Меню Рубрики

Как проводится анализ структуры имущества

Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов и составляется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражено имущество предприятия по возрастанию его ликвидности, а в 111, 1V и V разделах отражается капитал предприятия, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.

Все имущество предприятия подразделяется на две группы – внеоборотные активы и оборотные активы. Критерием деления имущества является способ перенесения стоимости на готовый продукт, срок использования его в производственном процессе или производственном цикле.

Внеоборотные активы участвуют в производственном процессе длительное время и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений.
Оборотные же активы участвуют в одном производственном цикле и свою стоимость переносят на готовый продукт сразу.

К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.

Нематериальные активы – это такие активы предприятия, которые не имеют физической основы но служат длительный период и способны приносить доход. Это объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель, исключительное авторское право на программы ЭВМ, имущественное право автора или иного правообладателя на типологии интегральных микросхем, исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров, исключительное право патентообладателя на селекционные достижения, организационные расходы и деловая репутация организации. В бухгалтерском учете нематериальные активы принимаются по первоначальной стоимости, а в балансе их отражают по остаточной стоимости.

Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда в течении длительного периода, превышающего 12 месяцев и способна приносить доход.

Основные средства принимают к учету по первоначальной стоимости, а в бухгалтерском балансе отражаются по остаточной стоимости. Доходные вложения в материальные ценности – это вложения в приобретение имущества, предназначенного для сдачу в аренду или напрокат.

К финансовым вложениям относят инвестиции предприятия в государственные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы субъектов РФ, а также предоставленные другим организациям займы.

Кроме этого к долгосрочным финансовым вложениям относят дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования и деньги, вложенные в деятельность простого товарищества. Долгосрочные финансовые вложения в отчетном году могут стать краткосрочными, если, например предоставленный ранее заем должны вернуть в течение 1 года. Это должно быть в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.

С 2003 года из-за разницы в налогом и бухгалтерском учете могут возникнуть отложенные налоговые активы, когда сумма амортизации, которая начислена в бухгалтерском учете за отчетный период, превышает ту, что рассчитана по правилам налогового учета, когда коммерческие и управленческие расходы в бухгалтерском учете и для целей налогообложения списываются по разному, когда переносится на будущее убыток, который уменьшает налогооблагаемые доходы в последующих отчетных периодах, когда переплата по налогу на прибыль не возвращается предприятиям, а зачитывается в счет будущих платежей, когда предприятие, использующее кассовый метод, в бухучете включает в затраты стоимость материалов, которые еще не оплачены и др. Сумму отложенных налоговых активов получают, умножив величину так называемых вычитаемых временных разниц на ставку налога на прибыль.

Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность предприятия и состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды включают в себя производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов( рекультивация земель, неравномерный производственный ремонт основных средств, когда не создается ремонтный фонд, строительство летних лагерей для животных, подписка на научно-техническую литературу)

Производственные запасы – это различные вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. В балансе их отражают по фактической себестоимости производства, приобретения (заготовления).

К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий производственного процесса, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытаний и технической приемки. В сельском хозяйстве к незавершенному производству относят затраты под урожай будущих лет, а в животноводстве – это затраты по инкубации яиц в птицеводстве, затраты по запуску мальков в пруды в рыбоводстве и в пчеловодстве – запасы меда для зимнего хранения пчел или затраты по приготовлению сахарного сиропа для зимнего хранения пчел.

Если оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства, то фонды обращения – сферу обращения.

К фондам обращения относят готовую продукцию, средства в расчетах и денежные средства.

Готовая продукция в балансе отражается по фактической или нормативной себестоимости, а торговые организации отражают товары для перепродажи по покупной стоимости товаров.

Если предприятие создавало резервы под снижение стоимости материальных ценностей, то готовую продукцию в балансе отражают за минусом суммы созданных резервов, резерв создается в конце года, а списывается по мере того, как используется продукция.

Когда право собственности на товар переходит после его оплаты, то такая продукция в балансе отражается по строке «Товары отгруженные» Переход права собственности должен быть предусмотрен в договоре купли – продажи.

Отдельной строкой в балансе выделяется НДС, уплаченный поставщикам, но не принят к вычету из бюджета по товарам купленным и оплаченным, оприходованным, подтвержденным счетом-фактурой с выделением НДС и эти товары должны использоваться для операций, облагаемых НДС или для перепродажи.

Средства в расчетах – это дебиторская задолженность, которая в балансе отражается по срокам ее возникновения – долгосрочная и краткосрочная.

Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не менее чем через 12 месяцев.

Следовательно – краткосрочная дебиторская задолженность – это такая задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Если у предприятия выявилась сомнительная дебиторская задолженность, и оно создавало резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в балансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.

Краткосрочные финансовые вложения – это вложения в акции и другие ценные бумаги, сроком обращения до 1 года.

Под высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями понимают государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ.

Денежные средства в балансе отражают все, которые имеет предприятие в кассе и на счетах в банках. Иностранная валюта на валютных счетах должна быть пересчитана по официальному курсу ЦБ по состоянию на 31 декабря текущего года.

При исследовании имущества предприятия всегда возникает вопрос в какую группу присоединить НДС?

Мнение ученых и практиков разделилось на 2 группы по этому вопросу, одни предлагают включать НДС в запасы, так как он возник по приобретенным ценностям, а другие – считать НДС как дебиторскую задолженность.

С одной стороны – это отдельный вид дебиторской задолженности, а с другой — это НДС по приобретенным ценностям, следовательно, его можно включить в состав производственных запасов.

Объективней всего и в анализе НДС выделять отдельной строкой, так как чем детальнее информация тем объективнее выводы по ней.

