Меню Рубрики

Элиминирование как элемент методики экономического анализа

Элиминирование является наиболее распространенным приемом определения размера влияния факторов на изменение характерис­тики и представляет собой логический прием, при помощи кото­рого устраняется влияние ряда факторов и выделяется какой-ли­бо один фактор, который является объектом изучения.

Теоретические основы искусственного расчленения влияния взаимодействующих факторов определены аргументами о том, что при определении трех влияющих факторов, очевидно, возможно число комбинаций, при которых могут изменяться все три факто­ра или любые два при третьем неизменном. Они могут изменять­ся в одинаковой или разной степени в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат при любой возможной комбинации отыскивается, если последовательно рассматривает­ся каждый фактор как переменный, предполагая остальные пос­тоянными.

В экономическом анализе прием элиминирования применяется для определения размеров влияния изменений отдельных факто­ров на изменение результативного показателя. Этот прием ис­пользуется в тех случаях, когда взаимосвязь между факторны­ми и результативными показателями выражается мультипликатив­ной или комбинированной схемой.

Элиминирование в экономическом анализе осуществляется различными способами, важнейшие из них:

1. Способ цепных подстановок.

2. Способ абсолютных отклонений.

3. Способ процентных ризниц.

Рассмотрим сущность названных способов элиминирования на примере анализа использования трудовых ресурсов.

Выпуск продукции, с точки зрения использования трудовых ресурсов, может быть представлен в виде следующих алгоритма:

где ВП – выпуск продукции; Ч – среднесписочная численность рабочих, чел.; Д – среднее число дней работы рабочего за период дни; Wдн – производительность труда, выработка в среднем одного рабочего за день работы, тыс. руб.

Формула построена таким образом, что на первом месте стоят количественные факторы, их в данном случае два (Ч) и (Д), и завершает формулу расчета качественный показатель (W дн). Есть два показателя. Выпуск продукции фактически, который определяется произведением всех факторов в фактических значениях

Второй показатель – выпуск продукции базисный, который опре­деляется произведением всех факторов в базисных значениях

В данном случае изменение выпуска продукции определяется тремя факторами, аналогично сомножителям, участвующим в фор­муле расчета. Общее отклонение определяют как разность между фактическим и базисным значением

Для расчета влияния отдельных факторов на изменение ха­рактеристики способом цепных подстановок определяют дополни­тельные условные величины, так называемые подстановки, кото­рые показывают, каков был бы обобщающий показатель, если бы один из факторов изменялся, а другие остались неизменными. Число подстановок всегда на единицу меньше, чем число сомно­жителей, участвующих в формуле расчета.

Для расчета влияния факторов способом цепных подстановок составляется таблица следующей формы, где последовательно рассчитывают подстановки, а затем по цепочке снизу вверх сравнивают их.

Схема анализа способом цепных подстановок

Расчет Факторы ВП ∆ ВП Наименование фактора
Ч Д W дн
Базисный Ч о До W дн ВПо
I подстановка Ч 1 До W дн ВП усл 1 ВПусл 1 –ВП ∆ Ч
II подстановка Ч 1 Д1 Wдн ВП усл 2 Впусл2-впусл 1 ∆ Д
Фактический Ч1 Д 1 W дн1 ВП1 Вп1 –впусл2 ∆ W дн

Если расчеты произведены верно, то сумма отклонений за счет отдельных факторов (графа ∆ВП) совпадает с общим от­клонением выпуска продукции.

Следует признать, что расчеты по способу цепных подстано­вок имеют некоторую долю условности, в частности, условным является определение порядка факторов в цепочке сомножителей.

В нашем примере возможен и другой вариант подстановки

С формальной точки зрения эти варианты равноправны. Одна­ко при расчете размеров влияния факторов дают разные резуль­таты. Следовательно, необходимо обосновать предпочтительность одного из вариантов. В экономическом анализе этот вопрос ре­шается по аналогии принципов построения индексов в статисти­ке. Согласно этим принципам первичные количественные факторы «взвешиваются» по базисным значениям качественных вторичных факторов, а вторичные фактора «взвешиваются» по отчетным зна­чениям количественных факторов.

С этой точки зрения правильной следует признать подстановку

2. Сущность расчетов по способу абсолютных отклонений состоит в следующем: размер влияния каждого фактора определяется путем умножения абсолютных отклонений по данному фак­тору от базисного уровня на величины других факторов сомножи­телей. При этом другие факторы-сомножители берутся в базис­ных или отчетных значениях в зависимости от места анализи­руемого фактора в цепочке сомножителей.

Если в исходной формуле фактор стоит до измеряемого, то в расчет берут его фактическое значение, а если в исходной фор­муле фактор стоит после измеряемого, то в расчет его берут в базисном значении. Например

Способ абсолютных отклонений — это упрощенный вариант спо­соба цепных подстановок. Формулы расчета по способу абсолютных отклонений легко выводятся из формул расчета способом цепных подстановок. Этому способу расчета присуща та же условность, что и способу цепных подстановок.

