Элиминирование как способ детерминированного факторного анализа

Метод элиминирования в экономическом анализе

Одним из важнейших методологических вопросов в АХД является определение величины влияния отдельных факторов на прирост результативных показателей. В детерминированном факторном анализе (ДФА) для этого используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный, логарифмирования и др.

Первых четыре способа основываются на методе элиминирования. Элиминировать — значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и т.д., при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

Способ цепных подстановок является универсальным и используется для расчета влияния факторов во всех типах факторных моделей. Он заключается в определении влияния отдельных факторов на изменение величины результативного показателя за счет постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в факторной модели на фактическую величину в отчетном периоде.

Способ абсолютных разниц является упрощенным вариантом способа цепных подстановок. Используется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в тех моделях, где результативный показатель представлен в виде произведения факторов Y = Х1Х2, или в смешанных моделях типа Y = (Х1 — Х2) Х3. Если результативный показатель рассчитывается как частное от деления факторов или представлен зависимостью факторов, то целесообразно использовать только способ цепных подстановок как универсальный. Особенно эффективно используется этот способ в том случае, когда исходные данные уже содержат абсолютные отклонения по факторными показателями. Так, при использовании способа абсолютных разниц влияние факторов рассчитывается умножением абсолютного отклонения изучаемого фактора на базисное значение факторов, расположенных справа от него в факторной модели, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него.

Способ относительных разниц. — используется для измерения влияния факторов на результативный показатель только в таких моделях, где результативный показатель представлен в виде произведения факторов (типа Y = Х1Х2) и в комбинированных моделях типа Y = (Х1 — Х2) • Х3. Этот способ отличается тем, что расчеты влияния факторов на изучаемый показатель производятся исходя из относительных показателей их изменения, выраженные в процентах или коэффициентах. Способ относительных разниц удобно использовать, когда нужно рассчитать влияние большого количества факторов (5-10). В отличие от предыдущих способов значительно сокращается количество расчетов. Разновидностью этого способа является прием процентных разниц.

Индексный способ применяют для изучения экономических явлений, которые формируются под влиянием нескольких факторов, каждый из которых склонен к динамическим изменениям. Классическим примером такого объекта анализа является объем реализации (продажи) товаров, который формируется под влиянием определенного физического объема товаров и цен на них.

В общей теории статистики используется такое правило построения агрегатных индексов: качественные (интенсивные) элементы (факторы), входящих в формулу, фиксируются на уровне базового периода, количественные элементы — на уровне отчетного. Разница между числителем и знаменателем агрегатного индекса показывает, какое влияние на общий результат произвел тот или иной конкретный фактор.

Метод долевого участия заключается в определении доли прироста каждого фактора в общей сумме их приростов, которая затем умножается на общий прирост совокупного показателя:

Интегральный метод позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов по сравнению с уже рассмотренными методами:

Алгоритм расчета для двухфакторной модели:

Алгоритм расчета для трехфакторной модели:

Элиминирование как способ факторного анализа имеет существенный недостаток, поскольку, пользуясь им, приходится исходить из того, что факторы изменяются независимо друг от друга. На самом деле они изменяются одновременно, во взаимной связи, и от этой взаимосвязи получается дополнительный прирост результативного показателя, за использование способов элиминирования присоединяется к одному из факторов, как правило, до последнего. Так, величина влияния факторов на изменение результативного показателя меняется в зависимости от места, на которое поставлен тот или иной фактор в аналитической модели.

источник

Одной из задач факторного анализа является моделирование взаимосвязей между результативными показателями и факторами, которые определяют их величину. Сущность моделирования факторных систем заключается в том, что взаимосвязь исследуемого показателя с факторными передается в форме конкретного математического уравнения. В факторном анализе различают модели детерминированные (функциональные) и стохастические (корреляционные). С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами).

При моделировании детерминированных факторных систем необходимо выполнять ряд требований.

1. Факторы, включаемые в модель, и сами модели должны иметь определенно выраженный характер, реально существовать, а не быть придуманными абстрактными величинами или явлениями.

2. Факторы, которые входят в систему, должны быть не только необходимыми элементами формулы, но и находиться в причинно-следственной связи с изучаемыми показателями.

3. Все показатели факторной модели должны быть количественно измеримыми, т. е. иметь единицу измерения и необходимую информационную обеспеченность.

4. Факторная модель должна обеспечивать возможность измерения влияния отдельных факторов, т. е. в ней должна учитываться соразмерность изменений результативного и факторных показателей, а сумма влияния отдельных факторов должна равняться общему приросту результативного показателя.

В детерминированном анализе выделяют следующие типы наиболее часто встречающихся факторных моделей.

1. Аддитивные модели. Используются, когда результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей.

2. Мультипликативные модели. Применяются, когда результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторов.

3. Кратные модели. Используются, когда результативный показатель получают делением одного факторного показателя на величину другого.

4. Смешанные (комбинированные) модели – это сочетание в различных комбинациях предыдущих моделей.

Моделирование аддитивных факторных систем производится за счет расчленения одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Моделирование мультипликативных факторных систем осуществляется путем последовательного расчленения факторов исходной системы на факторы-сомножители.

К классу кратных моделей применяют следующие способы их преобразования: удлинения, формального разложения, расширения и сокращения. Первый метод предусматривает удлинение числителя исходной модели путем замены одного или нескольких факторов на сумму однородных показателей. Способ формального разложения факторной системы предусматривает удлинение знаменателя исходной факторной модели путем замены одного или нескольких факторов на сумму или произведение однородных показателей. Метод расширения предусматривает расширение исходной факторной модели за счет умножения числителя и знаменателя дроби на один или несколько новых показателей. Способ сокращения представляет собой создание новой факторной модели путем деления числителя и знаменателя на один и тот же показатель.

Таким образом, результативные показатели могут быть разложены на составные элементы (факторы) различными способами и представлены в виде различных типов детерминированных моделей. Выбор способа моделирования зависит от объекта исследования, поставленной цели, а также от профессиональных знаний и навыков исследователя.

