Меню Рубрики

Как решить задачу по финансовому анализу

Предлагаем возможность заказать решение задач по анализу финансовой отчетности. В среднем цена решения каждой задачи составляет 150 руб., сроки — 1-3 календарных дня. Окончательная стоимость и сроки согласуются после ознакомления с условиями необходимых Вам задач и требованиями к срокам и оформлению. Также имеется возможность решения задач по финансовому анализу в режиме «онлайн». Бесплатно приводим примеры решения задач, чтобы Вы могли сними ознакомиться. Для согласования цены и сроков пришлите условия нужных Вам заданий для ознакомления!

Условие задачи по финансовому анализу: на основе исходных данных провести оценку абсолютной ликвидности баланса предприятия.

Для группировки активов баланса по степени ликвидности используем формулы:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
А3 = Запасы + НДС + Долгосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы
А4 = Внеоборотные активы
Для группировки пассивов баланса по срочности погашения используем формулы:
П1 = Кредиторская задолженность
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов
П4 = капитал и резервы

По результатам расчетов составим таблицу:

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежный излишек(+) или недостаток(-)
На начало года На конец года
1.Наиболее ликвидные активы 24 42 1.Наиболее срочные обязательства 196 273 -172 -231
2.Быстро реализуемые активы 371 631 2.Краткосрочные пассивы 371 631
3.Медленно реализуемые активы 176 78 3.Долгосрочные пассивы 176 78
4.Трудно реализуемые активы 37 35 4.Постоянные пассивы 412 513 375 478
5.Баланс 608 786 5.Баланс 608 786

Условие абсолютной ликвидности баланса: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Анализ расчетов показывает, что на начало года первое условие ликвидности баланса предприятия не выполнялось: платежный дефицит наиболее ликвидных активов составил 172 тыс.руб. Второе и третье условия ликвидности баланса на начало года выполняются. Четвертое условие ликвидности баланса также выполняется на начало года: величина П4 больше А4 на 375 тыс.руб. Таким образом, на начало года баланс предприятия был ликвиден на 75% (выполнялись условия 3-х уравнений из 4-х). На конец года первое условие ликвидности баланса предприятия также не выполнялось: платежный дефицит наиболее ликвидных активов составил 231 тыс.руб., т.е. он увеличился. Второе и третье условия ликвидности баланса на начало года выполняются. Четвертое условие ликвидности баланса также выполняется на начало года: величина П4 больше А4 на 478 тыс.руб. Таким образом, на начало года баланс предприятия был ликвиден на 75% (выполнялись условия 3-х уравнений из 4-х). В целом ликвидность баланса за год не изменилась, однако предприятие должно обратить внимание на повышение дефицита наиболее ликвидных активов.

Купить решение задач по финансовому анализу у нас можно быстро и просто — для этого нужно всего лишь заполнить форму заказа. Имея значительную базу уже готовых решенных задач, мы имеем возможность или предложить их по низкой цене, или согласовать сроки и способы оплаты для решения новых. В среднем срок исполнения заявки может составлять 1-5 календарных дней в зависимости от сложности и количества задач; базовые формы оплаты: банковская карта или Яндекс.Деньги. Итак, чтобы купить задачи по анализу финансовой отчетности у нас, необходимо сделать только три шага:

— прислать условия задач;
— согласовать сроки решения и форму оплаты;
— перевести предоплату и получить решенные задачи.

Условие задачи финансово-экономического анализа: по представленным в Приложении исходным данным определить тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода исследования, сделать вывод.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия составим таблицу вспомогательных расчетов:

Показатели Условные обозначения На начало года На конец года Отклонение, тыс.руб.
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) ИСС 412 513 101
2. Внеоборотные активы ВОА 37 35 -2
3. Наличие собственных оборотных средств СОС 375 478 103
4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) ДКЗ
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств СДИ 375 478 103
6. Краткосрочные кредиты и займы ККЗ
7. Общая величина основных источников средств ОИ 375 478 103
8. Общая сумма запасов З 176 78 -98
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ΔСОС 199 400 201
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов ΔСДИ 199 400 201
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов ΔОИЗ 199 400 201
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (1,1,1) (1,1,1)

Анализ выполненных расчетов показывает, что как на начало, так и на конец года предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Для данного типа характерна полная независимость хозяйствующего субъекта от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств и хорошая структура капитала. За анализируемый год тип финансовой устойчивости предприятия не изменился.

Условие задачи по анализу финансовой отчетности: по исходным данным Приложения рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия: независимости; финансовой зависимости; привлеченный капитал; финансирования; соотношения заемных и собственных средств. Сделайте выводы.

Рассчитаем требуемые финансовые показатели.

1. Коэффициент финансовой независимости определим по формуле:

Формула расчета коэффициента финансовой независимости

где СК — собственный капитал;
Б — валюта баланса.

На начало года имеем Кн.нг = 412 / 608 = 0,678.

На конец года Кн.кг = 513 / 786 = 0,653.

Значение на начало и конец года соответствуют рекомендуемому (нормативному) критерию коэффициента финансовой независимости Кн > 0,5.

2. Коэффициент финансовой зависимости определим по формуле:

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости

На начало года Кфз.нг = 608 / 412 = 1,476.

На конец года Кфз.кг = 786 / 513 = 1,532.

Полученные значения соответствуют рекомендуемому (нормативному) значению коэффициента финансовой зависимости КФЗ Формула расчета величины привлеченного капитала

где ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства.

Величина привлеченного капитала за год увеличилась.

4. Коэффициент финансирования рассчитаем по формуле:

Формула расчета коэффициента финансирования

На начало и конец года полученная величина соответствует рекомендуемому (нормативному) значению коэффициента финансирования КФ>1.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определим по формуле:

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

На начало и конец года величина коэффициента соотношения заемных и собственных средств соответствует рекомендуемому (нормативному) значению КЗ

Условие задачи по финансовому анализу: на основе данных Приложения выполнить анализ ликвидности активов предприятия. Для этого вычислить значения следующих показателей: коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности); коэффициент критической ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; собственные оборотные средства; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

1. Коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности) определим по формуле:

Формула расчета коэффициента покрытия (коэффициента общей ликвидности)

где ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства.

