Меню Рубрики

Чтение отчетности как метод финансового анализа

Один из важнейших методов чтения бухгалтерской (финансовой) отчетности – изучение абсолютных величин, представленных в указанной отчетности. Речь идет о показателях, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации (стоимости остатков совокупных, оборотных или внеоборотных активов; величине полученной выручки; себестоимости продаж; чистой прибыли и т.п.) Однако, несмотря на всю свою значимость, использование данного метода недостаточно для принятия управленческих решений, поскольку он не позволяет оценить динамику основных показателей, выявить рейтинговую позицию хозяйствующего субъекта среди организаций аналогичной отраслевой принадлежности.

Наряду с абсолютными показателями в процессе проведения анализа финансового состояния используются финансовые коэффициенты, характеризующие различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели, характеризующие платежеспособность организации, ее финансовую устойчивость, рентабельность активов и капитала, оборачиваемость активов и т.п. Финансовые коэффициенты подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога группы абсолютных показателей, в которую он входит. Например, коэффициент, характеризующий долю собственного или заемного капитала в совокупном капитале организации; коэффициент, отражающий долю оборотных или внеоборотных активов в совокупных активах и т. д.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных, по экономическому содержанию, абсолютных показателей. Примером могут служить коэффициенты оборачиваемости, рассчитываемые как соотношение выручки и средней стоимости групп активов (капитала).

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении уровня их значений по периодам (в динамике).

Практика финансового анализа позволяет выделить следующие методы чтения финансовой отчетности:

1) горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с оценкой влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) трендовый анализоснован насравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов (например, за пять – десять лет) и определить тренд, т. е. основную тенденцию динамики показателей (их рост, либо, наоборот, снижение). При проведении трендового анализа необходимо исключать случайные влияния и учитывать индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью трендового анализа можно прогнозировать значения показателей в будущем.

4) коэффициентный анализ позволяет осуществить расчет отношений статей отчетности, определить взаимосвязи показателей и сравнить их значения по периодам (в динамике);

5) факторный анализ позволяет произвести оценку влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью специальных приемов и методов исследования;

6) сравнительный (пространственный) анализ может проводиться как внутри организации (для сравнения результатов деятельности отдельных структурных подразделений (направлений бизнеса), так и за ее пределами – для сравнения результатов деятельности организации с результатами деятельности организаций-конкурентов в рамках одной отраслевой принадлежности. Подобный анализ в современных условиях приобретает все большую актуальность, поскольку позволяет выявить не только рейтинговую позицию организации, но и лучшие практики в управлении финансово-хозяйственной деятельностью.

Контрольные вопросы

1. Для решения каких задач менеджменту организации требуется достоверная информация о состоянии активов и обязательств?

2. Что входит в состав финансовой отчетности в соответствии с Федеральным законом 402-ФЗ?

3. Каким приказом Минфина РФ утверждены формы финансовой отчетности?

4. Что понимается под финансовым анализом, каковы его цели и задачи?

5. Каким образом соотносятся финансовый анализ и анализ финансового состояния организации?

6. В чем состоят цель и задачи анализа финансового состояния организации?

7. Какие методы чтения финансовой отчетности используются в практике финансового анализа?

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8477 — | 8069 — или читать все.

193.124.117.139 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

источник

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементами финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Основными методами анализа отчетности служат:

  • чтение отчетности;
  • горизонтальный анализ;
  • вертикальный анализ;
  • трендовый анализ;
  • расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности — это изучение абсолютных показателей. представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреждениями, оценивают выручку от основной деятельности и при­быль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминиро­вание влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

  • общепринятыми стандартными параметрами;
  • среднеотраслевыми показателями;
  • аналогичными показателями предшествующих лет (периодов);
  • показателями конкурирующих предприятий;
  • какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в дополнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде случаев та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики отдельного предприятия; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в пределах отрасли, в силу например, диверсификации деятельности многих компаний, фактически достигнутый уровень предшествующих лет может не быть оптимальным для удовлетворения потребностей предприятия в соответствующие годы, или может быть оптимальным для предшествующих лет, но недостаточным для отчетного периода.

Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Однако все это не значит, что финансовые коэффициенты невозможно использовать в финансовом управлении. Необходимо лишь понимать ограничения, которые накладывает их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде все­го акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

источник

Особенностью организации аналитической работы явля­ется применение разнообразных приемов и способов оценки финансовых показателей, которые имеет в своем распоряже­нии современная экономическая наука. На протяжении всей истории развития экономического анализа учеными и практи­ками были выработаны основные правила чтения финансо­вой отчетности. Отечественная методика финансового анали­за предусматривает следующие стандартные методы анализа финансовой отчетности:

1) горизонтальный (динамический) анализ — использу­ется для определения абсолютных и относительных от-

клонений (выявленные изменения величин и их тем­пы за ряд лет дают возможность прогнозирования значений);

2) вертикальный (структурный) анализ — изучение струк­туры финансовых показателей и оценка изменений, по­зволяющие проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживать негативное влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам сле­дует объединять горизонтальный и вертикальный ана­лизы (структурно-динамический);

3) трендовый анализ (вариант горизонтального, прогноз­ный) — исследование динамических рядов и опреде­ление тренда, с помощью которого формируют воз­можные значения показателей, следовательно, ведет­ся анализ тенденций развития, т.е. перспективный

4) коэффициентный анализ (анализ относительных показа­телей) — расчет различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различ­ных, но логически сопоставимых показателей. Данный метод занимает особое место в анализе, являясь наибо­лее эффективным, так как финансовые коэффициенты наиболее точно позволяют:

• определить слабые и сильные стороны деятельности

указать на вопросы, требующие дальнейшего иссле­дования;

выявить основные направления динамики показате­лей;

определить степень воздействия факторов на изме­нение результативного показателя;

5) сравнительный (пространственный) анализ — внутрихо­зяйственный и межхозяйственный сравнительный ана­лиз показателей предприятия с показателями конкурен­тов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его

аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить его финансовые позиции и эконо­мический потенциал; 6) факторный анализ — комплексное и системное изуче­ние и измерение воздействия отдельных факторов на ре­зультативный показатель с использованием детермини­рованных или стохастических моделей анализа. Фактор­ный показатель характеризует объект исследования, т.е. результат.

Финансовое положение организации определяется сущес­твующими в ее распоряжении ресурсами, структурой источ­ников этих ресурсов, ликвидностью и платежеспособностью организации, а также ее способностью адаптироваться к из­менениям в среде функционирования.

Одна из главных функций, которую выполняет бухгал­терский учет в системе управления, — информационная. На современном этапе усиливаются роль и значение своевремен­но поступающей объективной экономической информации.

Информация о финансовом положении формируется глав­ным образом в виде бухгалтерского баланса. Информация о финансовых результатах деятельности организации обеспе­чивается главным образом «Отчетом о прибылях и убытках» (ф. № 2). Информация об изменениях в финансовом положе­нии организации обеспечивается в основном «Отчетом о дви­жении денежных средств» (ф. № 4). Полнота информации о финансовом положении организации, финансовых результа­тах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положе­нии обеспечивается единством указанных отчетов, а также соответствующими дополнительными данными.

Содержание, порядок формирования и способы представ­ления информации для внутренних пользователей определя­ются руководством организации.

Информация, формируемая в бухгалтерском учете, дол­жна быть полезной пользователям, т.е. уместной, надежной

Информация уместна с точки зрения заинтересованных пользователей, если наличие или отсутствие ее оказывает или способно оказать влияние на решения (включая управленчес­кие) этих пользователей, помогая им оценить прошлые, на­стоящие или будущие события, подтверждая или изменяя ранее сделанные оценки.

Надежность отчетной информации является определяю­щей при ее применении заинтересованными пользователями. Информация надежна, если не содержит существенных оши­бок. Чтобы быть надежной, информация должна объективно отражать факты хозяйственной деятельности, к которым она фактически или предположительно относится.

