Меню Рубрики

Финансовые коэффициенты как метод финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения дальнейшего эффективного развития.

Результаты финансового анализа являются основой принятия управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития предприятия. Поэтому финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового менеджмента, важнейшей его составляющей.

Различают шесть основных методов финансового анализа:

  • горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
  • трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
  • анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • сравнительный (пространственный) анализ — с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;
  • факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.

Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.

При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:

  • на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;
  • диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
  • нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:

  • показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
  • финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;
  • финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;
  • сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.

Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.

источник

Финансовые коэффициенты отражают соотношения между различными статьями отчетности (выручкой и суммой активов, себестоимостью и размером кредиторской задолженности и т. д.).

Процедура анализа при помощи финансовых коэффициентов подразумевает два этапа: собственно расчет финансовых коэффициентов и сравнение их с базовыми значениями. В качестве базовых значений коэффициентов могут быть выбраны среднеотраслевые значения коэффициентов, их значения за предыдущие годы, значения этих коэффициентов у основных конкурентов и др.

Преимущество этого метода заключается в его высокой «стандартизации». Во всем мире основные финансовые коэффициенты вычисляются по одинаковым формулам, а если в расчете имеются отличия, то такие коэффициенты легко привести к общепринятым значениям с помощью несложных преобразований. Кроме того, этот метод позволяет исключить влияние инфляции, поскольку практически все коэффициенты являются результатом деления одних статей отчетности на другие, т. е. изучаются не абсолютные величины, фигурирующие в отчетности, а их соотношения.

Несмотря на удобство и относительную простоту использования данного метода, финансовые коэффициенты не всегда дают возможность однозначно определить состояние дел компании. Как правило, сильное отличие определенного коэффициента от среднеотраслевого значения или от значения этого коэффициента у конкурента указывает на наличие вопроса, нуждающегося в более детальном анализе, но не указывает на то, что у предприятия однозначно имеется проблема. Более детальный анализ с применением других методов может выявить наличие проблемы, но может и объяснить отклонение коэффициента особенностями хозяйственной деятельности предприятия, не ведущими к возникновению финансовых затруднений.

Для Интернет-компаний регулярный расчет финансовых коэффициентов является удобным инструментом отслеживания текущего состояния предприятия. В условиях бурно растущего сетевого рынка их относительный характер позволяет исключить влияние многих факторов, вносящих искажения в абсолютные величины показателей отчетности.

Различные финансовые коэффициенты отражают те или иные стороны деятельности и финансового состояния предприятия. Обычно их подразделяют на группы:

· коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью понимается способность компании погасить в срок свои обязательства. Эти коэффициенты оперируют соотношениями величин активов компании и величин краткосрочных и долгосрочных обязательств;

· коэффициенты, отражающие эффективность управления активами. Эти коэффициенты служат для оценки соответствия размеров тех или иных активов компании выполняемым задачам. Они оперируют такими величинами, как размеры материальных запасов, оборотных и внеоборотных активов, дебиторской задолженности и др.;

· коэффициенты, отражающие структуру капитала компании. К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношениями собственных и заемных средств. Они показывают, за счет каких источников сформированы активы компании, и насколько предприятие финансово зависит от кредиторов;

· коэффициенты рентабельности. Эти коэффициенты показывают, какие доходы компания извлекает из находящихся в ее распоряжении активов. Коэффициенты рентабельности позволяют осуществить разностороннюю оценку деятельности компании в целом, по конечному результату;

· коэффициенты рыночной активности. Коэффициенты этой группы оперируют с соотношениями рыночных цен на акции компании, их номинальных цен и доходов на одну акцию. Они позволяют оценить положение компании на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим указанные группы коэффициентов более подробно. Основными коэффициентами ликвидности являются:

· коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio). Он определяется как частное от деления размера оборотных средств компании на размер краткосрочных обязательств. Оборотные средства включают в себя денежные средства, дебиторскую задолженность (за вычетом сомнительной), товарно-материальные запасы и другие быстро реализуемые активы. Краткосрочные обязательства состоят из счетов к оплате, краткосрочной кредиторской задолженности, начислений по заработной плате и налогам и других краткосрочных пассивов. Этот коэффициент показывает, достаточно ли у компании средств для погашения текущих обязательств. Если величина этого коэффициента меньше 2, то у компании могут возникнуть проблемы при погашении краткосрочных обязательств, выражающихся в задержке платежей;

· коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio). По своей сути он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но вместо полного объема оборотных средств в нем используется только сумма оборотных средств, которые можно быстро обратить в деньги. Наименее ликвидной частью оборотных средств являются товарно-материальные запасы. Поэтому при расчете коэффициента быстрой ликвидности они исключаются из оборотных средств. Коэффициент показывает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в относительно сжатые сроки. Считается, что для нормально функционирующей компании его значение должно находится в пределах от 0,7 до 1;

· коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить практически мгновенно. Он рассчитывается как частное от деления объема денежных средств на счетах предприятия на объем краткосрочных обязательств. Нормальной считается его величина в интервале от 0,05 до 0,025. Если значение ниже 0,025, то у предприятия могут возникнуть проблемы с погашением текущих обязательств. Если оно больше 0,05, то, возможно, предприятие нерационально использует свободные денежные средства.

Для оценки эффективности управления активами используются следующие коэффициенты:

· коэффициент оборачиваемости запасов (Inventory turnover ratio). Он определяется как частное от деления выручки от реализации за отчетный период (год, квартал, месяц) на среднюю за период величину запасов. Он показывает, сколько раз за отчетный период запасы трансформировались в готовую продукцию, которая, в свою очередь, была продана, а на выручку от реализации вновь были приобретены запасы (сколько за период было совершено «оборотов» запасов). Это стандартный подход к вычислению коэффициента оборачиваемости запасов. Существует и альтернативный подход, основанный на том, что реализация продукции происходит по рыночным ценам, что приводит к завышению коэффициента оборачиваемости запасов при использовании выручки от реализации в его числителе. Для устранения этого искажения вместо выручки можно взять себестоимость реализованной за период продукции или, что даст еще более точный результат, общий объем затрат предприятия за период на закупку товарно-материальных запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов очень сильно зависит от отрасли, в которой действует компания. Для Интернет-компаний он обычно выше, чем для обычных предприятий, поскольку большинство Интернет-компаний работают в сфере сетевой торговли или в сфере услуг, где оборачиваемость обычно выше, чем в производстве;

· коэффициент оборачиваемости активов (Total asset turnover ratio). Рассчитывается как частное от деления выручки от реализации за период на общую сумму активов предприятия (среднюю за период). Этот коэффициент показывает оборачиваемость всех активов компании;

· оборачиваемость дебиторской задолженности. Вычисляется как частное от деления выручки от реализации за отчетный период на среднюю за период величину дебиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько раз за период дебиторская задолженность была сформирована и погашена покупателями (сколько «оборотов» дебиторской задолженности совершилось). Более наглядным вариантом этого коэффициента является средний срок погашения дебиторской задолженности покупателями (в днях) или средний срок получения платежа (Average Collection Period, ACP). Для его расчета средняя за период дебиторская задолженность делится на среднюю выручку от реализации за один день периода (рассчитываемую как выручка за период, деленная на продолжительность периода в днях). АСР показывает, сколько дней в среднем проходит с даты отгрузки продукции до даты получения платежа. Сложившаяся в России практика работы Интернет-компаний, как правило, не предусматривает отсрочку платежа покупателям. По большей части Интернет-компании работают на условиях предоплаты или оплаты в момент доставки. Таким образом, для большинства российских сетевых предприятий показатель АСР близок к нулю. По мере развития Интернет-бизнеса этот показатель будет увеличиваться;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной за период продукции на среднюю за период величину кредиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько раз за период возникла и была погашена кредиторская задолженность;

· коэффициент фондоотдачи или оборачиваемость основных средств (Fixed asset turnover ratio). Рассчитывается как отношение выручки от реализации за период к стоимости основных средств. Коэффициент показывает, сколько выручки за отчетный период принес каждый рубль, вложенный в основные средства компании;

· коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Под собственным капиталом понимается общий размер активов компании за вычетом обязательств перед третьими лицами. Собственный капитал состоит из инвестированного владельцами капитала и всей заработанной компанией прибыли за вычетом налогов, выплачиваемых из прибыли, и дивидендов. Коэффициент рассчитывается как частное от деления выручки от реализации за анализируемый период на среднюю за период величину собственного капитала. Он показывает, сколько выручки принес за период каждый рубль собственного капитала компании.

Структуру капитала компании анализируют при помощи следующих коэффициентов:

· доля заемных средств в структуре активов. Коэффициент рассчитывается как частное от деления объема заемных средств на общую сумму активов компании. К заемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства компании перед третьими лицами. Коэффициент показывает, насколько зависимой от кредиторов является компания. Нормальным считается значение этого коэффициент около 0,5. Кроме этого коэффициента иногда рассчитывается коэффициент финансовой зависимости, определяемый как частное от деления объема заемных средств на объем собственных средств. Опасным считается уровень этого коэффициента, превышающий единицу;

· обеспеченность процентов к уплате, TIE (Time-Interest-Earned). Коэффициент рассчитывается как частное от деления прибыли до вычета процентов и налогов на сумму процентов к уплате за анализируемый период. Коэффициент демонстрирует способность компании выплачивать проценты по заемным средствам.

