубль основных средств, вовлеченных в операционный процесс предприятия, было изготовлено продукции и предоставлено услуг на сумму 4,98 руб.

В 2016 г. оборотные активы совершили 22,58 оборотов. В 2017 г. наблюдается снижение показателя на 8,73, то есть имеющиеся оборотные активы используются менее эффективно. Снижение интенсивности использования оборотных активов происходит в течение всего периода. В 2018 г. они совершили 8,85 оборотов, то есть на 4,99 меньше, чем годом ранее.

Соответственно при снижении оборачиваемости средний срок оборота растет. Если на начало 2016 г. значение показателя одного оборота оборотных средств составляет 15,95 дней, то в 2018 г. — 40,66 дней.

В 2016 г. запасы совершили 34,37 оборотов. Если коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то это создает риск, связанный с недостаточным размером запасов, следствием которого будет снижение объема выручки от реализации. Слишком высокий коэффициент может быть признаком нехватки свободных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Нормальное значение коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2017 г. значение показателя снижается на 20,45 по сравнению с предыдущим годом. Это указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть признаком повышения сбытовой активности. В 2018 г. тенденция остается неизменно и происходит снижение эффективности использования запасов. В 2018 г. они совершили 7,72 оборотов.

Соответственно при снижении оборачиваемости запасов средний срок оборота растет. Если на начало 2016-2018 гг. значение показателя одного оборота запасов составляет 10,47 дней, то в 2018 г. — 46,66 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2016 г. составила 115,15, т.е. в течение 2016 г. дебиторская задолженность осуществила 115,15 оборотов. В 2017 г. значение показателя выросло на 13,3. Это указывает на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью. В 2018 г. тенденция осталась неизменной, и на конец исследуемого периода дебиторская задолженность осуществила 135,27 оборотов.

Поэтому период погашения дебиторськой задолженности в течение всего периода снижается — на 0,32 дней в 2017 г. и еще на 0,14 дней в 2018 г. Это повышает эффективность использования средств, инвестированных в дебиторскую задолженность.

Период погашения кредиторской задолженности в 2016 г. составил 8,46 дней. В 2017 г. значение показателя выросло на 10. Это указывает на повышение эффективности управления кредиторской задолженностью, ведь это означает, что предприятие использует каждый отдельный рубль этих средств в течение большего периода времени. В 2018 г. тенденция сохранилась, и на конец исследуемого периода оборот кредиторской задолженности составил 25,84 дней.

Период производственного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают форму готового продукта. Положительным является сокращение показателя и наоборот. На начало 2016 г. значение показателя составляет 10,47 дней. В 2017 г. для преобразования сырья в готовый товар потребовалось на 15,39 дней больше. В 2018 г. тенденция продолжается, и производственный период увеличился до 46,66 дней. Это свидетельствует о наличии резервов снижения уровня запасов.

Период операционного цикла означает период в течение которого сырье и материалы (товары в случае предприятия торговли) приобретают денежную форму. Положительной тенденцией является нисходящая динамика. В 2017 г. наблюдается увеличение операционного цикла по сравнении с годом ранее на 15,07 дней. В 2018 г. тенденция продолжается, то есть период, в течение которого сырье и материалы приобретают денежную форму, постоянно увеличивался, а значит эффективность работы предприятия уменьшалась.

Период финансового цикла означает период оборота средств предприятия. Положительной тенденцией является сокращение показателя, однако если значение является ниже нуля, то это свидетельствует о недостаточном объеме денежных ресурсов для своевременного расчета с кредиторами. В течение 2016 г. значение показателя составляет 5,14 дней. В 2017 г. период финансового цикла составил 10,21 дней. На конец 2018 г. значение показателя равно 23,47 дней.

На начало 2016-2018 гг. значение показателя оборачиваемости собственного капитала составляло 4,95. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 4,95 рубля. В 2017 г. значение показателя растет, и каждый рубль собственного капитала, вложенный в рабочий процесс, позволил получить 5,12 рублей выручки. То есть растет эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2018 г. продолжается рост показателя и на каждый рубль собственного капитала предприятие получило 5,14 рублей дохода от осуществления деятельности. Это указывает на постоянное повышение эффективности использования собственного капитала в течение всего периода.

Таблица 16. Динамика элементов дохода предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Выручка 41540 45694 50286 4154 4592 10 10,05
Прочие доходы 11 23 5 12 -18 109,09 -78,26
Доходы от участия в других организациях деление на 0 деление на 0
Проценты к получению 1 2 3 1 1 100 50
Всего доходы 41552 45719 50294 4167 4575 10,03 10,01

Рис.6 Динамика доходов предприятия, тыс. руб.

В 2016 г. суммарный объем выручки составил 41540 тыс. руб. В 2017 г. прирост равен 10% по сравнению с годом ранее. В 2018 г. суммарный объем выручки увеличивается на 10,05% по сравнению с предыдущим периодом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2018 г. суммарный объем выручки составлял 50286 тыс. руб.

Значение прочих доходов колеблется из года в год.

Состоянием на 2016-2018 гг. объем доходов от участия в других организациях составил 0 тыс. руб. Очевидно, что предприятие не получает прибыли от инвестирования финансовых ресурсов в ценные бумаги, свидетельствующие об участии в уставном фонде других предприятий.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2016 г. 1 тыс. руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2017 г., составляет 100% по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставления финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению — на 50% по сравнению с годом ранее. За 2018 год сумма процентных доходов составила 3 тыс. руб.

