Меню Рубрики

Как написать заключение по финансовому анализу

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Была проведена сравнительная характеристика определений понятия «финансовое состояние организации» по данным различных авторов.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние — это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Для правильного руководства процессом производства необходимо располагать полной, точной, объективной, современной и достаточно детальной экономической информацией.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью которого является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности состоит из следующих этапов: анализ имущества организаций и источников его формирования; анализ платежеспособности и финансовой устойчивости; анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования; оценка финансового состояния организаций.

Анализ финансового состояния тесно связан с планированием и прогнозированием, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. С помощью анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Во второй главе был проведен анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Электроэнергия».

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие хорошие значения: коэффициент автономии имеет хорошее значение (0,64); коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет 88% в общей сумме капитала организации); нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств; за 2012 г. получена прибыль от продаж (4 917 млн. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-806 млн. руб.); чистая прибыль в течение анализируемого периода составила 1 139 млн. руб.

С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели: низкая рентабельность активов (1,4% за год); значительное падение прибыльности продаж (-2,9 процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого года равной 10,9%); отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации; значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-4,9 коп. от аналогичного показателя рентабельности за аналогичный период года, предшествующего отчётному).

Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих финансовое положение организации, можно выделить такие: чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период; коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению.

Среди показателей финансового положения организации, имеющих критические значения, можно выделить такие: на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -0,35, является явно не соответствующим принятому нормативу; существенно ниже нормативного значения коэффициент абсолютной ликвидности. Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий — не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Оценив значение показателей ОАО «Электроэнергия» на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, сделаны следующие выводы. Баллы финансового положения и результатов деятельности организации составили +0,57 и -0,4 соответственно. То есть финансовое положение характеризуется как положительное; финансовые результаты — как удовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила BB — нормальное состояние.

Рейтинг «BB» отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие такой рейтинг организации могут рассматриваться в качестве партнеров, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг составлен по исходным данным за период 01.01-31.12.2012. Однако для получения достоверного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.

В третьей главе курсовой работы были рассмотрены мероприятия направленные на улучшение финансового состояния предприятия.

Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании.

В современных условиях от грамотно выбранного направления по улучшению финансового состояния предприятия зависит не только дальнейшее функционирование, но и привлекательность для будущих потенциальных инвесторов, так как при выборе инвестируемого предприятия опираются не только на финансовое состояние в настоящий момент, но и на возможности предприятия в будущем.

Суммируя приведенные в третьей главе советы, ОАО «Электроэнергия» следует предпринять меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей:

  • 1) для обеспечения достаточной финансовой независимости (повышения коэффициента автономии) необходимо увеличить долю собственного капитала;
  • 2) для повышения бесперебойности текущих расчетов (улучшения показателя абсолютной ликвидности) необходимо увеличить сумму остатка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
  • 3) для обеспечения минимально приемлемой рентабельности собственного капитала увеличить чистую прибыль.

Также, у ОАО «Электроэнергия» имеются некоторые резервы для изменения бухгалтерских показателей, при которых не пострадает качественная оценка ключевых финансовых коэффициентов. Одним из возможных резервов является сокращение дебиторской задолженности, инвестировав в запасы (сырье, материалы, товары, производственные ресурсы и т.п.).

Таким образом, цель курсовой работы достигнута полностью.

источник

На основании проведенного анализа финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Ди Си Кэпитал» можно сделать следующие выводы.

За отчетный период имущество ООО «Ди Си Кэпитал» увеличилось на 436 400 рублей, составив в конце 2008 года 2 589 600 рублей.

Анализируя структуру актива баланса, было отмечено, что наибольший удельный вес в хозяйственных средствах предприятия занимают оборотные активы (2007 г. – 84,3%; 2008 г. – 83,72%), в основном за счет запасов готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение которых составило 161 400 рублей, а также за счет денежных средств, находящимся на расчетном счете предприятия, увеличение которых составило 135 500 рублей. Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет основных средств и нематериальных активов.

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, т.е. кредитов и займов, задолженностей. Увеличение источников средств предприятия произошло за счет роста кредиторской задолженности на 173 740 рублей. Наибольший удельный вес в пассивах занимают «капитал и резервы» – 61,06%, но произошло их уменьшение на 1,84%. Но так как данная статья составляет на конец периода более 50% пассивов, то в случае предъявления предприятию всеми кредиторами претензий оно сможет их удовлетворить.

