Как предприятие проводит анализ кредитоспособности

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.

Кредитоспособность заемщика характеризуется следующими качествами:

• репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представ­ленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

• текущим финансовым состоянием организации и ее способ­ностью производить конкурентоспособную продукцию;

• возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При кредитовании конкретных затрат заемщика банк проводит оценку прибыли, которую он получит, и сравнивает эту прибыль со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает раз­мер получаемой организацией прибыли с точки зрения возможно­сти уплаты ему процентов при осуществлении нормальной финан­совой деятельности и определяет степень риска, который готов взять на себя в данной ситуации.

• цели использования кредитных ресурсов;

• сумму кредита, которая оценивается исходя из проведения за­емщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

• возможность погашения кредита (анализируется возможность погашения кредита за счет реализации материальных ценностей, ис­пользования предоставленных гарантий и залогового права);

• обеспечение кредита (изучается устав и положение с точки зре­ния определения прав банка брать в залог под выданную ссуду ак­тивы заемщика, включая ценные бумаги).

При анализе кредитоспособности используют ряд показателей, наиболее значимыми среди которых являются норма прибыли на вло­женный капитал и ликвидность.

При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от ви­да выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оператив­ную и общую кредитоспособность. Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибы­ли к общей сумме пассива по балансу.

Однако более точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов, который осуществляется в несколько этапов:

Этап 1. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика. С этой целью рассчитываются следующие коэффициенты:

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент промежуточного покрытия;

— маневренность функционирующего капитала;

Так, в зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:

— кредитоспособного заемщика, если значение коэффициента > 1,5;

— ограниченно кредитоспособного, если значение от 1 до 1,5;

— некредитоспособного, если значение

В процессе анализа определяются и оцениваются также сле­дующие показатели:

1) чистые активы организации = активы — обязательства (долго­срочные и краткосрочные);

2) чистые ликвидные активы = ликвидные активы — кратко­срочные обязательства;

3) собственные текущие активы = текущие активы — кратко­срочные обязательства.

Собственные текущие активы — это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их называют рабочим ка­питалом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственно­го имущества организации и ее платежеспособности.

Сравнение фактических показателей кредитоспособности с ус­тановленными банком критериями дает представление о предвари­тельном классе заемщика. Для более точного определения кредито­способности заемщика, а, следовательно, и уровня финансового риска банка, проводят факторный анализ названных показателей.

Этап 2. Факторный анализ показателей кредитоспособности.

Целью факторного анализа являются:

• выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспо­собности изменения отдельных факторов, в частности, ликвидных ресурсов, различных видов задолженности;

• выявление основного фактора, наиболее сильно воздействующе­го на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности.

В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательно следить за негативными про­цессами, способными привести к росту кредитного риска банка.

Факторный анализ проводится по следующей схеме:

Этап 3.Структурный анализ.

Такой анализ позволяет прогнозировать изменения в кредито­способности заемщика. Он состоит в оценке:

• состояния и тенденций изменения элементов ликвидных ак­тивов;

• кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами.

На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности, а также разрабаты­вает и включает в кредитный договор условия, гарантирующие ин­тересы банка.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности заемщи­ка или оговаривать условия его кредитования по данному классу при:

• улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

• повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труд­нореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

• ухудшении структуры ликвидных средств;

• фактическом наличии собственных оборотных средств в раз­мере менее постоянной минимальной потребности в них;

• росте показателя обеспеченности собственными средствами ма­лых производственных структур за счет фондов, связанных с риско­вой деятельностью организации;

• улучшении показателя обеспеченности производственной дея­тельности за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

• сокращении долговых обязательств банку в связи с непостав­ками кредитуемого сырья.

Этап 4.Определение рейтинга заемщика.

При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах опреде­лялся предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В подобном случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кре­дитоспособности клиента банка, полученную на основе результатов трех первых этапов.

Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем. За дос­тижение определенных значений анализируемых показателей заем­щику начисляются определенные баллы, которые затем суммируются, и на этой основе определяется обобщающий балл, характеризующий окончательную кредитоспособность заемщика и являющийся базой для определения условий кредитной сделки.

Банки используют различные методики определения рейтинга.

Для оценки кредитоспособности клиента банк использует раз­личные источники информации:

— сведения, сообщаемые партнерами клиента;

— отчеты и заключения внешних агентств и учреждений.

Основным источником информации для оценки кредитоспо­собности хозяйственных организаций служит их баланс с объясни­тельной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства.

• В случае оформления залога основных фондов (здания, обо­рудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодате­ля на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

• Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

• При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испраши­ваемого кредита.

При рассмотрении пассива баланса необходимо:

• проанализировать кредитные договоры по тем ссудам, за­долженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просро­ченной;

• проверить наличие просроченной задолженности по креди­там других банков, что является негативным фактором и свиде­тельствует о явных просчетах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи нового кредита;

• проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспе­чения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку;

• при оценке состояния кредиторской задолженности необхо­димо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде то­варов или услуг, авансов и т.д.