Процесс моделирования факторных систем – очень сложный и ответственный в анализе хозяйственной деятельности. От того, насколько реально и точно созданные модели отражают связь между исследуемыми показателями, зависят конечные результаты анализа.

После построения факторной модели необходимо определить способ оценки влияния факторов. Большинство способов измерения влияния факторов в детерминированных моделях основано на элиминировании. Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного, исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т. е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т. д.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные.

В общем виде применение способа цепных постановок можно описать следующим образом:

где а,Ь,С – базисные значения факторов, оказывающих влияние на обобщающий показатель Y; а₁,Ь₁,С₁ – фактические значения факторов; Y_усл.1, Y_усл.2 – промежуточные значения результирующего показателя, связанные с изменением факторов а, b соответственно.

Общее изменение складывается из суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных значениях остальных факторов:

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом абсолютных разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида

Заключается в нахождении относительного отклонения каждого факторного показателя и определении направления и размера влияния факторов в % путем последовательного вычитания (из первого – всегда 100 %).

Способ сокращенных подстановок – показатели для расчета представляют собой промежуточные произведения с последовательным накоплением влияющих факторов 3, 3Ь, 3 Ьс. Производятся подстановки, а затем путем последовательного вычитания находятся размеры влияния факторов.

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т. е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Изменение результативного показателя измеряется на бесконечно малых отрезках времени, т. е. производится суммирование приращения результата, определяемого как частные произведения, умноженные на приращения факторов на бесконечно малых промежутках.

В специальной литературе имеются сформированные рабочие формулы для применения интегрального метода:

Метод цепных подстановок является наиболее универсалы-ным из методов элиминирования. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивные, мультипликативных, кратных и смешанных (комбинированных). Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и т д. факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминироваться от влияния всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.

Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается первый, из третьего – второй и т. д. В первом расчете все величины плановые, в последнем – фактические. В случае трехфакторной мультипликативной модели алгоритм расчета следующий:

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя:

Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.

Отсюда вытекает правило, заключающееся в том, что число расчетов на единицу больше, чем число показателей расчетной формулы.

При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, т. к. ее произвольное изменение может привести к неправильным результатам. В практике анализа в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом – качественных. Так, если требуется определить степень влияния численности работников и производительности труда на размер выпуска промышленной продукции, то прежде устанавливают влияние количественного показателя численности работников, а потом качественного производительности труда. Если выясняется влияние факторов количества и цен на объем реализованной промышленной продукции, то вначале исчисляется влияние количества, а потом влияние оптовых цен. Прежде чем приступить к расчетам, необходимо, во-первых, выявить четкую взаимосвязь между изучаемыми показателями, во-вторых, разграничить количественные и качественные показатели, в-третьих, правильно определить последовательность подстановки в тех случаях, когда имеется несколько количественных и качественных показателей (основных и производных, первичных и вторичных). Таким образом, применение способа цепной подстановки требует знания взаимосвязи факторов, их соподчиненности, умения правильно их классифицировать и систематизировать.

Произвольное изменение последовательности подстановки меняет количественную весомость того или иного показателя. Чем значительнее отклонение фактических показателей от плановых, тем больше и различий в оценке факторов, исчисленных при разной последовательности подстановки.

Метод цепной подстановки обладает существенным недостатком, суть которого сводится к возникновению неразложимого остатка, который присоединяется к числовому значению влияния последнего фактора. Этим объясняется разница в расчетах при изменении последовательности подстановки. Отмеченный недостаток устраняется при использовании в аналитических расчетах более сложного интегрального метода.

В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности основой для количественной оценки роли отдельных факторов в динамике изменений обобщающих показателей являются индексные модели. Индексный метод – один из приемов элиминирования. Основывается на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнении плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде (или к плановому, или по другому объекту). Любой индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений – групповыми, или тотальными.

Статистика оперирует различными формами индексов (агрегатная, арифметическая, гармоническая и др.), используемыми в аналитической работе.

Агрегатный индекс является основной формой любого общего индекса; его можно преобразовать как в средний арифметический, так и в средний гармонический индексы. С помощью агрегатных индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативных показателей в мультипликативных и кратных моделях.

Корректность определения размера каждого фактора зависит от:

1) количества знаков после запятой (не менее четырех);

2) количества самих факторов (связь обратно пропорциональна).

Принципы построения индексов: изменение одного фактора при неизменном значении всех остальных, при этом если обобщающий экономический показатель представляет собой произведение количественного (объемного) и качественного показателей-факторов, то при определении влияния количественного фактора качественный показатель фиксируется на базисном уровне, а при определении влияния качественного фактора количественный показатель фиксируется на уровне отчетного периода.

Индексный метод позволяет провести разложение по факторам не только относительных, но и абсолютных отклонений обобщающего показателя. В этом случае влияние отдельных факторов определяется с помощью разности между числителем и знаменателем соответствующих индексов, т. е. также при расчете влияния одного фактора элиминируется влияние другого:

Пусть Y = а⋅Ь, где а – количественный фактор, ab – качественный. Тогда:

a₁⋅b —a⋅b – абсолютный прирост результирующего показателя за счет фактора а;

a₁⋅b₁ —a₁⋅b – абсолютный прирост результирующего показателя за счет фактора b;

a₁⋅b₁ —a⋅b – абсолютный прирост результирующего показателя за счет влияния всех факторов.

Данный принцип разложения абсолютного прироста (отклонения) обобщающего показателя по факторам пригоден для случая, когда число факторов равно двум (один из них количественный, другой – качественный), а анализируемый показатель представлен как их произведение.

Теория индексов не дает общего метода разложения абсолютных отклонений обобщающего показателя по факторам при числе факторов более двух. Для решения этой задачи используется метод цепных подстановок.