В 2016 г. совокупная сумма доходов составляет 41552 тыс. руб. В 2017 г. значение суммы доходов повышается на 10,03%, т.е. на 4167 тыс. руб. В 2018 г. тенденция сохраняется и прирост составляет около 10,01% по сравнению с годом ранее. На конец периода объем доходов составляет 50294 тыс. руб.

Таблица 17. Структура валового дохода предприятия, %

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,-
2017
к
2016
2018
к
2017
Выручка 99,97 99,95 99,98 -0,03 0,04
Прочие доходы 0,03 0,05 0,01 0,02 -0,04
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению 0,01
Всего доходы 100 100 100

В 2016 г. доля выручки от основной деятельности составляет 99,97% от общего объема доходов предприятия. В 2017 г. значение доли снижается на 0,03%. В 2018 г. тенденция меняется и этот вид дохода формирует 99,98% от всего объема доходов.

В 2016 г. доля прочих доходов составляла 0,03%. На конец 2018 г. доля прочих доходов составила 0,01%.

Доля доходов от участия в других организациях составила 0% в 2016 г. Такая ситуация наблюдается в течение всего периода.

В 2016 г. доля процентов к получению составляет 0% от общего объема доходов предприятия. В 2017 г. значение доли повышается. В 2018 г. тенденция продолжается и проценты к получению формируют 0,01% от всего объема доходов.

Таблица 18. Финансовый результат по видам деятельности предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Результат основной деятельности 4264 -1084 1499 -125,42 -238,28
Результат финансовых операций 1 2 3 100 50
Результат от прочей обычной деятельности 7 -12 -37 -271,43 208,33
Финансовый результат до налогообложения 1687 3 -838 -99,82 -28033,33

Результат основной деятельности в 2017 г. составлял -1084 тыс. руб., что на 5348 тыс. руб. меньше 2016 г. В следующем году значение показателя увеличилось на 2583 тыс. руб.

Результат финансовой деятельности в 2017 г. составлял 2 тыс. руб., что на 1 тыс. руб.больше 2016 г. В следующем году значение показателя увеличилось на 1 тыс. руб.

Результат от прочей обычной деятельности в 2017 г. составлял -12 тыс. руб., что на 19 тыс. руб. больше 2016 г. В следующем году значение показателя уменьшилось на 25 тыс. руб.

Как результат влияния этих факторов в 2016 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла 1687 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Отрицательное или низкое значение показателя указывает на необходимость искать пути снижения расходов и повышения доходов предприятия. В 2017 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составила 3 тыс. руб., а в последнем году — -838 тыс. руб.

Таблица 19. Динамика элементов затрат предприятия, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Себестоимость реализации 29078 31994 35200 2916 3206 10,03 10,02
Управленческие расходы 8157 14729 13529 6572 -1200 80,57 -8,15
Коммерческие расходы 41 55 58 14 3 34,15 5,45
Проценты к уплате деление на 0 деление на 0
Прочие расходы 4 35 42 31 7 775 20
Текущий налог на прибыль 311 2 134 -309 132 -99,36 6600
Прочее деление на 0 деление на 0
Всего расходов 37591 46815 48963 9224 2148 24,54 4,59

Рис.7 Динамика расходов предприятия, тыс. руб.

Таблица 20. Структура расходов предприятия, %

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,-
2017
к
2016
2018
к
2017
Себестоимость реализации 77,35 68,34 71,89 -9,01 3,55
Управленческие расходы 21,7 31,46 27,63 9,76 -3,83
Коммерческие расходы 0,11 0,12 0,12 0,01
Проценты к уплате
Прочие расходы 0,01 0,07 0,09 0,06 0,01
Текущий налог на прибыль 0,83 0,27 -0,82 0,27
Прочее
Всего расходов 100 100 100

Согласно данным таблиц 19 и 20 получаем следующую информацию о динамике и структуре расходов. В 2017 г. прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что у предприятия остается меньше средств для осуществления других расходов. Во второй половине периода ситуация другая, и себестоимость меняется более медленным темпом по сравнению с суммой выручки — на 10,02% по сравнению с годом ранее. Доля себестоимости продукции составляет 71,89% от всей суммы расходов. На начало 2016 г. сумма управленческих расходов составляла 8157 тыс. руб. Прирост этой статьи расходов составлял в 2017 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на 8,15%. На конец 2018 г. сумма управленческих расходов составляла 13529 тыс. руб. Доля управленческих расходов составляет 27,63% от всей суммы расходов.

В начале 2016 г. сумма коммерческих расходов составляла 41 тыс. руб. Прирост коммерческих расходов составлял в 2017 г. 34,15% по сравнению с годом ранее. Коммерческие расходы крайне необходимы для продвижения продукции, наращивания сбыта. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы коммерческих расходов на 5,45% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. сумма коммерческих расходов составляла 58 тыс. руб. Доля коммерческих расходов составляет 0,12% от всей суммы расходов.

Сумма процентов к уплате остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходом равна нулю. Доля процентов к уплате составляет 0% от всей суммы расходов.

Ежегодно сумма прочих расходов росла. Доля прочих расходов составляет 0,09% от всей суммы расходов в последнем году.

Значение текущего налога на прибыль колеблется из года в год. Доля текущего налога на прибыль составляет 0,27% от всей суммы расходов.

Результатом влияния факторов выше в 2016 г. является общая сумма расходов в размере 37591 тыс. руб. В 2018 г. продолжается повышение уровня расходов — на 4,59% по сравнению с годом ранее.

Таблица 21. Динамика расходов по функции, тыс. руб.