Однако анализ баланса дает лишь общее представление о кре­дитоспособности. Поэтому для расчета качественных показателей кредитоспособности используют данные оперативного учета, фи­нансового планирования, сведения, накапливаемые в банках, информацию поставщиков, результаты обследований по специальным програм­мам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспо­собности хозяйственных организаций.

В процессе подготовки кредитной сделки осуществляется структурирование ссуды, т.е. определение ее основных параметров (рис. 1).

Структурирование может оказать серьезное воздействие на успешное осуществление кредитной сделки. Для защиты интере­сов банка при кредитовании в договорах должны быть преду­смотрены условия их расторжения как по инициативе банка, так и клиента.

Дата добавления: 2013-12-13 ; Просмотров: 2039 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

источник

1?Анализ кредитоспособности организации

2?Основные задачи анализа кредитоспособности организации.

1? Одним из важных показателей, характеризующих платежеспособность организации, его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности имеет своей целью дать качественную оцен­ку заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вер­нуть взятые им в долг средства в соответствии с условиями кредитного догово­ра, а также оценить обоснованность и целесообразность кредитных вложений и дальнейших отношений в области кредитования между банком и заемщиком (продолжение, прекращение кредитования, применение санкций к неаккурат­ным заемщикам).

Связанные с выдачей и погашением кредитов, регулируется правилами банков и кредитными договорами между предприятием — заемщиком и банком на договорной основе посредством заключения кредитного договора.

В кредитном договоре в обязательном порядке предусматриваются:

¨ Планируемый размер ссуды, ее назначение

¨ Условия выдачи и сроки погашения ссуд, их влияние на улучшение деятельности заемщика

¨ Перечень документов и периодичность их представления банку и другие условия.

Объектами кредитования, кроме того, могут быть:

1. Экспортные и импортные поставки товаров и затраты по внешнеэкономической деятельности;

2. Сырье, материалы, инструменты и другие имущества;

Для получения ссуды заемщик, независимо от срока ее использования, представляет банку следующие материалы:

¨ технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия с расчетами планируемых затрат,

¨ движения оборотных активов и ожидаемых поступлении от реализации продукций

¨ Бухгалтерские и статистические отчеты

2? Главным способом оценки кредитоспособности заемщика является анализ его официальной бухгалтерской отчетности. Банк должен оценить и основными задачами анализа кредитоспособности заемщика являются:

§ определение финансового положения заемщика — платежеспособность и ликвидность хозяйствующего субъекта;

§ предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйствен­ной деятельности заемщика — эффективность использования оборотных средств и полученных ссуд;

§ наличие собственных оборотных средств в хозяйственном обороте;

§ покрытие всех долговых обязательств, включая испрашиваемую сумму ссуды, лик­видными средствами

§ стимулирование деятельности заемщика в направлении повышения ее эффектив­ности;

§ повышение эффективности кредитования — доходность хозяйствующего субъекта.

Анализ условий кредитования предполагает изучение:

1) репутации заемщика, заключающейся в своевременности погашения им ранее по­лученных ссуд, качественности представленных отчетов, ответственности руковод­ства, отношения к другим обязательствам. Хорошая репутация предполагает такие качества, как компетентность, обязательность, честность, порядочность и др.;

2) способности заемщика производить конкурентоспособную продукцию и получать доходы, заработать тем самым средства, достаточные для погашения ссуды. При этом производится оценка дохода, получаемого банком при кредитовании конкрет­ных затрат заемщика, по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оце­нивает размер получаемого заемщиком дохода с точки зрения возможности упла­ты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;

3) цели использования крупных ресурсов;

4) суммы кредита;

5) погашения кредита.Это изучение производится путем анализа возврата кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использо­вания залогового права;

6) обеспечения кредита, т.е. изучения устава и положения с точки зрения определе­ния прав банка брать в залог под выданную ссуду актива заемщика, включая ценные бумаги;

7) субъекту, как правило, не должен предоставляться кредит, если он не располагает активами для обеспечения ссуды;

8) состояния экономической конъюнктуры и перспективы развития. Анализ должен проводиться на основании накапливаемых данных из бухгалтерских статистических отчетов заемщика, на дополнительной информации, в качестве которой могут использоваться публикации в прессе, сведения, полученные из конфиденциальных источников о фактах частой задержки хозяйствующим субъектом платежей, его необязательности с партнерами, об использовании недобросовестных приемов конкурентной борьбы.

При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей. Наиболее важными являются различные коэффициенты ликвидности, а также доходность хозяйствую­щего субъекта (норма дохода на вложенный капитал), определяемая отношением чистого дохода к совокупному капиталу. Рост последнего показателя характеризует тенденцию доходной деятельности заемщика, его доходности.

Большое внимание при анализе кредитоспособности уделяется изучению степени риска банка как заимодавца. При высокой степени риска процентная ставка выше сред­ней. Степень риска чаще всего определяется экспертным методом.