Элиминирование как способ детерминированного факторного анализа имеет важный недостаток. При его использовании исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга, однако фактически они изменяются взаимосвязанно, в результате образуется некоторый неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния одного из факторов (как правило, последнего). В связи с этим величина влияния факторов на изменение результативного показателя колеблется в зависимости от места фактора в детерминированной модели. Чтобы избавиться от этого недостатка, в детерминированном факторном анализе используется интегральный метод, который применяется для определения влияния факторов в мультипликативных, кратных и смешанных моделях кратно-аддитивного вида.

Использование этого способа позволяет получить более точные результаты вычисления влияния факторов по сравнению со способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц и избежать неоднозначной оценки влияния: в данном случае результаты не зависят от местоположения факторов в модели, а дополнительный прирост результативного показателя, возникающий из-за взаимодействия факторов, распределяется между ними поровну.

Для распределения дополнительного прироста недостаточно взять его часть, соответствующую количеству факторов, т. к. факторы могут действовать в разных направлениях. Поэтому изменение результативного показателя измеряется на бесконечно малых отрезках времени, т. е. производится суммирование приращения результата, определяемого как частные произведения, умноженные на приращения факторов на бесконечно малых промежутках. Операция вычисления определенного интеграла решается с помощью ПЭВМ и сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы. В связи со сложностью вычисления некоторых определенных интегралов и дополнительные сложностей, связанных с возможным действием факторов в противоположных направлениях, на практике используются специально сформированные рабочие формулы, приводимые в специальной литературе:

Таким образом, использование интегрального метода не нуждается в знании всего процесса интегрирования. Достаточно лишь в рабочие формулы подставить необходимые числовые данные и сделать подсчеты. При этом достигается более высокая точность расчетов.

Сущность моделирования факторных систем заключается в том, что взаимосвязь исследуемого показателя с факторными передается в форме конкретного математического уравнения. В факторном анализе различают модели детерминированные (функциональные) и стохастические (корреляционные). С помощью детерминированных факторных моделей исследуется функциональная связь между результативным показателем (функцией) и факторами (аргументами).

Основная задача факторного анализа формируется как задача оценки влияния абсолютного изменения любого фактора на абсолютное изменение результативного показателя. Общая постановка данной задачи: пусть Y=f(x₁ x₂…., х_п) – жестко детерминированная модель, характеризующая изменение результативного показателя Х от факторов (х₁). Пусть Y получил приращение ∆Y за анализируемый период (в динамике или по сравнению с планом). Требуется определить, какой частью ∆Y обязано приращению каждого аргумента, т. е. представить его в следующем виде:

Одним из методов такой оценки является метод изолированного влияния факторов. Пусть результатный показатель Х определяется несколькими факторами: xv Х2, хп. Базовый период обозначим индексом 0, а отчетный – 1. Общее изменение результативного показателя, имевшее место за это время:

Изменение, связанное с изменением лишь одного, х-го показателя, таким образом, составит:

Данной моделью выявляется изолированное влияние одного x_i-го фактора.

Этот способ не относится к методам элиминирования и позволяет частично устранить главный недостаток совокупности этих методов. При использовании элиминирования основная гипотеза заключается в том, что факторы изменяются независимо друг от друга, однако фактически они изменяются взаимосвязанно, в результате образуется некоторый неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния одного из факторов (как правило, последнего). В связи с этим величина влияния факторов на изменение результативного показателя колеблется в зависимости от места фактора в детерминированной модели.

Очевидно, что для приема изолированного влияния факторов ∆_общ.Y ≠ ∑∆_xiY, т. к. при использовании данного метода неразложимый остаток отбрасывается полностью, не прибавляется ни к одному из значений влияния факторов. С одной стороны, не искажается степень абсолютного воздействия факторов на прирост результативного показателя; с другой стороны, полное разложение изменения результативного показателя на изменения факторов не достигается: сумма влияний всех факторов оказывается не равной общему приросту результативного показателя. Это является главным недостатком приема и причиной того, что он используется в тех случаях, когда не требуется высокая точность результата, а достаточно лишь приблизительно оценить степень влияния факторов.

Преимущества метода заключаются в том, что он является наиболее простым из специальных приемов факторного анализа и не требует установления очередности изменения факторов, которое вызывает много трудностей, например, при использовании метода цепных подстановок, и способно сильно исказить результат факторного анализа.

Комплексная оценка результатов хозяйственной деятельности организации или ее подразделений служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем; стимулятором производства.

Отсюда возникает необходимость формирования комплексной оценки на базе системы показателей, агрегирование которых тем или иным способом позволит ранжировать результаты.

Конструирование интегрального показателя для обобщающей комплексной оценки может проводиться методами: сумм, средней геометрической, коэффициентов, суммы мест, расстояний и др.

Метод суммы основан на суммировании фактических абсолютных изменений показателей.

Недостатком метода сумм является возможность высокой оценки результатов по интегральному показателю при значительном отставании по какому-либо частному показателю, которое покрывается за счет высоких достижений по другим частным показателям.

Метод геометрической средней базируется на определении коэффициентов по частным показателям, когда за единицу принимается самое высокое значение данного индикатора. Этот метод целесообразно применять при относительно малом числе оцениваемых показателей и в случае, если большинство их значений близко к единице.

В некоторых случаях применим метод коэффициентов, т. е. оценка получается умножением соответствующих относительных показателей.

Метод суммы мест предполагает предварительное ранжирование каждого объекта анализа в зависимости от уровня исследуемых показателей. Число мест должно быть равно количеству анализируемых организаций. Чем меньше сумма мест, тем более высокий ранг присваивается анализируемому объекту.

Применение методов сумм, суммы мест, геометрической средней возможно только в случае однонаправленности влияния всех оцениваемых параметров на эффективность производства, т. е. увеличение (уменьшение) значения любого частного показателя расценивается как улучшение результатов хозяйственной деятельности (и наоборот). В противном случае при расчете показателя комплексной оценки в качестве критериев берутся обратные к исходным величинам показатели.

