Меню Рубрики

Как провести горизонтальный анализ отчетности

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

  • какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
  • какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
  • увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
  • насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
  • каково распределение заемных средств по срокам погашения;
  • какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Практика экономического анализa выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете – они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства – увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи – в процентах от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа может реализован в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

Горизонтальный анализ (временной) агрегированного баланса (скачать таблицу).

Вертикальныйанализ (структурный) агрегированного баланса (скачать таблицу).

источник

Финансовый анализ — это процесс исследования результатов деятельности предприятия с целью выявление резервов повышения стоимости, обеспечения дальнейшего развития. На основе полученных результатов принимаются управленческие решения, разрабатывается стратегия.

Исследовать деятельность предприятия можно несколькими методами. Сначала рассчитываются удельные веса статей отчетности в итоговом показателе. Горизонтальный анализ (временной) отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. Трендовые сравнения данных с предшествующими периодами проводятся с целью формирования плана. Коэффициенты показывают соотношение отдельных статей баланса, а причины их изменения отображает факторный анализ.

На предприятии чаще всего проводятся структурные динамические исследования и рассчитываются показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и рыночной активности). При этом учитываются такие факторы:

  • на величину коэффициентов оказывает влияние учетная политика организации;
  • диверсификация деятельности сильно затрудняет анализ показателей по отраслям;
  • нормативные и оптимальные коэффициенты – это разные понятия.

Анализ статей баланса показывает:

  • объем активов, их соотношение, источники финансирования;
  • какие статьи изменяются опережающими темпами, и как это влияет на структуру баланса;
  • долю запасов и ДЗ;
  • величину собственных средств, степень зависимости компании от заемных ресурсов;
  • распределение кредитов по срокам погашения;
  • уровень задолженности перед бюджетом, банками и сотрудниками.

В бухгалтерской отчетности отображается структура имущества и источники ее финансирования. Вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных статей баланса. На основе относительных оценок затем проводится сравнение показателей деятельности. Алгоритм расчетов простой: определяется доля текущих необоротных активов в общей сумме баланса, а затем анализируются причины их изменения.

Горизонтальный анализ состоит в построении таблиц, в которых отображается величина пассива (актива) на начало и конец года в абсолютном и относительном значениях и их изменения. Если период расчетов — более года, определяются базисные темпы роста.

Эти два вида исследования дополняют друг друга. В вертикальном анализе выделяются элементы с большим удельным весом, в горизонтальном акцент делается на скачкообразных изменениях.

Баланс отражает имущество и источники его формирования. Если валюта (итог) за год увеличивается, необходимо выявить причины изменения. Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о непродуманной сбытовой политике, которая может привести к убыткам. Предоставляя коммерческий кредит, предприятие авансирует своих покупателей, делится частью дохода. Но если платежи от контрагентов задерживаются, оно вынуждено брать займы, чтобы обеспечить текущую хозяйственную деятельность. Если обновляются основные фонды, это значит, что предприятие эффективно функционирует. Увеличение суммы денежных средств свидетельствует о росте ликвидности. В идеале денег должно хватать на погашение 50 % краткосрочных обязательств. Излишки стоит инвестировать.

Оборотные активы могут уменьшиться за счет сокращения производственного потенциала, переоценки основных средств в БУ. В остальных случаях это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, ускорению их оборачиваемости.

Горизонтальный метод анализа позволяет сравнивать значение показателей с предыдущими периодами. При изучении состава запасов следует обратить внимание на изменения объема сырья и материалов, НЗП, ГП, товаров для перепродажи. Рост удельного веса запасов может свидетельствовать о:

  1. увеличении производственного потенциала;
  2. желании обезопасить средства от обесценения за счет вложений в запасы;
  3. неэффективности стратегии, в результате которой большая часть ОА иммобилизована в запасах с низкой ликвидностью.

Немалое значение также имеет соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше удельный вес личных средств, тем выше финустойчивость предприятия, оно меньше зависит от кредиторов, ему не грозит банкротство. Значительный удельный вес заемного капитала свидетельствует об угрозе. Кредиты и займы рано или поздно придется возвращать. Если у предприятия будет недостаточно средств, оно может обанкротиться. Отсутствие заемных средств вообще свидетельствует о высокой финансовой устойчивости. Но важно помнить, что если рентабельность превышает цену привлечения ресурсов, общая эффективность использования средств возрастает. Нераспределенная прибыль также может являться источником финансирования организации.

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого просчитаем абсолютные и относительные отклонения каждой статьи отчетности. Поможет нам в этом таблица горизонтального анализа.