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Производственная функция 29078 31994 35200 10,03 10,02
Управленческая функция 8157 14729 13529 80,57 -8,15
Сбытовая функция 41 55 58 34,15 5,45
Финансовая деятельность деление на 0 деление на 0
Затраты для выполнения других функций 315 37 176 -88,25 375,68
ВСЕГО 37591 46815 48963 24,54 4,59

На начало 2016 г. сумма расходов на производственные цели составляла 29078 тыс. руб. Прирост показателя составлял в 2017 г. 10,03% по сравнению с прежним периодом. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы расходов на производственные цели на 10,02% по сравнению с годом ранее.

Читайте также:  Как расшифровать анализ скрининга 1 триместра

В 2016 г. сумма расходов на выполнение управленческой функции составляла 8157 тыс. руб. Прирост статьи расходов составлял в 2017 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы расходов на выполнение управленческой функции на 8,15%. На конец 2018 г. сумма расходов на выполнение управленческой функции составляла 13529 тыс. руб.

В 2016 г. сумма расходов на реализацию сбытовой функции равна 41 тыс. руб. Прирост расходов на реализацию сбытовой функции составлял в 2017 г. 34,15% по сравнению с годом ранее. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы расходов на реализацию сбытовой функции на 5,45% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. сумма расходов на реализацию сбытовой функции составляла 58 тыс. руб.

Сумма расходов на реализацию финансовой функции остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма расходов на реализацию финансовой функции равна нулю.

В 2016 г. сумма расходов на реализацию других функций составляла 315 тыс. руб. Сумма расходов на реализацию других функций демонстрирует снижение на 88,25%. Во второй половине периода наблюдается перелом тенденции и сумма расходов на реализацию других функций выросла — на 375,68% по сравнению с годом ранее. На конец 2018 г. сумма расходов на реализацию других функций составляла 176 тыс. руб.

Таблица 22. Динамика показателей рентабельности предприятия, %

Показатели 2016 2017 2018 Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
2017
к
2016
2018
к
2017
Рентабельность активов 11,92 0,01 -5,79 -11,91 -5,79 -99,94 -76901,71
Рентабельность собственного капитала 16,4 0,01 -9,94 -16,39 -9,95 -99,93 -88686,27
Рентабельность производственных фондов 14,28 0,01 -6,64 -14,27 -6,64 -99,94 -75109,11
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж 10,26 -2,37 2,98 -12,64 5,35 -123,11 -225,66
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли 3,31 -1,93 -3,31 -1,94 -99,93 -88423,92
Коэффициент реинвестирования 0,48 1055 -0,7 1054,52 -1055,7 219518,76 -100,07
Коэффициент устойчивости экономического роста 0,08 0,11 0,07 0,03 -0,04 41,78 -39,96
Период окупаемости активов, год 8,39 13272 -17,28 13263,61 -13289,28 158110,79 -100,13
Период окупаемости собственного капитала 6,1 8916,5 -10,07 8910,4 -8926,57 146152,28 -100,11

Рентабельность активов в 2016 г. составила 11,92%, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 11,92 копеек чистой прибыли. В 2017 г. на каждый вложенный в активы рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2018 г. значение показателя убыточности активов равно 5,79%.

Что же касается показателя рентабельности собственного капитала, то в 2016 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 16,4 копеек чистой прибыли. Это высокий показатель, свидетельствующий о высокой эффективности работы предприятия. В 2017 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им лишь 0,01 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2018 г. каждый вложенный собственниками рубль средств генерировал 9,94 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к деградации предприятия.

Рентабельность производственных фондов в 2016 г. составила 14,28%, т.е. на каждый рубль производственных фондов предприятие получило 14,28 копеек чистой прибыли. В 2017 г. на каждый вложенный в производственные фонды рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2018 г. значение показателя рентабельности (убыточности) производственных фондов равно -6,64%.

Показатель рентабельности продаж по прибыли от реализации показывает, сколько приходится прибыли от продаж на единицу выручки. Он позволяет определить сумму, которая остается после вычета себестоимости, коммерческих и управленческих расходов на покрытие других расходов (прочих операционных расходов, процентов за кредит, налога на прибыль). В 2016 г. значение показателя составляло 10,26%. То есть у предприятия оставались средства для осуществления других расходов. В 2017 г. рентабельность (убыточность) продаж по прибыли от реализации составляет -2,37%. На конец исследуемого периода каждый рубль выручки позволил получить 0,03 рублей прибыли от продаж.

Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли показывает сколько приходится чистой прибыли на единицу выручки. Как правило, предприятие, где менеджмент работает на высоком уровне, имеет более высокие доходы, поскольку управленцы лучше распоряжаются доступными ресурсами. В 2016 г. каждый полученный рубль выручки позволил получить 0,03 руб. чистой прибыли. На конец 2018 г. значение показателя составляло -1,93%.

Чистая прибыль, оставшаяся для самофинансирования предприятия, может быть распределена по уставным и резервным фондам или оставаться нераспределенной. Она может быть направлена на финансирование любых имущественных объектов, что отобразится на активной части баланса. Нераспределенная прибыль является собственностью учредителей, и поэтому увеличивает сумму собственного капитала, а сумма убытка, соответственно, его уменьшает. В 2016 г. 48,04% чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2017 г. значение показателя больше 1, то есть рост стимулировала не только чистая прибыль, но и другие источники средств. В 2018 г. значение показателя равно -69,86 , т.е. чистый убыток снижает сумму собственного капитала.

Коэффициент устойчивости экономического роста указывает на темп роста собственного капитала за счет чистой прибыли. В 2016 г. 7,88% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. В 2017 г. 11,17% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. На конец периода значение показателя составляет 6,71% .