Выручка от реализации продукции предприятия на конец 2008 года составила 4 814 400 рубля. Удельный вес прибыли в выручке занимает 3,1%, что составляет 149 400 рублей. Величина чистой прибыли равна 73 750 рублей, что составляет 2,85% имущества предприятия.

В результате такой работы ООО «Ди Си Кэпитал» достигло определенных успехов: оборачиваемость активов в днях уменьшилась по сравнению с предыдущем годом на 19,1 дня, что свидетельствует об оборачиваемости активов, а значит об эффективном их использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась с 28,15 до 33,05 оборота, а, следовательно, срок расчетов покупателей уменьшился на 1,9 дней. Скорость оборота товароматериальных запасов на конец 2008 года составила 4,54 оборота, что больше на 0,15 по сравнению с 2007 годом. Длительность запасов уменьшилась на 2,7 дней, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием.

Определение финансовой устойчивости показало, что предприятие является абсолютно устойчивым, так как собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают запасы и затраты и даже имеются в излишке (на конец 2007 года излишек составляет – 288 700 рублей, на конец 2008 года – 225 560 рублей). Так же для характеристики финансовой устойчивости был рассчитан ряд коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов показал, что подавляющее большинство их удовлетворяют нормальным ограничениям. Коэффициент независимости незначительно снизился на 0,02%, однако при прослеживании его динамики отмечается неуклонное снижение (по сравнению с 2006 годом он снизился на 0,07%). Это может быть сигналом к снижению финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. В данном случае произошло незначительное увеличение коэффициента, что говорит о повышении степени зависимости предприятия от внешних кредиторов, однако значение находится в пределах нормы. Коэффициент маневренности, т.е. доли собственных оборотных средств в источниках собственных средств, снизился на 0,02%, что говорит о небольшом снижении мобильности собственных средств. Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат в нормативном ограничении, но произошло незначительное снижение (0,13%), это говорит о том, что предприятие еще обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования, однако фирме следует обратить на это внимание.

Характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, хотя коэффициенты ликвидности немного снизились: коэффициент текущей ликвидности на 0,06%; коэффициент быстрой ликвидности на 0,04%; коэффициент абсолютной ликвидности на 0,02%. Не смотря на то, что данные свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации, платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленнореализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю.

Анализ финансовых результатов показал, что доля затрат от реализации продукции снизилась на 1,02 пункта, а коммерческие расходы в выручке на 0,21 пункта, и, как следствие, произошло увеличение прибыли отчетного периода. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались. Из анализа показателей рентабельности видно, что все показатели увеличились: чистая прибыль – на 35,95 пункта; рентабельность продукции – на 1,2 пункта; рентабельность основной деятельности – на 1,3 пункта; рентабельность имущества – на 1,84 пункта. Это говорит о рациональной политике ведения хозяйства, за счет снижения издержек, повышения качества деятельности.

Анализ состояния оборотных активов показал, что оборачиваемость активов в днях в 2007 году меньше, чем в 2008 на 19,1 день – это свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов, а, следовательно, об их эффективном использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 4,9 оборота и, как следствие, произошло уменьшение срока расчетов с покупателями на 1,9 дней. Скорость оборота товарно-материальных запасов увеличилась на 0,15 по сравнению с 2007 годом. Длительность хранения запасов уменьшилась на 1,8 дней, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием. Также были рассмотрены показатели, характеризующие основные этапы денежных средств. Результаты расчетов показали, что на предприятии происходит уменьшение полного производственного цикла и обращения в целом. Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 3,7 дней, а продолжительность финансового цикла на 4,21 день. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция.

источник

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации — проведение анализа его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.