Баланс (тыс. руб.) 2013 2014 Абсол. Относ.
Оборотные средства
Денежные средства 17 12 -6 -33 %
ЦБ 54 14 -40 -74 %
ДЗ 271 389 118 44 %
Векселя полученные 47 43 -5 -10 %
ТМЦ 51 45 -6 -12 %
Авансы 11 10 -1 -9 %
ИТОГО ОА 452 513 61 13 %
ОС
Здания, сооружения 350 358 8 2 %
Амортизация 84 112 28 34 %
Остаточная стоимость 267 246 -20 -8 %
Инвестиции 15 15 0 %
ГП 28 28 0 %
Гудвил 11 6 -5 -45 %
ИТОГО ОС 321 295 -25 -8 %
АКТИВЫ 773 808 35 5 %
Краткосрочные задолженности
КЗ 143 97 -46 32 %
Векселя выданные 38 33 -5 13 %
Начисленные обязательства 55 86 31 56 %
Ссуда 7 11 4 62 %
Текущая часть долгосрочного долга 5 5 0 %
Задолженности в бюджет 34 35 1 3 %
Краткосрочная задолженность, всего 281 267 -15 -5 %
Долгосрочные задолженности
Облигации к оплате 80 80 0 %
Долгосрочные кредиты 15 10 -5 -33 %
Отсроченный НПП 6 4 -1 -21 %
Долгосроч. задолж., всего 101 94 -6 -6 %
Собственный капитал
Привилегированные акции 30 30 0 %
Обыкновенные акции 288 288 0 %
Дополнительный капитал 12 12 0 %
Нераспределенная прибыль 61 117 56 93 %
ИТОГО СК 391 447 56 14 %
ИТОГО Пассивы 773 808 35 5 %

Горизонтальный анализ актива баланса показал, что основные средства за отчетный период не обновлялись. Общая сумма активов увеличилась на 35 тыс. руб., а обязательств — уменьшилась. Изменения произошли за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма оборотных средств увеличилась на 60 тыс. руб. за счет дебиторской задолженности. Часть денежных средств была направлена на погашение краткосрочной задолженности (5.23%). Это сокращение предприятие компенсировало ростом обязательств, которые в данном примере явились одним из источников финансирования. Горизонтальный финансовый анализ показывает, что соотношение СК и ЗК составляет примерно 55:45. Положительной тенденцией является снижение доли кредитов на 5 % и долгосрочных займов на 6 %. В структуре собственного капитала изменений за отчетный период не было. Для получения дополнительной информации следует проанализировать другие показатели.

Для наглядности мы решили опять использовать таблицу

Отчет о прибыли 2013 2014 Абсол. Отн.
Выручка 1230000 1440000 210000 17 %
Себестоимость 918,257 1106,818 188,6 21 %
Материальные затраты 525,875 654,116 128,2 24 %
Оплата труда 184,5 201,6 17,1 9 %
Производственные издержки 167,05 214,12 47,1 28 %
Амортизация материальных активов 35,832 31,982 -3,9 -11 %
Износ нематериальных активов 5 5 0,0 0 %
Валовая прибыль 311,744 333,182 21,4 7 %
Административные затраты 55,35 86,4 31,1 56 %
Издержки маркетинговые 129,15 122,4 -6,8 -5 %
Операционная прибыль 127,244 124,382 -2,9 -2 %
Результат от продажи активов 1,25 6,15 4,9 392 %
Дивиденды 500 1520 1020,0 204 %
Прибыль до выплаты % 128,994 132,052 3,1 2 %
% по облигациям 11,2 11,2 0,0 0 %
% по долгосрочному долгу 3,2 2,4 -0,8 -25 %
% по ссуде 1,08 1,56 0,5 44 %
Прибыль до налогооблажения 113,5 116,9 3,4 3 %
НПП 34,1 35,1 1,0 3 %
ЧП 79,4 81,8 2,4 3 %

Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках показывает, что за год выручка увеличилась на 17 %, а валовой доход — только на 7 %. Нежелательное изменение произошло за счет роста более высокими темпами стоимости материалов (24 %) и производственных издержек (28 %). Операционная прибыль сократилась на 2 % за счет значительного (56 %) увеличения административных издержек. Несмотря на рост затрат, чистая прибыль увеличилась почти на 3 % за счет уменьшения процентных платежей и роста прибыли от неосновной деятельности (продажи активов).

Горизонтальный анализ, пример которого был представлен ранее, позволяет сделать общие выводы о финансовом состоянии организации. Чтобы правильно определить причины изменения в структуре активов, необходимо дополнительно исследовать форму № 5. Увеличение в НМА такой статьи, как «НЗП», говорит об отвлечении ресурсов в объекты незаконченного строительства. Это негативно сказывается на текущем положении организации. Наличие долгосрочных финвложений свидетельствует об активизации инвестиционной деятельности. Следует дополнительно оценить ликвидность, рентабельность и риск эмиссионных ЦБ.

Наличие в первом разделе баланса патентов и лицензий косвенно отражает финансирование объектов интеллектуальной собственности. Детальный анализ использования НМА важен для дирекции. Он не может быть осуществлен по данным одного лишь баланса. Следует дополнительно привлечь другие виды отчетности.

источник

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Читайте также:  Какие анализы сдать при кровотечение

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

  1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
  2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

  1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
  2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
  3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.