Весьма информативными являются коэффициенты рентабельности. Из них наиболее важными считаются следующие:

· рентабельность реализованной продукции (Profit margin of sales). Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на выручку от реализации. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль выручки;

· рентабельность активов, ROA (Return of Assets). Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на сумму активов предприятия. Это наиболее общий коэффициент, который характеризует эффективность использования компанией активов, находящихся в ее распоряжении;

· рентабельность собственного капитала, ROE (Return of Equity). Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на сумму простого акционерного капитала. Показывает прибыль на каждый рубль, вложенный инвесторами;

· коэффициент генерирования доходов, ВЕР (Basic Earning Power). Рассчитывается как частное от деления прибыли до вычета процентов и налогов на общую сумму активов компании. Этот коэффициент показывает, сколько прибыли на каждый рубль активов заработало бы предприятие в гипотетической безналоговой и беспроцентной ситуации. Коэффициент удобен для сравнения эффективности работы предприятий, находящихся в неодинаковых налоговых условиях и имеющих различную структуру капитала (соотношение собственных и заемных средств).

Коэффициенты рыночной активности предприятия позволяют оценить положение компании на рынке ценных бумаг и отношение акционеров к деятельности компании:

· коэффициент котировки акции, М/В (Market/Book). Рассчитывается как отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости;

· доход на обыкновенную акцию. Рассчитывается как отношение дивиденда на одну обыкновенную акцию к рыночной цене акции.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

источник

Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений. Финансовый анализ является частью более широких терминов: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.

На практике финансовый анализ проводят при помощи таблиц MS Excel или специальных программ. В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности производятся как количественные расчеты различных показателей, соотношений, коэффициентов, так и их качественная оценка и описание, сравнение с аналогичными показателями других предприятий. Финансовый анализ включает анализ активов и обязательств организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости активов (деловой активности). Финансовый анализ позволяет выявить такие важные аспекты, как возможная вероятность банкротства. Финансовый анализ является неотъемлемой частью деятельности таких специалистов, как аудиторы, оценщики. Активно используют финансовый анализ банки, решающие вопрос о выдаче организациям кредитов, бухгалтера в ходе подготовке пояснительной записки к годовой отчетности и другие специалисты.

Основы финансового анализа

В основе финансового анализа лежит расчет специальных показателей, чаще в виде коэффициентов, характеризующих тот или иной аспект финансово-хозяйственной деятельности организации. Среди самых популярных финансовых коэффициентов можно выделить следующие:

1) Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).

2) Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).

3) Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).

4) Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия)

5) Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).

Методики финансового анализа

Обычно используют следующие методы финансового анализа: вертикальный анализ (например, вертикальный анализ отчетности), горизонтальный анализ, прогнозный анализ на основе трендов, факторный и другие методы анализа.

Среди законодательно (нормативно) утвержденных подходов к финансовому анализу и методик можно привести следующие документы:

  • Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р
  • Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
  • Положение ЦБР от 19.06.2009 г. N 337-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей (участников) кредитной организации»
  • Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»
  • Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. N 118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

Важно отметить, что финансовый анализ – это не просто расчет различных показателей и коэффициентов, сравнение их значений в статике и динамике. Итогом качественного анализа должен явится обоснованный, подкрепленный расчетами вывод о финансовом положении организации, который и станет основой для принятия решений менеджментом, инвесторами и другими заинтересованными лицами (см. пример подобного финансового анализа). Именно этот принцип был положен в основу разработки программы » Ваш финансовый аналитик», которая не только готовит полный отчет по результатам анализа, но и делает это без участия пользователя, не требуя от него знаний финансового анализа — это сильно упрощает жизнь бухгалтеров, аудиторов, экономистов.

Источники информации для финансового анализа

Очень часто заинтересованные лица не имеют доступа к внутренним данным организации, поэтому в качестве основного источника информации для финансового анализа выступает публичная бухгалтерская отчетность организации. Основные формы отчетности – Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках – дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты. Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и капитала организации, которые составляются по итогам финансового года. Еще более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия, например, расчет точки безубыточности, требует исходных данных, лежащих за пределами отчетности (данные текущего бухгалтерского и производственного учета).