Кп.нг = 571 / 196 = 2,913.
Кп.кг = 751 / 273 = 2,751.

Полученные значения коэффициента покрытия (коэффициента общей ликвидности) соответствуют нормативному критерию КП>2, что свидетельствует о низком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие в состоянии оплатить свои счета.

2. Коэффициент критической ликвидности определим по формуле:

Формула расчета коэффициента критической ликвидности

где НЛА — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

ДЗ — дебиторская задолженность.

Условно рекомендуемое (нормативное) значение коэффициента критической ликвидности ККЛ>1, оба результата ему соответствуют.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определим по формуле:

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности

Полученные результаты не соответствуют рекомендуемому нормативному значению коэффициента абсолютной ликвидности КАЛ≥0,2.

4. Собственные оборотные средства определим по формуле:

Формула расчета собственных оборотных средств

СОСкг = 751 — 273 = 478 тыс. р.

На начало и конец года величина собственных оборотных средств предприятия больше нуля.

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определим по формуле:

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Результаты расчетов соответствуют рекомендуемому (нормативному) значению коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами КС>0,1.

Таким образом, предприятие обладает хорошими показателями ликвидности активов, однако необходимо повышать объем наиболее ликвидных активов для увеличения коэффициента абсолютной ликвидности.

Для рейтинговой оценки предприятия используется 5 показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние предприятие:

1. Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами. Его определим по следующей формуле:

Формула расчета показателя обеспеченности всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами для рейтинговой оценки

Ко = (0,657+0,636)/2 = 0,647. Рекомендуемое значение Ко>0,1.

2. Ликвидность баланса характеризуется коэффициентом покрытия.

3. Интенсивность оборота средств характеризуется общим показателем оборачиваемости активов.

Ка = 11203 / 697 = 16,07 оборота.

Желательное значение КА≥2,5.

4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) характеризуется отношением величины прибыли от реализации к величине выручки от реализации.

Км = Ррп = 146 / 11203*100 = 1,3% или 0,013. Рекомендуемое значение КМ≥0,16.

5. Рентабельность собственного капитала.

Кр = Рск = 111,2 / 462,5*100 = 24,04% или 0,2404. Рекомендуемое значение КР≥0,2.

Рейтинговое число, определенное на основе этих 5 показателей, будет выглядеть следующим образом: R = 2Ко + 0,1Кп + 0,08Ка + 1,25Км + Кр.

При полном соответствии значений признаков, используемых в расчете рейтингового показателя их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Рассчитаем рейтинговую оценку планируемого предприятия.

R = 2*0,647+0,1*2,832+0,08*16,07+1,25*0,013+0,2404 = 3,12.

Рейтинговая оценка может использоваться для пространственного сравнения нескольких однородных предприятий и динамической оценки работы предприятия за несколько сравниваемых периодов.

На основе представленных в Приложении исходных данных провести оценку риска банкротства по двухфакторной модели Альтмана.

Решение задачи: составим расчетную таблицу:

Оценка риска банкротства по двухфакторной модели Альтмана

Показатель Отчетный год
Показатель текущей ликвидности Ктл 2,751
Показатель соотношения заемных и собственных средств Ккзк (ЗК/ВБ) 0,532
Z = -0,3877 -1,0736 k(тл) + 0,579 k(кзк) -3,0331

Так как расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.

АКТИВ Код стр. Базисный год Отчетный год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 1110
Основные средства 1150 37 35
Доходные вложения в материальные ценности 1160
Финансовые вложения 1170
Отложенные налоговые активы 1180
Прочие внеоборотные активы 1190
ИТОГО по разделу I 1100 37 35
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 1210 176 78
НДС по приобретенным ценностям 1220
Дебиторская задолженность 1230 371 631
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 1240
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 24 42
Прочие оборотные активы 1260
ИТОГО по разделу II 1200 571 751
БАЛАНС (актив) 1600 608 786
ПАССИВ Код стр. Базисный год Отчетный год
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 10 10
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320
Переоценка внеоборотных активов 1340
Добавочный капитал (без переоценки) 1350
Резервный капитал 1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 402 503
ИТОГО по разделу III 1300 412 513
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1410
Отложенные налоговые обязательства 1420
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450
ИТОГО по разделу IV 1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 1510
Кредиторская задолженность 1520 196 273
Доходы будущих периодов 1530
Оценочные обязательства 1540
Прочие обязательства 1550
ИТОГО по разделу V 1500 196 273
БАЛАНС (пассив) 1700 608 786

Пришлите условия задач для оценки стоимости их решения

источник

В этом разделе вы найдете бесплатные готовые задания по финансовому анализу отчетности предприятия.

Финансовое состояние предприятия определяется совокупностью абсолютных и относительных показателей, показывающих состояние активов и способность финансировать свою деятельность. Основные рассмотренные направления анализа:

  • горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов;
  • оценка ликвидности средств и платежеспособности предприятия;
  • анализ финансовой устойчивости;
  • анализ коэффициентов оборачиваемости средств;
  • комплексная оценка финансового состояния и определение вероятности банкротства.

Если вам нужна помощь в выполнении учебной работы по финансовому анализу, мы будем рады помочь: стоимость от 200 рублей, срок от 2 дней, гарантия месяц, подробное оформление и выводы.

Задача 1. Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов ООО «Прометей».

Читайте также:  Как правильно сдать анализ на антитела

Задача 2. Собственный капитал предприятия 10 000 тыс. руб., валюта баланса составляет 20 000 тыс.руб. Коэффициент финансовой устойчивости имеет уровень:
1. 0,75
2. 0,6
Определить, каков размер долгосрочных обязательств на балансе предприятия в каждом случае?