источник

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, попадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России (http://www.minfin.ru/ru/perfomance/audit/basics/).

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность?».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2018 имеет следующий вид:

Наименование показателя

На 31.12.2018

На 31.12.2017

На 31.12.2016

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Статья баланса

На 31.12.2018

На 31.12.2017

Отклонение (+/–)

В том числе: внеоборотные (ОС)

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

В том числе: собственный капитал

Источники средств в расчетах

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Статья баланса

На 31.12.2018

На 31.12.2017

Сдвиги в структуре, %

Структура имущества

В том числе: внеоборотные активы (ОС)

оборотные активы

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Структура капитала

В том числе: собственный капитал

заемный капитал

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

Коэффициент финансовой зависимости.

Валюта баланса / собственный капитал

Коэффициент финансовой независимости.

Собственный капитал / валюта баланса

Коэффициент общей платежеспособности

Валюта баланса / заемный капитал

Заемный капитал / собственный капитал

Коэффициент мгновенной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент средней ликвидности

(ДС и ДЭ+ КФВ + ДЗ + Запасы) / КО

(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16

Коэффициент промежуточной ликвидности

(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО

(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16

Коэффициент текущей ликвидности

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов показал: показатели платежеспособности близки к рекомендуемым. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой и текущей ликвидности показывают недостаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную дату.

Кроме того, необходимо произвести расчет коэффициентов финансовой устойчивости (автономии, маневренности и др.). Сделать это вам помогут наши статьи:

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Показатель баланса

На 31.12.2016

На 31.12.2017

На 31.12.2018

Денежные средства и денежные эквиваленты

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

  • предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
  • аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
  • заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

  • коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
  • коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
  • коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Анализ показателей бухгалтерского баланса — объемный и многоэтапный процесс. Его результаты позволяют выявить потенциальные риски, выработать финансовую политику предприятия и способствовать эффективным управленческим решениям. Процесс анализа может быть облегчен с помощью применения специализированных программ.

источник

Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации. Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем. В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

  • снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
  • разработать методы поддержания стабильности производства;
  • увеличить доходы фирмы;
  • провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Важно! Горизонтальный и вертикальный анализ баланса могут быть применены одновременно, поскольку они дополняют друг друга и помогают проведению более глубокого исследования бухгалтерских данных, что позволяет увидеть темпы роста компании и динамику ее развития.

Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

  1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
  2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Способ анализа, о котором пойдет речь, называется горизонтальным по той причине, что сведения по каждой статье бухгалтерского баланса за несколько периодов располагаются в строке по горизонтали. Чем за большее количество периодов деятельности сравниваются данные, тем больше в таблице анализа столбцов.

Ниже представлен перечень основных сведений, которые необходимо знать о горизонтальном анализе бухгалтерской отчетности:

  1. Данным методом пользуются в случаях, когда требуется исследование временной динамики итогов баланса.
  2. Сравнению подлежат не только значения абсолютных показателей (в руб.), но и относительных (в %):
Абсолютные отклонения
Относительные отклонения
Темпы роста
  1. Чтобы провести анализ, следует выбрать 2-3 квартала или года. Абсолютные (или относительные) величины последовательно сравниваются с аналогичными индикаторами более поздних периодов.
  2. Горизонтальный анализ дает возможность оценить, улучшились или ухудшились производственные показатели в сравнении с позапрошлым и прошлым годом.

При проведении горизонтального анализа в первую очередь смотрят на итог баланса по Активу – если значение увеличивается по столбцам (от предшествующих к будущим периодам), это свидетельствует о благоприятном развитии компании и наличии у нее шансов на дальнейший рост.

Далее, обращается внимание на динамику показателей вне- и оборотных средств: если наблюдается их рост от периода к периоду, значит, фирма ведет активную работу, а управленческий персонал принимает правильные решения на пути к совершенствованию базы.

Следующее, что нужно проверить – платежеспособность компании, наличие у фирмы свободных денег в обороте и, что немаловажно, используются ли они для инвестиций с целью извлечения доп. прибыли. Обо всем об этом можно судить, изучив динамику значений по статьям, непосредственно связанным с деньгами – “Денежные средства”, “Дебиторская задолженность”, “Финансовые вложения”.

И, наконец, изучаются строки по Пассиву. Чтобы понять, откуда у изучаемой компании свободные деньги, следует обратить внимание на изменения в показателях по статьям “Заемные средства” и “Кредиторская задолженность”. Здесь, прежде чем делать какие-либо выводы, нужно тщательно проанализировать политику предприятия по части привлечения стороннего капитала. Поскольку, анализ баланса может демонстрировать рост долга, однако, это может оказаться положительным моментом, если деньги грамотно инвестируются и приносят дополнительный доход.