Исследуем состав и структуру имущества ООО «СофтБаланс»

Состав и структура имущества предприятия (на конец года)

Статьи баланса 2007 г. 2008 г. Изменение тыс. руб. Темп прироста,%
тыс.руб. удельный вес, % тыс.руб. удельный вес, %
I. Внеоборотные активы 205 257 21,94 312 013 34,30 106 756 52,01
Нематериальные активы
Основные средства 203 296 21,73 305 300 33,56 102 004 50,18
Незавершенное строительство 0,00 6 552 0,72 6 516
Долгосрочные финансовые вложения 1 925 0,21 0,02 -1 764 -91,64
II. Оборотные активы 730 476 78,06 597 666 65,70 -132810 -18,18
Запасы, в т.ч. 129 161 13,80 247 308 27,19 118 147 91,47
— материально-производственные запасы 125 626 13,43 167 579 18,42 41 953 33,40
НДС 19 971 2,13 19 098 2,10 -873 -4,37
Дебиторская задолженность 507 944 54,28 286 543 31,50 -221401 -43,59
Краткосрочные финансовые вложения 10 953 1,17 -10 953 -100,00
Денежные средства 62 447 6,67 44 717 4,92 -17 730 -28,39
Прочие оборотные активы
БАЛАНС 935 733 100,00 909 679 100,00 -26 054 -2,78

Рис. 8.1. Состав актива баланса предприятия, в тыс. руб.

Как видно из таблицы 1общая стоимость имущества на начало 2008г. составляла 909 679 тыс. руб. В ее составе оборотные средства составляли 597 666 тыс. руб. за отчетный период они снизились на 132 810 тыс. руб. или на 18,18 %. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла наименее мобильная часть – запасы (на 118 147 тыс. руб., или на 91,47%.). Сумма денежных средств снизилась 17 730 тыс. руб., или на 28,39%. Дебиторская задолженность снизилась за отчетный период в абсолютных величинах на 221 401 тыс. руб. и составила в 2008 г. 286 543 тыс. руб., что составляет 31,50% от итога актива баланса. Таким образом, несмотря на снижение в абсолютных величинах, в 2008 г. дебиторская задолженность продолжает занимать 1/3 актива баланса.

В оборотных активах организации в 2008 г. отмечается снижение величины краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов, при увеличении запасов. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса предприятия.

При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств в 2008 г. на 106 756 тыс. руб. или на 52,01 % от их величины в 2007г. В 2008 г. внеоборотные активы занимают в структуре баланса 34,30%. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств предприятия и вложений в незавершенное строительство на 102 004 тыс. руб., или на 50,18% и на 6 516 тыс. руб., или на 18 100 %.

Рост стоимости основных средств ООО «СофтБаланс» следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.

Сумма долгосрочных финансовых вложений за отчетный период снизилась на 1 764 тыс. руб., или на 91,64%.

Прирост внеоборотных активов оказался на 33,83% выше оборотных, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Дата добавления: 2014-01-15 ; Просмотров: 527 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

источник

1. Методические основы оценки состава и структуры имущества с. 5

1.1. Состав и структура имущества предприятия. Основные понятия с. 5

1.2. Основные методы, используемые при оценке состава и структуры с. 7

2. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия на

примере условного предприятия ООО «Резон» с. 15

2.1. Горизонтальный и структурный анализ общего объема активов

2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов с. 19

2.3. Анализ состояния запасов с. 22

2.4. Анализ состояния дебиторской задолженности с. 28

2.5. Анализ остатков денежной наличности с. 34

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень предпринимательских рисков и достижение целевых параметров наиболее эффективными способами.

В данной курсовой работе будет произведен анализ динамики состава и структуры имущества условного предприятия ООО «РЕЗОН». Также будут раскрыты следующие вопросы:

* Способы обработки информации в экономическом анализе:

Сущность и назначение способа сравнения. Типы сравнений. Способы приведения показателей в сопоставимый вид. Относительные и средние величины. Способы группировки информации.

* Анализ структуры активов предприятия:

Классификация активов предприятия по разным признакам. Значение оптимальности структуры активов предприятия. Горизонтальный и структурный анализ актива баланса. Оценка темпов прироста активов в условиях инфляции.

* Анализ состава, структуры и динамики основного капитала:

Понятие основного капитала. Оценка его состояния, динамики и структуры. Факторы изменения его величины.

* Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов:

Роль и задачи анализа в управлении оборотными активами. Анализ структуры оборотных активов по различным группированным при­знакам.

Значение оптимизации запасов. Анализ качества запасов. Факторы изменения величины запасов. Скорость оборота капитала, вложен­ного в запасы.

* Анализ состояния дебиторской задолженности:

Причины изменения дебиторской задолженности. Оценка ее качест­ва и ликвидности. Скорость инкассации дебиторской задолженно­сти. Убытки от несвоевременного ее погашения.

* Анализ остатков денежной наличности:

Роль отимизации резерва денежных средств. Период нахождения ка­питала в денежной наличности. Прогнозирование запаса денежных средств.

1. Методические основы оценки состава и структуры имущества предприятия

1.1. Состав и структура имущества предприятия. Основные понятия

Финансовое состояние предприятия и его ус­тойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает пред­приятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имею­щегося в распоряжении предприятия, содер­жатся в активе баланса. Каждому виду разме­щенного капитала соответствует определен­ная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в ак­тивах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — обо­ротные средства, в том числе в сфере произ­водства и сфере обращения.

Группировка активов предприятия:

Внеоборотные активы

Основные средства Нематериальные активы Долгосрочные финансовые вложения

Средства, используемые за пределами предприятия

Незавершенное капитальное строительство

Оборотные активы

Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежная наличность в банках

Главным признаком группировки статей ак­тива баланса считается степень их ликвидно­сти (скорость превращения в денежную на­личность). По этому признаку все активы ба­ланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные акти­вы.