Схема анализа влияния факторов на выпуск продукции спосо­бом абсолютных отклонений:

Если расчеты сделаны правильно, то общее отклонение по характеристики представляет собой сумму отклонений характеристики за счет отдельных факторов

3. Сущность способа процентных разниц состоит в том, что размер влияния отдельных факторов сомножителей на обобщающий показатель определяется на базе разниц в процентах выполне­ния плана по взаимосвязанным показателям.

При проведении расчетов способом процентных разниц необ­ходимо соблюдение следующих условий:

— правильно построить таблицу для расчета влияния факторов;

— показатели в таблицу располагают так, что на первом мес­те должен быть первый сомножитель исходного алгоритма, на втором- произведение первых двух факторов, затем трех и т.д.

Схема анализа способом процентных разниц

Показатели Проценты Разница в процентах Расчет влияния Наименование фактора
Ч 94-100=-6 ∆ Ч
ЧхД 97-94=+3 ∆ Д
ВП (ЧхДхWдн) 101-97=+4 ∆ W дн

Завершает перечень показателей искомая характеристика — ре­зультативный показатель.

— графа 2 рассчитана условно;

— для расчета разницы в уровне процентов первое значение сравнивают со 100%, затем разность определяют последователь­но по цепочке снизу вверх;

— расчет влияния осуществляют на основе умножения полученной разницы в уровне процентов на изучаемую характерис­тику в базисном значении;

— содержание графы «Показатели» и «Влияющие факторы» не сов­падает.

У каждого из этих способов есть свои преимущества и не­достатки.

Так способ цепных подстановок прост для усвоения, но для его использования необходимо рассчитывать дополнительные ус­ловные показатели-подстановки, а это усложняет расчеты. Ведь в алгоритме может быть и большое число факторов, а следовательно? необходимо рассчитывать большое число подстановок.

Способ абсолютных отклонений позволяет не рассчитывать условные подстановки, то он также условен, как и способ цеп­ных подстановок.

Способ процентных разниц позволяет делать быстрые расчеты по данным отчетности, так как показатели в таблице – это ни просто произведение факторов, а конкретные показатели, имею­щие экономический смысл. Однако необходим определенный навык для оперативного проведения расчетов данным способом.

Читатель вправе сам выбрать наиболее приемлемый из рас­смотренных способов, но для успешного усвоения учебного кур­са необходимо знать все.

Дата добавления: 2014-11-20 ; Просмотров: 498 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

источник

Элиминирование является наиболее распространенным приемом определения размера влияния факторов на изменение характеристики и представляет собой логический прием, при помощи которого устраняется влияние ряда факторов и выделяется какой-либо один фактор, который является объектом изучения.

В экономическом анализе прием элиминирования применяется для определения размеров влияния изменений отдельных факторов на изменение результативного показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда взаимосвязь между факторными и результативными показателями выражается мультипликативной или комбинированной схемой.

Элиминирование в экономическом анализе осуществляется различными способами, важнейшие из них:

1. Способ цепных подстановок.

2. Способ абсолютных отклонений.

3. Способ процентных отклонений.

1. Способ абсолютных отклонений.

Сущность способа состоит в том, что размер влияния фактора на результативный показатель определяется следующим образом: отклонение по изучаемому фактору умножается на произведение факторов, причем факторы, стоящие в математической модели до изучаемого фактора берутся по фактической величине, а после изучаемого по базисной.

a — результативный показатель

2. Способ цепных подстановок

Сущность способа заключается в том, что влияние фактора изучается изолированно путем отдельного расчета, при этом все факторы заменяются последовательно с базисного значения на отчетный. Каждая постановка — отдельный расчет. И влияние факторов определяется следующим способом: из второй постановки вычитается первая, из третьей четвертая и т.д., т.е. из последующей подстановки вычитается предыдущая.

3. Способ процентных отклонений

Сущность способа состоит в том, что размер влияния фактора на обобщающий показатель определяется на базе разницы в процентах по взаимосвязанным показателям. При проведении расчетов необходимо учитывать следующее: при расчете разницы в процентах, первое значение сравнивают со 100 процентами, затем разницы определяют последовательно. Расчет влияния фактора осуществляют на основе умножения полученной разницы в процентах к результативному базисному показателю.

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям. Изменение результативного показателя измеряется на бесконечно малых отрезках времени, т.е. производится суммирование приращения результата, определяемого как частные произведения, умноженные на приращения факторов на бесконечно малых промежутках.

У каждого из способов элиминирования есть свои преимущества и недостатки. Способ цепных подстановок прост для усвоения, но для его использования необходимо рассчитывать дополнительные подстановки, а это усложняет расчеты. Необходимо четко соблюдать последовательность подстановки. Способ абсолютных отклонений так же условен.

Основной недостаток всех способов в том, что они должны соблюдать строгую последовательность показателей в формуле, т.е. на первом месте стоят количественные показатели, а на втором качественные. Меня местами факторы в формуле категорически нельзя.

источник

Элиминирование является наиболее распространённым приёмом определения размера влияния факторов на изменение характерис­тики и представляет собой логический приём, при помощи кото­рого устраняется влияние ряда факторов и выделяется какой-ли­бо один фактор, который является объектом изучения.