При использовании метода расстояний устанавливается близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей. Вначале определяются коэффициенты по каждому показателю как отношение его значений к показателю-эталону с максимальным уровнем. В некоторых случаях типичным объектом считается такой, значения показателей которого равны средним арифметическим уровням показателей в изучаемой совокупности. Однако в совокупности экономических объектов, где преобладают асимметрические распределения, среднее арифметическое в качестве характеристики типичного, эталонного объекта утрачивает свое значение. Затем рассчитывается сумма квадратов полученных коэффициентов. Если есть возможность учесть сравнительную значимость индикаторов, то каждый квадрат умножается на соответствующий весовой коэффициент значимости. Затем из суммы квадратов извлекают квадратный корень.

Сведение ряда показателей в единый интегральный показатель позволяет определить отличие достигнутого состояния от базы сравнения в целом по группе выбранных показателей и, хотя оно не дает возможности измерить степень отличия, сделать однозначный вывод об улучшении (ухудшении) результатов работы за анализируемый промежуток времени. Однако конструирование интегрального показателя не означает, что для оценки используется лишь он один. Напротив, интегральный показатель предполагает исследование системы показателей, лежащих в основе оценки, а выводы, полученные только на базе интегрального показателя, носят лишь ориентировочный характер, выполняют вспомогательную (хотя и важную) роль определения характера изменений в результатах хозяйственной деятельности в целом по всем показателям.

источник

К способам элиминирования (исключения) относят способ цепной подстановки, способы абсолютных и относительных разниц, индексный способ.

Наиболее универсальным из этих методов является способ цепной подстановки. Он используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных.

Реализация этого способа требует реализации следующих последовательных шагов:

а) замена базисной величины одного показателя-фактора его фактической (отчетной) величиной, все остальные факторы при этом остаются неизменными, причём сначала заменяются количественные факторы, а затем – качественные;

б) используя факторную модель, по каждой подстановке производим расчет результата;

в) степень влияния факторов на результат определяется последовательным вычитанием : из первой «подстановки» вычитается базисный результат, из второго расчетного результата вычитается первый, из третьего – второй и т.д., т.е. из каждого последующего вычитается предыдущий результат.

Порядок применения этого способа рассмотрим на примере Савицкой Г.В.

Данные для факторного анализа объема выпуска товарной продукции

Зависимость объема выпуска товарной продукции (ТП) от количества рабочих (КР) и среднегодовой выработки каждого из них (ГВ) описывается двухфакторной мультипликативной моделью:

Из таблицы 5.1. видно, что за анализируемый период объем выпуска товарной продукции вырос на 80 000 тыс. руб. За счет чего это произошло?

Для измерения влияния двух факторов (изменения численности рабочих и их среднегодовой выработки) способом цепной подстановки вначале производятся три расчета:

1-й расчет — все показатели базисные.

ТП баз. = КР баз. Х ГВ баз. = 1000 х 160 = 160 000 (тыс. руб.);

2-й расчет – среднесписочное число рабочих фактическое, среднегодовая выработка базисная.

ТП усл. = КРф х ГВ баз. = 1200 х 160 = 192 000 (тыс. руб.) ;

3-й расчет – все показатели фактические.

ТП ф = КРф х ГВф = 1200 х 200 = 240 000 (тыс. руб.) ;

Затем вычисляют какое изменение в результативный показатель внес каждый фактор.

В нашем примере, отклонение от базисного уровня выпуска товарной продукции за отчетный период ( ΔТП общ.)явилось результатом влияния следующих факторов:

а) увеличения численности рабочих ΔТП кр = ТП усл. – ТП баз. =

= 192 000 –160 000 = + 32 000 (тыс. руб.)

б) повышения уровня производительности труда ΔТП гв = ТПф – ТП усл=

= 240 000 – 192 000 = + 48 000 (тыс. руб.)

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя:

Отсутствие такого равенства говорит о допущенных ошибках в расчетах.

Если требуется, например, оценить размер влияния четырех факторов, то производится пять расчетов и рассчитывается три условных показателя и т.п.

Используя исходные данные изложенные в таблице 5.1. оценить влияние на объем товарной продукции воздействия четырёх факторов:

2) количества дней отработанных одним рабочим за отчетный период (Д);

3) средней продолжительности рабочего дня (П);

4) среднечасовой выработки (ЧВ).

Имеем четырехфакторную модель:

1. ТП баз. = КР баз. * Д баз. * П баз. * ЧВ баз. = 1000 * 250 * 8 * 80 =

2. ТП усл. 1 = КРф * Д баз. * П баз. * ЧВ баз. = 1200 * 250 * 8 * 80 =

3. ТП усл.2 = КРф * Дф * П баз. * ЧВ баз = 1200 * 256 * 8 * 80 =

4. ТП усл.3 = КРф * Дф * Пф * ЧВ баз. = 1200 * 256 * 7,6 * 80 =

5. ТП ф = КРф * Дф * П ф* ЧВ ф = 1200 * 256 * 7,6 * 102,796 =

Отсюда вывод: отклонения от уровня прошлого года по объему выпуска товарной продукции на 80 000 тыс. руб. явилось следствием влияния следующих факторов:

а) изменения количества рабочих:

ΔТП кр = ТП усл.1 – ТП баз. = 192 000 –160 000 = + 32 000 (тыс. руб.);

б) изменения количества дней отработанных одним рабочим за год:

ΔТПд = ТП усл.2 – ТП усл. 1 = 196 608 – 192 000 = + 4608 (тыс. руб.);

в) изменения средней продолжительности рабочего дня:

ΔТП п = ТП усл.3 – ТП усл.2 = 186 778 – 196 608 = — 9830 (тыс. руб.);

г) изменения среднечасовой выработки:

ΔТП св = ТПф – ТП усл.3 = 240 000 – 186778 = +53 222 тыс. руб.

Используя способ цепной подстановки, следует придерживаться определенной последовательности расчетов:

Ø В первую очередь необходимо учитывать изменение количественных факторов, а затем качественных;

Ø Если количественных и качественных показателей несколько, то вначале необходимо оценить влияние факторов первого уровня, затем более низкого.