Читайте также:  Какой анализ нужно сдать чтобы проверить гемоглобин

Средства предприятия могут использовать­ся как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной фор­мах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме при­водит к понижению их покупательной способности, так как эти статье не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процес­сам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немоне­тарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подле­жат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, крат­косрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы — основные средства, незаконченное ка­питальное строительство, производственные запасы, незавершен­ное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменени­ем цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и матери­альной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом за­висят результаты производственной и финансовой деятельности, сле­довательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточ­но полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производст­венные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имею­щихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финан­совое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

1.2. Основные методы, используемые при оценке состава и структуры имущества предприятия

Сравнение, как один из способов познания, наиболее широко используется в экономическом анализе. Сущность его состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства либо различий между ними. С помощью сравнения выявляется общее и особенное в экономических явлениях, устанавливаются изменения в уровне исследуемых объектов, изучаются тенденции и закономерности их развития.

В анализе применяются следующие типы сравнений.

1. Сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов .

Здесь сопоставляют результаты сегодняшнего дня со вчерашним, текущего месяца, квартала, года с прошедшими. Это дает возможность оценить темпы изменения изучаемых показателей и определить тенденции и закономерности развития экономических процессов.

2. Сопоставление фактического уровня показателей с плановыми .

Такое сравнение необходимо для оценки степени выполнении плана, для определения неиспользованных резервов предприятия.

3. Сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов (материалов, сырья, топлива, энергии, воды и т.д.).

Такое сравнение необходимо для выявления экономии или перерасхода ресурсов на производство продукции, для оценки эффективности их использования в процессе производства и определения утерянных возможностей увеличения выпуска продукции и снижения себестоимости.

4. Сравнение с лучшими результатами , т.е. с лучшими образцами труда, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники. Внутри предприятия проводится сравнение среднего уровня показателей, достигнутых коллективом в целом, с показателями передовых участков, бригад, рабочих. Это позволяет выявить передовой опыт и новые возможности предприятия.

Большое значение имеет межфирменный сравнительный анализ , в процессе которого показатели анализируемого предприятия сопоставляются с показателями ведущих предприятий, имеющих лучшие результаты при одинаковых исходных условиях хозяйствования. Такой анализ направлен на поиск новых возможностей производства, изучение передового опыта и является важным средством определения резервов повышения эффективности работы предприятия. Особенно большое значение имеют сопоставления результатов деятельности анализируемого предприятия с данными предприятий конкурентов.

источник

Анализ структуры имущества является начальным этапом анализа. Анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него, даст нам общее представление о финансовом состоянии предприятия.

Структура имущества показывает долю каждого элемента в активах и соотношение собственных и заёмных средств покрывающих их пассивов. В структуре стоимости имущества отражается спецификация предприятия.

Сущность анализа состоит в расчете структурных показателей, которые характеризуют долю каждого элемента в доле имущества, а также расчет показателей динамики структуры (структурных изменений на начало и конец анализируемого периода).

На основе баланса предприятия рассчитаем следующие показатели:

№ п/п Показатели Начало периода Конец Периода Изменения
тыс.руб %
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 34 427 33 405 -1 022 -2,9%
в % к имуществу 65,1% 50% -15,1%
НМА
в % к внеоб.активам
ОС 32 671 31 496 -1 175 -3,5%
в % к внеоб.активам 95% 94,2% -0,8%
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 52 873 66 714 13 841 26,1%
в % к имуществу 60,5% 66,6% 6,1%
Запасы 28 653 37 164 8 511 29,7%
в % к оборот.активам 54,1% 55,7% 1,6%
Сырьё и материалы 26 543 34 989 8 446 31,8%
в % к запасам 92,6% 94,1% 1,5%
ГП 1 832 1 830 -2 -0,1%
в % к запасам 6,4% 4,9% -1,5%
Дебиторская задолженность
в % к оборот.активам
Денежные средства 6 861 2 995 -3 936 -57,3%
в % к оборот.активам 12,9% 4,4% -8,5%
ВСЕГО ИМУЩЕСТВА 87 300 100 119 12 819 14,6%

Вывод: Из анализа структуры и динамики имущества видно, что в целом имущество увеличилось на 12 819 тысяч или на 14,6%.

Произошёл значительный рост оборотных активов на 13 841 тыс.руб. (26,1%) и их доля в общем имуществе увеличилась на 6,1%. В структуре оборотных активов значительно увеличилась доля материалов и запасов (на 1,6%) и уменьшилась доля денежных средств (на 8,5%). Это результат перехода наиболее ликвидных активов в медленно реализуемые, следовательно, понижается платежеспособность предприятия.

Доля внеоборотных активов в общем имуществе уменьшилась на 15,1%, а сами внеоборотные активы уменьшились на 1022 тыс.руб.(2,9%). За прошедший год предприятие лишилось 3,5% основных средств.

Удельный вес внеоборотных (50%) и оборотных активов (66,6%) в общем объеме имущества находится около нормативного показателя, который составляет для предприятий производственного характера 50%.

Следующим этапом является определение и анализ уровня производственного потенциала предприятия. Коэффициент реальной стоимости определяется как отношение средств производства к активу баланса. Рассчитаем и проанализируем уровень производственного потенциала (или коэффициент реальной стоимости имущества):

№ п/п Показатели Начало периода Конец периода Отлонение
Основные фонды -1175
Нематериальные активы
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Итого
Всего имущества
К реальной стоимости имущества 0,67 0,66 -0,01

При рациональной структуре коэффициент реальной стоимости имущества должен быть в пределах 0,5. В нашем случае коэффициент снизился на 0,01 но несмотря на это составил на конец года 0,66, что свидетельствует о довольно высоком уровне и росте производственного потенциала.

Следующим шагом анализа структуры имущества является определение источников, направленных на формирование внеоборотных и оборотных активов. Рассчитаем источники формирования внеоборотных активов:

С точки зрения рационального использования финансовых ресурсов считается нормальным, когда внеоборотные активы формируются за счет собственных источников и долгосрочных заемных источников.