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

  1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
  2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
  3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:
  • посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
  • сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
  • узнать состав вне- и оборотного капитала;
  • выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
  • проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

  1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
  2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).
Читайте также:  Как сделать анализ анкетирования пример

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

  1. Для 1 января 2015 года:
  2. Для 1 января 2016 года:
  3. Увеличение активов в 2016 году в сравнении с прошлым годом:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

  • Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
  • Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
  • Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
  • Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
  • 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

  • у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
  • фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
  • предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
  • компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
  • данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Вопрос: В чем преимущества и недостатки использования вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности?

Ответ: Положительной стороной горизонтального анализа является возможность проведения оценки динамики финансовых показателей по годам. Существенным же недостатком становится тот факт, что данный вид анализа мало пригоден для оценки финансового состояния и принятия решений менеджерами – это скорее способ диагностики. Что касается вертикального анализа, он дает возможность отслеживания изменений в структуре А и П фирмы, однако также не позволяет оценивать ее финансовое состояние.

источник

Важный материал на тему: «Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах» с профессиональной точки зрения. Если возникнут вопросы, вы всегда их можете задать дежурному юристу.

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе используют два подхода:

  • Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
  • Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему (или первому) периоду (например, «за последние три месяца выручку выросла на 20%»).

Противоположным по смыслу горизонтальному анализу является вертикальный анализ отчетности, где сравнение идет не в хронологии (по периода), а в рамках одного периода в сравнение с другими показателями.

О горизонтальном анализе отчетности на английском языке читайте в статье » Horizontal Analysis of Financial Statements».

Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности по вертикали) направлен на изучение структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Например, верительный анализ актива бухгалтерского баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах предприятия (вертикальный анализ актива баланса). Определив в процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными величинами. В части пассива баланса проводят структурный анализ собственных и заемных средств, а также состав заемных средств по срокам погашения (долгосрочные и краткосрочные обязательства). Пример вертикального анализ можно посмотреть в отчетах «Вашего финансового аналитика».

В части анализа отчета о прибылях и убытках, вертикальный анализ используют для выявления структуры расходов и расходов, определения доли или чистой прибыли расходов в выручке от реализации.

Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей, часто прибегают к горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих показателей в течение ряда периодов. Например, вертикальный анализ показал, что доля основных средств на 31.12.2009 составила 40% от всего имущества организации; на 31.12.2010 – 45%. В свою очередь, горизонтальный анализ показывает, что за год доля основных средств выросла на 5%, т.е. производство стало более фондоемким.

О вертикальном анализе отчетности на английском языке читайте в статье » Vertical Analysis of Financial Statements».

Анализ динамики состава и структуры показателей прибыли дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) затрат предприятия. Анализ отчета о финансовых результатах представлен в таблицах 5и 6.

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Наименование показателя Значение показателя, тыс. руб. Абс. Изменения, тыс. руб. Отн. Изменения, %
2011г. 2012г. 2013г. 2012-2011г.г 2013-2012г.г. 2012/2011г.г. 2013/2012г.г.
Выручка -133871 101,26 86,81
Себестоимость -49778 -59072 93,78 92,13
Валовая прибыль (убыток) -74799 130,9 71,72
Коммерческие расходы -19708 -7388 88,43 95,09
Управленческие расходы -11276 105,47 85,15
Прибыль (убыток) от продаж -40239 -18162 -56135 -94,37 -47,83
Проценты к получению -412 12,15 310,53
Проценты к уплате -3167 138,92 91,2
Прочие доходы 182,2 113,99
Прочие расходы -4243 121,3 95,45
Прибыль (убыток) до налогообложения -79043 -7929 -32426 -30,99 -32,37
Текущий налог на прибыль 1318,4
в т.ч. Постоянные налоговые обязательства -2664 123,12 69,22
Изменение отложенных налоговых обязательств -1541 1526,4 21,74
Изменение отложенных налоговых активов -1138 -7996 87,56 0,17
Прочее 4054,3 1643,7
Чистая прибыль (убыток) -70059 -1758 -18,17 86,19

В результате проведения горизонтального анализа прибыли видно, что

себестоимость продаж уменьшилась и в 2012 году и в 2013, на 49778 тыс. руб. и на 59072 тыс. руб. соответственно. Вследствие чего в 2013 году снизилась выручка на 133871 тыс. руб.

Коммерческие и управленческие расходы в 2013 году снизились на 7388 тыс. руб. и на 11276 тыс. руб. Валовая прибыль в 2012 возросла на 62443 тыс. руб., вследствие в этом году возросла и прибыль от продаж на 78212 тыс. руб.

Прочие доходы и прочие расходы в 2013 году увеличились на 16179 тыс. руб. и на 4243 тыс. руб. соответственно. Так в 2013 году убыток до налогообложения составил 7929 тыс. руб. Таким образом, чистая прибыль так же в 2012 году увеличилась на 82789 тыс. руб., а в 2013 году уменьшилась на 1758 тыс. руб.