Все задачи, поставленные в начале работы, были успешно выполнены:

  • — рассмотрены теоретические понятия финансового анализа предприятия, содержание, цели и задачи, методы анализа финансовой отчетности, система показателей и методика анализа, а так же роль финансового анализа в принятии управленческих решений;
  • — дана организационно-экономическая характеристика предприятия по данным отчетности предприятия (Формы № 1,2);
  • — дана оценка ликвидности предприятия по данным бухгалтерского баланса;
  • — рассмотрен анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и эффективность их использования;
  • — проведен анализ показателей финансовой устойчивости;
  • — проведен анализ рентабельности;
  • — даны основные направления улучшения финансового состояния предприятия, влияющие на принятие управленческих решений.

Подводя итог можно сказать, что финансовый анализ деятельности предприятия представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Главной задачей финансового анализа предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений ориентированных в будущее. Основная цель финансового анализа предприятия — это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений.

На основании проделанной работы можно подтвердить выдвинутую гипотезу и сделать выводы, то производственно-хозяйственная и финансовая деятельность предприятия действительно характеризуется системой взаимосвязанных показателей, поэтому изменение отдельных показателей изменяет и конечные технико-экономические и финансовые показатели деятельности предприятия. Таким образом, исследование определенных сторон деятельности предприятия базируется на финансовом анализе системы показателей в их динамике, при этом финансовый анализ является инструментом не только планирования и управления, но и диагностики и контроля деятельности предприятия.

Читайте также:  Как делать анализ на английском

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. В ходе анализа ООО «Ависта» использовалась дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках данной работы были применимы следующие методы и направления анализа:

  • — вертикальный анализ отчетности — выражением данного метода было построение баланса;
  • — построение системы аналитических коэффициентов, на основе которых была рассмотрена финансовая устойчивость предприятия, ликвидность;
  • — факторный анализ — определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину — был проведен при рассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;
  • — анализ рентабельности — показатели этой группы были использоваться для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие.

Проанализировав основные показатели эффективности деятельности ООО «Ависта» можно сделать вывод, что темпы роста себестоимости за исследуемый период возросли, а валовая прибыль уменьшилась, на основании чего можно судить, что эффективность деятельности предприятия в анализируемом периоде повышается, на основании чего были приняты следующие управленские решении:

  • — увеличение объема оказанных услуг;
  • — снижение затрат.

На основании показателей изменения имущественного положения предприятия ООО «Ависта» в процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. За истекший год у предприятия произошло изменение структуры баланса, имущество предприятия увеличилось по сравнению с началом года, большая часть прироста была направлена увеличение внеоборотных активов, денежные средства, как наиболее ликвидные повысили своё значение, на основании этого можно судить о повышении платёжеспособности предприятия в целом за 2010 год. На основании полученных результатов разработаны мероприятия по обновлению материально-технической базы, определены конкретные сроки сдачи объекта незавершенного строительства и разработаны мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. На основании полученных результатов выявлено, что баланс ООО «Ависта» не является абсолютно ликвидным.

На данные результаты повлияла дебиторская задолженность предприятия, которая превышает кредиторскую задолженность, на основании чего должны быть приняты управленческие решения по снижению дебиторской задолженности.

Для улучшения финансового положения ООО «Ависта» необходимо:

  • — следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости организации, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования;
  • — контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
  • — ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, все взаиморасчеты между производителем и потребителем должны быть проведены в течение трехмесячного срока со дня фактического получения товаров дебитором. В противном случае задолженность считается просроченной.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на товары и услуги показал, что на конец года у предприятия наблюдается увеличение собственных средств по сравнению с началом года.

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости видно, что предприятие не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, а также величине основных источников формирования запасов и затрат, что является положительным моментом для деятельности предприятия и предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.

На основании проведенного анализа рентабельности можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на высоком уровне, что говорит о достаточно эффективном вложении средств предприятия ООО «Ависта».

В процессе работы руководителям приходится принимать решения, которые оказывают влияние на различные стороны финансовой деятельности предприятия.

Так на предприятии ООО «Ависта» было предложено ввести в штатное расписание должность финансиста, основной задачей которого будет, является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Его результатом должно стать изыскание скрытых резервов для сокращения расходов и/или увеличения доходов и как следствие увеличение прибыли, а также стоимости предприятия.

Финансист предприятия должен четко знать основные инструменты управления затратами, правильно классифицировать их, рассчитывать себестоимость по передовым методам, анализировать отклонения от плана. Так, чтобы управлять затратами, необходимо разработать четкую финансовую стратегию. Только тогда можно будет эффективно анализировать их.