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2016 г., его активы окупились бы в течение 8,39 лет. Если бы предприятие действовало на уровне 2017 г., его активы удвоились бы в течение 13272 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2018 и поэтому не имеет экономической интерпретации.

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2016 г., его собственный капитал окупился бы в течение 6,1 лет. Если бы компания действовала на уровне 2017 г., собственный капитал окупился бы в течение 8916,5 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2018.

Таблица 23. Динамика показателей рентабельности предприятия (GAAP)

Показатели 2016 2017 2018
ЕВІТ (Earnings Before Interest and Taxes), тыс. руб. 1687 3 -838
EBIAT (Earnings Before Interest After Tax), тыс. руб. 1376 1 -972
NOPAT (Net Operating Profit After Tax), тыс. руб. 1376 1 -972
ROA (Return On Assets), % 11,92 0,01 -5,79
ROE (Return On Equity), % 16,4 0,01 -9,94
ROS (Return On Sales, Net Profit Margin), % 4,06 0,01 -1,67
GPM(Gross profit margin), % 30 27,27 24,78
RCA (Return on current assets), % 74,78 0,02 -14,73
RFA (Return on fixed assets), % 14,18 0,01 -8,1
ROTA, % 14,61 0,02 -4,51

Стоит отметить, что большинство показателей дохода и рентабельности, которые используются зарубежными компаниями, не отражены в российской финансовой отчетности, поэтому могут быть посчитаны по приближенной методике.

Показатель EBIT рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения и процентов к оплате. У предприятия значение показателя в 2016 г. составляет 1687 тыс. руб. В 2017 г. предприятие получило 3 рублей прибыли до вычета процентных платежей и налогов. В 2018 г. значение показателя составило -838.

EBIAT рассчитывается как сумма чистой прибыли и процентов к оплате. В 2016 г. значение показателя составляло 1376 тыс. руб. В 2017 г. предприятие получило заработок до уплаты процентных начислений в размере 1 тыс. руб. На конец периода значение показателя составило -972 тыс. руб. NOPAT является эквивалентом EBIAT.

ROA рассчитывается как соотношение EBIAT к среднегодовой сумме активов предприятия. Значение показателя в 2016 г. составляло 11,92%. В 2017 г. предприятие получило 0,01 тыс. руб.прибыли до вычета процентных платежей на каждый рубль своих средств. На конец периода показатель составлял -5,79.

ROE расчитывается как соотношение чистой прибыли к собственному капиталу. В 2016 г. показатель составлял 16,4%. В 2017 г. каждый рубль собственников принес им 0,01 копеек чистой прибыли. На конец 2018 г. значение показателя составило -9,94.

ROS — это соотношение EBIT к выручке от продаж. В 2016 г. операционная маржа составила 4,06%. В 2017 г. каждый полученный рубль выручки принес 0,01 копеек операционной прибыли. В 2018 г. значение показателя составило -1,67%.

GPM демонстрирует долю валовой прибыли в общей сумме продаж. Рассчитывается как соотношение валовой прибыли к выручке компании. В 2016 г. значение показателя составило 30%, а в 2017 г. — 27,27%. На конец исследуемого периода каждый полученный рубль выручки принес 25 копеек валовой прибыли.

RCA — соотношение чистой прибыли и оборотных активов. В 2016 г. значение показателя составило 74,78%. В 2017 г. каждый рубль оборотных активов принес 0 копеек чистой прибыли.

RFA — рентабельность внеоборотных активов, то есть RFA равно соотношению чистой прибыли к сумме внеоборотных активов. В 2016 г. значение показателя составило 14,18%, а в 2017 г. — 0,01%. На конец исследуемого периода показатель равен -8,1%.

ROTA демонстрирует способность активов формировать прибыль до налогообложения и оплаты процентов. Показатель являет собой соотношение EBIT к сумме активов. В 2016 г. значение показателя составило 14,61%. В 2017 г. — 0,02%, а в 2018 — -4,51%.

Таблица 24. Факторный анализ рентабельности

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Доходы, тыс. руб. 42928 45720 49322 6,5 7,88
Расходы, тыс. руб. 37591 46815 48963 24,54 4,59
Прибыль, тыс. руб. 1376 1 -972 -99,93 -97300
Затраты на 1 руб. дохода 0,88 1,02 0,99 16,93 -3,05
Показатели 2018 к 2017 2018 к 2016
Коэффициент соотношения затрат 1,05 1,3
Изменение прибыли за счет изменения затрат, тыс. руб. 0,05 416,27
Коэффициент соотношения дохода 1,08 1,15
Изменение прибыли за счет изменения дохода, тыс. руб. 0,03 -211,32
Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода, тыс. руб. 1540,27 -5773
Общая сумма влияния на изменение прибыли, тыс. руб. 1540,35 -5567,98

Сначала нужно произвести промежуточные вычисления. Коэффициент соотношения затрат 2018 к 2017 составил 48963/46815=1,05

Коэффициент соотношения затрат 2018 к 2016 г. составил 48963/37591=1,3 Как результат, изменение прибыли за счет изменения затрат в 2018 к 2017 г. составило 1 * (48963/46815-1)=0,05

Изменение прибыли за счет изменения затрат в 2018 к 2016 г. составляет 1376 * (48963/37591-1) =416,27

Коэффициент соотношения дохода 2018 к 2017 г. составляет 49322/45720=1,08

Коэффициент соотношения дохода 2018 к 2016 г. составляет 49322/42928=1,15

Соответственно, изменение прибыли за счет изменения дохода 2018 к 2017 г. составляет 1 * (49322/45720-48963/46815)=0,03

Изменение прибыли за счет изменения дохода 2018 к 2016 г. равно 1376 * (49322/42928-48963/37591)=-211,32