СиВнА = Внеоб.акт.Б (стр 190 Б) – Долгоср.обязат.Б (стр 590 Б)

н.п. = 34427 – 249 = 34178 (тыс.руб.)

к.п. = 33405 – 464 = 32941 (тыс.руб.)

Так как долгосрочные заемные средства предприятия низкие, то внеоборотные активы практически полностью формируются за счет собственных источников.

Рассчитаем источники формирования оборотных активов:

Оборотные активы формируются за счет собственных источников и краткосрочных заемных источников.

СиОбА = Собст.ист.Б (стр 490 Б) – Внеоб.акт.Б (стр 190 Б)

н.п. = 49535 – 34427 = 15108 (тыс.руб.)

к.п. = 67299 – 33405 = 33894 (тыс.руб.)

Таким образом собственные источники в обороте на конец периода уменьшились и составили 33894 тыс.руб. Удельный вес собственных источников в общем объеме оборотных активов на конец периода составляет (33894/66714)*100 = 50,8%. Нормативное пороговое значение данного коэффициента 0,1, т.е. финансово устойчивое предприятие должно иметь в своем распоряжении не менее 10% собственных оборотных средств. В нашем случае удельный вес собственных источников в обороте составляет 50,8%, что свидетельствует о достаточно высоком уровне финансовой устойчивости предприятия.

Произведем анализ структуры источников формирования активов.

№ п/п Показатели Начало периода Конец периода Изменения
тыс.руб %
Собственные источники 35,8%
в % к итогу баланса (коэффициент автономии) 56,7% 67,2% 10,5%
Заемные источники -5 160 -13,7%
в % к итогу баланса 43% 32,3% -10,7%
Краткосрочные заемные источники -2682 -10,4%
в % к заемным источникам 68,6% 71,3% 2,7%
Кредиторская задолженность -2478 -21%
в % к заемным источникам 31,2% 28,6% -2,6%
Итого источников 14,6%

Из данных таблицы 3.3 видно, что предприятие достаточно самостоятельно и не зависит от заемных источников, коэффициент автономии увеличился и на конец года составил 67,2%.

Доля заемных источников в общем объеме источников предприятия уменьшилась на 10,7%, а сами заемные источники уменьшились на 13,7 %. В структуре заемных источников существенных изменений не произошло. Долгосрочных источников предприятие не имеет.

Следующим этапом является анализ структуры размещения источников в активах предприятия:

Показатели Начало периода Конец периода Отклонение
тыс.руб. уд.вес,% тыс.руб. уд.вес,% тыс.руб. уд.вес,%
Внеоборотные активы 100,0% 100,0% -1022 -2,9%
Собственные источники 100,0% 100,0% -1022 -2,9%
Долгосрочные кредиты и займы 0,0% 0,0%
Оборотные активы 100,0% 100,0% 26,1%
Собственные источники 28,5% 50,8% 124,3%
Краткосрочные заемные источники 5,0% 2,2% -2682 -10,4%
Кредиторская задолженность 40,8% 24,4% -2478 -21%
Прочие источники 0,0% 0,0%

Из данных таблицы 3.4 видно, что внеоборотные активы полностью формируются за счёт собственных источников, которые соответственно увеличиваются с ростом внеоборотных активов. Оборотные активы уменьшились почти в 2 раза, но в источниках их формирования произошли положительные изменения. Удельный вес собственных источников в формировании оборотных активов увеличился на 22,3% и на конец периода составил 50,8%.

В целом структура имущества и источников предприятия рациональна.

источник

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным актива баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из форм № 5 и № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции , высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей.

В соответствии с требованиями международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании внеоборотных и оборотных активов .

Мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности . Существуют два основных подхода к учету изменения цен под влиянием инфляции. Первый известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности» (General Pince Level Accounting), второй ¾ как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting CCA).

В основу первой методики заложена идея Г. Свинея о трактовании капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в основу второй ¾ идея У. Патона, трактующего капитал как совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен в связи с инфляцией заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. Все хозяйственные операции должны отражаться в текущем учете по ценам свершения, но при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен .

Для пересчета используется один из индексов общего уровня цен:

— индекс потребительских цен;

где ВП реальная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;

Вб/у учетная величина данной статьи баланса, тыс. руб.;

I1, I индексы инфляции в отчетном и базовом периодах.

В качестве индекса инфляции используется один из перечисленных индексов общего уровня цен.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей актива баланса, исходя из продажных (рыночных) цен. Превышение актива над пассивом относится на статью нераспределенной прибыли . Основная проблема состоит в сложности и субъективности оценок статей актива баланса по продажным ценам. Именно по этой причине вторая методика подвергается серьезной критике и редко используется в практике.

Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты (например, доллары США). Однако любая денежная единица (в том числе и доллары США) подвержена влиянию инфляции, определяемой условиями экономики в данной стране. Преимущество этого метода заключается в простоте пересчета.

В российской практике осуществлен учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Корректировка их первоначальной стоимости производится с учетом переоценки, после проведения которой эти активы отражаются в учете по восстановительной стоимости. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует изучить данные учетных регистров по счетам 01 «Основные средства» и 83 «Добавочный капитал».

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Читайте также:  Какой анализ нужно на кишечные инфекции

Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары , работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья , материалов , полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов .

Данные аналитических расчетов могут быть представлены в табл. 10.2.

Таблица 10.2

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Как видно из табл. 10.2, общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 8910 тыс. руб., или на 18,29%. В его составе на начало отчетного периода оборотные (мобильные) средства составляли 20 460 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2620 тыс. руб., или на 12,8%. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 1,94 пункта и составил на конец года 40,06%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов .

Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть ¾ запасы (на 1021 тыс. руб., или на 8,1%.). На конец отчетного периода удельный вес их равняется почти одной четверти всего имущества, но он несколько снизился (на 2,25 пункта) по сравнению с началом года. Денежные средства и ценные бумаги увеличились на 640 тыс. руб., или на 39,5%, их удельный вес повысился на 0,6 пункта. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличившись всего лишь на 190 тыс. руб., или на 4,8%, а ее удельный вес снизился на 0,92 пункта.

Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 6290 тыс. руб., или на 22,32%, а их удельный вес повысился на 1,94 пункта. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений на 4887 тыс. руб., или на 19,9%, и 500 тыс. руб., или на 50,0%, в том числе за счет переоценки основных средств на 1466 тыс. руб. Удельный вес их повысился за отчетный период на 1,23 пункта. Долгосрочные финансовые вложения увеличились за отчетный период на 795 тыс. руб., или на 36,5%, а удельный вес их повысился 0,68 пункта. Прирост нематериальных активов составил 103 тыс. руб., или 20,6%.

Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,4 раза выше мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более двух третей (70,6%) всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов . Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в менее ликвидные активы, что ослабляет финансовую стабильность предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста оборота выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы.

На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с прошлым годом на 6,25% (54 190 : 57 800 × 100% — 100%) при темпах роста активов за этот же период на 18,29%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, т. е. их неумелом регулировании.

Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества .

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую. Активы, попавшие в категорию с минимальной и малой степенью риска, готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задолженность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.).

Активы со средней степенью риска обратимости в денежные средства могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное производство , расходы будущих периодов).

Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, т. е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершенное строительство, основные средства , нематериальные активы). К этой же категории степени риска следует относить активы почти не имеющие возможности их реализации (безнадежная дебиторская задолженность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы, попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем менее устойчиво финансовое состояние предприятия.

Классификация активов предприятия по степени риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый период представлена в табл. 10.3.

Таблица 10.3

Динамика состояния активов предприятия по степени риска

Приведенные в табл. 10.3 данные показывают, что доля средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9% от общей суммы оборотных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о снижении степени финансовой устойчивости предприятия и обусловлена увеличением размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции, не пользующейся спросом , и просроченной дебиторской задолженности.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

источник

Анализ имущества организации (актива) и источников его формирования (капитала и обязательств) проводится по балансу с использованием одного из следующих способов:

  • • анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава статей;
  • • формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
  • • дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса. Для характеристики имущества изучают его состав, структуру и произошедшие в них изменения.

Этапы анализа структуры имущества организации:

  • • оценка состава и характера размещения средств в имуществе организации по различным признакам;
  • • анализ динамики абсолютной величины имущества организации в целом и его составляющих;
  • • анализ структуры имущества и тенденций ее изменения;
  • • углубленный (детальный) анализ каждой из составных частей имущества;
  • • анализ качественных сдвигов в имущественном положении организации.

На первом этапе анализа целесообразно классифицировать все статьи актива по различным признакам с использованием приема группировок. Это позволит на последующих этапах анализа дать более полную оценку характеру произошедших структурных изменений.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи актива классифицируются на:

  • • монетарные (статьи, отражающие средства в текущей денежной оценке и не подлежащие переоценке: денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах);
  • • немонетарные активы (основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи, т.е. активы, с течением времени требующие переоценки).

По форме функционирования выделяют активы:

По характеру участия в производственном цикле выделяют:

  • • оборотные (текущие) активы, которые обуживают операционную деятельность фирмы и полностью потребляются в течение одного производственного цикла;
  • • внеоборотные активы, которые многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности до тех пор, пока полностью не перенесут свою стоимость на производимую продукцию. Важное значение для проведения финансового анализа имеет

группировка активов по степени ликвидности, т.е. по скорости превращения их в денежную форму.

  • • абсолютно ликвидные (денежные активы);
  • • высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);
  • • среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и др.);
  • • низколиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);
  • • неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность).

На следующих этапах анализа, характеризующих уровень и динамику абсолютных и структурных показателей имущества, целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс. В целях диагностики применяют способы вертикального и горизонтального анализа, производят трендовый анализ важнейших показателей.

Пример. В табл. 5.1 приведены данные для анализа активов.

Стоимость активов организации выросла в среднем за анализируемый период (31.12.2009—31.12.2011) более чем на 61 млрд руб. При этом 36 млрд приходится на рост раздела II актива баланса, а 25 — раздела I. Наибольший прирост наблюдается по статье «Дебиторская задолженность» (средний абсолютный прирост составил +31 млрд руб. за два года). На втором месте — основные фонды (+18 млрд руб.). В течение периода анализа снижение наблюдается только по статьям «Нематериальные активы», «Результаты исследований и разработок» и «Прочие оборотные активы». Однако они незначительны и не влияют в целом на динамику активов.

Следует отметить колебания в структуре активов. На конец 2009 г. 78,17% занимали внеоборотные активы, а на конец 2011 г. их доля снизилась до 53,52% (на 24,65 п.п.). Доля оборотных активов, напротив, выросла с 21,83 до 46,48%.

Анализ активов ОАО «Газпром газораспределение»

Абсолютное значение, тыс. руб.

Средний абсолютный прирост, тыс. руб.

Прирост в удельных весах, п.п. (2011 к 2009)

к изменению итога баланса (2011 к 2009)

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

Материальные поисковые активы

Доходные вложения в материальные ценности

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Однако в течение 2011 г. структурные колебания имели обратную тенденцию: доля оборотных активов снизилась на 2,09 п.п. (46,48 — 48,57). В общей сложности наибольший удельный вес в активах по-прежнему принадлежит внеоборотным активам. Из 53,52%, приходящихся на их долю, 36,41% составляют основные средства, что является характерным для организаций нефтегазовой отрасли. Вместе с тем на втором месте в структуре внеоборотных активов — финансовые вложения (16,98% от стоимости активов). Это — одна из черт открытых акционерных обществ — дочерних предприятий ОАО «Газпром».