Та же на предприятии ООО «Ависта» было предложено составление прогнозной отчетности, составление такой отчетности является важным и востребованным в современных условиях вопросом, который также должен решаться в рамках анализа финансовой отчетности.

Практическое значение прогнозирования показателей отчетности заключается в следующем:

  • — Руководство имеет возможность заранее оценить, насколько базовые показатели прогнозной отчетности соответствуют поставленным на том или ином этапе задачам, охарактеризовать перспективы роста предприятия, скоординировать долгосрочные и краткосрочные цели его развития, стратегию и тактику действий.
  • — Лица, принимающие управленческие решения, заблаговременно получают информацию о возможной в прогнозном периоде величине доходов, расходов, денежных потоков, активов и источников финансирования.

источник

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Для финансового анализа можно использовать следующие группы показателей:

Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.

При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.

Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период?

Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной?

От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период?

основной или инвестиционной и прочей видов деятельности

Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода?

О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли ?

Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Эффективно или неэффективно действовало предприятие — надо сравнить темп роста выручки и себестоимости.

При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов ?

Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия.

В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия?

Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот.

Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

Что произошло с составляющими внеоборотных активов?

увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений),

увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния

Как изменялась структура внеоборотных активов?

Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

Предприятие имеет «тяжелую» или «легкую» структуру активов?

Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

2) дебиторскую задолженность

3) краткосрочные финансовые вложения

О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует?

Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором

Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота.

Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности ?

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)

2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,

если пассивное — финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)

Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период?

Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:

Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период?

1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия

2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия

Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов , фондов и прибыли Предприятия?

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия.

Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками

по социальному страхованию и обеспечению

перед дочерними и зависимыми обществами

перед прочими кредиторами

Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста ?

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи3. Закона о банкротствазакона. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.

Эффективность деятельности

При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.

Получало Предприятие прибыль или убыток, с каждого рубля, вложенного в активы ? Какова степень доходности вложений в имущество и эффективность использования активов Предприятия?

Как изменилась рентабельность активов по прибыли до налогообложения ?

эффективность использования имущества в целом была высокой (при значении > 0,3)

эффективность использования имущества в целом была средней (при значении от 0,1до 0,3)

эффективность использования имущества в целом была низкой (при значении меньше 0,1)

Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов?

Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом?

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является «диагнозом» наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Читайте также:  Как сделать анализ анкетирования пример

Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие?

Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия

возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие

снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.

на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в Предприятие

Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала?

Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам.

С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности.

Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала Предприятия?

значительным запасе прочности (> 0,5)

незначительным запасе прочности (0 0,5)

ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (0 0,4 позволяет отнести Предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

Сколько дней составляет интервал самофинансирования Предприятия?

Каков уровень резервов Предприятия для финансирования своих затрат и прочих издержек?

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия может свидетельствовать

о высоком уровне резервов (> = 90)

о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (

Первая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

Вторая группа — На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Третья группа — На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Четвертая группа — На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

— На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития. — На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода. — На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском. — На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.

источник

1 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Предприятие: ГУП Турочакское ДРСУ Период анализа: с 4кв. 2005г. по 4кв. 2006г. Валюта: Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия. Баланс (Абсолютные значения) Наименование статей баланса 4кв. 2005г., 4кв. 2006г., Прирост, Прирост, % Текущие активы: , ,00-213,00-1,75 Денежные средства 314,00 107,00-207,00-65,92 Краткосрочные инвестиции 0,00 0,00 0,00 Краткосрочная дебиторская 4 758, ,00-559,00-11,75 задолженность: Счета и векселя к получению 4 513, ,00-506,00-11,21 Межфирменная дебиторская 0,00 0,00 0,00 задолженность Прочая дебиторская 245,00 192,00-53,00-21,63 задолженность Долгосрочная дебиторская 0,00 0,00 0,00 задолженность Товарно-материальные запасы: 4 438, ,00-406,00-9,15 Сырье, материалы и 4 362, ,00-531,00-12,17 комплектующие Незавершенное производство 76,00 201,00 125,00 164,47 Готовая продукция 0,00 0,00 0,00 Прочие запасы 0,00 0,00 0,00 Расходы будущих периодов 2 648, ,00 959,00 36,22 Прочие текущие активы 0,00 0,00 0,00 Долгосрочные активы: , , ,00-14,25 Земля, здания и оборудование , , ,00-13,63 Нематериальные активы 2,00 0,00-2,00-100,00 Долгосрочные инвестиции 0,00 0,00 0,00 Незавершенные инвестиции 0,00 0,00 0,00 Прочие долгосрочные активы 101,00 0,00-101,00-100,00 СУММАРНЫЙ АКТИВ , , ,00-8,53