Вопросы на закрепление:

· Активы организации как подразделяется?

· Что относятся объектами кредитования?

· Текущая платежеспособность –это

· Какие материалы предоставляют банку, для получения ссуды от срока ее использования?

· Коэффициент достаточности денежных средств

Группа статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «Асем».

Определить:Общий показатель ликвидности. Вывод.

Группа статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты по данным ТОО «Айнур».

Определить:Общий показатель ликвидности. Вывод.

Грппа статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по по степени срочности их оплаты по данным ТОО «Жанна».

Определить:Общий показатель ликвидности. Вывод.

Определить: Общий показатель ликвидности, вывод.

Определить: Общий показатель ликвидности, вывод.

Определить: Общий показатель ликвидности, вывод.

Определить: Общий показатель ликвидности, вывод.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 10687 — | 7353 — или читать все.

195.133.146.119 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

источник

Современные российские банки с каждым годом усложняют методики анализа кредитоспособности потенциальных заемщиков.

Чаще всего при оценке кредитоспособности применяются качественные и количественные методы анализа. При этом основным критерием кредитоспособности является финансовое состояние заемщика, анализ которого проводится по данным бухгалтерского учета и отчетности. Выбор соответствующих показателей является достаточно актуальной проблемой, как и выбор целевых клиентов в соответствии с кредитной политикой конкретного банка. Между тем немаловажными являются и качественные показатели деятельности потенциального заемщика: деловая активность, положительная кредитная история, эффективность управления и др.

Рассмотрим одну из методик оценки кредитоспособности клиента, применяемую ведущим банков и используемую при принятии решения о возможности финансирования малого бизнеса.

Специфика этого банка – ориентация на кредитование малых предприятий. Клиентами банка являются представители разных видов экономической деятельности: строительные, торговые, транспортные и производственные организации. Наибольшей популярностью пользуются кредиты на пополнение оборотных средств, реже – инвестиционное кредитование (финансирование капитальных вложений в приобретение объектов основных средств: автотранспорта, оборудования, недвижимости).

Основным источником информации для анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности малых предприятий является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Для субъектов малого бизнеса – это бухгалтерский баланс (таблица 1) и отчет о финансовых результатах.

Напомним что, согласно ФЗ от 06.12.2011 №402-ФЗ [7] требование обязательного составления и представления квартальной бухгалтерской отчетности организаций отменено, что может повлиять на объективность отчетных показателей. Поэтому для повышения достоверности получаемой информации банк кроме официальной бухгалтерской отчетности и учредительных документов организации запрашивает также справку из налогового органа об отсутствии невыполненных налоговых обязательств, справку об оборотах денежных средств в других банках и отсутствии картотек на расчетных счетах, а также декларации по налогам на прибыль и на добавленную стоимость.

С помощью финансового анализа кредитное учреждение получает достаточно объективную и достоверную информацию о платежеспособности заемщика, поскольку информация системы бухгалтерского учета и отчетности основана на сплошном документировании фактов хозяйственной жизни. При консервативной оценке результат анализа должен соответствовать реальному положению дел.

По методике банка составляется приведенный баланс с учетом корректировок официальной отчетности (таблица 2).

Таблица 2. Баланс с корректировками ООО Вектор, тыс. руб.

Активы организации располагаются по принципу уменьшения ликвидности.

Сумма средств на банковских счетах определяется по данным оборотно-сальдовой ведомости (счет 51 «Расчетные счета») или по банковским выпискам на дату балансового отчета. Банк-кредитор обращает внимание также на финансовую надежность банка, в котором у заемщика открыты счета.

Информация о материально-производственных запасах может быть получена по данным бухгалтерских счетов 10 «Материалы», 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей», 41 «Товары», 42 «Торговая наценка», 43 «Готовая продукция» и др. Подтверждение этих данных производится с помощью оценки соответствующих запасов методом случайной выборки. Сырье оценивается по закупочной стоимости на сегодняшний день. Если цены на данное сырье сильно различаются, то оценка осуществляется по наименьшей известной стоимости. Товар всегда оценивается по закупочной стоимости, а не по продажной, если товары еще не проданы. Готовая продукция учитывается по фактической себестоимости, а стоимость полуфабрикатов — исходя из степени их готовности. Важно исключать из расчета неликвидные товарно-материальные ценности и проверять, оплачены ли реализованные активы, так как если продукция или товары находятся на реализации, то в дебиторскую задолженность включается их стоимость.

В группу основных средств включается стоимость станков и оборудования, транспортных средств, земельных участков и иных долгосрочных активов, отвечающих условиям признания и требованиям Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 «Учет основных средств» [9], используемых в деятельности заемщика и находящихся в его собственности.