Задача 3. Теоретический вопрос: Какие показатели отражают финансовый результат деятельности предприятия?

Задача 4. 1. По балансу ООО «Актив» (см. приложение 1, 2) рассчитайте коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость данного предприятия на конец отчетного года.
2. Сравните расчетные значения этих коэффициентов с нормативными.
3. Дайте оценку характера финансовой устойчивости ООО «Актив», исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
4. Определите, к какому классу организаций по критериям оценки финансового состояния относится ООО «Актив» в конце отчетного периода.
5. Как изменится коэффициент автономии ЗАО «Пассив», если его собственные средства в следующем году возрастут по сравнению с отчетным годом с 250 тыс. руб. до 320 тыс. руб., а общая величина активов увеличится с 840 тыс. руб. до 950 тыс. руб.?
6. Как изменится коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив», если оно получит кредит на сумму 5500 тыс. руб. сроком на 3 года.

Задача 5. 1. Сгруппируйте активы ООО «Актив» по степени их ликвидности, а пассивы — по срочности их погашения (см. приложение 1, 2).
2. Определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Актив» на начало отчетного периода.
3. Рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного периода.
4. Сравните расчетные значения коэффициентов, полученные при выполнении предыдущего задания, с нормативными.
5. Охарактеризуйте ООО «Актив» как возможного делового партнера.
6. Как изменится кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты на сумму 6 млн. руб.? Краткосрочные кредиты на сумму 3 млн. руб.?

Задача 6.Используя соответствующее Вашему варианту Приложение к Учебно-методическому комплексу, проведите анализ величины, состава, структуры и динамики:
а) оборотных активов ОАО «ХХХ» за 9 месяцев 2009 г., Приложение 6.
Степень детализации сравнительной аналитической таблицы:
— Запасы и затраты (Запасы + НДС по приобретенным ценностям);
— Дебиторская задолженность (сумма краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностей);
— Краткосрочные финансовые вложения;
— Денежные средства;
— Итого оборотных активов

источник

Задачи по дисциплине: «Финансовый анализ»

Предприятие наделено активами в размере 390 млн.руб. В их составе 150 млн. руб – оборотные активы. Деловая активность предприятия характеризуется оборачиваемостью оборотных активов 3,2 оборота в год и отдачей основных фондов 2 руб/руб. в год. Какой финансовый результат в виде выручки от реализации имеет предприятие?

1) Расчет выручки исходя из формулы фондоотдачи (Ф):

V — выручка от реализации, Fср — средняя за период стоимость внеоборотных активов.

Fср = 390 – 150 = 240 млн. руб.

V = 2 руб/руб * 240 млн. руб. = 480 млн. руб.

2) Расчет выручки исходя из коэффициента оборачиваемости оборотных средств Ооб :

V– выручка, Raср — средняя за период величина оборотных активов.

V = 3,2 * 150 млн. руб. = 480 млн. руб.

Ответ: выручка равна 480 млн. руб.

Платежеспособность предприятия характеризуется следующими значениями коэффициентов:

-коэффициент абсолютной ликвидности -0,3

-коэффициент срочной ликвидности – 1,4

-коэффициент текущей платежеспособности – 3,0

Текущие активы предприятия составляют 2500 ден. ед. Какова величина запасов предприятия?

Формулы: Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л): Ка.л= Д / Кt Д — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Кt — текущие пассивы. Коэффициент критической (срочной) ликвидности (Кк.л): Кк.д= (Д + ra) / Кt, где Д – денежные средства и краткосрочные вложения; ra— дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кт.л): Кт.л. = Ra/ Кt Ra— текущие активы (оборотные средства); Кt— текущие пассивы (краткосрочные обязательства).

1) Из формулы Кт.лможно найти Кt(текущие пассивы):

ra=833,33* 1,4 – 250 = 916,66 ден. ед.

4) Текущие активы (оборотные средства) (Ra) включают в себя производственные запасы (ПЗ), краткосрочную дебиторскую задолженность (ra), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д):

Отсюда величина запасов предприятия равна:

ПЗ = 2500 – (916,66 + 250) = 1333,34 ден. ед.

Ответ: величина запасов предприятия составляет 1333,34 ден. ед.

На основе данных баланса предприятия определить значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Актив Пассив
1.Внеоборотные активы 400,0 3.Капитал и резервы 600,0
2.Оборотные активы 1600,0 4.Долгосрочные обязательства 500,0
5.Краткосрочные обязательства 900,0
Баланс Баланс 2000,0

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко):

Ес — собственные оборотные средства;

Ra — общая величина оборотных средств предприятия.

Показатель наличия собственных оборотных средств (Ес):

Ис — величина источников собственных средств;

F — величина основных средств и вложений (внеоборотных активов).

Ответ: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,125=12,5%.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: На стипендию можно купить что-нибудь, но не больше. 9089 — | 7270 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

источник

Внутренняя и внешняя предпринимательская среда изменчива, поэтому способность фирмы поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость может многое сказать о ее перспективах. Экономика и бизнес требуют точности в числовом выражении и не терпят субъективных и художественных описаний. Для выявления истинного положения дел и был создан финансовый анализ. Он беспристрастный и четкий, потому что имеет отношение к цифрам и показателям. Финансово грамотный человек должен отличать прибыльную компанию от неприбыльной, если намеревается зарабатывать деньги в сфере бизнеса и инвестиций.

Финансовый анализ — это оценка экономического здоровья любой компании. Изучаются финансовые показатели, коэффициенты, рейтинги и мультипликаторы и на их основе делается вывод о финансовом состоянии организации.

Кому может понадобиться финансовый анализ? Например, высшему руководству компании. Или инвесторам, которые хотят изучить стоит ли вкладывать в нее деньги. Даже банкам, которые принимают решение о том, предоставлять ли этой организации кредит. Компания также может выложить свои акции на фондовую биржу и для этого тоже понадобится понять ее финансовое состояние.