Информация, представляемая заинтересованным пользо­вателям (кроме отчетов специального назначения), должна . быть нейтральной, т.е. свободной от односторонности.

Информация, формируемая в бухгалтерском учете, дол­жна быть полной (с учетом ее существенности и сопоставимо­сти затрат на сбор и обработку).

Выполнение требования сравнимости обеспечивается тем, что заинтересованные пользователи должны быть информи­рованы об учетной политике, принятой организацией, любых изменениях, а также политике и влиянии этих изменений на финансовое положение и финансовые результаты деятельно­сти организации.

При формировании информации в бухгалтерском учете должны приниматься во внимание факторы, ограничивающие уместность и надежность этой информации.

Одним из факторов, способных ограничить уместность и надежность информации, является своевременность инфор­мации. Чрезмерная просрочка представления информации заинтересованным пользователям может привести к потере ее уместности. Чтобы обеспечить своевременность информа­ции, часто бывает необходимым представить ее до того, как будут известны все аспекты хозяйственной деятельности, в ущерб, таким образом, ее надежности.

Ожидание момента, когда становятся известны все аспек­ты факта хозяйственной деятельности, может обеспечить вы­сокую надежность информации, но сделать ее малополезной заинтересованным пользователям. При достижении баланса между уместностью и надежностью решающим аргументом является то, как наилучшим образом удовлетворить потреб­ности заинтересованных пользователей, связанные с приня­тием решений.

Элементами формируемой в бухгалтерском учете инфор­мации о финансовом положении организации, которые отра­жаются в бухгалтерском балансе, являются имущество, кре­диторская задолженность и капитал.

Элементами формируемой в бухгалтерском учете инфор­мации о финансовых результатах деятельности организации, которые отражаются в отчете о прибылях и убытках, являют­ся доходы и расходы организации.

Информация об изменениях в финансовом положении организации, которая отражается в отчете о движении денеж­ных средств, является производной от элементов бухгалтер­ского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Имуществом признаются хозяйственные средства, конт­ролируемые организацией в результате прошлых событий ее хозяйственной деятельности, и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Будущие экономические выгоды — это потенциальная воз­можность имущества прямо или косвенно способствовать при­току денежных средств или их эквивалентов в организацию. Считается, что объект имущества принесет в будущем экономи­ческие выгоды организации, если он будет:

использован обособленно или в сочетании с другим объектом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

обменян на другой объект имущества;

использован для погашения кредиторской задолжен­ности;

• распределен между собственниками организации. Кредиторская задолженность может возникнуть в силу

рыночной экономики к бухгалтерской информации предъяв­ляются повышенные требования: она должна быть высокого качества и эффективной, удовлетворять потребностям соб­ственника, иностранного партнера, участвующего в создании и функционировании совместного предприятия.

Это означает, что бухгалтерская информация должна со­держать минимальное количество показателей, но удовлет­ворять максимальное число ее пользователей на разных уров­нях управления.

Информация должна быть необходимой и целесообраз­ной, исключающей лишние показатели. Необходимо также, чтобы бухгалтерская информация формировалась с наимень­шими затратами труда и времени.

Любые искажения бухгалтерской отчетности, т.е. невер­ное отражение и представление данных учета из-за наруше­ния установленных правил его организации и ведения, резко снижают ценность бухгалтерской информации.

источник

Выбор глубины, масштабов, инструментов (набора методов) анализа зависит от конкретных задач, которые ставит перед собой пользова­тель с целью получения максимально возможной, полезной для него информации.

Для анализа бухгалтерской отчетности используют общепринятые приемы: чтение отчетности; вертикальный структурный анализ; горизонтальный анализ; трендовый анализ; анализ с помощью коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Следует отметить, что практически все пользователи финансовой от­четности применяют какой-либо из вышеперечисленных методов анали­за, чтобы извлечь из отчетности необходимую информацию для удовлет­ворения своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансо­вую отчетность, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

В определенных случаях для реализации целей финансового анали­за бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником для внешних пользователей информации.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики раз­вития любой организации независимо от ее организационно-правовой формы, коммерческой или статуса некоммерческой организации.