Таким образом, применение способа цепной подстановки требует:

знания взаимосвязи факторов, их соподчиненности;

умения правильно классифицировать факторы.

Преимуществом способа цепных подстановок является то, что с его помощью можно исследовать все типы детерминированных моделей.

Недостатками способа являются то, что результаты расчетов зависят от последовательности замены факторов, а также то, что активная рорль в изменении обобщающего показателя необоснованно часто приписывают влиянию качественного фактора.

Способ абсолютных разниц является одной из модификаций элиминирования. Как и способ цепной подстановки, он применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных и мультипликативно-аддитивных моделях: Y = (a –b) c и Y = a (b – c).

И хотя его использование ограничено, но благодаря своей простоте он получил широкое применение в АХД.

Сущность способа: величина влияния факторов на результативных показатель рассчитывается умножением абсолютного прироста исследуемого фактора на базовую (плановую) величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.

Рассмотрим алгоритм расчета для мультипликативной факторной модели типа Y = a * b * c * d . Имеются плановые и фактические значения по каждому факторному показателю, а также их абсолютные отклонения:

Δ a = aф – aпл; Δb = bф – bпл ; Δ c = cф – cпл; Δd = dф – dпл.

Определяем изменение величины результативного показателя за счет каждого фактора:

Рассмотрим методику расчета влияния факторов этим способом по ранее рассмотренной четырехфакторной модели:

Δ ТПкр= (КРф – КР пл) * Д пл * П пл * ЧВ пл = (1200 – 1000) * 250 * 8 * 80 =

Δ ТП д= КРф * (Дф –Д пл) * П пл * ЧВ пл = 1200 * (256 –250) * 8 * 80 =

Δ ТП п = КРф * Дф * (Пф –П пл) * ЧВ пл = 1200 * 256 * (7,6 –8) * 80 =

Δ ТП чв = КРф * Дф * Пф * (ЧВф – ЧВ пл) = 1200 * 256 * 7,6 * (102,796 – 80)

Таким образом, способ абсолютных разниц дает те же результаты, что и способ цепной подстановки.

Рассмотрим алгоритм расчета влияния фактором этим способом в моделях мультипликативно-аддитивного типа. Для примера возьмем факторную модель прибыли от продаж продукции:

где П – прибыль от продаж; VРП — объем продаж продукции; Ц – цена единицы продукции; С\б – себестоимость единицы продукции.

Прирост суммы прибыли за счет изменения:

объема реализации продукции Δ П vрп =VРП (Цпл – С\б пл);

цены реализации ΔПц = VРП ф * ΔЦ;

себестоимости продукции ΔП с\б =VРП ф * ( — Δ С\б).

Cпособ относительных разниц, как и предыдущий, является одним из способов элиминирования. Он также как и способ абсолютных разностей применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных и мультипликативно-аддитивных моделях типа Y = (a – b) * c .

Рассмотрим методику влияния факторов этим способом на примере мультипликативной модели типа Y = a*b*c.

Во-первых, рассчитывают относительное отклонение факторных показателей:

Затем рассчитывают изменение результативного показателя за счет каждого фактора:

Пример. Рассчитать влияние факторов на прирост результативного показателя способом относительных разниц, используя данные таблицы 5.1.

(ТП пл + ΔТП кр) * ΔД% (160 000 – 32 000) * 2,4%

(ТП пл + ΔТП кр + ΔТП д) * ΔП% (160000+32000+4608)*(-5%)

(ТП пл + ΔТП кр + ΔТП д + ΔТП п) * ΔЧВ %

(160 000 + 32 000 + 4608 – 9830) * 28,5

Индексный метод основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений.

Индекс показывает процентное или долевое изменение определенного значения за какой то период времени.

Применяется этот метод только в кратных и мультипликативных, двухфакторных моделях.

С помощью индексов решаются следующие задачи:

1) индексы позволяют измерять изменение (динамику) сложных явлений;

2) с помощью индексов можно определить влияние различных факторов на изменение уровня результативного показателя;

3) индексы являются показателями сравнений не только с прошлым периодом (сравнений во времени), но с другой территорией (сравнение в пространстве), а также с нормативами, планами, прогнозами.

Для факторного анализа больше подходят агрегатные индексы.

Для примера возьмем агрегатный индекс стоимости продукции:

Он отражает изменение физического объема выпуска товарной продукции (g ) и цен (р) и равен произведению их индексов:

Чтобы установить, как изменилась стоимость товарной продукции за счет изменения объема ее выпуска в натуральных единицах и цен, нужно рассчитать индекс физического объема Ig и индекс цен Ip.

В нашем примере объем выпуска продукции можно представить в виде произведения численности рабочих и среднегодовой выработки каждого рабочего. Проведем факторный анализ индексным методом.

КРф * ГВф 1200 * 200 240 000

КР пл * ГВ пл 1000 * 160 160 000

КРф * ГВпл 1200 * 160 192 000

КР пл * ГВ пл 1000 * 160 160 000

КРф * ГВф 1200 * 200 240 000

КРф * ГВ пл 1200 * 160 192 000

Iтп = Iкр * Iгв = 1,2 * 1,25 = 1,5.

Если из числителя вышеприведенных формул вычесть знаменатель, то получим абсолютные приросты продукции в целом и за счет каждого фактора в отдельности, т.е. те же результаты, что и при помощи других способов элиминирования.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Увлечёшься девушкой-вырастут хвосты, займёшься учебой-вырастут рога 9915 — | 7733 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

источник

Выбор приемов и способов решения задач экономического анализа зависит от характера взаимосвязи между показателями.

Целью анализа является исследование изменения некоторого результативного показателя (прибыль, рентабельность и т.д.) в зависимости от факторов, которые оказывают на него непосредственное воздействие. В практике экономического анализа процесс изучения зависимости между показателями получил название факторного анализа.

Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния различных факторов на результирующий показатель.

При этом используются следующие способы такого анализа: дифференциальный способ, способ цепных подстановок, способ абсолютных разниц, способ относительных разниц, способ дробления приращения факторов, логарифмический способ, интегральный способ, индексный способ.