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Наименование показателя Значение показателя, тыс. руб. Удельный вес, %
2011г. 2012г. 2013г. 2011г. 2012г. 2013г.
Выручка
Себестоимость 79,83 73,93 78,46
Валовая прибыль (убыток) 20,17 26,07 21,54
Коммерческие расходы 14,84 16,26
Управленческие расходы 7,19 7,49 7,34
Прибыль (убыток) от продаж -40239 -18162 -4,02 3,74 -2,06
Проценты к получению 0,05 0,01 0,02
Проценты к уплате 2,58 3,54 3,72
Прочие доходы 6,34 11,4 14,97
Прочие расходы 7,67 9,19 10,1
Прибыль (убыток) до налогообложения -79043 -7929 -7,89 2,41 -0,9
Текущий налог на прибыль 0,04 0,55
в т.ч. Постоянные налоговые обязательства 0,7 0,85 0,68
Изменение отложенных налоговых обязательств 0,01 0,19 0,05
Изменение отложенных налоговых активов 0,91 0,79
Прочее 0,14 2,65
Чистая прибыл (убыток) -70059 -6,99 1,25 1,25

В результате проведения вертикального отчета о финансовых результатах видно, что наибольший удельный вес в выручке занимает себестоимость, ее доля составляет 79,83% в 2011 году, 73,93% в 2012 году, а в 2013 году она составила 78,46%.

В 2012 году доля валовой прибыли увеличилась и составила 26,07%, а в 2013 году снизилась по сравнению с 2012 годом и составила 21,54%. Доля коммерческих и управленческих расходов довольно значительна, тем самым прибыль от продаж составляет малую долю, 3,74% в 2012 году и 2,06% в 2013 году. Доля прочих доходов возросла, и в 2012 году составила 11,4%, а в 2013 году 14,97%. Отсюда прибыль до налогообложения в 2011 году составила 7,89%, в 2012 году 2,41% и в 2013 году 0,9%.

Так, в 2011году был убыток, его доля составляла 6,99%, в 2012 году предприятия вышло на прибыль, которая в 2012 году и в 2013 году осталась в доле 1,25%.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

  1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
  2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

  1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
  2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
  3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.

В течение деятельности предприятия величина активов и их структура подвергаются изменения. Выявить данные изменения можно с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный (структурный) анализ — это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Иными словами, вертикальный анализ представляет собой такой прием анализа финансовой отчетности, при котором за 100% принимается результирующая статья того или иного отчета. Он позволяет сопоставлять результаты нескольких временных периодов, выявляя тенденции развития предприятия или, наоборот, ухудшение его финансового положения.

Горизонтальный анализ — это сопоставление данных финансовой отчетности предприятия за два следующих друг за другом периода для выявления абсолютных и относительных отклонений по каждой строке отчетности. С помощью горизонтального анализа пользователи отчетности получают более детальные и наглядные данные, нежели при вертикальном анализе, поскольку каждый показатель здесь представлен, прежде всего, в стоимостном, а не в процентном выражении.

Эти два вида анализа не существуют отдельно, а всегда дополняют друг друга. В совокупности горизонтальный и вертикальный анализ позволяют сделать руководству предприятия выводы о деятельности, а также разработать соответствующие рекомендации, которые приведут к возрастанию производственных мощностей, снижению издержек и увеличению чистой прибыли предприятия.

Рассмотрим вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Искра» за 200Х г.г. (табл. 2.2).

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «Искра»

Исходя из анализа таблицы 2.2 в анализируемом периоде активы ООО «Искра» увеличились на 40343 тыс. руб. или на 4,9% (+40768×100/823215), в том числе за счет прироста оборотных активов на 40769тыс. руб. или на 5% (+40768×100/820482), и уменьшения внеоборотных активов на 425 тыс. руб. или на 16% (-425×100/2733). Структура активов предприятия характеризуется большим удельным весом оборотных активов (99,7 %). Таким образом, в оборотные активы вкладывается больше средства, чем во внеоборотные активы, что характерно для данной деятельности исследуемого предприятия.

Запасы увеличились на 415 тыс. руб. или на 0,2 %, дебиторская задолженность увеличилась на 12290 тыс. руб. или на 5 % (+12290×100/266022), финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) увеличилось на 33493 или на 9 % (+33493×100/376128), денежные средства уменьшились на 5540 тыс.руб. или на 94 % (- 5540 × 100 / 5874).

Структура совокупных активов на начало, и конец года характеризуется уменьшением в их составе доли внеоборотных активов (0,31% и 0,26%) и их сумм в абсолютной величине, в том числе и основных средств, с помощью которых и осуществляется производственная деятельность ООО «Искра».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что хотя за анализируемый 200Х год и наблюдается рост валюты баланса на 5% (+40343×100/823215), но ООО «Искра» ухудшило свое финансовое состояние, поскольку рост дебиторской задолженности на 5%, финансовых вложений на 9% говорит об отвлечении товарно-материальных средств из оборота предприятия, что является отрицательным фактором. Это подтверждается и структурой актива Общества: на конец года доля дебиторской задолженности и финансовых вложений составили 32 % и 47% соответственно, а доля запасов уменьшилась и составила 20%, денежных средств уменьшилась с 1% до 0, 04% (в относительном изменении — на 94%).