Чтение отчетности — информационное ознакомление с финансо­вым положением субъекта анализа по данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложений к бухгалтерскому балансу.

Чтение отчетности является начальным этапом, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с организацией. По данным бухгалтерской отчетности пользователь судит об имущественном поло­жении организации, характере ее деятельности, соотношении средств по их видам в составе активов, наличие собственных и заемных ис­точников финансирования и т. п.

В процессе чтения отчетности важно рассматривать показатели разных форм отчетности в их взаимосвязи и взаимообусловленности. При этом следует помнить, что разные формы отражают информацию об организации по-разному. Разнонаправленность тенденций может быть обусловлена методикой составления отчетности.

Читая бухгалтерский баланс, можно отметить:

—размеры организации (уставный капитал);

—перечислить, чем представлены активы (основные средства, фи­нансовые вложения, производственные запасы, денежные сред­ства на расчетном счете, дебиторская задолженность и др.);

—отметить в составе средств, которыми располагает организация, преобладающие;

—отметить изменения нематериальных активов;

—рассмотреть состав оборотных средств;

—определить, что является основным источником финансирова­ния данной организации (нераспределенная прибыль, долго­срочные или краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность) и т. п.

На начальном этапе анализа бухгалтерской отчетности (чтение от­четности) аналитик может определить ликвидность баланса по суще­ствующим балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости организации. Такими пропорциями явля­ются следующие:

— быстро реализуемые активы (денежные средства и денежные эк­виваленты, финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)) должны покрывать наиболее срочные обязатель­ства или превышать их:

— среднереализуемые активы (дебиторская задолженность) должны покрывать краткосрочные обязательства или превышать их:

— медленнореализуемые активы (производственные запасы) долж­ны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их:

— труднореализуемые активы (внеоборотные активы) должны по­крываться собственными средствами и не превышать их:

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пас­сивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на бли­жайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Она представляет собой прогноз платежеспособности на основе срав­нения будущих поступлений и платежей.

Если выявляется несоответствие в первой пропорции при соблюде­нии остальных балансовых пропорций, то это свидетельствует о недо­статочности быстрореализуемых активов (денежных средств) для опла­ты срочной кредиторской задолженности.

Последнее неравенство свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств, что необходимо для соблюдения ми­нимального условия его финансовой устойчивости.

Уметь читать бухгалтерский баланс должны руководитель органи­зации, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

В плановой работе необходимо учитывать наличие ресурсов, зафик­сированное в бухгалтерском балансе:

—при составлении плана снабжения — производственных запасов;

—при составлении сметы производства — остатков незавершенного производства;

—при разработке плана реализации — остатков готовой продукции на складах и отгруженной продукции;

—при составлении финансового плана — наличие собственных обо­ротных средств, запасов материалов и других ценностей, остатков денежных средств, оптимальность структуры оборотных средств и т.д.

Чтение отчета о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата организации, вели­чину этого результата как от продажи продукции, товаров, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль, а также сумму остающейся в распоряжении ор­ганизации чистой прибыли. Все эти данные представляются пользова­телю за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает возможность сравнения соответствующих показателей за два года.

По отчету о прибылях и убытках можно сформулировать вывод, за счет чего получена прибыль (убыток) отчетного и предыдущих пе­риодов, изменения отложенных активов и обязательств.

Чтение отчетности дает пользователям большую, но не исчерпы­вающую информацию об организации. Для более детального рас­смотрения используются и другие приемы анализа, например, анализ на основе относительных величин для факторного анализа.

Вертикальный (структурный) анализ — это представление бухгалтер­ской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, кото­рые характеризуют структуру итоговых показателей. При вертикальном анализе все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов организации, определять удель­ный вес собственного и заемного капитала в общей структуре.

При проведении вертикального анализа отчета о прибылях и убыт­ках все показатели приводятся в процентах к объему выручки от про­дажи.

При помощи горизонтального анализа можно изучить динамику из­менения отдельных отчетных показателей во времени.