Первые шесть способов основаны на принципе элиминирования — определении влияния некоторого фактора на результирующий показатель при фиксированных остальных факторах. При этом предполагается, что все факторы, оказывающие влияние на результирующий показатель, являются некоррелированными, т.е. каждый из них изменяется независимо от других факторов.

23.Детерминированные и стохастические методы анализа.

3. 1. Детерминированный факторный анализ

В основе детерминированногомоделирования факторной системы лежит возможность построения тождественногопреобразования для исходной формулы экономического показателя по теоретически предполагаемымпрямым связям переднего с другими показателями-факторами. Детерминированноемоделирование факторных систем — это простое и эффективное средствоформализации связи экономических показателей; оно служит основой дляколичественной оценки роли отдельных факторов в динамике изменения обобщающегопоказателя.

Детерминированное моделирование факторных системограничено длиной факторного поля прямых связей. При недостаточном уровнезнаний о природе прямых связей того или иного показателя хозяйственнойдеятельности часто необходим иной подход к познанию объективнойдействительности. Размах количественных изменений экономических показателейможно выяснить только стохастическим анализом массовых эмпирических данных.

Придетерминированном факторном анализе модель изуча­емого явления не изменяется похозяйственным объектам и периодам (так как соотношения соответствующих основныхкатегорий стабильны). При необходимости сравнения результатов деятельностиотдельных хозяйств или одного хозяйства в отдельные периоды может возникатьлишь вопрос о сопоставимости выявленных на основе модели количественных аналитическихрезультатов.

Стохастический факторный анализ.

Стохастический анализ направлен на изучениекосвенных связей, т. е. опосредованных факторов (в случае невозмож­ностиопределения непрерывной цепи прямой связи). Из этого вытекает важный вывод осоотношении детерминированного и стохастического анализа: так как прямые связинеобходимо изучать в первую очередь, то стохастический анализ носитвспомогательный характер. Стохастический анализ выступает в качествеинструмента углубления детерминированного ана­лиза факторов, по которым нельзяпостроить детерминиро­ванную модель.

Стохастическое моделирование факторных системвзаимо­связей отдельных сторон хозяйственной деятельности опира­ется наобобщение закономерностей варьирования значений экономических показателей —количественных характеристик факторов и результатов хозяйственной деятельности.Количе­ственные параметры связи выявляются на основе сопоставле­ния значенийизучаемых показателей в совокупности хозяй­ственных объектов или периодов.Таким образом, первой предпосылкой стохастического моделирования является воз­можностьсоставить совокупность наблюдений, т. е. возмож­ность повторно измеритьпараметры одного и того же явления в различных условиях.

В стохастическом анализе, где сама модельсоставляется на основе совокупности эмпирических данных, предпосылкой полученияреальной модели является совпадение количественных характеристик связей вразрезе всех исходных наблюдений. Это означает, что варьирование значенийпоказателей должно происходить в пределах одно­значной определенностикачественной стороны явлений, хара­ктеристиками которых являются моделируемыеэкономичес­кие показатели (в пределах варьирования не должно проис­ходитькачественного скачка в характере отражаемого явле­ния). Значит, второйпредпосылкой применяемости стохастического подхода моделирования связейявляется качественная однородность совокупности (относительно изучаемыхсвязей).

Изучаемая закономерность изменения экономическихпока­зателей (моделируемая связь) выступает в скрытом виде. Она переплетаетсясо случайными с точки зрения исследования (неизучаемыми) компонентами вариациии ковариации показа­телей. Закон больших чисел гласит, что только в большойсовокупности закономерная связь выступает устойчивее слу­чайного совпадениянаправления варьирования (случайной к­
вариации). Из этого вытекает третья предпосылка стохастичес­кого анализа—достаточная размерность (численность) сово­купности наблюдений» позволяющая сдостаточной надежно­стью и точностью выявить изучаемые закономерности (моде­лируемыесвязи). Уровень надежности и точности модели определяется практическими целямииспользования модели в управлении производственно-хозяйственной деятельностью.

Четвертая предпосылка стохастического подхода — на­личие методов, позволяющих выявить количественные параметры экономическихпоказателей из массовых данных варьирования уровня показателей. Математическийаппарат применяемых методов иногда предъявляет специфические требования кмоделируемому эмпирическому мате­риалу. Выполнение данных требований является важной предпосылкой применяемости методов и достоверности по­лученныхрезультатов.

Основная особенность стохастического факторногоана­лиза заключается в том, что при стохастическом анализе нельзя составлятьмодель путем качественного (теоретичес­кого) анализа, необходим количественныйанализ эмпирических данных.

3.2.1. Методы стохастического факторного анализа.

Метод корреляционного ирегрессионного (стохастического) анализа широко используется для определения тесноты связимежду показателями, не находящимися вфункциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.

Спомощью корреляции решаются две главные задачи:

1) составляется модельдействующих факторов (уравнение регрессии);

2) дается количественная оценка тесноты связей (коэффициент
корреляции).

Матричные модели представляют собой схематическоеотражение экономического явления или процессас помощью научной абстракции. Наибольшее распространение здесь получилметод анализа «затраты-выпуск», строящийсяпо шахматной схеме и позволяющий в наиболее компактной форме представитьвзаимосвязь затрат и результатов производства.

Математическое программирование — этоосновное средство решения задач по оптимизации производственно-хозяйственнойдеятельности.

Метод исследования операций.

Метод исследования операцийнаправлен на изучение экономических систем, в том числепроизводственно-хозяйственной деятельности предприятий, с цельюопределения такого сочетания структурных взаимосвязанных элементов систем, которое внаибольшей степени позволит определитьнаилучший экономический показатель из ряда возможных.

Теория игр как раздел исследования операций — это теорияматематических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенностиили конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы.

24. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе: способ цепной подстановки;

1. Цепной подстановки. Применяется во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных (комбинированных). Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью определяют ряд условных величин результативного показателя, которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и последующих факторов, допуская, что остальные не меняются. Сравнение величины результативного показателя до и после изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминировать влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего на прирост результативного показателя.

25. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе: способ абсолютных разниц.

Способ абсолютных разниц применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях (Y = X1 * X2 *…* Xn) и моделях мультипликативно-аддитивного типа: Y = (а — b) с и Y= a (b — с). При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовый уровень факторов, которые находятся справа от него, и на текущий уровень факторов, расположенных слева от него в модели.

26.Способы измерения влияния способ относительных разниц.

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях. Здесь используются относительные приросты факторных показателей, выраженные в виде коэффициентов или процентов. Способ относительных разниц удобно применять в тех случаях, когда требуется рассчитывать влияние большого комплекса факторов (8— 10 и более).

27.Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе:
способ пропорционального деления и долевого участия.

4. Способ пропорционального деления используется в тех случаях, когда мы имеем дело с аддитивными моделями (Y = X1 + X2 +…+ Xn) и моделями кратно-аддитивного типа (Y = (X1 + X2 +…+ Xn) / k)

^ 5. Cпособ долевого участия. Для этого сначала определяется доля каждого фактора в общей сумме их приростов, которая затем умножается на общий прирост результативного показателя.

28. Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе: интегральный способ.

Интегральный метод применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных, кратных и кратно-аддитивных моделях. Использование этого способа позволяет получать более точные результаты расчета влияния факторов по сравнению со способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, поскольку дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов присоединяется не к последнему фактору, а делится поровну между ними.

29.Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе: логарифмический способ.

Способ логарифмирования. Применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных моделях. С помощью логарифмирования результат совместного действия факторов распределяется пропорционально доле изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя. В этом его преимущество, а недостаток — в ограниченности сферы его применения. В отличие от интегрального метода при логарифмировании используются не абсолютные приросты показателей, а индексы их роста (снижения).

24. Индексный, балансовый способ.

востребованных методов анализа – индексный метод.

Индекс— это статистический

показатель, представляющий собой отношение двух состояний какого-либо признака.

С помощью индексов проводят сравнение с планом, в динамике, в пространстве.

Индекс называется простым (частным, индивидуальным), если исследуемый признак

берется без учета связи с другими признаками изучаемых явлений.

аналитическим (общий, агрегатный), если исследуемый признак берется не

изолированно, а в связи с другими признаками. Аналитический индекс всегда

состоит из двух компонент: индексируемый признак p(тот, динамика которого исследуется) и весовой признак g. С помощью признаков- весов

измеряется динамика сложного экономического явления, отдельные элементы

которого несоизмеримы. Простые и аналитические индексы дополняют друг друга.

С помощью индексов в анализе

финансово-хозяйственной деятельности решаются следующие основные задачи:

изменения уровня явления (или относительного изменения показателя);

роли отдельных факторов в изменении результативного признака;

влияния изменения структуры совокупности на динамику.

При индексном методе индекс (I) любого показателя определяется делением

его фактического значения у/ на базисное (плановое — у или фактическое предыдущего

Различают индивидуальные индексы, которые отражают соотношение непосредственно

измеряемых величин и агрегатные (групповые, тотальные) — характеризуют

соотношение сложных величин, явлений. Если параметр «у» исчисляется как

произведение нескольких элементов, например, у = в*с, то агрегатный индекс

Относительное (Iу) и абсолютное (.у = у/ — у) отклонение каждого фактора определяется так:

Iуа = (Σа/*в)/(Σа*в), .уа = Σа/*в — Σа*в и Iув = (Σа/*в/)/(Σа/*в), .ув = Σа/*в/ — Σа/*в.

Применительно к изменению физического объема продаж, если товары учитываются не только по ценам (Ц), но и по количеству (N), индекс рассчитывается так:

Если количественный учет не ведется, то индекс физического оборота определяется отношением индекса оборота в действующих ценах и индекса цен, исчисляемый по схеме среднего гармонического индекса

Этот метод применяется при изучении

соотношения двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть

равны между собой. Своим названием он обязан бухгалтерскому балансу, который

был одним из первых исторических приемов увязки большого числа экономических

показателей двумя равными итоговыми суммами. Особенно широко распространено использование

метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных

средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется

также при изучении функциональных аддитивных связей, в частности, при анализе

товарного баланса, а так же для проверки полноты и правильности произведенных

расчетов в факторном анализе: общее изменение результативного показателя должно

равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

25. Условия, задачи и этапы стохастического факторного анализа.

26. Способы измерения влияния факторов в стохастическом факторном анализе.

Различают парную и множественную корреляцииПарная корреляция — это связь между двумя показателями, один из которых является факторным, а второй — результативнымМножественная корреляция возникает от взаимодействия нескольких факторов и результативного показателя

Необходимые условия применения корреляционного анализа такие

1 Наличие достаточно большого числа наблюдений по величине исследуемых факторов и результативных показателей (в динамике или за текущий год по совокупности однородных объектов)

2 Исследуемые факторы принадлежит измерять количественно и отражать в тех или иных источниках информации

Применение корреляционного анализа позволяет решить следующие задачи:

1) определить изменение результативного показателя под воздействием одного или нескольких факторов (в абсолютном выражении), т.е. узнать, на сколько единиц изменяется величина результативного показателя при изменении и факторного на одну единицу

2) установить относительная степень зависимости результативного показателя от каждого фактора

Корреляционный анализ состоит из нескольких этапов

На первом этапе определяют факторы, которые оказывают влияние на результативный показатель, и отбирают существенные для корреляционного анализа Отбор факторов для корреляционного анализа является очень важным для экономического анализа От того, насколько правильно сделан отбор факторов, зависит точность выводов по итогам анализов При этом необходимо соблюдать следующие правилаил:

o факторы должны находиться в причинно-следственной связи с результативным показателем;

o необходимо отбирать наиболее значимые факторы, которые оказывают ощутимое влияние на результативный показатель;

o факторы должны быть измеримыми количественно, т.е. иметь единицу, а информация о них должна содержаться в учете или отчетности;

o в корреляционную модель линейного типа не рекомендуют включать факторы, связь которых с результативным показателем имеет криволинейный характер;

o не рекомендуют включать в корреляционную модель взаимосвязанные факторы (если парный коэффициент корреляции двух факторов больше 0,85, то, по правилам корреляционного анализа, один из них необходимо исключить, иначе это приведет к искажению результатов анализа)

o не желательно включать в корреляционную модель факторы, связь которых с результативным показателем имеет функциональный характер

Большую помощь в отборе факторов для корреляционной модели предоставляют аналитические группировки, способ сравнения параллельных и динамических рядов, линейные графики С их помощью можно определить наявнис во, направление и форму зависимости изучаемых Отбор факторов можно проводить в процессе решения задач корреляционного анализа на основе значимости их по критерию Стьюдента, о яки и будет сказано даллі.