2 Текущие обязательства: 5 719, , ,00-70,52 Краткосрочные займы 2 000,00 0, ,00-100,00 Кредиторская задолженность: 3 719, , ,00-54,67 Счета и векселя к оплате 468,00 144,00-324,00-69,23 Налоги к уплате 3 224, , ,00-53,57 Межфирменная кредиторская 0,00 0,00 0,00 задолженность Полученные авансы 0,00 0,00 0,00 Дивиденды к выплате 0,00 0,00 0,00 Прочая кредиторская 27,00 45,00 18,00 66,67 задолженность Доходы будущих периодов 0,00 0,00 0,00 Резервы предстоящих расходов и 0,00 0,00 0,00 платежей Прочие текущие обязательства 0,00 0,00 0,00 Долгосрочные обязательства: 0,00 0,00 0,00 Долгосрочные займы 0,00 0,00 0,00 Прочие долгосрочные 0,00 0,00 0,00 обязательства Собственный капитал: , , ,00 8,48 Акционерный капитал 450, , , ,11 Резервы и фонды 189,00 189,00 0,00 Добавочный капитал ,00 0, ,00-100,00 Нераспределенная прибыль 3 882, , ,00-45,29 Прочий собственный капитал 0,00 0,00 0,00 СУММАРНЫЙ ПАССИВ , , ,00-8,53 Анализ состава и структуры актива баланса В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 50,84%, а текущие активы — 49,16%. Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 2 266,00 или на 8,53%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота. На изменение структуры актива баланса повлияло сокращение суммы долгосрочных активов на 2 053,00 или на 14,25% и уменьшение суммы текущих активов на 213,00 или на 1,75%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

3 кв. 2005г. 1кв. 2006г. 2кв. 2006г. 3кв. 2006г. 4кв. 2006г. Текущие активы Долгосрочные активы Суммарный актив График 1. Структура актива баланса, На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов. Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих: сумма основных средств в анализируемом периоде уменьшилась на 1 950,00, или на 13,63%; величина нематериальных активов уменьшилась на 2,00 ; Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. В составе текущих активов произошли следующие изменения: сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 207,00 или на 65,92%; величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 559,00 или на 11,75%; величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 406,00 или на 9,15%; величина расходов будущих периодов увеличилась на 959,00 или на 36,22%; Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 3,39% и составила 49,16%. Анализ состава и структуры пассива баланса Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

4 На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 93,06%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,03, составив 0,24. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков. В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 1 767,00, т.е. на 8,48%. Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение: акционерный капитал увеличился на ,00 или на 4 411,11%; нераспределенная прибыль уменьшилась на 1 758,00, или на 45,29%;. В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес: акционерного капитала составил 89,77%; резервов и фондов составил 0,84%; нераспределенной прибыли составил 9,39%; Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 1 686,00 и уменьшилась на 70,52%. Уменьшение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих: сумма кредиторской задолженности составила 1 686,00 и уменьшилась на 54,67%;. Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес: счетов и векселей к оплате составил 8,54%; налогов к оплате составил 88,79%; прочей кредиторской задолженности составил 2,67%. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо. На конец анализируемого периода предприятие имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

5 кв. 2005г. 1кв. 2006г. 2кв. 2006г. 3кв. 2006г. 4кв. 2006г. Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Собственный капитал Суммарный пассив График 2. Структура пассива баланса,