На основании бухгалтерской отчетности можно проследить измене­ние балансовых статей, а также изменение показателей доходов и рас­ходов за прошедший год, предыдущий и предшествующий предыду­щему году, но без установления причин произошедших изменений. По бухгалтерскому балансу (и пояснениям к бухгалтерскому балансу в отношении к дебиторской задолженности) можно дать оценку ди­намических сдвигов. Выводы в отношении изменения той или иной статьи в отчетности могут быть неоднозначными. Так, прирост основных средств может свидетельствовать о расширении материальной базы, в то же время, если производство не соответствует допустимому уровню, это может способствовать снижению показателей ликвидности. В силу такой неоднозначности выводов необходимо четко определять цели анализа при использовании горизонтального метода и осознавать субъектив­ность полученных результатов.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при помощи аналитических таблиц могут применяться одновременно.

При помощи горизонтального анализа бухгалтерского баланса под­тверждаются изменения по основным статьям баланса (сокращение, уве­личение) основных средств, увеличение (сокращение) производствен­ных запасов, дебиторской, кредиторской задолженности и др. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках может свидетельствовать о тенденциях изменения показателей, фор­мирующих финансовый результат.

Изучить динамику показателей за ряд отчетных периодов можно при помощи трендового анализа.

Трендовый анализ позволяет провести расчет относительных откло­нений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всех статей принимаются за 100%.

Построение трендов позволяет:

—определить среднюю прибыль за 5—10 лет, выравнивающую неустойчивые факторы, а также цикличность их воздействия;

—выявить минимальную прибыль в исследуемом периоде;

—дать важные характеристики в управлении деятельности органи­зации.

К примеру, базой для составления трендовых таблиц могут быть откорректированные отчеты о прибылях и убытках с целью отнесения отдельных элементов доходов и расходов по соответствующим временным периодам (отдельные статьи могут меняться местами, подразде­ляться, укрупняться, однако все изменения должны согласовываться с величиной чистой прибыли за каждый отчетный год).

Анализ с помощью коэффициентов позволяет изучить взаимосвя­зи между различными элементами отчетности, оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности организации с от­раслевыми показателями, с результатами предприятий-конкурентов, с нормативными показателями. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние ор­ганизации. В настоящее время этот метод является наиболее исполь­зуемым в финансовом анализе. Получить финансовый коэффициент можно делением одной или нескольких статей отчетности на другую. Разумеется, не каждый результат таких действий способствует лучшему пониманию финансового положения организации, характера ее дея­тельности. Финансовый анализ должен оперировать показателями, значимыми для конкретного финансового решения. Нельзя придавать слишком большое значение какому-то одному коэффициенту. Чтобы сделать полноценные выводы или найти причины, необходимо проа­нализировать ситуацию с разных сторон. Использование финансовых коэффициентов позволяет руководству контролировать деятельность организации и вносить изменения в ее работу. Важную роль играет финансовый анализ на основе коэффициентов для менеджера при со­ставлении прогноза относительно условий, которые могут сложить­ся в будущем, а также при разработке решений, которые отразятся на дальнейшей деятельности организации.

Представители банков используют анализ расчетных показателей для оценки платежеспособности организаций и кредитоспособности. Они выясняют, насколько организация способна погашать кредитор­скую задолженность и выплачивать проценты.

Финансовые коэффициенты по определенным признакам класси­фицируют на следующие группы:

—коэффициенты ликвидности — раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными пассивами. От­ражают способность организации своевременно выполнять свои обязательства;

—коэффициенты управления активами — оценивают эффектив­ность, с которой организация управляет своими активами;

—коэффициенты контроля и регулирования долговых отношений из­меряют объем финансирования организации за счет привлечен­ных средств и ее способность погашать долговые обязательства;

—коэффициенты прибыльности (рентабельности) отражают влия­ние состояния ликвидности активов на финансовый результат организации;

—коэффициенты рыночной стоимости — отражают рыночную (фак­тическую) стоимость организации.