Важным этапом является корректировка дебиторской и кредиторской задолженности. Оценивая дебиторскую задолженность, банки учитывают размер задолженности и возможность возврата долга. Если срок возврата долга является более длительным, чем срок кредитования, то его сумма может не учитываться при составлении управленческого баланса. Важно также выделить сомнительную дебиторскую задолженность, срок погашения по которой истек. Информацию о дебиторской задолженности, предоставленную клиентом, можно сопоставить с «обороткой» по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 63 «Резервы по сомнительным долгам», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Авансы выданные», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и т.д. Анализ производится по развернутой ведомости и данным аналитического учета, так как некоторые бухгалтеры включают в баланс свернутое сальдо по счетам расчетов. Официальную дебиторскую задолженность необходимо очищать от внутренних финансовых потоков между связанными организациями, а также нереальной к взысканию (безнадежной) дебиторской задолженности.

Таким образом, статья активов «Счета к получению» (таблица 2) включает сумму задолженности покупателей и заказчиков за товары, работы, услуги (счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»), а статья «Авансы, выданные поставщикам» отражает сумму по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Авансы выданные». Предоплаты поставщикам со стороны заемщика, указанные в счетах-фактурах, можно сверить с заключенными хозяйственными договорами и соответствующими банковскими переводами (платежами). Сумма данных значений имеет небольшие расхождения с официальной (балансовой) дебиторской задолженностью за счет незначительной переплаты по налогам, которая в активы по методике банка не включается. В приведенном примере оплата отгруженных товаров осуществляется только по безналичному расчету, поэтому значительных корректировок не было.

При проверке пассива анализируемой компании вносились существенные корректировки в балансовый показатель кредиторской задолженности. Официальная кредиторская задолженность в России зачастую имеет «раздутый» характер в связи с различными схемами оптимизации налогообложения. Один из вариантов – увеличение себестоимости (расходов) через так называемые технические фирмы, когда происходит завышение стоимости товарно-материальных ценностей и суммы кредиторской задолженности. В примере статья «Счета к оплате» включает задолженность ООО Вектор перед поставщиками согласно заключенным договорам, предусматривающим отсрочку платежа (развернутое сальдо счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет 1), и задолженность сторонним организациям по оплате услуг (развернутое сальдо по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет 9). Корректировка показателей кредиторской задолженности происходит на основании изучения схем оптимизации налогообложения (рисунок 1).

Схема оптимизации налогообложения ООО Вектор

Таким образом, изучив схему работы ООО Вектор с контрагентами, можно сделать вывод о том, что показатель кредиторской задолженности необходимо корректировать. Технические фирмы (фирмы-прокладки) завышают себестоимость продукции (работ, услуг) для минимизации официальной (налогооблагаемой) прибыли рассматриваемой организации. В соответствии с этим изменяется балансовый показатель по товарно-материальным остаткам. Поставщики услуг, судя по товарным накладным, осуществляют транспортные услуги и услуги по сборке мебели. Исходя из анализа штата организации выясняется, что сборку и доставку ООО Вектор осуществляет собственными силами. Следовательно, сумма кредиторской задолженности поставщикам услуг, учтенная на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет 9, является фиктивной и не должна учитываться по статье «Счета к оплате» в пассиве приведенного баланса (таблица 3).

На основании приведенных рассуждений из оборотно-сальдовой ведомости исключаются контрагенты (субконто) под порядковыми номерами 1-7 таблицы 3. Аналогичным образом рассматривается счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками». Разница состоит в том, что в технических фирмах не вся задолженность является искусственной, поскольку они действительно закупают товарно-материальные ценности у конкретных поставщиков. По данным оборотно-сальдовых ведомостей счетов бухгалтерского учета, на основании проверки (запроса) товарных накладных, счетов-фактур и других первичных учетных документов выявляются технические фирмы.

В бухгалтерии потенциального заемщика запрашиваются данные по наценке технических фирм на закупленные материалы и товары. Таким образом, выявляется разница в суммах кредиторской задолженности, которая приводит к изменению (уменьшению) балансовой стоимости материально-производственных запасов в активе приведенного бухгалтерского баланса. По результатам проверки и уточнения суммы кредиторской задолженности получилась разница в 1030 тыс. руб.

Таким образом, значение статьи «Счета к оплате» будет равняться сумме сальдо по счету 60.1 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и сальдо по счету 76.09 за вычетом суммы нереальной (искусственно созданной) кредиторской задолженности по данным счетам.

Балансовая статья «Авансы, полученные от покупателей» включает сумму предоплаты покупателей (заказчиков) в счет будущих поставок товарно-материальных ценностей (сальдо счета 62.2) и в данном случае не корректировалась.

Схема, изображенная на вышеприведенном рисунке, является самой простой и понятной для составления приведенного баланса. Общая сумма кредиторской задолженности, согласно официальной отчетности, составила 7595,0 тыс. руб. Выявленная в ходе анализа нереальная (искусственная) кредиторская задолженность – 4595,0 тыс. руб. В заключение на заседании кредитного комитета представляется полная расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности для выявления доли влияния организаций-контрагентов на финансовое положение ООО Вектор.