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2018 к 2017 г. составляет 49322 * (46815/ 45720-48963/49322)=1540,27

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2018 к 2016 составляет 49322 * (37591/42928-48963/49322)=-5773

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2018 к 2017 составляет 0,05+0,03+1540,27=1540,35

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2018 к 2016 составляет 416,27+-211,32+-5772,93=-5567,98

Таблица 25. Пятифакторная модель рентабельности

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Чистая прибыль, NI, тыс. руб. 1376 1 -972 -99,93 -97300
Акционерный капитал предприятия, СЕ, тыс. руб. 1418 1418 1418
Прибыль до уплаты налогов, ЕВТ, тыс. руб. 1687 3 -838 -99,82 -28033,33
Прибыль до уплаты процентов и налогов, ЕВІТ, тыс. руб. 1687 3 -838 -99,82 -28033,33
Чистый объем реализации, NS, тыс. руб. 41540 45694 50286 10 10,05
Суммарные активы предприятия,TA, тыс. руб. 11543 15001 18593 29,96 23,95

ROE = NI / CE = NI / EBT • EBT / EBIT • EBIT / NS • NS / TA • TA / CE

ROE (Return on Equity) — коэффициент доходности акционерного капитала,

NI (Net Income) — чистая прибыль,

CE (Common Equity) — акционерный капитал предприятия,

EBT (Earings before Taxes) — прибыль до уплаты налогов,

EBIT (Earings before Interest and Taxes) — прибыль до уплаты процентов и налогов,

NS (Net Sales) — объем реализации,

TA (Total Assets) — суммарные активы предприятия.

Эта же формула может иметь такой вид:

ROE (Return on Equity) — коэффициент доходности акционерного капитала,

TB (Tax Burden) — налоговое бремя,

IB (Interest Burden) — бремя процентов,

OM (Operating Margin) — операционная рентабельность,

AT (Asset Turnover) — оборачиваемость активов,

LR (Leverage Ratio) — коэффициент финансового рычага.

Показатели 2016 2017 2018
Налоговое бремя 0,82 0,33 1,16
Бремя процентов 1 1 1
Операционная рентабельность 0,04 -0,02
Оборачиваемость активов 3,6 3,44 2,99
Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала 8,14 10,58 13,11
Коэффициент доходности акционерного капитала, ROE 0,97 -0,76

Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала:

2017 год: 10,57898448519=15001/1418=10,58

2018 год: 13,112129760226=18593/1418=13,11

Коэффициент доходности акционерного капитала, ROE:

2016 год: =0,82 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14=0,97

2017 год: =0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58=0

2018 год: =1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 13,11=-0,76

Показатели 2017 2018
Налоговое бремя -0,57
Бремя процентов
Операционная рентабельность -0,4 -0,71
Оборачиваемость активов -0 0,09
Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала -0,15
Коэффициент доходности акционерного капитала, ROЕ -0,97 -0,76

За счет налогового бремя в 2017 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14-0,82 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=-0,57

За счет налогового бремя в 2018 г. ROE изменился на 0=(1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)

За счет бремя процентов в 2017 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14-0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=0

За счет бремя процентов в 2018 г. ROE изменился на 1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)=0

За счет операционной рентабельности в 2017 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,6 * 8,14-0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=-0,4

За счет операционной рентабельности в 2018 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 3,44 * 10,58-1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)=-0,71

За счет оборачиваемости активов в 2017 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 8,14-0,33 * 1 * 0 * 3,6 * 8,14)=-0

За счет оборачиваемости активов в 2018 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 10,58-1,16 * 1 * -0,02 * 3,44 * 10,58)=0,09

За счет финансового рычага в 2017 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 8,14)=0

За счет финансового рычага в 2018 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 13,11-1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 10,58)=-0,15

Коэффициент доходности акционерного капитала в 2017 г. изменился на (-0,57 * 0 * -0,4 * -0 * 0)=-0,97

Коэффициент доходности акционерного капитала в 2018 г. изменился на (0 * 0 * -0,71 * 0,09 * -0,15)=-0,76

Таблица 26. Модель Dupont

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения, тыс. руб. 1687 3 -838 -99,82 -28033,33
Совокупные активы, тыс. руб. 11543 15001 18593 29,96 23,95
Выторг, тыс. руб. 41540 45694 50286 10 10,05
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов 3,6 3,44 2,99 -4,33 -13,05
Рентабельность продаж 0,04 -0,02 -99,84 -25482,53
ROA 0,15 -0,05 деление на 0 -100,05

ROA = П / А = В / А • П / В = Коб• Ros, где

П — прибыль от обычной деятельности до налогообложения,

Коб- коэффициент оборачиваемости совокупных активов,

Ros- рентабельность продаж.

Как результат влияния этих факторов в 2016 г. ROA составлял 0,15. В 2017 г. ROA равен 0. На конец 2018 г. значение показателя составило -0,05.

Показатели 2016 2017 2018
Отношение суммы оборотных средств к сумме текущих обязательств (коэффициент покрытия) 0,7 1,67 1,4
Отношение суммы всех обязательств к совокупному капиталу (коэффициент концентрации заемного капитала) 0,27 0,37 0,46
Z = -1,12 -2,16 -1,87

Двухфакторная модель Альтмана Z = -0,3877 – 1,0736 * КП + 0,579 * КФЗ

где КП – коэффициент покрытия (текущей ликвидности),

КФЗ – коэффициент финансовой зависимости(коэффициент концентрации заемного капитала).

В 2018 г. значение показателя составляет -0,3877-1,0736 * 1,4+0,0579 * 0,46=-1,86. Вероятность банкротства низкая.