В структуре оборотных активов 38,01% от актива приходится на дебиторскую задолженность. Оставшиеся структурные элементы (запасы, денежные средства, финансовые вложения (краткосрочные) и др.) в совокупности не занимают и 10% активов.

В целом структура активов характерна для организаций рассматриваемой отрасли.

Структура стоимости имущества (актива) организации дает общее представление о ее финансовом состоянии. Анализируя актив баланса, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины оборотных и внеоборотных средств в стоимости активов, на соотношение темпов роста отдельных его частей.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

где ОбА — оборотные (текущие) активы; ВА — внеоборотные (постоянные) активы.

Значение данного показателя в основном обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. Так, значительная часть активов производственной организации обычно формируется за счет основных производственных фондов. В то же время активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе оборотные активы.

Проводят углубленный анализ внеоборотных активов, раскрывая причины изменений по каждой статье, и оборотных активов, обращая особое внимание на движение производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. На основе данных структуры внеоборотных активов выясняют тип стратегии организации в отношении долгосрочных вложений. Высокий вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины постоянных активов свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации.

Аналогичная динамика по долгосрочным финансовым вложениям отражает финансово-инвестиционную стратегию развития.

Следует принять во внимание вероятность финансовых потерь, связанных с необходимостью оказывать слабым дочерним организациям финансовую помощь, уменьшающую финансовые ресурсы самой организации.

Организация ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством. Несмотря на отсутствие статьи «Незавершенное строительство» в числе обязательных, отдельные организации используют ее в своих балансах. Активы, отраженные в этой статье, не участвуют в производстве, и при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансово-экономической деятельности.

Повышение доли оборотных средств в валюте баланса может быть следствием различных обстоятельств:

  • • формируется более мобильная структура активов;
  • • часть текущих активов отвлекается на кредитование покупателей товаров и других дебиторов;
  • • сворачивается производственная база и растет торговая сфера деятельности;
  • • реальная стоимость основных средств искажена вследствие используемого порядка их бухгалтерского учета и др.

Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться в сопоставлении с динамикой финансовых результатов.

Например, увеличение дебиторской задолженности, а также запасов и готовой продукции на складе пропорционально росту финансовых результатов является естественным следствием расширения деятельности организации. Напротив, рост запасов и дебиторской задолженности на фоне падения объемов продаж отражает тот факт, что организация ведет неудовлетворительную работу по сбору задолженности у своих покупателей, а также несет значительные потери, связанные с хранением продукции.

Увеличение готовой продукции на складах — это замораживание оборотных активов, отсутствие наличных активов, а значит, задержка бюджетных платежей, заработной платы и т.д.

Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует об укреплении финансового состояния (денег должно хватать, чтобы обеспечить все первоочередные платежи), с другой стороны, большие суммы денежных средств в течение длительного времени свидетельствуют о неправильном использовании оборотного капитала (деньги должны пускаться в оборот с целью получения прибыли). Организация может испытывать дефицит денежных средств потому, что значительная их часть будет «заморожена» в запасах и готовой продукции.

Читайте также:  Какой анализ нужно сдать чтобы проверить печень

Обычно накопление больших производственных запасов говорит о спаде производственной активности, но может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации или о стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от инфляции.

Оценка качественных изменений в имущественном положении организации и степени их прогрессивности будет более полной, если ее дополнить анализом состава, состояния и движения основных средств как важнейшего элемента имущества организации (доля активной части основных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления, коэффициент выбытия, доля арендованных основных средств).

Кроме того, целесообразно провести анализ денежных активов на основе отчета о движении денежных средств, а также динамики и качества дебиторской и кредиторской задолженности, которые обычно отражаются в пояснении к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

источник

Грамотное распоряжение имеющимся у компании имуществом – одно из ключевых аспектов успешного хозяйствования. Не менее важно знать, из каких источников поступило, и не навредит ли это организации в будущем. То, насколько логично и целесообразно эксплуатируются ресурсы, можно выяснить, если провести анализ имущества предприятия, результаты которого будут полезны не только руководству фирмы, но и нынешним и потенциальным кредиторам, инвесторам и контрагентам.

Прежде всего, определимся с понятием “имущество”. Под имуществом понимаются материальные и нематериальные ценности, а в контексте коммерческой деятельности подразумеваются все те объекты, которые эксплуатируются в процессе производства продукции и реализации товаров, работ и услуг. Различают:

  • амортизируемое имущество (его стоимость постоянно включается в стоимость готового к реализации товара);
  • не амортизируемое имущество (стоимость которого лишь единожды включается в цену реализуемой продукции).

Кроме того, под имуществом понимаются права и обязанности предприятия, учитываемые в бухгалтерском балансе как Активы и Пассивы – в совокупности они характеризуют имущественное положение фирмы. Если компания передает свои права другой организации, речь идет о правопреемстве. Прекращение же обязанностей возможно при ликвидации юрлица.

Финансовыми аналитиками признаются 2 источника формирования имущества организаций, в зависимости от способа их приобретения в распоряжение фирм:

  1. Собственные ресурсы фирм (например, вклады владельцев).
  2. Заемные средства (например, банковские кредиты).

Рассмотрим разновидности собственных и заемных ресурсов. Для этого обратимся к представленной ниже таблице:

Вид имущества Разновидности имущества
Собственные ресурсы Начальный капитал.

Именно с собственного имущества начинается хозяйственная деятельность предприятия, когда из вкладов собственников формируется уставный капитал (его размер изначально фиксируется в Уставе и некоторых иных учредительных документах). Кроме того, собственными ресурсами считаются выкупленные акции – по сути доли других предприятий (их стоимость рассчитывается с момента входа в состав АО и до закрытия юридического лица).

Запасной капитал.

Это резервные ресурсы, формируемые за счет регулярных отчислений денежных средств из чистой прибыли и необходимые на случай непредвиденных расходов. Их обязательный объем можно выяснить по нормативно-правовым актам компании и ее уставным документам. Запас денег также называют “подушкой безопасности”.