Оценивая краткосрочные и долгосрочные кредиты, в приведенном балансе по методике банка учитываются не только кредиты юридического лица, но и личные займы собственников (учредителей, участников). Информацию о кредитах субъекта малого предпринимательства (юридического лица) банк получает из кредитной истории. Эту информацию можно сверить с данными бухгалтерского учета клиента по счетам 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». На основании этого запрашиваются кредитные договоры с графиками погашения платежей по соответствующим обязательствам. Кроме этого проверяются обороты по расчетному счету (погашение основной суммы долга и процентов по кредиту, как правило, осуществляются в безналичном порядке через расчетный счет организации). Руководители малых предприятий обычно представляют в банк информацию о кредитах организации, считая, что их личные займы не относятся к бизнесу. На практике же потребительские кредиты собственников (учредителей, участников) гасятся именно из прибыли от финансово-хозяйственной деятельности организации, так как зачастую других источников дохода предприниматели не имеют. Поэтому российские банки учитывают величину потребительских кредитов и при расчете собственного капитала и так называемой финансовой подушки.

С большой осторожностью банки относятся к клиентам, которые, по всей видимости, намереваются получить кредит для расчетов со старыми долгами. Объяснением может служить более выгодная ставка нового кредита и прочие условия. Если клиент не может вернуть предыдущий кредит из имеющихся средств и источников финансирования, это свидетельствует о неудовлетворительном состоянии дел в бизнесе. Потребительские кредиты ООО Вектор изучались на основании данных, предоставленных бюро кредитных историй. Разница между официальными данными и приведенным балансом составила 2,0 млн. рублей. Такая сумма оказывает существенное влияние на величину собственного капитала общества. Кроме того, по методике банка овердрафты и возобновляемые кредитные линии учитываются по сумме кредиторской задолженности, а не по общему лимиту. Это следует учитывать при формировании приведенного баланса.

С одной стороны, перечисленные разновидности кредитов предусматривают, как правило, пополнение оборотных средств, соответственно, исходя из балансового уравнения при возникновении задолженности по кредитам (пассивам) увеличиваются и активы организации. С другой стороны, некоторые заемщики направляют денежные транши на потребительские цели собственников бизнеса, что снижает величину собственного капитала. Следовательно, целесообразно при прогнозной оценке рассчитывать сумму обязательств по кредитам по общему лимиту.

На основании рассмотренной ситуации банк делает вывод о величине собственного капитала, вычитая из стоимости активов сумму заемных средств.

Таким образом, на основе анализа приведенного баланса ООО Вектор (таблица 2) можно сделать следующие выводы:

• за анализируемый период собственный капитал вырос на 2946 тыс. руб. и составил 49%;
• после выдачи кредита доля собственного капитала составит 43% (произойдет замещение кредита в банке в 2 млн руб. на кредит с лимитом 3 млн руб.). Нормативное пороговое значение по методике банка составляет 40%;
• несмотря на рост в числовом выражении, доля собственного капитала в валюте баланса сократилась на 16%, что свидетельствует о росте зависимости организации от заемного капитала.

Чтобы определить, за счет каких средств происходит наращивание собственного капитала, и оценить платежеспособность заемщика, составляется управленческий отчет о финансовых результатах за анализируемый период.

Анализ кредитоспособности большинства ведущих банков России концентрируется на денежных потоках, доходах и расходах заемщика в прошлом [1]. В основе определения суммы и срока кредита лежит основная формула:

где,
ЧП — чистая прибыль;
Н — выручка от обычной деятельности;
Дп — доходы из прочих источников;
Рд — расходы на деятельность;
Рр — прочие расходы.

Важно определить достоверность представляемой потенциальным заемщиком информации, так как именно на основании полученных данных принимается решение о целесообразности предоставления кредита.

Все расчеты производятся на основе текущих ежемесячных данных о потоках денежных средств для составления консервативного прогноза. Если сумма предполагаемого ежемесячного платежа по кредиту превышает сумму чистой прибыли, то клиент физически будет не в состоянии погасить долг. В такой ситуации банки либо отказывают потенциальному заемщику, либо корректируют сроки предполагаемого кредита. Сумму кредита в большинстве случаев нецелесообразно уменьшать, так как для большинства банков частичное финансирование неприемлемо из-за высоких рисков.

Основными источниками получения информации о сумме доходов от обычной деятельности являются отчет о финансовых результатах, оборотно-сальдовая ведомость по счету 90 «Продажи», субсчету 1 «Выручка от продаж», для обществ с ограниченной ответственностью, книга доходов и расходов (книга доходов) для лиц, находящихся на упрощенной системе налогообложения, и данные управленческого бухгалтерского учета [3].

Если в представленных клиентом данных сумма ежемесячной выручки (по счету 90.1) не совпадает с показателем статьи «Выручка» отчета о финансовых результатах или имеются расхождения соответствующей суммы с декларацией по налогу на прибыль, это может свидетельствовать об искажении представленных данных. Как уже отмечалось, после вступления в силу Федерального закона [7], отменяющего обязательства организаций ежеквартально представлять в налоговые органы и органы государственной статистики промежуточную бухгалтерскую отчетность, такие ошибки стали более распространенными. У анализируемой организации ООО Вектор выручка, согласно управленческим данным, совпадает с суммой выручки и по официальной бухгалтерской отчетности.