Таблица 28. Пятифакторная модель Альтмана (1966 г.)

Показатели 2016 2017 2018
Оборотный капитал к сумме активов предприятия -0,07 0,13 0,1
Отношение чистой прибыли к сумме активов 0,12 -0,06
Отношение прибыли до выплаты налогов к сумме активов 0,15 -0,05
Отношение собственного капитала к задолженности (финансовая структура) 2,66 1,7 1,2
Отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов) 3,6 3,44 2,99
Z = 5,73 4,58 3,57

Z = 1,2 * оборотный капитал к сумме активов предприятия + 1,4 * отношение чистой прибыли к сумме активов + 3,3 * отношение прибыли до уплаты налогов к сумме активов + 0,6 * отношение собственного капитала к задолженности + 0,99 * Отношение выручки от реализации к сумме активов

В 2018 г. значение показателя Z составляет 1,2 * 0,1+1,4 * -0,06+3,3 * -0,05+0,6 * 1,2+0,99 * 2,99 = 3,57. Ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет минимальный.

Показатели 2016 2017 2018
Оборотный капитал к сумме активов предприятия -0,07 0,13 0,1
Отношение чистой прибыли к сумме активов 0,12 -0,06
Отношение прибыли до выплаты налогов к сумме активов 0,15 -0,05
Отношение собственного капитала к задолженности (финансовая структура) 2,66 1,7 1,2
Отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов) 3,6 3,44 2,99
Z = 4,75 4,23 3,5

Z = 0,717 * оборотный капитал к сумме активов предприятия + 0,847 * отношение чистой прибыли к сумме активов + 3,107 * отношение прибыли до уплаты налогов к сумме активов + 0,42 * отношение собственного капитала к задолженности + 0,995 * Отношение выручки от реализации к сумме активов

В 2018 г. значение показателя Z составляет 0,717 * 0,1+0,847 * -0,06+3,107 * 0+0,42 * 1,2 +0,995 * 2,99=3,5. Предприятие является стабильным и устойчивым.

Таблица 30. Модель Романа Лиса

Показатели 2016 2017 2018
Отношение оборотного капитала к сумме активов 0,16 0,32 0,35
Валовая рентабельность активов 1,08 0,91 0,81
Рентабельность активов 0,12 -0,06
Отношение собственного капитала к заемному капиталу (структура капитала) 2,66 1,7 1,2
Z = 0,12 0,11 0,09

Z = 0,063 * отношение оборотного капитала к сумме активов + 0,092 * валовая рентабельность активов + 0,057 * рентабельность активов + 0,001 * отношение собственного капитала к заемному капиталу

В 2018 г. значение показателя Z составляет 0,063 * 0,35+ 0,092 * 0,81+0,057 * -0,06+0,001 * 1,2 =0,09. Вероятность банкротсва невелика.

Таблица 31. Модель Таффлера и Тишоу

Показатели 2016 2017 2018
Х1 — отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам (текущая рентабельность краткосрочных обязательств), 1,62 -0,38 0,32
Х2 — отношение оборотных активов к сумме всех обязательств (покрытие оборотными средствами всех обязательств), 0,58 0,86 0,78
Х3 — отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (доля краткосрочной задолженности в валюте баланса), 0,23 0,19 0,25
Х4 — отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов) 3,6 3,44 2,99
Z = 1,55 0,49 0,79

Z = 0,53 * текущая рентабельность краткосрочных обязательств + 0,13 * покрытие оборотными средствами всех обязательств + 0,18 * доля краткосрочной задолженности в валюте баланса + 0,16 * оборачиваемость активов

В 2018 г. значение показателя Z составляет 0,53 * 0,32 + 0,13 * 0,78 + 0,18 * 0,25 + 0,16 * 2,99=0,79. Предприятие стабильное и устойчивое

Таблица 32. Модель Спрингейта

Показатели 2016 2017 2018
А — доля оборотных активов в общей сумме активов, 0,16 0,32 0,35
B — отношение прибыли до уплаты налогов в общей стоимости активов 0,15 -0,05
C — отношение прибыли до уплаты налогов к краткосрочной задолженности 0,64 -0,18
D — отношение объема продаж к общей стоимости активов (оборачиваемость активов) 3,6 3,44 2,99
Z = 2,47 1,71 1,31

Z = 1,03 * доля оборотных активов в общей сумме активов + 3,07 * отношение прибыли до уплаты налогов в общей стоимости активов + 0,66 * отношение прибыли до уплаты налогов к краткосрочной задолженности + 0,4 * оборачиваемость активов

В 2018 г. значение показателя Z составляет 1,03 * 0,35 +3,07 * -0,05 +0,66 * -0,18 +0,4 * 2,99=1,31 Вероятность банкротсва невелика.

Таблица 33. Универсальная функция дискриминанта

Показатели 2016 2017 2018
Х1 — отношение чистого денежного потока к обязательствам 0,44 -0,11
Х2 — отношение валюты баланса к обязательствам (структура капитала), 3,66 2,7 2,2
Х3 — отношение прибыли к валюте баланса (рентабельность активов), 0,12 -0,06
Х4 – отношение прибыли к чистой выручке от реализации (рентабельность реализации), 0,03 -0,02
Х5 – отношение производственных запасов до чистой выручки от реализации (коэффициент закрепления производственных запасов), 0,02 0,08 0,11
Х6 – отношение чистой выручки от реализации к валюте баланса (оборачиваемость совокупного капитала) 3,6 3,44 2,99
Z = 2,67 0,59 -0,34

Z =1,5 * X1 +0,08 * X2 +10 * X3 +5 * X4 +0,3 * X5 +0,1 * X6 ,

где Х1 — отношение чистого денежного потока к обязательствам, Х2 — отношение валюты баланса к обязательствам (структура капитала), Х3 — отношение прибыли к валюте баланса (рентабельность активов), Х4 — отношение прибыли к выручке от реализации (рентабельность выручки), Х5 — отношение производственных запасов к выручке от реализации (коэффициент закрепления производственных запасов), Х6 — отношение выручки от реализации к валюте баланса (оборачиваемость совокупного капитала).