6 ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ Отчет о прибылях и убытках 4кв. 2005г., 4кв. 2006г., Прирост, Прирост, % Чистый объем продаж 6 916, ,00-879,25-12,71 Себестоимость 6 396, , ,00-41,90 Валовая прибыль 520, , ,75 346,13 Общие издержки 0,00 0,00 0,00 Другие операционные 0, , ,00 доходы Другие операционные 0, , ,00 расходы Операционная прибыль 520, , ,75 310,57 Проценты к получению 0,00 0,00 0,00 Проценты к уплате 52,75 355,00 302,25 572,99 Другие внереализационные 22,25 X доходы Другие внереализационные 50,25 X расходы Прибыль до налога 439,50 X Налог на прибыль 81,00 425,00 344,00 424,69 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 358,50 X Чистая выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с 6 916,25 и до 6 037,00 или уменьшилась на 12,71%. Величина себестоимости изменилась с 6 396,00 и до 3 716,00 или на -41,90%. Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 92,48% и до 61,55%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности. Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 520,25 и до 2 136,00 или на 310,57%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия. Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с -52,75 до -355,00 или на 572,99%. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной. Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к снижению и составила X При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне X Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

7 кв. 2005г. 1кв. 2006г. 2кв. 2006г. 3кв. 2006г. 4кв. 2006г Чистый объем продаж Валовая прибыль Операционная прибыль Прибыль до налога ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ График 3. Доходы от видов деятельности,

8 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности. Финансовые показатели 4кв. 2005г. 4кв. 2006г. Прирост Прирост,% Показатели ликвидности: Коэффициент абсолютной 0,0627 0,5333 0, ,13 ликвидности (LR) Коэффициент срочной ликвидности 0,7976 1,2157 0, ,43 (QR) Коэффициент текущей ликвидности 2,0693 2,7118 0, ,05 (CR) Чистый оборотный капитал (NWC), 222, , , ,31 Показатели структуры капитала: Коэффициент финансовой 0,7822 0,8035 0,0213 2,73 независимости (EQ/TA) Суммарные обязательства к 0,2178 0,1965-0,0213-9,79 активам (TD/TA) Суммарные обязательства к 0,2785 0,2446-0, ,18 собственному капиталу (TD/EQ) Долгосрочные обязательства к 0,0000 0,0000 0,0000 активам (LTD/TA) Долгосрочные обязательства к 0,0000 0,0000 0,0000 внеоборотным активам (LTD/FA) Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз 9,8626 6, ,99 Показатели рентабельности: Рентабельность продаж (ROS), % 5,1834 X Рентабельность собственного 6,8910 X капитала (ROE), % Рентабельность текущих активов 11,9581 X (RCA), % Рентабельность внеоборотных 9,8131 X активов (RFA), % Рентабельность инвестиций (ROI), % 6,8910 X Показатели деловой активности: Оборачиваемость рабочего 4,4644 2, ,52 капитала (NCT), раз Оборачиваемость основных средств 1,8932 1,9123 0,0192 1,01 (FAT), раз Оборачиваемость активов (TAT), 1,0398 0,8933-0, ,09 раз Оборачиваемость запасов (ST), раз 5,6272 3,3878-2, ,80 Период погашения дебиторской задолженности (CP), дн. 59, ,1176-1,0242-1,73

9 Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 2,069 и до 2,712 или на 31,05%. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы. Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,798 и до 1,216 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 52,43%. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей. Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,0627 и до 0,5333 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 751,13%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла. 4кв. 2006г. 3кв. 2006г. 2кв. 2006г. 1кв. 2006г. 4кв. 2005г. 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент срочной ликвидности (QR) Коэффициент текущей ликвидности (CR) График 4. Показатели ликвидности предприятия Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,782 и до 0,803 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 2,73%. Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Читайте также:  Виды экономического анализа какой прогноз

10 Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,218 и до 0,197 или на 9,79%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала. Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,245 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,03 или на 12,18%. 1 0,5 0 4кв. 2005г. 1кв. 2006г. 2кв. 2006г. 3кв. 2006г. 4кв. 2006г. Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA) Суммарные обязательства к активам (TD/TA) Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ) Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA) Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA) График 5. Структура капитала Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась и составила X%. Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила X%. Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила X%. Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом, и составила X%.

11 кв. 2005г. 1кв. 2006г. 2кв. 2006г. 3кв. 2006г. 4кв. 2006г Рентабельность продаж (ROS), % Рентабельность собственного капитала (ROE), % Рентабельность текущих активов (RCA), % Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % Рентабельность инвестиций (ROI), % График 6. Показатели рентабельности Основные выводы: Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на 2 266,00 или на 8,53%, что косвенно может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота. Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

источник

На основании результатов проведенного анализа финансовой деятельности предприятия, можно выявить следующие факторы риска.