Читайте также:  Как делать анализ на английском

Пассивная часть баланса характеризуется превышением заемных источников средств над собственными: на начало периода собственный капитал составлял 28 %, на конец периода – 27 %, что свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и относительной финансовой независимости предприятия от других субъектов рынка. Наблюдался рост кредиторской задолженности на 7 % (+39480×100/550559), а ее доля в структуре пассива баланса на конец 200Х г. увеличилась на 1% и составила 68%, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала и огромной задолженности предприятия перед кредиторами.

Рассмотрим горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО «Искра» за 20(Х-1) — 200Х г.г. (табл.2. 3).

Горизонтальный и вертикальный анализ

отчета о финансовых результатах ООО «Искра»

Показатели Коды строк Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины, %
20(Х-1) г. 200Х г. изменение (+-) 20(Х-1) 200Х изменение (+-)
Выручка +6369
Себестоимость продаж +7342 86,7 87,3 +0,6
Валовая прибыль (убыток) -973 13,3 12,7 -0,6
Коммерческие расходы +5015 5,5 7,2 +1,7
Управленческие расходы
Прибыль (убыток от продаж) -5988 7,8 5,5 -2,3
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы -10742 3,9 -3,9
Прочие расходы -3023 3,2 2,4 -0,8
Прибыль (убыток) до налогообложения -14714 8,5 3,1 -5,4
Текущий налог на прибыль -2943 1,7 0,6 -1,1
Чистая прибыль (убыток) 6,8 2,4 -4,4

Как видно из анализа баланса предприятия, в структуре имущества наибольший удельный вес составляют финансовые вложения — 47% на конец 200Х г. Это инвестиции предприятия в займы другим организациям в рамках договора товарного кредита с целью получения доходов. Однако, как показывают результаты анализа отчета по форме №2, доходов от таких операций Общество не получило ни в 20(Х-1) г., ни в 200Х г., это свидетельствует о неэффективных финансовых вложениях.

Несмотря на рост выручки от реализации продукции, составляющие прибыли предприятия уменьшили свои значения. Это произошло за счет больших темпов роста расходов, нежели темпов роста доходов. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия, увеличении издержек и перерасход ресурсов. Данный факт подтверждает снижение доли прибыли от продаж и чистой прибыли в структуре выручки предприятия на 4,4%.

Для формирования более четкого представления о результатах анализа отразим в таблице 2.4 положительные и отрицательные тенденции развития ООО «Искра».

Тенденции развития ООО «Искра»

на основе горизонтального и вертикального анализа

Положительные тенденции Отрицательные тенденции
Рост выручки от реализации Превышение темпов роста расходов над темпами роста доходов
Рост стоимости имущества Уменьшение прибыли от продаж
Увеличение запасов на складах с увеличением объема выручки Отвлечение большой суммы товарно-материальных средств из оборота предприятия — удельный вес дебиторской задолженности и финансовых вложений составляет (79%) в общей сумме активов
Уменьшение сумм полученных кредитов и займов Увеличение кредиторской задолженности и ее большой удельный вес в общей сумме обязательств (68%)
Рост наиболее ликвидных активов Уменьшение денежных средств на счетах
Рост собственного капитала предприятия Уменьшение доли собственного капитала предприятия
Уменьшение чистой прибыли

Осуществление горизонтального и вертикального анализа — это трудоемкий процесс, на основе которого руководство ООО «Искра» и третьи стороны могут сделать наиболее достоверные выводы о финансовом положении предприятия, дополняя анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и прибыльности (рентабельности).

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Последнее изменение этой страницы: 2016-08-12; Нарушение авторского права страницы

Показатели Абсолютное отклонение, +,- Относительное отклонение, %
2012 к 2011 2013 к 2012 2012 к 2011 2013 к 2012
Выручка 10.05
Себестоимость продаж 10.03 10.02
Валовая прибыль (убыток) 9.93 10.12
Коммерческие расходы 34.15 5.45
Управленческие расходы -1200 80.57 -8.15
Прибыль (убыток) от продаж -801 -1665 -816 -99.11 -5440
Доходы от участия в других организациях del na 0 del na 0
Проценты к получению
Проценты к уплате del na 0 del na 0
Прочие доходы -18 109.09 -78.26
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения -838 -1684 -841 -99.82 -28033.33
Текущий налог на прибыль -309 -99.36
Изменение отложенных налоговых обязательств del na 0 del na 0
Изменение отложенных налоговых активов -972 -1375 -973 -99.93 -97300
Прочее del na 0 del na 0
Чистая прибыль (убыток) -972 -1375 -973 -99.93 -97300

Согласно таблице 3 получены следующие результаты. В 2011 году суммарный объем выручки составил 41540 тыс.руб. В 2012 году прирост составил 10 % в сравнении с годом ранее. В 2013 году суммарный объем выручки увеличивается на 10.05 % по сравнению с предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2013 года суммарный объем выручки составлял 50286 тыс.руб.