Показатель статьи «Себестоимость» определяется по данным управленческой отчетности. Проверка суммы фактической себестоимости осуществлялась исходя из действующей наценки: методом случайной выборки производится расчет наценки на некоторые товарные позиции (на основании счетов-фактур от поставщиков и счетов-фактур на отгружаемый покупателям товар). Себестоимость ООО Вектор оказывается выше реальной (таблица 4).

Таблица 4. Приведенный отчет о финансовых результатах ООО Вектор, тыс. руб.

Особое внимание необходимо уделять проверке расходов организации, связанных с обычной деятельностью и прочим. Они должны учитываться полностью на основании первичных учетных документов.

Зачастую отдельные виды расходов заемщика не воспринимаются им как расходы на бизнес. Например, оплата труда временных рабочих, расходы на ремонт транспортных средств, расходы на охрану. При составлении и анализе отчета о финансовых результатах необходимо выявлять фактическую прибыльность анализируемого экономического субъекта. Важно понять, насколько бизнес в состоянии окупаться без притока средств извне.

Рассмотрим расхождения банковского отчета о финансовых результатах с официальным отчетом ООО Вектор (таблица 5). Добавлены управленческие данные: неофициальная премия сотрудникам, дивиденды, платежи по потребительским кредитам. Расходы в официальной отчетности завышены на сумму, оплаченную за услуги сторонних организаций.

Таким образом, банк делает вывод о том, что данная организация заработала за 2012 год прибыль в размере 4448 тыс. руб. Из них на рост собственного капитала было направлено 2815 тыс. руб. Следовательно, важно понять целевое использование оставшейся части прибыли в 1633 тыс. руб., чтобы исключить возможное завышение доходов организации. Сравнивая показатели отчетных периодов по данным бухгалтерского баланса, можно получить информацию о приобретении организацией недвижимости в 2012 году. Так как в управленческом балансе приводится рыночная минимальная стоимость основных средств, разница объясняется фактически вложенными в приобретение объекта средствами (величиной капитальных вложений). Данная стоимость подтверждена договором купли-продажи.

Следующим шагом является расчет ряда показателей, которые указывают на изменение результатов деятельности заемщика. Перечень показателей, используемый одним из ведущих российских банков для анализа кредитоспособности в разрезе некоторых видов деятельности (случайная выборка), представлен в таблице 6.

Таблица 6. Коэффициенты оценки кредитоспособности предприятий в разрезе некоторых видов деятельности

*где ТМЗ — товарно-материальные запасы; СР — стоимость реализованных товаров; СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса; ДЗ — дебиторская задолженность; ВП — выручка от продаж (без НДС); ЧП — чистая прибыль; Аср — средняя величина активов за период; ОС — оборотные средства; КЗ — краткосрочная задолженность; В — выручка.

Представленные данные свидетельствуют об отсутствии в банковских методиках нормативно установленного коэффициента текущей платежеспособности. Также в методике банка отсутствует четкий диапазон рекомендуемых значений по отдельным видам экономической деятельности. Кредитный эксперт придерживается общих принципов.

Принципиально важно, чтобы ликвидность всегда имела положительное значение, т.е. оборотных средств должно быть достаточно для покрытия обязательств. Если заемщик финансирует, например, капитальные вложения в основные средства большей частью за счет краткосрочных пассивов, ситуация с ликвидностью бизнеса неизбежно ухудшится.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов является ключевым критерием, по которому можно судить о положении с ликвидностью бизнеса. Если скорость оборота снижается, то это один из признаков надвигающегося кризиса. Показатели данного коэффициента важно сравнивать с информацией, которую представил клиент о частоте закупок. Если есть явные расхождения, необходимо им уделить должное внимание. Большое значение показателя может свидетельствовать о неликвидных товарно-материальных запасах.

Отношение собственного капитала к заемным средствам, учитывая возможный кредит, должно быть больше единицы, т.е. заемные средства клиента не должны превышать величины собственных средств. Однако на практике банки считают выдачу кредита целесообразной при доле собственного капитала в валюте бухгалтерского баланса от 40% и выше. Данный подход к этому коэффициенту оправдан с точки зрения снижения риска кредита. Высокие проценты и суммы возврата, которые клиент платит не из прибыли, уменьшают оборотный капитал и влияют на финансовую устойчивость, а в результате – на платежеспособность клиента.

При анализе баланса организации обязательно стоит обращать внимание на динамику собственного капитала. Предельно возможное снижение собственного капитала – до 5%. Если падение собственного капитала превышает это значение, то кредиту не может быть присвоена первая категория качества ссуды (за исключением отдельных случаев). Таким образом, если существует вероятность существенного снижения собственного капитала, от кредитования такого заемщика банк воздерживается [8].