Многие заинтересованы в финансовом анализе конкретной компании, потому что иногда даже сами руководители не понимают, что дела очень плохи. Все может выглядеть просто прекрасно на данном этапе, однако во многих случаях простой анализ может показать, что уже через год-два компания станет банкротом. Поэтому так важен анализ, потому что он помогает увидеть то, чего не способны глаза.

В этом уроке мы рассмотрим ситуации, при которых у человека есть доступ ко всей возможной информации компании. Но не каждый человек имеет доступ к истинному положению дел в организации, в которую он хочет вложить деньги или сотрудничать с ней. Для этого можно использовать косвенные источники информации. Конечно, этого не всегда будет достаточно, однако кое-какие выводы вы сделать сможете. Вашему вниманию предлагаются такие инструменты как:

  • Курсы валют.
  • Состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние.
  • Курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам.
  • Показатели финансового состояния других компаний.

Это так называемые внешние данные и они могут стать вашим инструментом для оценки перспективности своих инвестиций. Например, если вы захотели купить акции какой-то компании, а доступа к бухгалтерской отчетности у вас нет, то приведенные выше показатели могут частично помочь вам.

Приступим непосредственно к финансовому анализу. У него есть свои цели и задачи, в которых раскрываются все существующие инструменты. Рассмотрим, какие задачи стоят перед финансовым анализом и какие инструменты для этого потребуются.

На экономическом языке «прибыльность» понимается как «рентабельность», поэтому мы в дальнейшем будем оперировать именно этим термином. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам и потокам. Показатели рентабельности часто выражаются в процентах.

Осознайте разницу между доходом и прибылью. Доход — это все средства, которые вы получаете от своей деятельности. Прибыль — это финансовый результат. То есть если вы выручили 500 долларов от продажи товаров, то это ваш доход. Товары эти вы где-то брали или изготавливали и они обошлись вам в 300 долларов. Значит ваша прибыль — 200 долларов.

Показателей рентабельности может быть достаточно много. Рассмотрим самые важные из них:

  • Рентабельность реализованной продукции. Это отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции. Если ваша прибыль 1000 долларов, а себестоимость продукции, которую вы продали — 800 долларов, то этот показатель высчитывается так: (1000/800)*100% 125%. Надеемся, подобные математические вычисления вы производите без калькулятора.
  • Рентабельность активов. Отражает эффективность использования активов компании для генерации прибыли. То есть вы можете узнать насколько эффективно используете активы своей компании. Если вы получили за месяц прибыли на 1000 долларов, а средняя стоимость ваших активов 2000 долларов, то этот показатель высчитывается так: (1000/2000)*100% 50%.
  • Рентабельность собственного капитала. Это отношение прибыли к среднему за период размеру собственного капитала. Предположим, за месяц вы заработали 5000 долларов и при этом в среднем в месяц вкладываете 1000 долларов собственного капитала. Тогда этот показатель вы рассчитаете так: (5000/1000)*100% 500%. Очень хороший показатель. Правда он может быть не очень объективным и ничего не скажет о положении дел вашей компании, если вы не будете высчитывать и другие показатели.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия — это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане.

Коэффициент финансовой независимости — это финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Для этого используется бухгалтерский баланс этой организации. Этот показатель отображает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Данный коэффициент нужен банкам, выдающим кредиты. Чем выше он, тем с большей вероятностью банк даст кредит вашей компании, потому что вы сможете погасить долг своими активами. Помните, мы уже говорили о том, что банк считает ваши пассивы своими активами? В данном случае разница в том, что активы компании просто необходимы, потому что без большинства из них она просто не сможет функционировать.

Коэффициент финансовой зависимости — это показатель, который является противоположностью коэффициенту финансовой независимости. Он показывает в какой степени компания зависит от внешних источников финансирования. Этот показатель также необходим банкам для принятия решения по выдаче кредита.

Платежеспособность — это способность компании к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором. Неплатежеспособность же наоборот показывает неспособность компании оплатить обязательства перед кредитором. Может стать причиной банкротства.

Анализ ликвидности активов (имущества) высчитывает показатель, который указывает, насколько быстро активы организации могут быть проданы, если она не сможет погасить свои долги по кредиту.

Это комплекс приемов и методов разработки и оценки целесообразности осуществления инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения.

На основе такого анализа руководство принимает решение, будет ли компания вкладываться в краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Одни инвестиции более выгодны, чем другие, поэтому задача состоит еще и в том, чтобы найти наиболее эффективные. Для этого используется несколько инструментов: дисконтированный период окупаемости, чистая приведенная стоимость, внутренняя форма доходности и индекс рентабельности инвестиций.

Дисконтированный период окупаемости (DPP) характеризует изменение покупательной способности денег, стоимость которых, как мы помним, снижается со временем. Вы, как инвестор, должны знать, через какой срок начнете получать доход со своих инвестиций и привести эту сумму в соответствие с настоящим моментом. Иногда даже нет смысла инвестировать, потому что это либо не окупится, либо окупится минимально.

В интернете вы можете найти калькулятор расчета дисконтированного периода окупаемости, поэтому тут формулу приводить не будем. К тому же она достаточно сложна. Если говорить просто, то, например, вы или ваша компания вкладываете инвестицию в размере 50 тысяч долларов. Каждый год, скажем, вы будете получать по 15 тысяч долларов дохода. Вводите эти данные в калькулятор вместе с другими показателями и получаете, к примеру, 3 с половиной года. То есть через 3 с половиной года ваши инвестиции начнут вам приносить реальную чистую прибыль с учетом инфляции.

Читайте также:  Как правильно сдать анализ на асат

Существует инструмент под названием чистая приведенная стоимость (NPV). Это текущая стоимость инвестиционного проекта, определенная путем учета всех текущих и будущих поступлений при соответствующей ставке процента. Если этот показатель является положительным, то в проект можно инвестировать средства.