В 2018 г. значение показателя Z составляет 1,5 * -0,11+0,08 * 2,2+10 * -0,06+5 * -0,02+0,3 * 0,11+0,1 * 2,99=-0,34. Такое значение свидетельствует о том, что предприятие полубанкрот.

Таблица 34. Модель Фулмера

Показатели 2016 2017 2018
V1 = Нераспределенная прибыль прошлых лет / Совокупные активы, 0,06 0,11 0,12
V2 = Объем реализации / Совокупные активы,
V3 = Прибыль до уплаты налогов / Совокупные активы, 0,15 -0,05
V4 = Денежный поток / Сумма обязательств, 0,44 -0,11
V5 = Долгосрочные обязательства / Совокупные активы, 0,04 0,18 0,2
V6 = Текущие обязательства / Совокупные активы, 0,23 0,19 0,25
V7 = log (материальные активы), 2,55 2,67 2,77
V8 = Оборотные активы / Совокупные обязательства, 0,58 0,86 0,78
V9 = log (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Оплаченный процент) деление на 0 деление на 0 деление на 0
Z = -2,57 -2,58 -2,53

Z= 5,528 * Нераспределенная прибыль прошлых лет / Совокупные активы + 0,212 * Объем реализации / Совокупные активы + 0,073 * Прибыль до уплаты налогов / Совокупные активы + 1,270 * Денежный поток / Сумма обязательств – 0,120 * Долгосрочные обязательства / Совокупные активы + 2,335 * Текущие обязательства / Совокупные активы + 0,575 * log (материальные активы) + 1,083 * Оборотные активы / Совокупные обязательства + 0,894 * log (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Оплаченный процент) – 6,075

В 2018 г. значение показателя Z составляет 5,528 * 0,12+0,212 * 0+0,073 * -0,05+1,27 * -0,11-0,12 * 0,2+2,335 * 0,25+0,575 * 2,77+1,083 * 0,78+0,894 * 0-6,075 =-2,53. Вероятность банкротства очень высокая.

Таблица 35. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск)

Показатели 2016 2017 2018
K1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов, -0,07 0,13 0,1
K2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу, 0,16 -0,1
K3 – отношение выручки от реализации к сумме активов, 3,6 3,44 2,99
K4 – отношение чистой прибыли к интегральным расходов 0,04 -0,02
Z = -0,2 1,26 0,9

Z = 8,38 * отношение чистого оборотного капитала к сумме активов + отношение чистой прибыли к собственному капиталу + 0,054 * отношение выручки от реализации к сумме активов + 0,63 * отношение чистой прибыли к интегральным расходов

В 2018 г. значение показателя Z составляет 8,38 * 0,1+-0,1+ 0,054 * 2,99+ 0,63 * -0,02=0,9. Вероятность банкротства минимальная (до 10%).

Таблица 36. Модель О.П.Зайцевой

Показатели 2016 2017 2018
КЗБ – отношение чистого убытка к собственному капиталу (коэффициент убыточности предприятия),
КК/Д –коэффициент отношения кредиторской и дебиторской задолженности, 1,42 2,08 2,78
КС – Коэффициент отношения текущих обязательств и наиболее ликвидных активов, 188,21 34,71 247,84
КЗБР – Отношение чистой прибыли (убытка) к объему реализации продукции, 0,03 -0,02
КР – Отношение заемного капитала к собственному капиталу, 0,38 0,59 0,84
КЗ – коэффициент загрузки активов. 0,28 0,29 0,33
Кнормативное 1,6 1,6
Кфакт 7,24 49,96

Кфакт= 0,25 * коэффициент убыточности предприятия + 0,1 * коэффициент отношения кредиторской и дебиторской задолженности + 0,2 * коэффициент отношения текущих обязательств и наиболее ликвидных активов + 0,25 * отношение чистой прибыли (убытка) к объему реализации продукции+ 0,1 * отношение заемного капитала к собственному капиталу + 0,1 * коэффициент загрузки активов.

В 2018 г. значение показателя Кфакт составляет 0,25 * 0+0,1 * 2,78+0,2 * 247,84+0,25 * -0,02+0,1 * 0,84+0,1 * 0,33=49,96

Кнорм= 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * коэффициент загрузки активов прошлого г.

Кнорм =0,25 * 0+0,1 * 1+0,2 * 7+0,25 * 0+0,1 * 0,7+0,1 * 0,29=1,6

Вероятность наступления банкротства крайне высока.

Таблица 37. Метод сredit-men Ж. Депалян

Показатели 2016 2017 2018
Коэффициент быстрой ликвидности 0,38 0,36 0,26
Коэффициент кредитоспособности 2,66 1,7 1,2
Коэффициент иммобилизации собственного капитала 0,86 0,92 0,84
Коэффициент оборачиваемости запасов 34,37 13,92 7,72
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 115,15 128,44 135,27

Сначала происходит нормирование показателя.