Для примера, получить финансовый анализ по данным вашего Баланса и Отчета о прибылях и убытках можно бесплатно в онлайн режиме на нашем сайте (как за один период, так и за несколько кварталов или лет).

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) – это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Под выражением «анализ предприятия» обычно подразумевают финансовый (финансового-экономический) анализ, или более широкое понятие, анализ хозяйственной деятельности предприятия (АХД). Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности относятся к микроэкономическому анализу, т.е. анализу предприятий как отдельных субъектов экономической деятельности (в отличие от макроэкономического анализа, который подразумевает изучение экономики в целом).

С помощью анализа хозяйственной деятельности организации изучаются общие тенденции развития предприятия, исследуются причины изменения результатов деятельности, разрабатываются и утверждаются планы развития предприятия и принимаются управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением утвержденных планов и принятых решений, выявляются резервы с целью повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности фирмы, вырабатывается экономическая стратегия её развития.

Банкротство , или неплатежеспособность – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Определение, основные понятия и процедуры, связанные с банкротством предприятий (юридических лиц), содержатся в Федеральном законе от 26.10.2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.

Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием «трендовый анализ».

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Платежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Модель Сайфуллина-Кадыкова – это формула для прогноза возможного банкротства предприятия на основе его финансовых данных. Российские экономисты постарались адаптировать модели предсказания банкротства к условиям отечественной экономики.

Модель Таффлера – методика прогнозирования банкротства предприятий на основе его финансовых показателей, предложенная в 1977 году британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу.

Ретроспективный (оценочный) анализ – это анализ данных с учётом изменения во времени, начиная от текущего момента времени к какому-либо прошедшему периоду времени.

Точка безубыточности – это объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

источник

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия являются коэффициенты платежеспособности и ликвидности. При этом понятие платежеспособность шире понятия ликвидность. Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Термин ликвидность означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные средства.

Основным способом определения платежеспособности и ликвидности компании является коэффициентный анализ. Для начала, дадим определение понятию «финансовый коэффициент».

Финансовый коэффициент это относительный показатель, рассчитываемый как отношение отдельных статей баланса и их комбинаций. Само собой что, для коэффициентного анализа информационной базой служит бухгалтерский баланс, т.е. он проводится на основании данных 1 и 2 формы баланса.

В экономической литературе под коэффициентным финансовым анализом, как правило, понимается изучение и анализ финансовой отчетности при помощи набора финансовых показателей (коэффициентов), характеризующих финансовое положение организации. Назначение коэффициентного анализа – описать компанию по нескольким базовым показателям, которые позволяют судить о ее финансовом состоянии.

Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование финансового коэффициента Рекомендуемое значение Расчетная формула
Числитель Знаменатель
Коэффициент финансовой независимости >=0,5 Собственный капитал Валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости =1,0 Валюта баланса Заемный капитал
Коэффициент инвестирования (вариант 1) >0,25 1,0 Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы

Основные показатели, характеризующие ликвидность коммерческой организации, представлены в следующей таблице.

Таблица 2. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность

Наименование финансового коэффициента Рекомендуемое значение Расчетная формула
Числитель Знаменатель
Коэффициент мгновенной ликвидности > 0,8 Денежные средства и денежные эквиваленты Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2 Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант) => 1,0 Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность Краткосрочные обязательства
Коэффициент средней ликвидности > 2,0 Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы Краткосрочные обязательства
Коэффициент промежуточной ликвидности => 1,0 Денежные средства и денежные эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность + Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности 1,5 — 2,0 Оборотные активы Краткосрочные обязательства

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организации к банкротству. Отметим, что показатели ликвидности не связаны с оценкой потенциала роста компании и отражают преимущественно сиюминутную ситуацию. Если же компания работает на перспективу, значимость показателей ликвидности существенно падает. Соответственно, оценку финансового состояния компании целесообразно начинать с анализа ее платежеспособности.

Таблица 3. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия

Наименование финансового коэффициента Расчетная формула
Числитель Знаменатель
Динамика имущества Валюта баланса на конец периода Валюта баланса на начало периода
Доля внеоборотных активов в имуществе Внеоборотные активы Валюта баланса
Доля оборотных активов в имуществе Оборотные активы Валюта баланса
Доля денежных средств и их эквивалентов в оборотных активах Денежные средства и денежные эквиваленты Оборотные активы
Доля финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) в оборотных активах Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Оборотные активы
Доля запасов в оборотных активах Запасы Оборотные активы
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах Дебиторская задолженность Оборотные активы
Доля основных средств во внеоборотных активах Основные средства Внеоборотные активы
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах Нематериальные активы Внеоборотные активы
Доля финансовых вложений во внеоборотных активах Финансовые вложения Внеоборотные активы
Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активах Результаты исследований и разработок Внеоборотные активы
Доля нематериальных поисковых активов во внеоборотных активах Нематериальные поисковые активы Внеоборотные активы
Доля материальных поисковых активов во внеоборотных активах Материальные поисковые активы Внеоборотные активы
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах Долгосрочные вложения в материальные ценности Внеоборотные активы
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах Отложенные налоговые активы Внеоборотные активы