Добавочный капитал.

Такой капитал формируется при росте курса иностранной валюты (вычисляется как разница между последней ценой и изначально вложенными средствами) и при получении эмиссионного дохода по акциям. Его размер определяется в процессе проведения переоценки ресурсов и равен приросту стоимости амортизируемого имущества.

Целевое финансирование.

Объем таких ресурсов формируется из финансовых средств, которые выделяются в пользу предприятия юридическими и/или физическими лицами на определенные цели.

Резервы на предстоящие расходы.

Средства, заблаговременно формируемые в объеме, необходимом для покрытия предстоящих (запланированных) расходов.

Собственные резервы.

Данные ресурсы формируются постоянно из доходов будущих периодов.

Оценочные резервы.

В отчисления оценочных резервов компании направляются предполагаемые суммы, полученные в результате удешевления материальных ценностей или в процессе обесценивания акций.

Нераспределенная прибыль.

Это прибыль, полученная в течение предшествующего периода. Тогда из суммы дохода вычитаются лишь отчисления по налогам и суммы, которые направляются на формирование специализированных фондов.

Заемные средства Банковские кредиты и займы иных организаций.

Любой заем означает для компании-заемщика появление в бухгалтерском балансе обязательства в виде погашения тела кредита и процентов за пользование средствами.

В зависимости от сроков выплат различают краткосрочные и долгосрочные кредиты.

Под данную категорию подпадают также суммы прибыли, полученной от выпущенных и проданных ценных бумаг компании.

Расчеты по договорам.

Договора могут быть различными, например, касающимися депонентов, дивидендов, страхования претензий, поставок.

Обязательства по распределению прибыли.

Формируются из дивидендов от продажи акций. Из этих средств погашаются штрафы и прочие санкции, а также уплачиваются налоги.

Отложенные налоговые обязательства.

Запас средств формируется на случай, если в текущем или будущем периоде увеличится ставка по налогу на прибыль.

Анализ имущества предприятия (в большей степени – источников его формирования) производится с целью:

  • оценки общей стоимости хозяйствующего субъекта (в том числе для приватизации и прочих операций);
  • получения оснований для утверждения конкретных сумм при заключения договора лизинга;
  • сдачи в аренду бизнеса или отдельных объектов имущества;
  • определения справедливой цены бизнеса.

Источники формирования имущества предприятия изучаются с целью выявления доли заемных средств в общей массе ресурсов. Поскольку современные рыночные отношения и высокая конкуренция требуют от компаний наличия большого числа активов, которые обеспечили бы им достаточно быстрое развитие и конкурентоспособность, предприятиям приходится брать имущество взаймы и оформлять кредиты в банках.

Однако, брать такую практику за правило не рекомендуется – посторонние вложения увеличивают обязательства компании и делают ее деятельность нестабильной. Анализ имущества предприятия помогает вовремя обнаружить высокую долю заемных средств в совокупности имущественного комплекса и предотвратить бесконтрольный рост задолженности перед заемщиками.

Одной из задач анализа имущества является оценка платежеспособности организации. Платежеспособность – это наличие у хозяйствующего субъекта возможности своевременно исполнять свои обязательства даже тогда, когда все имеющиеся кредиторы разом потребуют незамедлительного расчета по долгам (причем погасить все долги нужно без запуска процедуры распродажи имущества).

Чтобы дать полноценную оценку эффективности деятельности, мало оценить платежеспособность предприятия – нужно также определить ликвидность (об этом поговорим позднее). Что касается коэффициента платежеспособности, его значение по результатам анализа не должно опускаться ниже 1, т.к. неравенство Кпл 1 означает возможность удовлетворения требований кредиторов имуществом компании.

По значению показателя платежеспособности можно получить общее представление о том, готова ли фирма рассчитаться не только по краткосрочным, но и по долгосрочным долгам перед контрагентами, банками и государственным бюджетом.

Ликвидность – это способность обращения всего имущества предприятия в деньги (это возможность бизнеса быть проданным). Данный коэффициент дает понять, какова вероятность того, что хозяйствующий субъект сумеет расплатиться по краткосрочным долгам. А анализ имущества помогает выяснить, как быстро будет продано предприятие (другими словами, насколько бизнес ликвиден). Чем скорее компания может быть реализована за деньги, тем выше ее ликвидность.

Коэффициенты ликвидности Общие сведения
Общая ликвидность

(коэффициент покрытия)

Коэффициент применяется в случаях, когда необходимо выяснить, способна ли компания исполнить обязательства перед своими кредиторами. Значение коэффициента можно расценивать как отношение 1 рубля имеющихся ресурсов к 1 рублю долгов фирмы (позволяет увидеть, сколько рублей задолженностей приходится на каждый рубль активов).

Результат деления не должен быть ниже 1, но оптимальное значение = 2. Чем ниже показатель, тем выше риск банкротства.

Быстрая ликвидность Это способность погашения всех долгов за 1 производственный цикл. Данное значение пригождается в момент, когда возникают проблемы с продажей продукции, и при этом имеется необходимость исполнения каких-то неотложных обязательств.
Абсолютная ликвидность Значение показателя абсолютной ликвидности дает представление о возможности погашения краткосрочных задолженностей перед кредиторами с использованием собственных активов. Оптимальным считается значение от 0,2 до 0,3 – чем выше показатель, тем стабильнее компания.