Чистую приведенную стоимость можно использовать не только при инвестициях, но и в бизнесе. При помощи этого инструмента компания может рассчитать целесообразность расширение своей продукции. Здесь все точно так же: если этот показатель положительный, то расширять продукцию стоит.

Третий инструмент называется внутренней нормой доходности (IRR) и он тоже используется как в бизнесе, так и при оценке целесообразности инвестиционных проектов. Этот показатель вы тоже можете рассчитывать в онлайне. Если вы получили нулевое значение, то вы только отобьете свои сложения, но не более того. Чем выше показатель внутренней нормы доходности, тем лучше.

Индекс рентабельности инвестиций (PI) — показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Его еще иногда называют индексом доходности или индексом прибыльности.

Как показывает история, очень часто за несколько месяцев до банкротства никто в компании даже не подозревает о наступлении краха компании. Все внешне идет хорошо и нет никаких предпосылок думать, что что-то пойдет не так.

По каким же критериям оценивают вероятность банкротства? С некоторыми показателями мы уже познакомились:

  1. Коэффициент текущей ликвидности.
  2. Коэффициент финансовой зависимости.
  3. Коэффициент восстановления платежеспособности.
  4. Коэффициент автономии.
  5. Покрытие постоянных финансовых расходов.

Этот анализ важен для банков, выдающих кредит. Они часто анализируют вероятность банкротства и выдают или не выдают кредит в зависимости от результатов. Также такие показатели важны акционерам, инвесторам и партнерам этой компании, потому что они должны понимать что вкладывают деньги в перспективное предприятие. Конечно эту информацию они должны искать сами, потому что сама компания будет скрывать ее или перекрывать к ней доступ.

Это может пригодиться тем, кто хочет купить готовый бизнес. Бизнесмен нанимает финансового аналитика, который производит все расчеты — рекомендуемую стоимость бизнеса и потенциальный доход предприятия через определенный период времени. Если же инвестор нанимает финансового аналитика, то для него прежде всего важно понять одну простую вещь — соответствует ли указанная стоимость его инвестиционным интересам.

Это очень сложная работа. Средний отчет по анализу рыночной стоимости бизнеса занимает около 300 страниц.

Существует три подхода к оценке стоимости бизнеса: доходный, расходный и сравнительный. Его, кстати, используют и перед приобретением недвижимости.

Чем больше доход, который приносит компания, тем больше величина его рыночной стоимости. Но при этом важными факторами являются продолжительность периода получения дохода, а также степень и вид рисков при этом. Учитывается также последующая перепродажа бизнеса — если выясняется, что это вполне вероятно, то это еще один плюс при его покупке.

Суть расходного подхода в том, что сначала оцениваются и суммируются все активы предприятия (здания, машины, оборудования), а затем из этой суммы вычитаются обязательства. Полученная цифра показывает стоимость собственного капитала предприятия.

Сравнительный (рыночный) подход основан на принципе замещения. Для сравнения выбираются конкурирующие организации. Обычно при этом подходе две компании сравнивать сложно в виду некоторых отличий, поэтому необходимо провести корректировку данных. Собирается вся возможная информация о компании, которую есть возможность приобрести и идет сравнение с похожей на нее организацией.

При сравнительном подходе используются методы рынка капитала, сделок, отраслевых коэффициентов (рыночного мультипликатора).

Метод рынка капитала ориентирован на оценку предприятия как действующего, который и дальше предполагает функционировать. Он базируется на ценах фондового рынка.

Метод сделок используется в том случае, когда инвестор намерен закрыть предприятие или же существенно сократить объемы производства. Поэтому этот метод опирается на прецедент — случаи продажи аналогичных предприятий.

Метод рыночного мультипликатора ориентирован на оценку предприятия как действующего, которое и дальше будет функционировать. Наиболее часто используются такие оценочные мультипликаторы как цена/валовые доходы, цена/чистая прибыль, цена/денежный поток.

Все три подхода связаны между собой, потому что ни один из них в отдельности не может служить объективным фактором. Поэтому рекомендуется использовать все подходы. Некоторые компании предоставляют свои услуги по оценке стоимости бизнеса, однако эти услуги достаточно дороги.

Руководство компании должно определить, какие источники более выгодны и доступны для них. Важно также определить, на какой срок брать кредит и стоит ли вообще. Должно быть больше собственных или заемных средств? Когда стоит выходить со своими акциями на фондовую биржу?

В четвертом уроке мы с вами изучили несколько источников дохода для обычного человека. В этом случае речь идет об этом же. Есть много способов, при этом все они достаточно рискованны. Поэтому банки первым делом смотрят, какие у компании существуют активы, чтобы при случае долг будет погашен именно из них.

Точка безубыточности (BEP) — объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Ее еще иногда называют критической точкой или CVP-точкой.

Точка безубыточности рассчитывается в единицах продукции, в денежном выражении или с учетом ожидаемого размера прибыли.

Точка безубыточности в денежном выражении — это такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются издержки.

BEP TFC/(C/P), где TFC – величина постоянных издержек, P – стоимость единицы продукции (реализация), C- прибыль с единицы продукции без учета постоянных издержек.

Точка безубыточности в единицах продукции — такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на ее производство.

BEP TFC/C TFC/(P-AVC), где AVC – величина переменных издержек на единицу продукции.

Мы просто не можем пройти мимо фондовой биржи и некоторых показателей, имеющих отношение к мировой экономике.

Фондовая биржа — это финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование рынка ценных бумаг. Некоторые фондовые биржи являются реальными местами (Нью-Йоркская фондовая биржа), другие же чисто виртуальными (NASDAQ).

Зачем какой-либо компании размещать свои акции на бирже? Есть много причин, но самая главная в том, что это позволит компании получить большой доход от проданных акций. Минус в том, что такая компания частично теряет независимость. Например, Сергей Брин и Ларри Пейдж до последнего оттягивали размещение акций Гугла на фондовой бирже и применяли разные стратегические уловки. По законодательству они были вынуждены это сделать, поэтому Пейдж и Брин нашли выход: акции имели два класса — А и В. Первый был привилегированным и предназначался только для работников компании, второй же класс несколько ограничен и продается любому желающему.