Не оптимальная структура актива, пассива, запасов и затрат. Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, т.к. внеоборотные активы составляют более 55%, а оборотные менее 45% на начало 2011 г. Увеличение доли внеоборотных активов является признаком снижения мобильности имущества.

Заемные средства являются основным источником формирования совокупных пассивов предприятия. Значительный удельный вес заемных источников — более 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности.

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 50639 тыс. руб. (137,94%) свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед банком, так и перед другими кредиторами.

Запасы снизились на 1896 тыс. руб. (или темп их роста по отношению к началу периода составил 96,84%). Это произошло за счет снижения материально производственных запасов на 1231 тыс. руб. и готовой продукции на 390 тыс. руб., что может говорить об уменьшении продаж, вследствие снижения спроса продукции на рынке. Возможно, у предприятия нет средств на приобретение сырья для производства по причине выросшей дебиторской задолженности (на 19369 тыс. руб.).

Финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (-187543тыс. руб. на начало и -299897тыс. руб, на конец периода), недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (-10990 тыс. руб. на начало и -34507 тыс. руб, на конец периода).

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса. Наиболее ликвидные активы и медленно реализуемые активы не способны покрыть наиболее срочные обязательства и долгосрочные пассивы соответственно. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода — 175045 тыс. руб.

Соотношение СК и заемного не оптимальна. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 44,52 до 22,64, но все равно не соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Значение коэффициента банкротства снизилось (на 2011 г. -0,25). Оно ниже нормативного, что говорит о высокой опасности банкротства.

Коэффициент ликвидности снизился (с 0,48 до 0,41). Предприятие может погасить на конец периода только 41% своих обязательств.

Постоянные пассивы (собственный капитал) меньше труднореализуемых активов (внеоборотных средств), что может создать недостаток собственных оборотных средств. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода — 175045 тыс. руб.

СОС с привлечение ДЗС и КЗС не покрывают запасы и затраты. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,12 до 0,34, он ниже нормативного, а значит, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

Коэффициент автономии значительно меньше нормативного значения (0,02 на 2010 г. и 0,04 на 2011), что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

В 2011 г. произошло увеличение выручки от продаж (до 1001985 тыс. руб.), однако убытки от продаж увеличились до -40239 тыс. руб. за счет повышения удельного веса себестоимости продукции (с 732036 тыс. руб. в 2010 г. до 799908 тыс. руб. в 2011 г.) по сравнению с увеличением выручки от продажи товаров.

Темп прироста убытка составляет 264,54%, в то время как темп прироста выручки — 106,93%. При этом темп роста себестоимости (109,27%), удельный вес изменений которой составил 1,71% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о резком снижении эффективности производства. Темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, растут коммерческие расходы (на 13608 тыс. руб.), растут убытки от деятельности предприятия (на 57496 тыс. руб.).

Коэффициент рентабельности продаж снизился (с -0,01 до -0,08). Его спад говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

В целом, «кредиты» предприятия превышают их «долги». Предприятие расплачивается по своим обязательствам быстрее, чем получает деньги по «кредитам».

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и падении деловой активности предприятия.

Для укрепления финансовой устойчивости предприятия, и реализации стратегии компании в заданном направлении, необходимо всем структурным подразделениям провести работу по бюджетному заданию Компании:

Службе персонала провести работу по оптимизации численности всех структурных подразделений Компании с целью сокращения вспомогательного персонала от 10% до 30%.

Экономической службе провести пересчет сумм аренды по договорам с учетом инфляции.

Юридической службе подготовить дополнительные соглашения к договорам аренды на основании перерасчета службы экономики.

Службе материально-технического снабжения с целью сокращения транспортных затрат, провести анализ доставки сырья и материалов с учетом логистической схемы.

Отделу логистики с целью снижения затрат на 7%, провести работу по оптимизации загрузки автотранспорта, разработать схему перевозок готовой продукции с учетом изменений производства фирменного хлеба.

Торговой Компании исходя из общих задач Компании, обеспечить рост продаж готовой продукции на 3%-5%.