Коэффициент быстрой ликвидности= Коэффициент быстрой ликвидности/0,6

Коэффициент кредитоспособности= Коэффициент кредитоспособности/1

Коэффициент иммобилизации собственного капитала= Коэффициент иммобилизации собственного капитала/0,5

Коэффициент оборачиваемости запасов= Коэффициент оборачиваемости запасов/7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности= Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности/20

Показатели 2016 2017 2018
Коэффициент быстрой ликвидности 0,63 0,59 0,43
Коэффициент кредитоспособности 2,66 1,7 1,2
Коэффициент иммобилизации собственного капитала 1,73 1,84 1,69
Коэффициент оборачиваемости запасов 4,91 1,99 1,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,76 6,42 6,76
N 312,86 243,95 214,9

После этого расчитывается значение показателя N. N = 25 * Коэффициент быстрой ликвидности + 25 * Коэффициент кредитоспособности + 10 * Коэффициент иммобилизации собственного капитала + 20 * Коэффициент оборачиваемости запасов + 20 * Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В 2018 г. значение показателя Кфакт составляет 25 * 0,43+25 * 1,2+10 * 1,69+20 * 1,1+20 * 6,76=214,9. Финансовая ситуация предприятия нормальная.

Таблица 38. Трехфакторная модель Лего (СA-Score)

Показатели 2017 2018
A -Акционерный капитал / Всего активов 0,09 0,08
В — (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые затраты) / Всего активов -0,05
С — Объем продаж за два г. / Всего активов за два периода 3,29 2,86
Z -1,03 -1,49

Z = 4,5913 * Акционерный капитал / Всего активов + 4,5080 * (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые затраты) / Всего активов + 0,3936 * Объем продаж за два г. / Всего активов за два периода — 2,7616

В 2018 г. значение показателя Z составляет 4,5913 * 1418/18593+4,508 * -0,05+0,3936 * (50286+45694) / (18593+15001)-2,7616,2=-1,49. Соответсвенно, предприятие классифицируется как несостоятельное, с высокой степенью вероятности наступления банкротства.

Таблица 39. Модель А.В.Колышкина

Показатели 2016 2017 2018
К1 -Отношение рабочего капитала к активам -0,07 0,13 0,1
К2 — Рентабельность собственного капитала 0,16 -0,1
К3 — Денежный поток к задолженности 0,44 -0,11
Модель 1 0,16 0,06 -0,01
К4 — Коэффициент покрытия 0,7 1,67 1,4
К5 — Рентабельность активов 0,12 -0,06
Модель 2 0,47 1,02 0,83
К4 — Коэффициент покрытия 0,7 1,67 1,4
К2 — Рентабельность собственного капитала 0,16 -0,1
К6 — Рентабельность продаж 0,03 -0,02
К3 — Денежный поток к задолженности 0,44 -0,11
Модель 3 0,45 0,82 0,65

Модель Колышкина №1 = 0,47 * Отношение рабочего капитала к активам + 0,14 * Рентабельность собственного капитала + 0,39 * Денежный поток к задолженности

Для 2018 г. значение показателя составляет 0,47 * 0,1+0,14 * -0,1+0,39 * -0,11=-0,01. То есть предприятие — потенциальный банкрот.

Модель Колышкина №2 = 0,61 * Коэффициент покрытия + 0,39 * Рентабельность активов

Для 2018 г. значение показателя составляет 0,61 * 1,4+0,39 * -0,06=0,83. Финансовое состояние предприятия благополучное.

Модель Колышкина №3 = 0,49 * Коэффициент покрытия + 0,12 * Рентабельность собственного капитала + 0,19 * Рентабельность продаж + 0,19 * Денежный поток к задолженности

Для 2018 г. значение показателя составляет 0,49 * 1,4+0,12 * -0,1+0,19 * -0,02+0,19 * -0,11=0,65. Финансовое состояние предприятия благополучное.

Таблица 40. Систематизация результатов оценки вероятности банкротства

Модель

2016 2017 2018 Двухфакторная модель Альтмана -1,12 -2,16 -1,87 Пятифакторная модель Альтмана (1966 р.) 5,73 4,58 3,57 Пятифакторная модель Альтмана (1983 р.) 4,75 4,23 3,5 Модель Романа Лиса 0,12 0,11 0,09 Модель Таффлера и Тишоу 1,55 0,49 0,79 Модель Спрингейта 2,47 1,71 1,31 Универсальная функция дискриминанта 2,67 0,59 -0,34 Модель Фулмера -2,57 -2,58 -2,53 Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск),% -0,2 1,26 0,9 Модель О.П.Зайцевой — 7,55 50,22 Метод сredit-men Ж. Депалян 312,86 243,95 214,9 Трехфакторная модель Лего (СA-Score) — -1,03 -1,49 Модели А.В.Колышкина І 0,16 0,06 -0,01 ІІ 0,47 1,02 0,83 ІІІ 0,45 0,82 0,65

Таблица 41. Расчет чистых активов, тыс. руб.

Оборотные активы (итого по разделу II баланса)

Показатели 2016 2017 2018 Относительное отклонение, %
2017
к
2016
2018
к
2017
Внеоборотные активы (итого по разделу I баланса) 9703 10239 11996 5,52 17,16
1840 4762 6597 158,8 38,53
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал
Долгосрочные обязательства (итого по разделу IV баланса) 519 2711 3761 422,35 38,73
Краткосрочные обязательства (итого по разделу V баланса) 2635 2846 4709 8,01 65,46
Доходы будущих периодов деление на 0 деление на 0
Всего чистых активов 8389 9444 10123 12,58 7,19

Сумма чистых активов постоянно росла, что свидетельствует о повышении уровня благосостояния организации.

Рейтинговая оценка необходима для того, чтобы одним словом подытожить финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Для отображения результата используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Таблица 42. Методика расчета рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

источник