Рентабельность не имеет нормативных значений и зависит от множества факторов. При оценке финансового положения полученная рентабельность показывает кредитному эксперту, достоверны ли представленные заемщиком данные. Слишком высокая рентабельность бизнеса потенциального заемщика относительно аналогичных видов деятельности может свидетельствовать о занижении клиентом себестоимости или расходов, не включаемых в себестоимость, либо о завышении суммы выручки (дохода).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности должен совпадать с отсрочкой по договорам поставок. Если данный коэффициент превышает среднее значение отсрочек, то следует предположить наличие нереальной к взысканию дебиторской задолженности (сомнительной и безнадежной).

Все рассчитанные коэффициенты и их значения необходимо рассматривать в сравнении. Именно сравнение позволяет выявить негативные тенденции в бизнесе. С другой стороны, коэффициенты не всегда дают полную картину финансового состояния клиента, если не учитывается сезонный характер бизнеса. Отсутствие жестких ограничений по диапазону коэффициентов и их возможной динамики, с одной стороны, усложняет коэффициентный анализ, с другой стороны, дает возможность кредитному эксперту объяснить в кредитном комитете те или иные значения рассчитанных показателей (таблица 7).

Таблица 7. Результаты коэффициентного анализа ООО Вектор

*где ТМЗ — товарно-материальные запасы; СР — стоимость реализованных товаров; ДЗ — дебиторская задолженность; ВП — выручка от продаж (без НДС); ОС — оборотные средства; ЧП — чистая прибыль; Аср — средняя величина активов за период; ОС — оборотные средства; КЗ — краткосрочная задолженность; СК — собственный капитал; ВБ — валюта баланса

Отрицательная динамика коэффициентов в ООО Вектор связана с несопоставимостью анализируемых периодов («высокий» сезон и «низкий» сезон). Рост скорости оборачиваемости материально-производственных запасов произошел за счет снижения доли доходов от продажи товаров и увеличения доли доходов от оказания услуг в сумме выручки от обычной деятельности, из-за чего произошло снижение себестоимости проданных товаров. Снижение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности и скорости оборачиваемости оборотных средств связано с «низким» сезоном (отсутствие крупных заказчиков, работающих с большой отсрочкой). Но в целом значения рассчитанных коэффициентов являются удовлетворительными.

Перечисленные показатели можно рассматривать как помощь кредитному специалисту в анализе кредитоспособности потенциального заемщика. Любые изменения коэффициентов от одного отчетного периода до другого должны сигнализировать о том, что нужно искать более детальную, актуальную и достоверную информацию, помимо той, которую можно получить только из отчетных показателей.

Необходимость проведения анализа кредитоспособности заемщика диктуется кредитной политикой и интересами банка. Банк должен знать, способен ли заемщик возвратить денежные средства с учетом процентов, имеет ли он перспективы развития, насколько велик риск банка, чем обеспечен возврат кредита, каковы деловая репутация и кредитная история клиента. Из рассмотренного примера видно, что оценка кредитоспособности организаций малого бизнеса банком включает в себя не только анализ официальной бухгалтерской отчетности, но и обработку дополнительной информации о потенциальном заемщике. Практически во всех случаях фальсифицированные данные достаточно легко проверяются.

Анализ информации, предоставленной организацией-заемщиком, позволит кредитным экспертам (кредитному комитету) эффективно оценить перспективы погашения кредита, используя гибкий подход, принять обоснованные управленческие решения в отношении такого заемщика. Однако высокие процентные ставки по кредитам и требования по залогам остаются для многих малых предприятий непреодолимым барьером перед переходом на новый уровень развития кредитных отношений.

Современные условия экономической деятельности требуют совершенствования практических методов оценки кредитоспособности заемщиков, в том числе субъектов малого предпринимательства. Основными проблемами для развития российских малых предприятий являются высокие процентные ставки на финансирование бизнеса, трудности с получением банковских кредитов, отсутствие лояльных программ start-up для предприятий, только начинающих свою деятельность. В развитых странах до 70% организаций имеют статус малых, что свидетельствует о существовании свободной конкуренции и о самостоятельности малого предпринимательства. Россия находится на одном из последних мест по ряду показателей деятельности малых предприятий, что свидетельствует о недостаточном развитии малого бизнеса в нашей стране. Устойчивое долгосрочное экономическое развитие страны возможно только при дальнейшей диверсификации производства. Сегмент малого и среднего бизнеса по опыту развитых стран должен активно этому способствовать, обеспечивая модернизацию инфраструктуры, усиление конкуренции и развитие инноваций [6].

1. Анализ инвестиционной привлекательности организации/под ред. Д.А. Ендовицкого. М.: КноРус, 2010. 367 с.
2. Государство делает деньги дороже.
3. Кемаева С.А., Бондаренко В.В. Анализ упрощенных форм бухгалтерской отчетности малых предприятий // Экономический анализ: теория и практика. 2013. №26.
4. Кемаева С.А., Козлова Е.Е., Ионова Е.С. Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практике // Экономический анализ: теория и практика. 2014. №8.
5. Кемаева С.А., Козлова Е.Е., Ионова Е.С. Информационно-аналитическое обеспечение оценки кредитоспособности организаций малого бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. 2014. №7.
6. Любушин И.П., Ионова Е.С. Анализ развития малого бизнеса в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. 2013. №32.
7. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ.
8. O порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение Банка России от 26.03.2004 №254-П.
9. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: Приказ Минфина России от 30.03.2001 №26н.