Технической службе Компании провести мероприятия по сокращению расходов на энергоносители (электроэнергию, тепло, воду).

Отделу стратегического развития подготовить проект оптимизации производства фирменного хлеба и эффективного использования площадок Головного Хлебозавода, Хлебозавода №1, Хлебозавода №3, разработать и внедрить проект по автоматизации оперативного учета Компании на базе выбранного программного продукта с целью получения руководством информации о деятельности в сроки до 3 числа месяца следующего за отчетным.

Торговому Дому использовать предоставляемую скидку 10% на инвестиции в развитие розничной сети в новые форматы (кофейни-закусочные, мини-маркеты и т.д.), обеспечить уровень продаж достаточный для покрытия убытков.

Балансовой комиссии разработать регламент бюджетного процесса Компании, обязательный для исполнения всеми ЦФО.

Технологической службе с целью сокращения потерь по браку и возврату продукции, провести мероприятия по улучшения контроля качества выпускаемой продукции, провести мероприятия по сокращению сырьевой составляющей на 4% в тортах и на 9% в вафельной продукции, совместно с отделом по качеству разработать и утвердить регламент ввода нового ассортимента, использовать разработанный регламент в работе [7].

Извлечения из бухгалтерского Баланса предприятия ОАО «Красноярский хлеб»

Показатели актива баланса Код строки баланса 2010год 2011год
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Основные средства, в том числе:
здания и сооружения
машины и оборудование
земельные участки
транспортные средства
прочие основные стредства
Незавершенное строительство
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы, в том числе:
расходы будущих периодов
материалы
основные средства
товары
Прочие внеоборотные активы, в том числе:
приобретение земельных участков
приобретение земельных участков
приобретение земельных участков
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
материально производственные запасы
готовая продукция
товары
расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, в том числе:
поставщики и подрядчики, авансы выданные
расчеты с подотчетными лицами
расчеты с персоналом предприятия
расчеты с внебюджетными фондами
расчеты с бюджетом
прочие расчеты с прочими предприятиями
расчеты с покупателями готовой продукции
Финансовые вло­жения, займы выданные
Денежные средства, в том числе:
касса организации
расчетные счета
переводы в пути
Прочие оборотные активы, в том числе:
расчеты с персоналом по оплате труда
недостачи и потери от порчи ценностей
Итого по разделу II
БАЛАНС
I11. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) / Паевой фонд
Переоценка внеоборотых активов
Добавочный капитал
Резервный фонд
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) / Резервный и иные целевые фонды -22990 -93049
Итого по разделу I11
1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ обязательства
Заемные средства, кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Итого по разделу V
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства
Заемные средства
Кредиторская задолженность, в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками
прочие расчеты с прочими организациями
расчеты с бюджетом
расчеты с внебюджетными фондами
расчеты с покупателями по авансам полученным
расчеты с подотчетными лицами
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные пассивы
Итого по разделу V
БАЛАНС

Извлечение из Отчета и прибылях и убытках

Показатели Код строки отчета Значение показателя, тыс. руб.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убытки) от продаж -15211 -40239
Операционные доходы и расходы
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Внереализационные доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050 + 060 – 070 + 090 – 100 + 120 –130) , в том числе: -12114 -79043
Текущий налог на прибыль, в том числе:
постоянные налоговые обязательства
Изменение отложенных налоговых обязательств (466) (129)
Изменение отложенных налоговых активов (19)
Прочее (35)
Чистая прибыль (убыток) -12563 -70059

Список используемой литературы

1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2008. – 420 c.

2 Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2007. – 382 с.

3 Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2007. – 505 с.

4 Ладыгина Л.Ф. Методическое пособие по подготовки курсового проекта для студентов специальности на тему «Анализ финансового состояния на предприятии»

5 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

6 Бухгалтерские документы предприятия «Красноярский Хлеб»: Баланс, Форма-2 «Отчет о прибылях и убытках

7 Годовой отчет работы ОАО «Красноярский хлеб» за 2011 год

8 Журнал аудит и финансовый анализ: Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия

9 Официальный сайт компании «КХ»

10 Самойлов Л.Л.Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей [Электронный ресурс]

11 Разработка мероприятий по повышению рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]

источник