Основные финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия, базируются на принимаемых в расчет для целей анализа собственном капитале (СК), краткосрочных обязательствах (КО), заемном капитале (ЗК) и собственном оборотном капитале (СОК), которые могут быть определены с помощью формул, составленных на основе кодов строк бухгалтерского баланса:

СК = КиР + ДБП = стр. 1300 + стр. 1530

ЗК = ДО + КО = стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530

СОК = СК — ВА = стр. 1300 + стр. 1530 — стр. 1100

где КиР — капитал и резервы (стр. 1300); ДБП — доходы будущих периодов (стр. 1530); ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400); ВА — внеоборотные активы (стр. 1100).

При оценке показателей финансового состояния предприятия следует учитывать то что, нормальные или рекомендуемые значения были определены на основании анализа деятельности западных компаний и небыли адаптированы к российским условиям.

Кроме того необходимо осторожно относиться к методике сравнения коэффициентов с отраслевыми нормативами. Если в развитых странах основные пропорции сложились десятилетия назад, существует постоянный мониторинг всех изменений, то в России рыночная структура активов и пассивов предприятия находится в стадии становления, мониторинг в полном объеме не ведется. А если принять во внимание искажения отчетности, постоянные корректировки правил ее составления, то понятно, что выведение достаточно обоснованных новых нормативов по отраслям затруднительно.

Более подробное описание с примерами и формулами расчетов по балансу изложены в тематических статьях раздела Финансовые коэффициенты.

В дальнейшем значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности.

источник

Финансовый анализ представляет собой один из методов изучения финансового положения предприятия, процессов, направленных на формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

Основной результат финансового анализа — это оценка финансового благополучия организации, положение его имущества, состояние актива и пассива баланса, а также скорости оборачиваемости капитала и его частей и дохода, получаемого от используемых средств.

Грамотное осуществление финансового анализа может помочь организации продолжать нормально функционировать в условиях жесткой конкуренции. Этот анализ позволяет организовать предприятию прибыльную финансово-хозяйственную деятельность и, соответственно, увеличить его рыночную стоимость.

Вся информация, которая была получена в результате проведённого анализа, используется для принятия верных управленческих решений, касаемых повышения доходов от финансово-экономической деятельности. Для инвесторов результаты анализа помогают принять решение о целесообразности инвестирования денежных средств в данное предприятие. Для банков это информация позволяет определить условия для предоставления кредитов.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Существует несколько методов проведения финансового анализа:

  • Горизонтальный анализ;
  • Вертикальный анализ;
  • Трендовый анализ;
  • Сравнительный анализ;
  • Факторный анализ;
  • Метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей, представленных бухгалтерской отчётности, с показателями предшествующих периодов. Существует два приёма, которыми следует пользоваться при проведении горизонтального анализа. Первый прием представляет собой сравнение всех статей отчётности и последующее изучение их изменений. Второй прием основан на анализе изменение всех статей отчётности по сравнению с изменениями других статей.

При горизонтальном анализе особое внимание следует уделить тем случаем, когда изменение одного из показателей по своей экономической природе не совсем соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ, в свою очередь, проводится для того, чтобы определить удельный вес той или иной статьи баланса в общем итоговом показателе. В дальнейшем полученные результаты сравниваются данные причастия в периодах.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Трендовый анализ представлен расчётами относительных отклонений показателей бухгалтерской отчётности за ряд различных периодов ( кварталов, полугодий, лет) по сравнению с аналогичными показателями базисного периода. Возможно сформировать прогнозное значение тех или иных показателей в будущем.