В 2012 году прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что в предприятия остается меньше средств для осуществления остальных расходов. Во второй половине периода ситуация противоположная и себестоимость меняется более медленным темпом по сравнению с суммой выручки — на 10.02 % по сравнению с годом ранее.

В 2011 году сумма валовой прибыли составляла 12462 тыс.руб. В общем случае положительное значение показателя свидетельствует об эффективном контроле за себестоимостью продукции. Обратное явление означает превышение себестоимости над доходами от реализации товаров и услуг предприятия. В 2012 году сумма валовой прибыли составила 13700 тыс.руб., а в последнем — 15086 тыс.руб.

Вначале 2011 года сумма коммерческих расходов составляла 41 тыс.руб. Прирост коммерческих расходов составлял в 2012 году 34.15 % по сравнению с годом ранее. Коммерческие расходы крайне необходимы для продвижения продукции, наращивания сбыта. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы коммерческих расходов на 5.45 % по сравнению с годом ранее. На конец 2013 года сумма коммерческих расходов составляла 58 тыс.руб.

На начало 2011 года сумма управленческих расходов составляла 8157 тыс.руб. Прирост статьи расходов составлял в 2012 году 80.57 % по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на -8.15 %. На конец 2013 года сумма управленческих расходов составляла 13529 тыс.руб.

В 2011 году сумма прибыли(убытка) от продаж составляла 1680 тыс.руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной основной деятельности предприятия, которая способна генерировать прибыль. Отрицательное значение показателя означает низкую эффективность операционного процесса. В 2012 году сумма прибыли(убытка) от продаж составила 15 тыс.руб., а в последнем — -801 тыс.руб.

За первый год исследуемого периода значение показателя остается стабильным. Очевидно, что предприятие не получает прибыли от инвестирования финансовых ресурсов в ценные бумаги, свидетельствующие об участии в уставном фонде других предприятий.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2011 году 1 тыс.руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2012 году, составляет 100 % по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставления финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению — на 50 % по сравнению с годом ранее. За 2013 год сумма процентных доходов составила 3 тыс.руб.

Сумма процентов к уплате остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходов равна нулю.

Значение прочих расходов колеблется из года в год.

Ежегодно сумма прочих расходов росла.

В 2011 году сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла 1687 тыс.руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Отрицательное или низкое значение показателя указывает на необходимость искать пути снижения расходов и повышения доходов предприятия. В 2012 году сумма прибыли(убытка) до налогообложения составила 3 тыс.руб., а в последнем году — -838 тыс.руб.

Значение текущего налога на прибыль колеблется из года в год.

Как результат рассмотренных выше факторов предприятие сформировало положительный финансовый результат в 2011 году, который составил 1376 тыс.руб. Сумма чистой прибыли в 2012 году, составляет 1 тыс.руб. Это позитивное явление, которое свидетельствует о том, что предприятие действует эффективно и может генерировать прибыль для своих инвесторов. Во второй половине периода ситуация меняется и предприятие получает убыток. За 2013 год сумма финансового результата деятельности предприятия составила -972 тыс.руб.

Вертикальный анализ активов предприятия, %

Показатели Абсолютное отклонение, +,-
2012 к 2011 2013 к 2012
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок 0.01 0.01 0.01 -0 -0
Нематериальные поисковые активы
Материальные поисковые активы 99.23 78.15 64.85 -21.07 -13.31
Основные средства 76.15 61.48 58.9 -14.67 -2.58
Доходные вложения в материальные ценности 17.53 13.96 10.83 -3.58 -3.13
Финансовые вложения 1.36 1.06 -0.3 -0.06
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы 6.54 5.71 4.61 -0.83 -1.1
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 84.06 68.26 64.52 -15.8 -3.74
Запасы 7.33 28.9 17.68 3.89
Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям 0.1 0.08 0.1 -0.02 0.02
Дебиторская задолженность 4.17 3.07 3.04 -1.09 -0.03
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты 0.12 0.55 0.1 0.43 -0.44
Прочие оборотные активы 1.11 0.45 0.24 -0.66 -0.22
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО 15.94 31.74 35.48 15.8 3.74
Баланс

Согласно таблице 4 получены следующие результаты.

В 2011 году активы предприятия состояли на 84.06 % из внеоборотных активов и на 15.94 % из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (7.33 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (4.17 % от общей суммы активов). Главными внеобратимыми активами в течение года были материальные поисковые активы (99.23 % от общей суммы активов), основные средства ( 76.15 % от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности ( 17.53 % от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы ( 6.54 % от общей суммы активов).