Зачем какому-либо человеку покупать акции? Он может получить большую прибыль, а также участвовать в управлении этой компании. Минус в том, что он может потерять много своих денег, если дела у компании будут плохи. Истории известны тысячи случаев, когда люди прогорали именно в игре на фондовой бирже.

Существуют однако и те, кто становился миллиардером, играя на бирже. Это мог быть гений вроде Баффета или просто случайный инвестор, которому невероятно повезло. Некоторые люди пользуются инсайдерской информацией. Например, когда акции выкладываются на фондовую биржу преуспевающей компанией, цены на одну акцию достаточно высоки. Предположим, что в скором времени эта компания хочет сменить руководство — тогда стоимость акции пошла бы вниз. Однако глава компании публично не говорит об этом, а также может не сказать о существенных проблемах компании. Одно это уже является уголовно наказуемым преступлением, а если такая информация передается крупному будущему акционеру (который хочет спекулировать на этих акциях), то наказание может ждать и его. Утаивание информации — одна из форм лжи.

  1. NYSEEuronext. Это группа компаний, образованная в результате слияния крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и Европейской биржи Euronext.
  2. NASDAQ. Эта биржа специализируется на акциях высокотехнологичных компаний. На ней размещены акции 3200 компаний.
  3. Токийская фондовая биржа. Биржа входит в Федерацию фондовых бирж Азии и Океании. Стоимость всех ценных бумаг, торгующихся на Токийской фондовой бирже, превышает 5 трлн долларов.
  4. Лондонская фондовая биржа. Официально основана в 1801 году, однако фактически ее история началась в 1570 году, когда была построена Королевская биржа. Для того, чтобы компания могла разместить свои акции на этой бирже, ей нужно выполнить несколько условий: иметь рыночную капитализацию не менее 700 тысяч фунтов стерлингов и раскрыть финансовую, коммерческую и управленческую информацию.
  5. Шанхайская фондовая биржа. Капитализация рынка акций составляет 286 миллиардов долларов, а количество компаний, разместивших свои акции — 833.
  6. Гонконгская фондовая биржа. Имеет капитализацию 3 триллиона долларов США.
  7. Фондовая биржа Торонто. Объем капитализации 1,6 триллионов долларов.
  8. Бомбейская фондовая биржа. Имеет капитализацию в 1 триллион долларов, а количество компаний, разместивших свои акции — около 5 тысяч.
  9. Национальная фондовая биржа Индии. Вторая фондовая биржа из этой страны.
  10. Фондовая биржа Сан-Паулу. Крупнейшая фондовая биржа в Латинской Америке.

Как вы видим, фондовые биржи как правило развиты в тех странах, которые и сами по себе имеют мощнейшую экономику. В этом списке может немного удивить двойное присутствие Индии, однако для людей, интересующихся экономикой, это не новость.

Пришла пора познакомиться с индексом Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average). Вы поймете, как он прост, что значит и как его интерпретировать.

Промышленный индекс Доу-Джонса охватывает 30 крупнейших компаний Америки. Приставка «промышленный» является данью истории, потому что на данный момент многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этой отрасли. Сейчас при расчете индекса применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на определенный делитель, который постоянно меняется. С некоторыми поправками можно сказать, что этот индекс является средним арифметическим цен акций 30 американских компаний.

Вы можете спросить, какое отношение индекс Доу-Джонса имеет к финансовому анализу? Дело в том, что этот индекс неофициально называют показателем состояния экономики США и всего мира. Конечно это косвенный показатель, но весьма красноречивый. Если 30 ведущих компаний США находятся в кризисе, значит и вся экономика тоже. Чем выше индекс, тем лучше состояние экономики.

Исторического минимума в процентном соотношении этот индекс достиг в «черный понедельник» 1987 года. Это повлекло за собой огромные потери и на других биржах — австралийской, канадской, гонконгской, великобританской. Что самое любопытное, никаких видимых причин для обвала не было. Это событие поставило под сомнение многие важные предположения, лежащие в основе современной экономической науки. Также сильные провалы были зафиксированы во время Великой Депрессии и мирового кризиса 2008 года.

Исторический же максимум был достигнут недавно — 19 мая 2015 года.

Названия всех тридцати компаний приводить не будем, приведем лишь десять наиболее интересных и знакомых каждому.

Десять компаний, входящих в индекс Доу-Джонса:

  1. Apple. Компания вошла в индекс всего лишь в 2015 году.
  2. Coca-Cola. Вошла в индекс в 1987 году.
  3. Microsoft. Вошла в индекс в 1999 году.
  4. Visa. Вошла в индекс в 2013 году.
  5. Wal-Mart. Вошла в индекс в 1997 году.
  6. WaltDisney. Вошла в индекс в 1991 году.
  7. Procter&Gamble. Вошла в индекс в 1932 году.
  8. McDonald’s. Вошла в индекс в 1985 году.
  9. Nike. Вошла в индекс в 2013 году.
  10. Intel. Вошла в индекс в 1999 году.

Компании постоянно вытесняют друг друга из этого списка. Например, в 2015 году Apple вытеснила крупнейшую телекоммуникационную корпорацию AT&T.

Читайте также:  Как правильно сдать анализ на андрогены

Некоторые экономисты считают, что лучший показатель американской экономики — S&P 500. Это фондовый индекс, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США.

Оба индекса популярны и представляют собой барометр американской экономики. Теперь этим инструментом вооружены и вы.

В этом уроке мы рассмотрели много инструментов для финансового анализа.

В следующем уроке мы поймем, как формируется финансовое мышление и что нужно сделать, чтобы оставить старую манеру мыслить и приобрести новую. Много людей без финансового образования получают миллионы просто потому, что их либо с детства обучали финансовому мышлению, либо же они сами доходили до понимания финансов. Это навык и ему можете обучиться и вы.