Сравнительный анализ осуществляется путем сравнения показателей бухгалтерской отчетности предприятия с базой. Существует несколько видов сравнительного анализа:

  • Анализ финансовых показателей организации в сравнении со среднеотраслевыми. Здесь определяется величина отклонения основных показателей финансовой деятельности предприятия и среднеотраслевых для того, чтобы определить конкурентную позицию и выявить приёмы для дальнейшего повышения эффективности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия;
  • Финансовый сравнительный анализ показателей предприятия с показателями предприятий конкурентов. При проведении этого определяется сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Этот анализ осуществляется для того, чтобы разработать мероприятия, способствующие повышению в конкурентной позиции предприятия на рынке;
  • Структурных единиц с подразделениями предприятия. Цель этого анализа заключается в оценке и поисках путей увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности подразделений предприятия;
  • Сравнительный анализ отчётных показателей с плановыми. Цель этого анализа состоит в выявлении отклонений отчетных показателей деятельности предприятия от нормативных или плановых. Определяются причины этих отклонений и разрабатываются рекомендации, способствующие корректировке тех или иных направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов основывается на расчетах и дальнейшей оценке пропорций между различными статьями бухгалтерской отчетности. Этот метод представлен системой относительных показателей, которые определяются на основании данных, которые содержатся в бухгалтерской отчетности. Как правило, основным источником информации является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Использование этих коэффициентов основывается на существовании соотношений между отдельными статьями бухгалтерской отчетности. При этом, существуют предпочтительные значения тех или иных коэффициентов, которые во многом определяются отраслевыми особенностями предприятий, их размером и среднегодовой стоимостью активов.

Помимо этого, влияние на предпочтительные показатели оказывает и общее состояние экономики страны, и фаза ее цикла. Для расчета всех финансовых коэффициентов необходимые для этого данные должны быть представлены в аналитической форме.

Метод финансовых коэффициентов во многом дополняется методом факторного анализа, который, в свою очередь, помогает определить изменение результирующего фактора под влиянием изменений составляющих его факторов. Суть применения факторного метода основана на взаимосвязи определяемого показателя с факторными. Эта взаимосвязь выражается в форме математического уравнения. При помощи существующих детерминированных факторных моделей можно достаточно полно исследовать функциональную связь между исследуемым показателем (или функцией) и его факторами (или аргументом).

То есть, все рассчитанные коэффициенты могут быть как в качестве исследуемого (или результирующего) показателя, так и в качестве фактора. При этом, каждый из коэффициентов представлен в виде двухфакторной кратной модели y=a/b, которая, впоследствии, может быть значительно дополнена путем преобразования факторных моделей.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

источник

Коэффициентный способ финансового анализа фиксирует финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансового состояния предприятия, используются для исследования изменений устойчивости финансового состояния предприятия и проведения сравнительного анализа финансового состояния нескольких предприятий.

Анализ относительных показателей финансового состояния предприятия заключается в сравнении их значений с теоретически обоснованными, полученными в результате статистических исследований или экспертных опросов величинами — нормальными ограничениями показателей оценки динамики значений коэффициентов относительно нормальных ограничений.

Классификацию коэффициентов можно проводить по следующим признакам: по способу расчета, по назначению, по объектам финансового анализа, по характеристикам оценки.

Разделение коэффициентов по способу расчета появилось в 1920-е гг., когда исследователи баланса активно использовали относительные показатели в финансовом анализе и предложили подразделять последние на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения показывают, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния предприятия составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.

Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период применяются в тех случаях, когда в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием предприятия требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты распределения иметь следующий вид:

где А- — значение i-го абсолютного показателя; 2Д — итог группы однородных абсолютных показателей.

Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу. Примером коэффициентов распределения могут служить коэффициент автономии, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений между имеющими различный экономический смысл абсолютными показателями финансового состояния или их линейными комбинациями.

Обобщенно разные типы коэффициентов координации можно записать так:

где а, b, су d — коэффициенты в линейных комбинациях балансовых статей, имеющие значения 1 или -1, задающие вычисление сложных показателей

финансового состояния на основе данных баланса; Д, В„ Ck, Dn — значение абсолютных показателей, входящих в линейные комбинации финансовых статей.

Примерами коэффициентов координации являются коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования.

Подразделение на коэффициенты распределения и координации, позволяя классифицировать относительные показатели финансового состояния по способу их построения, наглядно представляет различные возможные типы коэффициентов и является эвристическим инструментом поиска новых целесообразных показателей.

По назначению коэффициенты подразделяются:

  • • на коэффициенты, характеризующие надежность предприятия с точки зрения потенциальных партнеров;
  • • коэффициенты, характеризующие платежные возможности предприятия в краткосрочной перспективе;
  • • коэффициенты, характеризующие платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе;
  • • коэффициенты, характеризующие финансовую стабильность процесса производства;
  • • коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия.

Группировка коэффициентов по их назначению позволяет ответить

с помощью коэффициентного способа на конкретный ситуационный вопрос о состоянии отдельного аспекта финансового состояния предприятия.