Финансово устойчивое предприятие в условиях рынка имеет возможность проводить маневрирование своим бюджетом и бесперебойно производить свои товары (выполнять работы, оказывать услуги). Оценить степень финансовой устойчивости поможет, опять-таки, анализ имущества предприятия. Полное представление об устойчивости фирмы на рынке можно получить, рассчитав 3 коэффициента:

Название коэффициента Общая характеристика
Коэффициент автономии Рассчитывается как отношение собственных средств к стоимости всего имеющегося имущества. Для фирмы будет хорошим знаком значение показателя выше 0,5. Если оно ниже – существует риск возникновения финансовых проблем.
Коэффициент зависимости Хорошо, когда анализ имущества показывает преобладание собственных ресурсов над посторонними вложениями. Демонстрирует такое соотношение коэффициент зависимости, значение которого должно быть не больше 50%.
Коэффициент маневренности Характеризует степень целесообразности использования собственных ресурсов. Чем больше значение показателя, тем лучше компания приспосабливается к изменениям рыночной конъюнктуры. Нормативное значение отсутствует, но значение 0,5 считается приемлемым, а значение меньше 0 свидетельствует о неспособности маневрирования собственными ресурсами.

Банкротство – это отсутствие у компании ресурсов для исполнения своих обязательств перед кредиторами. Коэффициент, оценивающий вероятность такого исхода, рассчитывается путем деления суммы всех собственных ресурсов компании на совокупную мобильность части оборотов фирмы. Если результат больше 0,1 (это оптимальное значение частного), часть переведенных в деньги активов состоит из собственных ресурсов.

Иным способом определения вероятности банкротства является деление общего размера дебиторской задолженности на кредиторскую задолженность фирмы. В данном случае оптимальным значением будет 2. И чем больше результат частного, тем хуже – так как высокие значения говорят о чрезмерной зависимости компании от заемных средств.

В представленной ниже таблице отражены все основные финансовые коэффициенты, которые характеризуют имущественное состояние коммерческого предприятия:

Показатель Формула расчета
Динамика имущества
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах
Доля внеоборотных активов в имуществе
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах
Доля оборотных активов в имуществе
Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах
Доля реальных активов в имуществе
Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах
Доля запасов в оборотных активах
Доля основных средств во внеоборотных активах
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах

Как мы успели выяснить, показателей имущественного состояния коммерческих фирм существует множество. Соответственно, анализ имущества предприятия предполагает комплексный подход. Поэтому в рамках данной статьи рассмотрим упрощенный пример данного финансового исследования. Сперва проведем оценку состава и структуры имущества компании:

Основываясь на данных, полученных из таблицы, можно сделать следующие выводы:

  • Величина имущества компании выросла по большей части из-за увеличения оборотных средств (на это указывает уменьшение значения коэффициента соотношения ОС и оборотных средств).
  • Стоимость реального имущества = стоимости ОС. Компания отличается низким производственным потенциалом, т.к. отмечается маленькая доля реального имущества в общем имуществе фирмы. За отчетный период исследуемый потенциал вырос на 46,96%, однако, его доля в общей совокупности имущества снизилась на 9,81%.
  • Дебиторская задолженность составила более половины удельного веса финансовых средств и расчетов в базисном периоде, но в отчетном периоде таковая вовсе отсутствует. Величина денежных средств растет на 373,91%, и доля их увеличивается на 52,94% – значит, компания увеличивает маневренность оборотных средств.
  • 100% оборотных активов составили расчеты и деньги (сумма строк 230, 240, 250, 260), а в структуре оборотных средств нет запасов и прочих материальных активов. Величина денежных средств и расчетов выросла на 123,02%, если сравнивать с базисным периодом. Логично, что и ее удельный вес в структуре имущества повысился на 9,81%.

Теперь проанализируем динамику состава и структуры источников формирования имущества нашей компании:

Выводы могут быть сделаны следующие:

  • Доля собственных средств в источниках имущества снижается с 16,45% до 8,65%, хотя состав СС не меняется в динамике.
  • Нераспределенная прибыль отсутствует. Добавочный (82,3%) и уставный капитал (17,7%) в динамике не изменяются.
  • Фонды потребления падают в структуре краткосрочных долгов с 27,18% до 3,60%. Абсолютная их величина уменьшается на 72,43%.
  • Краткосрочные обязательства составили 100% заемных средств, причем преобладает кредиторская задолженность (72,82% в базисном, 96,40% – в отчетном периоде). Абсолютная сумма кредиторской задолженности повысилась на 175,36%, а доля ее в структуре краткосрочных задолженностей увеличилась на 23,58%. Авансы полученные получили наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности (их доля выросла в отчетном периоде на 10,19%).
  • Финансирование оборотных средств происходит за счет заемного капитала, т.к. наличие собственных оборотных средств является отрицательным и в базисном, и в отчетном периоде.
  • Обнаружена тенденция к снижению финансовой устойчивости, т.к. соотношение заемных и собственных средств намного больше 1 (с увеличением в отчетном периоде). Тем временем показатель финансовой устойчивости и без того низкий.

Вопрос: Что входит в имущественный комплекс? Признается ли объект имуществом предприятия, если не была произведена государственная регистрация?

Ответ: Под имущественным комплексом подразумеваются материальные ценности, такие как земельные участки, сооружения, здания, оборудование, машины, сырье, готовая продукция, а также нематериальные ценности – товарный знак, бренд, права пользования чем-либо (собственности, оперативного управления, хозяйственного ведения, пожизненного наследования) и т.п. Имущество может быть движимым и недвижимым (которое невозможно переместить без видимых нарушений целостности). Государственная регистрация проводится в отношении недвижимости (готовых и незаконченных построек, лесных массивов, речных судов, космических аппаратов и т.д.). А движимое имущество, за небольшими исключениями, не требует гос. регистрации.

Вопрос: Что относится к нематериальному имуществу, и представляет ли оно достаточную ценность для участия в анализе имущественного положения компании?

Ответ: Нематериальное имущество – это все то, что является неосязаемым, но при этом представляет ценность. Речь идет о репутации предприятия, товарный знак, клиентская база, секреты производства, контракты с покупателями, квалифицированные кадры и т.д. Нематериальные активы представляют большую ценность, делают компанию уникальной, конкурентоспособной и привлекательной для потребителя и инвесторов.

источник