Если вы хотите проверить свои знания по теме данного урока, можете пройти небольшой тест, состоящий из нескольких вопросов. В каждом вопросе правильным может быть только 1 вариант. После выбора вами одного из вариантов, система автоматически переходит к следующему вопросу. На получаемые вами баллы влияет правильность ваших ответов и затраченное на прохождение время. Обратите внимание, что вопросы каждый раз разные, а варианты перемешиваются.

Напоминаем, что для полноценной работы сайта вам необходимо включить cookies, javascript и iframe. Если вы ввидите это сообщение в течение долгого времени, значит настройки вашего браузера не позволяют нашему порталу полноценно работать.

источник

Тема: Задачи по анализу финансовой отчетности

Тип: Задача | Размер: 48.54K | Скачано: 813 | Добавлен 16.01.11 в 01:53 | Рейтинг: +21 | Еще Задачи

Проведите анализ ликвидности баланса, сделайте выводы. Назовите группы активов и пассивов. Определите краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Платеж. излишек (недостаток)

на начало года

на конец года

На основании данных таблицы провести коэффициентный анализ ликвидности, дать оценку изменениям показателей в анализируемом периоде, определить краткосрочную и долгосрочную платежеспособность:

Обозначение

На начало года

На конец года

Определить тип финансовой устойчивости, дать оценку динамике и факторам, его определяющих.

3. Долгосрочные обязательства

5. Собственные оборотные средства

6. Краткосрочные кредиты и займы

8. Общая величина основных источников формирования запасов

ИФЗ = СДОС + Кратк.ср.КЗ + Кредиты и займы = п.7 + п.6

9. Излишек (+) или недостаток(-) СОС

10. Излишек (+) или недостаток (-) СДОС

11. Излишек (+) или недостаток(-) ИФЗ

13.Финансовый показатель 1

14.Финансовый показатель 2

15.Финансовый показатель 3

16. Коэффициент финансовой устойчивости

Провести расчет влияния отдельных факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Формула расчета

Прошлый год (0)

Отчетный год (1)

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс.руб.

3. Коэффициент оборачиваемости, об. (0,001)

4. Продолжительность оборота, дней (0,01 )

5. Сумма однодневного оборота, тыс. руб.

6.Экономический результат:

а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней

б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.

Э= В 1/Д*∆П об.Об.ср. = п.1 (1) / 360 * ∆ п.4 = п.5*∆ п.4

в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.

7. Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат (+/-), тыс. руб. за счет:

Продолжительность оборота условная, дней

П усл.= ОА(1)*360/ В(0)

а) изменения средних за период остатков оборотных активов

П (ОА) =( П усл — п.4(0))*п.5

б) изменение выручки от продаж

П (В) = (п.4(1) -П усл.)*п.5

в) баланс отклонений

Провести расчет влияния оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли, используя методику факторного анализа

Прошлый год

Отчетный год

3. Средние остатки оборотных активов

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (до 0,001)

5. Рентабельность продаж, коэф. (п. 2 : п. 1)

6. Прирост (уменьшение) прибыли от реализации за счет изменения:

а) средних остатков оборотных активов

б) коэффициента оборачиваемости оборотных активов

г) баланса отклонений, тыс. руб.

Провести сравнительный анализ конкурирующих акционерных обществ. Сделать выводы на основе расчета показателей маржинального анализа.

Методика расчета

Предприятие 1

Предприятие 2

Маржиналный доход (валовая маржа), т.р.

Коэффициент маржинального дохода в выручке

Зона безопасности (запас фин.прочности)

Структура маржинального дохода:

а) доля постоянных издержек, %

Сила воздействия операционного рычага, раз

Темпы изменения выручки к АО №1, %

Темпы изменения прибыли к АО №1, %

Оценить влияние на финансовые результаты от реализации изменений рыночной ситуации. Исходные данные:

увелич. на 7% объем, сниж. цены на 10%

сниж. объема на 4%, повыш. цены на 5%

Выручка от реализации, тыс.руб.

Переменные затраты, тыс.руб.

Постоянные затраты, тыс.руб.

Прибыль от реализации, тыс.руб.

Предприятие производит продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. Пусть рыночная цена на продукцию за отчетный период оставалась стабильной и составила 1000 руб. за единицу.

Переменные затраты составили 600 руб. в расчете на одно изделие. Общая величина постоянных затрат составила 10000 тыс. руб. Найти критический объем реализации, определить как он изменился при следующих условиях:

А) постоянные затраты увеличиваются на 10%;

Б) переменные затраты увеличиваются на 10%;

Определить изменение рентабельности всех активов и влияние факторов:

источник

Практическая контрольная работа

2. Контрольные тестовые задания

1. Основным источником увеличения собственного капитала предприятия выс тупает:

в) нераспределенная прибыль.

2. К внутренним субъектам анализа относятся:

б) менеджеры;

3. Основным источником информации при проведении внешнего финансового анализа являются:

а) данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности;

4. По данным финансового учета устанавливается:

а) себестоимость и прибыль (убытки) организации от реализации;

5. Оценка ликвидности организации является целью ( ВСЕХ ):

6. Оценка динамики финансовых показателей проводится с помощью:

а) горизонтального анализа;

7. Прогнозирование динамики показателей финансовых отчетов осуществляет ся с помощью:

в) корреляционного анализа.

8. Темп устойчивого прироста собственного капитала непосредственно зависит от:

б) коэффициента текущей ликвидности;

9. Рентабельность активов (совокупного капитала) определяется путем деления:

в) прибыли до налогообложения на среднегодовую стоимость капитала.