По объектам финансового анализа финансовые коэффициенты подразделяются:

  • • на коэффициенты для оценки платежеспособности;
  • • коэффициенты для оценки кредитоспособности;
  • • коэффициенты для оценки вероятности банкротства;
  • • коэффициенты для оценки имущества;
  • • коэффициенты для оценки капитала;
  • • коэффициенты для оценки финансовых результатов деятельности.

Подразделение коэффициентов по характеризуемым объектам финансового анализа позволяет дать оценку состоянию каждого объекта финансового анализа, в том числе по сравнению с принятыми нормальными ограничениями.

По характеристикам оценки коэффициенты подразделяются на коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия. Для расчета коэффициентов финансового состояния используются показатели Бухгалтерского баланса, для расчета финансовых результатов — показатели Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.

Задачей анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности и эффективности, определяемых через показатели рентабельности и оборачиваемости за два и более анализируемых периода. По результатам анализа оцениваются финансовые результаты деятельности предприятия или группы родственных предприятий.

Коэффициентный способ — оценка отдельных, наиболее значимых характеристик финансового состояния предприятия с помощью относительных безразмерных величин показателей. Способ позволяет оценить динамику изменения финансовых показателей одного предприятия или сравнить показатели финансового состояния нескольких предприятий.

Коэффициенты финансового состояния предприятия

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий. Рассмотрим наиболее часто используемые коэффициенты финансового состояния предприятия, их расчетные формулы, нормальные ограничения и экономические характеристики.

1. Коэффициент автономии (КА) рассчитывается по формуле

где П3 — капитал и резервы; ВБ — валюта баланса.

Рекомендуемое ограничение коэффициента — 0,5. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантии погашения своих обязательств акционерным обществом.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К, с). Расчет коэффициента производится по формуле

где П4 — долгосрочные обязательства; П5 — краткосрочные обязательства.

Рекомендуемые ограничения: значение коэффициента не должно превышать единицу. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

3. Коэффициент маневренности (Км) рассчитывается по формуле

где А, — внеоборотные активы.

Значение коэффициента должно быть положительным. Рост коэффициента свидетельствует о росте возможностей предприятия вложений в оборотные производственные фонды.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования (К03) рассчитывается по формуле

где 3 — запасы; НДС — НДС по приобретенным ценностям.

Рекомендуемое значение коэффициента — единица. В случае если значение коэффициента менее единицы, предприятие не обеспечивает запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.

где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения.

Рекомендуемое ограничение — не менее 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс). Для расчета коэффициента применяется формула

6. Коэффициент ликвидности (К.,). Коэффициент определяется но формуле

где Д3 лс — запасы и НДС; НЛА — наиболее ликвидные активы.

Рекомендуемое ограничение — более 0. Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства (Ксп6) рассчитывается по формуле

где 3|»ад — продаваемая часть запасов (формулы (3.9) или (3.11)).

Рекомендуемое ограничение — более 0. Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться но своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства.

11. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности рассчитывается по формуле

где КЗ — кредиторская задолженность; ДЗ. — краткосрочная дебиторская задолженность.

Рекомендуемое ограничение — менее 1. Коэффициент показывает способность предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчетов с предприятием его дебиторов.

Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

1. Коэффициент рентабельности продаж (Крп) рассчитывается по формуле

где ПР — прибыль от продаж; В — выручка-нетто от продаж.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении спроса на продукцию.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала (всех активов предприятия) (К) рассчитывается по формуле

Коэффициент рентабельности всего капитала (всех активов предприятия) показывает эффективность использования всего имущества. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (К ) рассчитывается по формуле

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Рост коэффициента означает повышение рентабельности внеоборотных активов.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крг) рассчитывается но формуле

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций: повышение коэффициента повышает котировку.

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (Крп) рассчитывается по формуле

Коэффициент рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность предприятия.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов) (К(кж) рассчитывается по формуле

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов) отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает или ускорение кругооборота средств, или инфляционный рост цен.

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Комс) рассчитывается по формуле

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Рост коэффициента характеризуется положительно.

8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кмос) рассчитывается по формуле

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КОП]) рассчитывается по формуле

где ГП — готовая продукция.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию, снижение означает затоваривание.

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) рассчитывается но формуле

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности (Кз) рассчитывается по формуле

где N — количество дней в анализируемом периоде (365 дней).

Коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и измеряется в днях. Положительно оценивается снижение коэффициента.

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) рассчитывается но формуле

где В — выручка-нетто от продаж; КЗ — кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение — рост покупок в кредит.