Теоретические основы искусственного расчленения влияния взаимодействующих факторов определены аргументами о том, что при определении трёх влияющих факторов, очевидно, возможно число комбинаций, при которых могут изменяться все три факто­ра или любые два при третьем неизменном. Они могут изменять­ся в одинаковой или разной степени в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат при любой возможной комбинации отыскивается, если последовательно рассматривает­ся каждый фактор как переменный, предполагая остальные пос­тоянными.

В экономическом анализе приём элиминирования применяется для определения размеров влияния изменений отдельных факто­ров на изменение результативного показателя. Этот приём ис­пользуется в тех случаях, когда взаимосвязь между факторны­ми и результативными показателями выражается мультипликатив­ной или комбинированной схемой.

Элиминирование в экономическом анализе осуществляется различными способами, важнейшие из них:

— способ цепных подстановок;

— способ абсолютных отклонений;

Рассмотрим сущность названных способов элиминирования на примере анализа использования трудовых ресурсов.

Выпуск продукции, с точки зрения использования трудовых ресурсов, может быть представлен в виде следующего алгоритма:

где ВП – выпуск продукции; Ч – среднесписочная численность рабочих, чел.; Д – среднее число дней работы рабочего за период дни; Wдн – производительность труда, выработка в среднем одного рабочего за день работы, тыс. руб.

Формула построена таким образом, что на первом месте стоят количественные факторы, их в данном случае два (Ч) и (Д), и завершает формулу расчёта качественный показатель (W дн). Есть два показателя. Выпуск продукции фактически, который определяется произведением всех факторов в фактических значениях:

Второй показатель – выпуск продукции базисный, который опре­деляется произведением всех факторов в базисных значениях:

В данном случае изменение выпуска продукции определяется тремя факторами, аналогично сомножителям, участвующим в фор­муле расчёта. Общее отклонение определяют как разность между фактическим и базисным значением

Для расчёта влияния отдельных факторов на изменение ха­рактеристики способом цепных подстановок определяют дополни­тельные условные величины, так называемые подстановки, кото­рые показывают, каков был бы обобщающий показатель, если бы один из факторов изменялся, а другие остались неизменными. Число подстановок всегда на единицу меньше, чем число сомно­жителей, участвующих в формуле расчёта.

Для расчёта влияния факторов способом цепных подстановок составляется таблица следующей формы (таблица 4.6), где последовательно рассчитывают подстановки, а затем по цепочке снизу вверх сравнивают их.

Таблица 4.6 – Схема анализа способом цепных подстановок

Если расчёты произведены верно, то сумма отклонений за счёт отдельных факторов (графа ∆ВП) совпадает с общим от­клонением выпуска продукции.

Следует признать, что расчёты по способу цепных подстано­вок имеют некоторую долю условности, в частности, условным является определение порядка факторов в цепочке сомножителей.

В нашем примере возможен и другой вариант подстановки

С формальной точки зрения эти варианты равноправны. Одна­ко при расчёте размеров влияния факторов дают разные резуль­таты. Следовательно, необходимо обосновать предпочтительность одного из вариантов. В экономическом анализе этот вопрос ре­шается по аналогии принципов построения индексов в статисти­ке. Согласно этим принципам первичные количественные факторы «взвешиваются» по базисным значениям качественных вторичных факторов, а вторичные фактора «взвешиваются» по отчётным зна­чениям количественных факторов.

Читайте также:  Хороший анализ мочи как собирать

С этой точки зрения правильной следует признать подстановку

2. Сущность расчётов по способу абсолютных отклонений состоит в следующем: размер влияния каждого фактора определяется путём умножения абсолютных отклонений по данному фак­тору от базисного уровня на величины других факторов сомножи­телей. При этом другие факторы-сомножители берутся в базис­ных или отчётных значениях в зависимости от места анализи­руемого фактора в цепочке сомножителей.

Если в исходной формуле фактор стоит до измеряемого, то в расчёт берут его фактическое значение, а если в исходной фор­муле фактор стоит после измеряемого, то в расчёт его берут в базисном значении. Например

Способ абсолютных отклонений – это упрощённый вариант спо­соба цепных подстановок. Формулы расчёта по способу абсолютных отклонений легко выводятся из формул расчёта способом цепных подстановок. Этому способу расчёта присуща та же условность, что и способу цепных подстановок.

Схема анализа влияния факторов на выпуск продукции спосо­бом абсолютных отклонений:

Если расчёты сделаны правильно, то общее отклонение по характеристике представляет собой сумму отклонений характеристики за счёт отдельных факторов:

3. Сущность способа процентных разниц состоит в том, что размер влияния отдельных факторов сомножителей на обобщающий показатель определяется на базе разниц в процентах выполне­ния плана по взаимосвязанным показателям.

При проведении расчётов способом процентных разниц необ­ходимо соблюдение следующих условий:

— правильно построить таблицу для расчёта влияния факторов;

— показатели в таблицу располагают так, что на первом мес­те должен быть первый сомножитель исходного алгоритма, на втором – произведение первых двух факторов, затем трёх и т.д.

источник

Все аналитические показатели зависят от множества причин и факторов. При этом, изучение влияния данных факторов осуществляется раздельно, с выделением каждого фактора и отдельным измерением его влияния при помощи метода элиминирования (устранения).