На втором этапе собирают исходную информацию о каждом факторный и результативный показатель ее можно проверить на точность, однородность и соответствие закону нормального распределения

Прежде необходимо убедиться в достоверности информации, насколько она соответствует объективной действительности Использование недостоверной, неточной информации приводит к неправильным результатам ана Ализе и к неверным выводамв.

Одно из условий корреляционного анализа — однородность исследуемой информации относительно распределения ее близко к среднему уровню Если в совокупности являются группы объектов, которые значительно отличаются от середньог го уровня, то это указывает на неоднородность исходной информации Критериями однородности информации служат среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации, которые рассчитывают за каждым факторным и результативных показателейом.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического Его определяют по формуле

Коэффициент вариации показывает относительная степень отклонения отдельных значений от среднеарифметического Его рассчитывают по формуле

Чем больше коэффициент вариации, тем относительно больший разброс и меньшая виривнюванисть изучаемых * Сменяемость вариационного ряда считают незначительной, если вариация не превышает 10%, средне ьою — если составляет 10-12%, значительной — когда она больше чем 20%, но не превышает 33% Если вариация выше чем 33%, то это указывает на неоднородность информации и необходимости исключения нетипичных спос тережень, которые обычно бывают в первых и последних ранжированы рядах выборкаи.

Следующие требования к исходной информации — подчинение ее закону нормального распределения Для количественной оценки степени отклонения информации от нормального распределения служат отношения показатель ка асимметрии к ее ошибки и отношение показателя эксцесса к его ошибкии.

Показатель асимметрии (А) и его ошибку (тоа) рассчитывают по следующим формулам:

Показатель эксцесса (Е) и его ошибку (те) рассчитывают следующим образом:

В симметричном распределенииА = 0 Отличие от нуля указывает на наличие асимметрии в распределении данных около средней величины Отрицательная асимметрия свидетельствует о том, что преобладают данные с большими значениями, а с меньшими значением мы случаются значительно реже Положительная асимметрия показывает, что чаще встречаются данные с небольшими значениемями.

В нормальном распределении показатель эксцессаЕ = 0 Если Е 0, то данные сгруппированы густо около средней и они образуют го-стровершиннисть ЕслиЕ 0, то кривая распределения будет плосковер-шинной Однако, когда отношение А / та иЕ / те меньше 3, то асимметрия и эксцесс не имеют существенного значения, и исследовано информация является соответствующей закону нормального распределения Следовательно, ее можно использовать для корреляционного анализа

27. Анализ формирования и размещения капитала.

28. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия.Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия

Классификация источников формирования капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала. Анализ кредиторской задолженности.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис. 12.5).

На анализируемом предприятии (табл. 12.4) за отчетный год увеличилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 2,8 %, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

При внутреннем анализе состояния финансов кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Данные, приведенные в табл. 12.5, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля фонда накопления и резервного фонда при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала. Нераспределенной прибыли на конец года у предприятия нет. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 4500 млн руб., или на 18 %.

Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Из данных табл. 12.6 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 6600 млн руб., или на 32 %. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля банковского кредита уменьшилась, а доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, увеличилась.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Из табл. 12.6 следует, что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными векселями, на начало года составляла 18,6 %(950/5100х100), а на конец года — 23,3 % (1800/7700х100).

Коэффициент оборачиваемости (Koб.в) и продолжительность долга по выданным векселям (Пв.д) рассчитываются следующим образом:

Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных санкций.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия (ФСП). Как показывают данные табл. 12.6, предприятию в следующем году предстоит погасить 800 млн руб. долгосрочных кредитов, что следует учитывать при определении его платежеспособности.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму по счетам дебиторов, однако срок ее погашения меньше, чем дебиторской задолженности, что может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансо­вого риска и, во-вторых, для самого предприятия при определе­нии перспективного варианта организации финансов и выра­ботке финансовой стратегии.

29. Анализ размещения и эффективности использования капитала.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основными источниками финансирования является Собственный капитал (рис. 1.1). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Рис. 1.1 — Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал — это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях — это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников; для арендного предприятия — сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов. [1, стр. 52]

Добавленный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления и резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополнительных акций.

Средства специального назначения и целевого финансирования — это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Заемный капитал (рис. 1.2) — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

капитал финансовый источник размещение

Рис. 1.2 — Классификация заемного капитала

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы (рис. 1.3). Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финансируются за счет собственного и заемного капитал.

30. Анализ чистых активов организации и источников их формирования.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной мере

зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы

вложен капитал, и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия,

содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует

определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения

произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость

предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и

Рис. «Группировка активов предприятия»

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их

ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку

все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и

за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные

финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период

инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их

покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все стать

баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в

текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся

денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в

расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное

капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство,

готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов

изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой

деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены

в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и

обращения, в денежной или материальной форме, насколько оптимально их

соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой

деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если

созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно

полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается

на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же

происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут

быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге

замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие

ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах,

высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые

трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы,

вложив их в сверх нормативные производственные запасы или допустив большую

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить

динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Табл. 1. Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их

источник