13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности (Кскз) рассчитывается по формуле

Коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита и измеряется в днях. Положительно оценивается снижение коэффициента.

14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов (Кфва) рассчитывается по формуле

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) рассчитывается но формуле

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Оценка финансового состояния предприятия коэффициентным способом производится на основе изучения объектов финансового анализа.

Показатели и инструментарий, используемые для анализа предприятия коэффициентным способом по объектам финансового анализа, представлены в табл. 2.28.

Показатели и инструментарий, используемые для оценки объектов финансового анализа предприятия коэффициентным способом

Объект финансового анализа предприятия

Показатель оценки объекта финансового анализа предприятия

Инструментарий оценки объекта финансового анализа предприятия

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициента обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками;
    • • коэффициента маневренности.
  • 2. Соответствие значений коэффициентов нормальным ограничениям.
  • 3. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы (2.14), (2.15). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия», но форме, представленной на рис. 2.15, таблица расчетных формул 2.25, справочная табл. 2.30

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициента абсолютной ликвидности;
    • • коэффициента ликвидности;
    • • коэффициента покрытия.
  • 2. Соответствие значений коэффициентов нормальным ограничениям.
  • 3. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы коэффициентов (2.16)—(2.18). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия», по форме, представленной на рис. 2.16, таблица расчетных формул 2.25, справочная табл. 2.30

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициента вероятности банкротства:
    • • скорректированного коэффициента вероятности банкротства;
    • • коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.
  • 2. Соответствие значений коэффициентов нормальным ограничениям.
  • 3. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы коэффициентов (2.20)—(2.22). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия», по форме, представленной на рис. 2.16, таблица расчетных формул 2.25, справочная табл. 2.30

Объект финансового анализа предприятия

Показатель оценки объекта финансового анализа предприятия

Инструментарий оценки объекта финансового анализа предприятия

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициентов рентабельности предприятия;
    • • коэффициентов оборачиваемости предприятия.
  • 2. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы коэффициентов (2.23)—(2.27), (2.28)- (2.37). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия», по форме, представленной на рис. 2.17, таблица расчетных формул 2.27, справочная табл. 2.30

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения;
    • • коэффициента абсолютной ликвидности.
  • 2. Соответствие значений коэффициентов нормальным ограничениям.
  • 3. Тенденции изменений значений коэффициентов.
  • 4. Абсолютные значения:
    • • коэффициентов рентабельности активов;
    • • коэффициентов оборачиваемости активов.
  • 5. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы коэффициентов (2.16), (2.19). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия», по форме, представленной на рис. 2.15, таблица расчетных формул 2.27, справочная табл. 2.30. Расчетные формулы коэффициентов (2.24)— (2.25), (2.28)—(2.33), (2.36). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия», по форме, представленной на рис. 2.17, таблица расчетных формул 2.31, справочная табл. 2.32

  • 1. Абсолютные значения:
    • • коэффициента автономии;
    • • коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
    • • коэффициента маневренности.
  • 2. Соответствие значений коэффициентов нормальным ограничениям.
  • 3. Тенденции изменений значений коэффициентов.
  • 4. Абсолютные значения:
    • • коэффициентов рентабельности пассивов;
    • • коэффициентов оборачиваемости пассивов.
  • 5. Тенденции изменений значений коэффициентов

Расчетные формулы (2.12)— (2.14) из табл. 2.29.

Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия», по форме, представленной на рис. 2.16, таблица расчетных формул 2.29, справочная табл. 2.30. Расчетные формулы коэффициентов (2.24), (2.26)—(2.28), (2.34), (2.35), (2.37). Таблица «Расчетные величины и тенденции изменения коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия», по форме, представленной на рис. 2.17, таблица расчетных формул 2.31, справочная табл. 2.32

Расчет финансовых коэффициентов проводится на начало и конец анализируемого периода, рассчитываются и оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия. После заполнения расчетных таблиц проводится пообъектный анализ.

Форма таблицы для оценки коэффициентов финансового состояния предприятия представлена на рис. 2.16, расчетные формулы и критерии соответствия нормальным ограничениям — в табл. 2.29, справочная таблица оценки тенденции изменения коэффициентов финансового состояния предприятия представлена в табл. 2.30.

Рис. 2.16. Название и заголовок таблицы для оценки коэффициентов финансового состояния предприятия

Расчетные формулы, критерии соответствия нормальным ограничениям коэффициентов финансового состояния предприятия

Оценка соответствия нормальному ограничению

источник

Читайте также:  Как сделать анализ анкетирования пример