Авторы:
С.А. Кемаева, Кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита Нижегородский государственный университет им. Н.И.Лобачевского — Национальный исследовательский университет
Е.Е. Козлова, Ассистентка кафедры бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита Нижегородский государственный университет им. Н.И.Лобачевского — Национальный исследовательский университет
Е.С. Ионова, Аспирантка кафедры финансов и бухгалтерского учета Нижегородский государственный университет им. Н.И.Лобачевского — Национальный исследовательский университет

Публикуется по материалам журнала «Международный бухгалтерский учет» 2014. №10

источник

Под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Кредитоспособность заемщика не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности. Кредитоспособные организации не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику. Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.

В процессе анализа определяются и оцениваются также сле-дующие показатели:

• а) чистые активы организации = активы — обязательства (долго-срочные и краткосрочные);
• б) чистые ликвидные активы = ликвидные активы — кратко-срочные обязательства;
• в) собственные текущие активы = текущие активы — краткосрочные обязательства.

Собственные текущие активы — это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их называют рабочим ка-питалом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственно-го имущества организации и ее платежеспособности.

В приложениях 3 и 4 представлена методика Сбербанка по оценке кредитоспособности организации.

Методика оценки кредитоспособности должна учитывать характер кредитования: краткосрочный или долгосрочный. Особенностью оценки краткосрочной кредитоспособности является то, что основными оценочными критериями являются коэффициенты ликвидности. При установлении долгосрочной кредитоспособности оценивается перспективное положение организации и возможность генерации денежных потоков в будущем.

Система финансовых коэффициентов, применяемая в оценке кредитоспособности представлена в таблице 2.2.1.

Расчет по формам бухгалтерской отчетности

Денежные средства / [Краткосрочные обязательства всего — Доходы будущих

периодов — Резервы предстоящих платежей]

Коэффициент критической оценки (промежуточный

[Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев] / [Краткосрочные обязательства всего — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих платежей]

Оборотные активы всего / [Краткосрочные

обязательства всего — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих платежей]

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

[Долгосрочные обязательства всего + Краткосрочные обязательства всего — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов]/Капитал и резервы всего

(Прибыль от продажи / Выручки от продажи) x 100%

С помощью представленных показателей проведем расчеты уровня платежеспособности по предприятию в таблице 2.2.2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Этот коэффициент ха-рактеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать де-нежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Данный коэффициент показывает, за сколько дней может быть погашена кредиторская задолженность, а так же насколько текущие обязательства организации обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Денежные средства, млн. руб

Краткосрочные фин.вложения, млн. руб

Краткосрочные обязательства, млн.руб

На ООО «Луч», на начало отчётного периода коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,29, а на конец отчётного периода 0,31 (т.е. задолженность будет погашена за 3 дня). Это говорит о том, что у предприятия есть возможности быстро погашать краткосрочные обязательства; в отчетном году текущие обязательства организации на 31% обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого коэффициента составляет 0,5 — 0,8. В ООО «Луч» показатели за два года превышают норматив, что может говорить о нерациональной структуре оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов (раздел II баланса) за вычетом НДС и дебиторской задолженности , платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и характеризует платежные возможности организации. Нормативным считается значение от 1,5 до 1,8, это означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств должно приходиться не менее 1,5 рублей ликвидных средств, в обратном случае создается угроза финансовой нестабильности.

По данным показателям ООО «Луч» предприятие финансово стабильно, так как несмотря на то, что значение коэффициента на предыдущий год было ниже нормы, наблюдается положительная динамика и в отчетном году коэффициент покрытия соответствует установленному нормативу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, оптимальным считается соотношение 1 к 2. В ООО «Луч» структура источников не оптимальна, т.к. преобладают заемные средства, а так же наблюдается отрицательная динамика к большему привлечению заемных источников.

Расчеты позволяют сделать вывод, что ООО «Луч» является достаточно надёжным заёмщиком для банков, т.к. коэффициенты ликвидности на отчетный период соответствую нормам, однако не соблюдается рациональное соотношение источников средств, тем не менее при высокой оборачиваемости текущих активов, данное значение коэффициента не будет отрицательным фактором.

Со степенью зависимости организации от кредиторов и инвесторов непосредственно связана общая финансовая структура хозяйствующего субъекта и его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость — такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

На основе динамики показателей финансовой устойчивости определяется рациональность управления собственными и заемными источниками средств в течение анализируемого периода.

В таблице 2.2.3 представлены данные для расчета показателей финансовой устойчивости предприятия.

Данные для расчета показателей финансовой устойчивости

источник