10. По приведенным данным оцените ситуацию: прибыль до налогообложения за отчетный период — 1000 руб., за предшествующий период — 800 руб., валюта баланса за отчетный год — 6000 руб., за предшествующий — 5000 руб.:

а) эффективность использования капитала возросла;

11. Показатели оборачиваемости характеризуют:

12. Качественными показателями использования ресурсов являются:

13. Рассчитать оборачиваемость капитала организации, если рентабельность продаж равна 20%,

прибыль до налогообложения — 12 млн. руб.,

средняя годовая стоимость капитала50 млн. руб.:

Оборачиваемость капитала организации рассчитывается по формуле:

Рентабельность продаж = прибыль / N.

14. Рассчитать рентабельность капитала организации, если его оборачиваемость составила 1,2 оборота, а рентабельность продаж — 15%:

Рентабельность капитала = Рентабельность продаж * Оборачиваемость капитала

15. Рентабельность продукции определяется:

в) оборачиваемостью активов.

16. Коэффициент критической ликвидности показывает:

б) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, моби лизовав абсолютно ликвидные и быстрореализуемые активы;

17. Определите коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным бухгалтерской отчетности

собственный капитал — 10800 тыс. руб.,

вне оборотные активы — 9200 тыс. руб.,

итого активы — 26 000 тыс. руб.:

18. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:

а) собственного капитала к валюте баланса;

19. Для оценки платежеспособности организаций используется:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

20. Если в составе источников средств организаций 60% занимает Собственный капитал, то это говорит:

а) о достаточно высокой степени независимости;

21. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов определяется как отношение:

а) себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и материалов;

22. Целью управления производственными запасами является:

23 . Наибольший период оборота имеют:

24. Средний срок оборота дебиторской задолженности определяется как:

а) отношение количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности;

25. Оптимальный уровень дебиторской задолженности предприятия определяется:

б) на основе ранжирования дебиторской задолженности;

в) на основе разработанных фирмой кредитных стандартов;

Реализация продукции компании Х носит сезонный характер и баланс предприятия имеет вид (тыс. у. е.):

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Начисленная заработная плата

Краткосрочный банковский кредит

Текущая часть долгосрочного долга

Всего текущие обязательства

а) Как профинансировано увеличение оборотного капитала?

Оборотный капитал фирмы увеличился за счет увеличения количества запасов на к.г. И по итогам года сумма оборотных средств фирмы увеличилось на 40 тыс. у.е. (240 -200). Также по приведенным данным можно определить что в текущем периоде фирма уменьшила общую сумму дебиторской задолженности на 6 тыс. у.е.

б) По данным баланса фирмы Х определите величину фиксированного оборот ного капитала компании и установите, какой политики придерживается предприятие для финансирования перманентного капитала и временного оборотного капитала.

В бухучете ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ не имеет фиксированного значения, но обычно он обозначает чистые текущие активы, т. е. текущие активы (ден. средства, задолженности по векселям к получению, рыночные ценные бумаги и др. активы ликвидного характера, дебиторы по расчетам и товарно-материальные запасы) за вычетом краткосрочных обязательств (векселей и счетов к оплате, а также др. краткосрочной кредиторской задолженности и накопленных краткосрочных обязательств). Это превышение также называют свободным О.к. или избыточной ликвидностью, отражающей превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами, а следовательно, и возможности фирмы выполнить принятые обязательства в соответствующие сроки в последующем году

Таким образом, фиксированный оборотный капитал фирмы Х:

на н.г = 200 – 30 – 15 – 15 – 50 = 90 тыс. у.е.

на к.г. = 240 – 50 – 10 – 10 – 80 = 90 тыс. у.е.

Перманентный капитал – это собственный и заемный долгосрочный капитал, используемый предприятием.

Перманентный капитал на н.г. = 400 + 150 + 40 = 590 тыс. у.е.

Перманентный капитал на к.г. = 410 + 140 + 40 = 590 тыс. у.е.

Таким образом, перманентный капитал фирмы Х состоит из акционерного капитала, долгосрочного займа и текущей части долгосрочного долга. С учетом того, что на к.г. общая сумма долгосрочного займа уменьшилась, на 10 тыс. у.е., а акционерный капитал увеличился на эту же сумму – общий итог по перманентному капиталу не изменился, что говорит об эффективном использовании как долгосрочного так и собственного капитала компании.

Оборотный капитал может быть постоянным и временным. Постоянный оборотный капитал —это та сумма средств, которая требуется для создания товаров и услуг, необходимых для удовлетворения спроса на минимальном уровне. Средства, представляющие постоянный оборотный капитал, никогда не покидают хозяйственный процесс.

Временный, или переменный, оборотный капитал используется не всегда прибыльно. Например, деятельность по проекту, носящая сезонный или циклический характер и требует сравнительно большего объема инвестиций. Поэтому капитал, временно инвестируемый в текущие активы, следует получать из источников, которые позволят его возвратить, если он не используется.

Финансирование оборотного капитала может осуществляться на предприятии в соответствии с одной из перечисленных ниже стратегий финансирования оборотных средств:

1. Осторожная стратегия — значительная доля активов предприятия приходится на денежные средства, товарно-материальные запасы и ликвидные ценные бумаги.

2. Ограничительная стратегия — доля денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности сведена в активах предприятия к минимуму. Недостаток данной стратегии — то, что она приводит к высокому уровню кредиторской задолженности, идущей на покрытие переменной части оборотного капитала.

3. Умеренная стратегия — представляет собой нечто среднее между осторожной и ограничительной стратегиями. При данной стратегии предприятие в отдельные моменты времени может иметь излишние текущие активы, однако это рассматривается как плата за поддержание ликвидности предприятия на должном уровне.

Таким образом, рассматриваемую фирму Х можно отнести к 3 виду стратегии финансирования оборотного капитала.

Оцените влияние хозяйственных операций на ликвидность, денежный поток и прибыль компании «Ореол». Совет директоров компании «Ореол» оценивает прогноз финансового положения компании на 2010 г. Соответствующие прогнозные документы представлены далее.

Прогнозный счет прибылей и убытков на 2010 г., тыс. руб.

источник