Относительно 2012 года активы состояли из 68.26 % внеоборотных активов и на 31.74 % из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (25 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3.07 % от общей суммы активов). Главными внеобратимыми активами в течение года были материальные поисковые активы (78.15 % от общей суммы активов), основные средства ( 61.48 % от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности ( 13.96 % от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы ( 5.71 % от общей суммы активов).

На 2013 год активы предприятия состоят из внеоборотных активов на 64.52 %. Оставшиеся 35.48 % приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (28.9 % от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3.04 % от общей суммы активов). Главными внеобратимыми активами в течение года были материальные поисковые активы (64.85 % от общей суммы активов), основные средства ( 58.9 % от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности ( 10.83 % от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы ( 4.61 % от общей суммы активов).

Вертикальный анализ пассивов предприятия, %

Показатели Абсолютное отклонение, +,-
2012 к 2011 2013 к 2012
Уставный капитал 12.28 9.45 7.63 -2.83 -1.83
Собственные акции, выкупленные в акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал(без переоценки) 54.67 42.06 33.94 -12.6 -8.13
Резервный капитал 0.46 0.41 0.46 -0.05
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) 5.73 10.98 12.47 5.25 1.49
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 72.68 62.96 54.45 -9.72 -8.51
Заемные средства 4.4 17.8 19.94 13.4 2.14
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долговые обязательства 0.1 0.27 0.29 0.18 0.01
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 4.5 18.07 20.23 13.58 2.16
Заемные средства 0.36 0.47 0.17 0.11 -0.31
Кредиторская задолженность 5.92 6.38 8.44 0.46 2.06
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства 9.16 6.99 10.47 -2.16 3.48
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО 22.83 18.97 25.33 -3.86 6.35
Баланс

Относительно структуры пассивов, то она имела следующий вид в течение исследуемого периода. В 2011 году пассивы состояли на 72.68 % из собственного капитала, на 4.5 % из долгосрочных обязательств и на 22.83 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была крайне высокой. Основу собственного капитала составляли уставный капитал (12.28 % от общей суммы пассивов), добавочный капитал (54.67 % от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль ( 5.73 % от общей суммы пассивов) . Основу обязательств предприятия составляли долгосрочные заемные средства (4.4 % от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность ( 5.92 % от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства ( 9.16 % от общей суммы пассивов).

В 2012 году пассивы состояли на 62.96 % из собственного капитала, на 18.07 % из долгосрочных обязательств и на 18.97 % из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была высокой. Основными источниками собственного капитала были уставный капитал (9.45 % от общей суммы пассивов), добавочный капитал (42.06 % от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль ( 10.98 % от общей суммы пассивов). Основными источниками обязательств были долгосрочные заемные средства (17.8 % от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность ( 6.38 % от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства ( 6.99 % от общей суммы пассивов).

Последнее изменение этой страницы: 2017-01-25; Нарушение авторского права страницы

Табл.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,

работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и

аналогичных обязательных платежей)

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

Доходы от участия в других организациях

Прочие операционные доходы

Прочие операционные расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обязательства

Иные обязательные платежи из прибыли

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Постоянные налоговые обязательства (активы)

Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Вывод: Анализируя отчет можно заметить увеличение объемов реализации, говорящее о росте деловой активности предприятия. Без проведения глубокого анализа видно, что ООО «ПТЗ» находится в стадии устойчивого роста. В отчетном периоде величина прибыли возросла и составила 34 237 тыс. р.

На основании анализа (табл. 1) можно сделать следующие выводы:

– в отчетном периоде произошло увеличение выручки от продаж до 1 247 227 тыс. р. от 618 499 тыс. р., т.е. на 628 729 тыс. р. или на 101,65 %.

– себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде составила 1 098 181 тыс. р. против 484 324 тыс. р. в предыдущем периоде. Она возросла на 613 857 тыс. р. или 126,75%. В отчетном периоде превышение выручки над себестоимостью составило 149 046 тыс. р.

– темп роста выручки, равный 2,016 (1247227/618499), примерно равен темпу роста себестоимости, равного 2,26 (1098181/484324). Этот факт оказал воздействие на рост валовой прибыли в отчетном периоде.

– прочие операционные расходы в отчетном периоде увеличились с 14609 тыс. р. до 32904 тыс. р., т.е. на 18295 тыс. р. или 125,31%.

– увеличение выручки от продаж с 618 499 тыс.р. до 1 247 227 тыс.р оказало положительное воздействие на финансовое состояние предприятия.

– в отчетном периоде были снижены управленческие расходы с 68 233 тыс. р до 57 846 тыс.р. В то же время произошел рост коммерческих расходов с 12 735 тыс.р до 27 380 тыс. р. что является следствием увеличения выручки от продаж.

– чистая прибыль на конец отчетного периода составила 34 237 тыс. р. против 28448 тыс. р. предыдущего года. Прибыль выросла на 5789 тыс. р. или 20,35%. Полученные значения наглядно показывают, насколько улучшилось состояние анализируемого предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «ПТЗ» представлен здесь .

источник