Под элиминированием понимается логический прием, в ходе которого последовательно выделяется влияние одних факторов и исключается воздействие остальных.

Основу элиминирования составляют цепные подстановки, т.е. последовательная замена плановых величин каждого фактора на реальные данные в отчетном периоде. Сначала осуществляется пересчет по количественным показателям, а затем – по качественным. Исследуя влияния качественных и количественных факторов на результативный показатель, заменяются плановые данные в основных показателях. Таким образом, определяются значения результативных показателей, причем значений должно быть меньше на один, чем факторов.

Теоретическая основа искусственного разделения влияния действующих друг на друга факторов определена аргументами, по которым при выявлении трех воздействующих факторов, возможны комбинации, при которых изменяются все три фактора или же любые два, а третий остается неизменным. Изменение факторов может быть одинаковым, разной степени, в одном и том же направлениях или в противоположных. При каждой возможной комбинации можно получить результат, если последовательно рассматривать каждый фактор в качестве переменного, а остальные принимать за постоянные.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Применение приема элиминирования в экономическом анализе связано с необходимостью определения размеров влияния изменения конкретных факторов на результативный показатель. Данный прием применяется тогда, когда взаимосвязь факторного и результативного показателя выражена комбинированной или мультипликативной схемой.

Важнейшими способами элиминирования в экономическом анализе являются:

  • Метод цепных подстановок;
  • Методы абсолютных и относительных разниц;
  • Интегральный метод;
  • Индексный метод.

Важнейший методологический вопроса анализа финансово-хозяйственной деятельности организации заключается в определении степени влияния некоторых факторов на изменение результативных показателей. Детерминированный факторный анализ содержит следующие способы для этого: метод цепной подстановки, индексный метод, метод абсолютных и относительных разниц, интегральный метод, метод логарифмирования и пропорционального деления.

Основой первых четырех перечисленных методов является метод элиминирования. Под элиминированием понимается устранение, отклонение, исключение влияния всех факторов на результативный показатель, кроме одного. Данный метод основан на том, что изменение каждого фактора происходит независимо от других: в начале изменяется один, а другие остаются неизменными, затем два, три и т.д., а другие остаются без изменений. Такая последовательность позволяет измерить воздействие каждого фактора на исследуемый показатель по отдельности.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Рассмотрим подробнее наиболее распространенные методы элиминирования.

Метод цепных подстановок – это универсальный способ, который используется для определения влияния факторов во многих видах факторных моделей. Его суть состоит в определении воздействия факторов на величину результативного показатели посредством постепенной замены базовой величины факторного показателя в модели на фактическое значение в отчетном периоде.

Метод абсолютных разниц – это упрощенный вариант первого способа. Он используется в расчете влияния факторов на прирост результативных показателей в тех моделях, где вид результативного показателя следующий: $ Y = X_1X_2$, или же в смешанных моделях $Y = (X_1 – X_2)X_3$.

Применение метода относительных разниц связано с измерением влияния факторов на величину результативного показателя только лишь в тех моделях, в которых результативный показатель имеет вид $ Y = X_1X_2$, или же в комбинированных моделях вида $Y = (X_1 – X_2)X_3$. Отличие данного способа заключается в том, что расчет влияния факторов на исследуемый показатель осуществляется на основе относительных показателей, выраженных в коэффициентах или процентах.

Индексный метод применяется с целью исследования экономических явлений, формируемых под воздействием нескольких факторов, склонных к динамическому изменению. Классический пример объекта анализа в индексном методе – объем реализации товаров, который зависит от некоторого физического объема продукции и цен на нее.

Как уже было отмечено, способ абсолютных разниц применяется для расчета степени влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей. Чтобы рассчитать влияние, следует абсолютное изменение факторного показателя перемножить с фактическими значениями факторов, влияние которых определено, и плановыми (базовыми) значениями факторов, влияние которых подлежит рассмотрению. Данный способ эффективнее использовать в случаях наличия в исходных данных абсолютных отклонений факторных показателей.

Рассмотрим алгоритм расчета методом абсолютных разниц:

  • На первом этапе строится факторная модель результативного показателя;
  • На втором этапе определяется абсолютное изменение результативного показателя;
  • На третьем этапе рассчитывается влияние факторов на результативный показатель;
  • На четвертом этапе проводится балансовая увязка полученных результатов;
  • На пятом этапе формулируются выводы по результатам анализа.

Методика проведения расчетов способом относительных разниц заключается в следующем:

  1. Строится факторная модель результативного показателя;
  2. Определяется абсолютное изменение результативного показателя;
  3. Определяется относительное отклонение факторных показателей;
  4. Рассчитывается влияние факторов на изменение результативных показателей;
  5. Проводится балансовая увязка полученных результатов;
  6. На заключительном этапе формулируются выводы по результатам анализа.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

источник

ЭЛИМИНИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ, ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ

элиминирование финансовый платежеспособность банкротство

В экономическом анализе используются обобщающие показатели хозяйственной деятельности, на которые влияют различные факторы — как основные, так и побочные, внешние.

Элиминирование является наиболее распространенным приемом определения размера влияния факторов на изменение характеристики.

Элиминирование представляет собой логический прием, при помощи которого устраняется влияние ряда факторов и выделяется какой-либо один фактор, который является объектом изучения [1].

Практически любой аналитический показатель зависит от большого числа факторов и причин. Однако изучать влияние этих факторов можно раздельно, выделив каждый фактор и отдельно измерив его влияние с использованием элиминирования (устранения). Этот метод применим лишь тогда, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер. Данный метод может быть представлен в нескольких вариантах: в виде цепных подстановок, абсолютной и относительной разницы. Первый из них допускает любые зависимости (аддитивную, мультипликативную, кратную, смешанную), два других — только мультипликативную связь факторов.

Реализация метода элиминирования предполагает осуществление следующих действий:

  • · выявить взаимосвязь между изучаемыми показателями;
  • · разграничить количественные и качественные показатели;
  • · определить последовательность подстановки;
  • · осуществить расчеты;
  • · представить результаты расчетов в табличном виде;
  • · дать интерпретацию полученным данным.

Элиминирование как способ детерминированного анализа исходит из допущения о независимости изменения факторов. В реальности все факторы взаимосвязаны, и от их взаимодействия получается дополнительный прирост результатного показателя. Указанного недостатка лишены интегральные и логарифмические методы. Дополнительный прирост результатного показателя, который образовался от взаимодействия факторов, при интегральном методе не присоединяется к последнему фактору (как это имеет место при элиминировании), а раскладывается между ними пропорционально изолированному их воздействию на результатный показатель [6, с.157-158].

Теоретические основы искусственного расчленения влияния взаимодействующих факторов определены аргументами о том, что при определении трех влияющих факторов, очевидно, возможно число комбинаций, при которых могут изменяться все три фактора или любые два при третьем неизменном. Они могут изменяться в одинаковой или разной степени в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат при любой возможной комбинации отыскивается, если последовательно рассматривается каждый фактор как переменный, предполагая остальные постоянными.

В экономическом анализе прием элиминирования применяется для определения размеров влияния изменений отдельных факторов на изменение результативного показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда взаимосвязь между факторными и результативными показателями выражается мультипликативной или комбинированной схемой [2].

Задачей элиминирования является определение количественного влияния каждого фактора в отдельности на изменение изучаемого показателя.

При исследовании аддитивной схемы связи элиминирование осуществляется путем вычитания базисного значения каждого из факторов-слагаемых из его отчетного значения. При этом очередность расчетов не влияет на результаты последних [3].

Элиминирование в экономическом анализе осуществляется различными способами, важнейшие из них:

  • 1. Способ цепных подстановок.
  • 2. Способ абсолютных отклонений.
  • 3. Способ процентных ризниц.
  • 4. Индексный метод
  • 5. Интегральные метод [2].

источник

Элиминирование как элемент методики экономического анализа: область применения, достоинства и недостатки. Расчет ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании. Диагностика банкротства на предприятии. Анализ активов и пассивов фирмы.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ВЫСШЕЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

по дисциплине «Экономический анализ»

на тему «Оценка и анализ финансового состояния предприятия»

Панфилкина Элина Евгеньевна

1. ЭЛИМИНИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ, ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ

1.1 Понятие и характеристика элиминирования как элемента методики экономического анализа

1.2 Достоинства и недостатки методов элиминирования

1.3 Примеры расчетов по каждому методу элиминирования

2. МЕТОДИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ активов и пассивов предприятия

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности и диагностика банкротства на предприятии

2.3 Анализ движения денежных средств

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.5 Анализ деловой активности предприятия

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, для собственников (нынешних и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Актуальность темы работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Цель курсовой работы состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.

Основными задачами курсовой работы являются:

· оценка динамики, состава и структуры активов и их источников формирования;

· расчет величины собственного капитала организации в обороте;

· группировка активов организации по уровню ликвидности;

· расчет и оценка коэффициентов платежеспособности (ликвидности) организации;

· оценка уровня наступления кризисного состояния (банкротство);

· анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления (утраты) платежеспособности;

Читайте также:  Запор какие сдать анализы на

· обобщающая оценка финансового состояния организации (на основе расчета частных показателей;

· разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия;

· определение экономической эффективности предложенных мероприятий.

Объектом исследования курсовой работы является частное акционерное общество «Геркулес».

Предмет исследования — оценка и анализ финансового состояния ЧАО «Геркулес». Методической базой для выполнения работы послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.

1. ЭЛИМИНИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ, ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ

элиминирование финансовый платежеспособность банкротство

1.1 Понятие и характеристика элиминирования как элемента методики экономического анализа

В экономическом анализе используются обобщающие показатели хозяйственной деятельности, на которые влияют различные факторы — как основные, так и побочные, внешние.

Элиминирование является наиболее распространенным приемом определения размера влияния факторов на изменение характеристики.

Элиминирование представляет собой логический прием, при помощи которого устраняется влияние ряда факторов и выделяется какой-либо один фактор, который является объектом изучения [1].

Практически любой аналитический показатель зависит от большого числа факторов и причин. Однако изучать влияние этих факторов можно раздельно, выделив каждый фактор и отдельно измерив его влияние с использованием элиминирования (устранения). Этот метод применим лишь тогда, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер. Данный метод может быть представлен в нескольких вариантах: в виде цепных подстановок, абсолютной и относительной разницы. Первый из них допускает любые зависимости (аддитивную, мультипликативную, кратную, смешанную), два других — только мультипликативную связь факторов.

Реализация метода элиминирования предполагает осуществление следующих действий:

· выявить взаимосвязь между изучаемыми показателями;

· разграничить количественные и качественные показатели;

· определить последовательность подстановки;

· представить результаты расчетов в табличном виде;

· дать интерпретацию полученным данным.

Элиминирование как способ детерминированного анализа исходит из допущения о независимости изменения факторов. В реальности все факторы взаимосвязаны, и от их взаимодействия получается дополнительный прирост результатного показателя. Указанного недостатка лишены интегральные и логарифмические методы. Дополнительный прирост результатного показателя, который образовался от взаимодействия факторов, при интегральном методе не присоединяется к последнему фактору (как это имеет место при элиминировании), а раскладывается между ними пропорционально изолированному их воздействию на результатный показатель [6, с.157-158].

Теоретические основы искусственного расчленения влияния взаимодействующих факторов определены аргументами о том, что при определении трех влияющих факторов, очевидно, возможно число комбинаций, при которых могут изменяться все три фактора или любые два при третьем неизменном. Они могут изменяться в одинаковой или разной степени в одном и том же или в противоположных направлениях. Результат при любой возможной комбинации отыскивается, если последовательно рассматривается каждый фактор как переменный, предполагая остальные постоянными.

В экономическом анализе прием элиминирования применяется для определения размеров влияния изменений отдельных факторов на изменение результативного показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда взаимосвязь между факторными и результативными показателями выражается мультипликативной или комбинированной схемой [2].

Задачей элиминирования является определение количественного влияния каждого фактора в отдельности на изменение изучаемого показателя.

При исследовании аддитивной схемы связи элиминирование осуществляется путем вычитания базисного значения каждого из факторов-слагаемых из его отчетного значения. При этом очередность расчетов не влияет на результаты последних [3].

Элиминирование в экономическом анализе осуществляется различными способами, важнейшие из них:

1. Способ цепных подстановок.

2. Способ абсолютных отклонений.

3. Способ процентных ризниц.

1.2 Достоинства и недостатки методов элиминирования

Рассмотрим сущность каждого способа элиминирования.

Рассмотрим эти способы на примере функциональной зависимости объема товарной продукции от трудовых факторов: численности рабочих (Р) и производительности труда 1 рабочего (В).

В данном случае изменение объема продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным обусловлено изменением числа рабочих и изменением средней выработки на 1 рабочего. Эти факторы не равнозначны. Первый отражает экстенсивный путь развития производства, второй — интенсивный. От роли каждого из них в развитии производства зависит оценка деятельности изучаемой хозяйственной единицы.

Сущность приема цепных подстановок заключается в последовательной замене базисной величины частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактической величиной этих показателей, а также измерений влияния произведенной замены на изменение величины обобщающего показателя. То есть определяется дополнительная условная величина, показывающая, каков был бы обобщающий показатель, если бы один фактор изменился, а другие остались неизменными. Эту величину принято называть подстановкой. Если факторов-сомножителей больше двух, то приходится определять несколько подстановок, а точнее, цепочку взаимосвязанных подстановок. Отсюда и название способа. После каждой подстановки производят все математические действия, предусмотренные расчетной формулой, и из полученного значения обобщающего показателя вычитают предшествующее его значение, которое имелось до проведения подстановки. Полученная таким образом разница покажет величину влияния подставляемого частного показателя на величину обобщающего показателя.

Схема анализа способом цепных подстановок. Следует признать, что расчеты по способу цепных подстановок имеют некоторую долю условности, в частности, условным является определение порядка факторов в цепочке сомножителей, а, следовательно, и их замены. В нашем примере возможен и другой вариант подстановки: РоВ1. С формальной точки зрения эти варианты равноправны, но при расчете размеров влияния факторов дают разные результаты. Следовательно, необходимо обосновать предпочтительность одного из вариантов. В экономическом анализе этот вопрос решается по аналогии с принципами построения индексов в статистике. Согласно им, первичные количественные факторы взвешиваются по базисным значениям вторичных качественных факторов, в вторичные факторы — по отчетным значениям количественных. С этой точки зрения правильной следует признать первую подстановку.

Если факторов много, то в первую очередь производят замену количественных показателей, во вторую — структурных, в последнюю очередь — качественных показателей.

Недостаток данного метода заключается в том, что результаты расчетов зависят от последовательной замены, начиная с количественного фактора. Допущение ошибок при первой подстановке приводит к недостоверным результатам по всем другим факторам. Кроме того, он является очень трудоемким, особенно в тех случаях, когда обобщающий показатель раскладывается по большому количеству факторов. Поэтому чаще применяются упрощенные варианты способа цепных подстановок — способ абсолютных и относительных отклонений [4].

— простота и наглядность расчетов, универсальность

— используется во всех типах моделей

— требует соблюдения правила цепных подстановок [5].

Сущность расчетов по способу абсолютных отклонений состоит в следующем: размер влияния каждого фактора определяется путем умножения абсолютного отклонения от базисного значения по данному фактору на величины других факторов-сомножителей. При этом другие факторы-сомножители берутся в базисных или отчетных значениях в зависимости от места анализируемого фактора в цепочке сомножителей.

Формулы легко выводятся из формул расчета влияния факторов способом цепных подстановок. В связи с этим данному способу присуща та же условность[4].

— значительно упрощаются расчеты в многофакторных моделях

— простота и наглядность расчетов

— требует соблюдения правила цепных подстановок

— используется только в мультипликативных моделях [5].

Сущность способа процентных разниц состоит в том, что размер влияния отдельных факторов-сомножителей на обобщающий показатель определяется на базе разниц в процентах выполнения плана по взаимосвязанным показателям (а не по исследуемым факторам).

Способ процентных разниц также является разновидностью способа цепных подстановок, поэтому все три способа расчета должны давать одинаковые результаты при анализе влияния одних и тех же факторов.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение фактического уровня данного явления к его базисному уровню:

Обобщающий показатель — произведение количественного и качественного факторов. При определении влияния количественного, качественный показатель фиксируется на базисном уровне, а при определении влияния качественного фактора, количественный показатель фиксируется на уровне отчетного периода.

Индексный метод позволяет провести разложение по факторам не только относительных, но и абсолютных величин обобщающих показателей:

При интегральном методе расчеты проводятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений распределяется между факторами поровну:

В данном варианте расчета количественные значения влияния факторов на обобщающий показатель не будут совпадать с теми значениями, которые были получены при расчетах способами цепных подстановок, абсолютных и процентных разниц [4].

1.3 Примеры расчетов по каждому методу элиминирования

Заключается в абсолютной оценке влияния факторов путем последовательной замены их базовой величины отчетной. Общая форма:

y = f(Х,z) (1.1) , где Y — количественный фактор, z — качественный фактор.

Оценка влияния факторов осуществляется в строгой последовательности чтения формулы, начиная с количественных факторов и заканчивая качественными.

Пример: оценить влияния на изменение объема производства продукции следующих внутренних факторов: изменение численность рабочих (Тср.р), изменение среднего количества дней, отработанных одним рабочим в году (tср.дн), изменение средней продолжительности рабочей смены (tср.ч), изменение среднегодовой выработки одного рабочего в час (вср.ч).

Таблица 1.1 Исходные данные

1 Среднесписочная численность рабочих, чел.

2 Среднее количество дней, отработанных одним рабочим в году, день

3 Средняя продолжительность рабочей смены, час

4 Среднегодовая выработка одного рабочего в час

Объем производства продукции, тыс.руб.

ДQT = (Tср.р1*tср.дн0*tср.ч0*вср.ч0) — (Tср.р0*tср.дн0*tср.ч0*вср.ч0) = (205*298*7,5*0,8) — (357600) = 8940 тыс.руб.

ДQtср.дн= (Tср.р1*tср.дн1*tср.ч0*вср.ч0) — (Tср.р1*tср.дн0*tср.ч0*вср.ч0)= (205*290*7,5*0,8) — (205*298*7,5*0,8) = — 9840

Заключается в использовании разницы в используемых факторах.

Пример: изменение объема продукции

ДQT = (Tср1-Tср0)tср.дн0*tср.ч0*вср.ч0 = (5)*298*7,5*0,8 = 8940 тыс.руб.

ДQtср.дн = Tср.р1*(tср.дн1-tср.дн0)*tср.ч0*вср.ч0 = 205*(-8)*7,5*0,8 = -9840 тыс.руб.

ДQtср.ч = Tср.р1*tср.дн1*(tср.ч1-tср.ч0)*вср.ч0 = 205*290* (-1)*0,8 = — 4756 тыс.руб.

Метод относительных разниц.

Заключается в использовании относительных изменений влияния факторов.

ДQT = Q0*ДiTср = 357600*0,025 = 8940 тыс.руб.

ДQtср.дн = (Q0+/-ДQT)*Дitср.дн = (357600+8940)*0,027 = -9840 тыс.руб.

ДQtср.ч = (Q0+/-ДQT+/-ДQtср.дн)*Дitср.ч = (357600+8940-9840)*0,013 = -4756 тыс.руб.

ДQtср.ч = (Q0+/-ДQT+/-ДQtср.дн+/-ДQtср.ч)*Дiвср.ч = (357600+8940-9840-4756)*0,25 = 87986 тыс.руб. [5].

2. МЕТОДИКА И ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ активов и пассивов предприятия

Активы и пассивы предприятия участвуют в хозяйственном обороте непрерывно, изменяя свой состав и форму стоимости. Для того, чтобы управлять финансами предприятия, структурой активов и пассивов, нужно знать, какими активами предприятие располагает, из каких источников (пассивов) они созданы, для какой цели предназначены. На эти вопросы дает ответ баланс.

Баланс — способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования на определенную дату в денежной оценке. Баланс состоит из отдельных строк — статей баланса. Статьей баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества или источники его формирования, обязательства предприятия [7].

Активы — ресурсы, которые контролируются предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к получению экономических выгод в будущем.

В составе активов выделяют две основные группы:

· внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев [8].

Пассив — источник происхождения активов, отражающий являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.

Актив баланса содержит остатки на активных счетах и показывает «куда они направлены» (деньги в кассе, купленные товары, сырье, основные средства).

Пассив баланса содержит остатки на пассивных счетах, на которых отображаются источники средств. Остатки на пассивных счетах отвечают на вопрос «откуда взялись» средства (уставный фонд, банковский кредит, текущая задолженность поставщикам). Актив = Пассив [7].

Источниками формирования активов организации служат как заемные средства, так и собственный капитал. Необходимо проследить, как происходило приращение заемных и привлеченных средств за анализируемый период, что является основным видом привлеченных средств, общую тенденцию роста или снижения привлеченных средств, общее изменение источников собственных и заемных средств [8].

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

где ТА — текущие (оборотные) активы, ПА- постоянные (внеоборотные) активы.

Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов необходимо выяснить причины изменения коэффициента (если оно имеет место) за отчетный период. Удельные веса каждого актива в их общей величине. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост обшей величины укрупненного вида актива. Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных производственных фондов. В тоже время, активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе оборотные активы. Таким образом, при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на само изменения структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов компаний-аналогов и выяснить причины различий. На основе данных структуры постоянных активов выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины постоянных активов за анализируемый период свидетельствуют об инновационном характере стратегии организации. Аналогичная динамика по долгосрочным финансовым вложениям отражает финансово-инвестиционную стратегию развития. Предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством [9].

Читайте также:  Холмы как белые слоны анализ

Таблица 2.1 Плановый баланс активов и пассивов предприятия [10]

Уровень ликвидности актива

Уровень срочности обязательств

2. Результаты исследований и разработок

2. Собственные акции, выкупленные у акционеров

3. Переоценка внеоборотных активов

4 Доходные вложения в материальные ценности

4. Добавочный капитал (без переоценки)

6. Отложенные налоговые активы

6. Нераспределенная прибыль

Прочие внеоборотные активы

IV. Долгосрочные обязательства

2. Отложенные налоговые обязательства

2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

3. Резервы под условные обязательства

3. Дебиторская задолженность

V. Краткосрочные обязательства

2. Кредиторская задолженность

6. Прочие оборотные активы

3. Доходы будущих периодов

4. Резервы предстоящих расходов

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности и диагностика банкротства на предприятии

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации.

Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность предприятия. Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Банкротство. Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.

Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации — дебитора несостоятельной (банкротом).

Следовательно, банкротство как определенное состояние неплатежеспособности устанавливается в судебном порядке.

Банкротство бывает двух видов:

Простое банкротство применяется к должнику, виновному в легкомыслии, непоследовательности и плохом ведении дел (спекулятивные операции, азартные игры, чрезмерные бытовые потребности, беспорядочное выписывание векселей, недостатки в ведении бухгалтерского учета и т.д.).

Злостное банкротство обусловливается совершением противоправных действий с целью введения в заблуждение кредиторов (сокрытие документов и определенной части пассивов организации, а также сознательное завышение источников формирования имущества организации).

Кроме рассмотренных признаков, дающих возможность отнести данное предприятие к числу неплатежеспособных, существуют также критерии, позволяющие прогнозировать вероятность потенциального банкротства предприятия.

Критерии банкротства предприятия:

· неудовлетворительная структура оборотных активов; тенденция к росту доли труднореализуемых активов (материально-производственных запасов, имеющих медленную оборачиваемость, сомнительной дебиторской задолженности) может привести к неплатежеспособности организации;

· замедление оборачиваемости оборотных средств по причине накопления чрезмерных запасов и наличия просроченной задолженности покупателей и заказчиков;

· преобладание в обязательствах предприятия дорогостоящих кредитов и займов;

· наличие просроченной кредиторской задолженности и рост ее удельного веса в составе обязательств организации;

· значительные суммы дебиторской задолженности, списываемые на убытки;

· тенденция преимущественного увеличения самых срочных обязательств по отношению к росту наиболее ликвидных активов;

· уменьшение коэффициентов ликвидности;

· формирование внеоборотных активов за счет краткосрочных источников средств, и др.

При анализе необходимо своевременно выявлять и устранять названные негативные тенденции в деятельности предприятия.

Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о приобретенных средствах производства, документов о расчетах по заработной плате, на выдачу авансов работникам, выписок из банковских счетов и др.

Для оценки же перспектив платежеспособности предприятия рассчитываются показатели ликвидности.

Ликвидность предприятия. Предприятие считается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности. Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности. Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы — Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое — нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / ТО > 0,2-0,5 (2.2)

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / ТО > 0,7 — 1 (2.3)

3) Коэффициент текущей ликвидности, или квота оборотных средств — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ — дебиторская задолженность;

ТО — текущие обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании [11,12,18].

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность [13]

2.3 Анализ движения денежных средств

Денежные средства — самая ликвидная часть оборотных активов предприятия. К денежным средствам относятся средства в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах предприятия.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств:

1. прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка;

2. косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод анализа денежных потоков. Данный метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (операционная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль над притоком и оттоком денежных средств.

Таблица 2.2 Прямой метод анализа движения денежных средств [15]

источник