С помощью вышеперечисленных групп коэффициентов можно охарактеризовать особенности деятельности организации. Степень их информативности повышается в результате сравнения с норма­тивной величиной, среднеотраслевыми показателям, показателями предприятий-конкурентов и др.

Сравнительный анализ основан на сопоставлении абсолютных и от­носительных показателей отчетности с аналогичными показателями предшествующего года. Внимание должно быть уделено тем статьям отчетности, которые подверглись значительным изменениям в течение отчетного года. Использование сравнительного приема анализа требует соблюдения принципа сопоставимости формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и си­стемного изучения и измерения воздействия факторов на результатив­ную величину показателей.

В общем случае можно выделить следующие этапы факторного анализа:

—отбор факторов, определяющих изменение величин результатив­ных показателей;

—определение формы зависимости между факторами и результа­тивными показателями;

—моделирование взаимосвязей между результативными и фактор­ными показателями;

—расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в из­менении величины результативного показателя;

—работа с факторной моделью (практические расчеты).

Отбор факторов для анализа должен производиться с учетом их взаимодействия, с выделением главных, определяющих.

Важным в факторном методе является определение зависимости между факторами и результативными показателями.

В зависимости от типа факторной модели различают два основных вида факторного анализа — детерминированный и стохастический.

Детерминированный факторный анализ представляет собой мето­дику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е. когда результатив­ный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Данный вид факторного анализа наиболее распространен. Он по­зволяет осознать логику действия основных факторов развития орга­низации, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повы­шения эффективности производства.

Стохастический анализ представляет собой методику исследова­ния факторов, связь которых с результативным показателем является неполной, вероятностной (корреляционной). При данной связи из­менение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от соотношения других факторов, воздей­ствующих на этот показатель.

Стохастическое моделирование является дополнением детермини­рованного факторного анализа и требует для его реализации следующие предпосылки:

—достаточный объем наблюдений;

—случайность и независимость наблюдений;

—наличие распределения признаков, близкого к нормальному;

—наличие специального математического аппарата.

Кроме деления на детерминированный и стохастический методы факторного анализа, различают следующие его типы:

—одноступенчатый и многоступенчатый;

—статический и динамический;

—ретроспективный и перспективный.

При прямом факторном анализе исследование ведется дедуктив­ным способом — от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет исследование причинно-следственных связей способом логичной индукции — от частных, отдельных факторов к обобщаю­щим.

Одноступенчатый факторный анализ используется для исследова­ния факторов только одного уровня подчинения без их детализации, на составные части. При многоступенчатом факторном анализе про­водится детализация факторов на составные элементы.

Статический факторный анализ применяется при изучении влия­ния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Динамический факторный анализ представляет собой методику ис­следования причинно-следственных связей в динамике.

Ретроспективный факторный анализ изучает причины прироста результативных показателей за прошлые годы. Перспективный фак­торный анализ исследует поведение факторов и результативных по­казателей в перспективе.

Факторный анализ бухгалтерской отчетности можно выполнить на основе коэффициентов. Выявляется влияние того или иного со­ставляющего на результативное значение показателя.

Например: факторами, влияющими на уровень абсолютной ликвид­ности, являются денежные средства и денежные эквиваленты, крат­косрочные финансовые вложения, краткосрочная кредиторская задол­женность. Чтобы выявить влияние данных факторов, рекомендуется в информационной таблице представить величину перечисленных фак­торов в текущей оценке по бухгалтерскому балансу базисного и отчет­ного периодов. Составляется детерминированная (мультипликативная) факторная модель и методом абсолютных разниц или цепных подста­новок выявляется влияние того или иного фактора на результативное значение коэффициента абсолютной ликвидности. Обосновывается и прогнозируется оптимальное значение каждого фактора (на основе возможных мероприятий) для достижения рекомендуемого значения коэффициента.

Читайте также:  Какие анализы нужно принести гастроэнтерологу

Однако выполненный экономический анализ с помощью какого-либо одного из приведенных приемов анализа не даст полной картины финансового состояния организации и не может выступать в качестве критерия для принятия управленческих решений.

Например, кредитор не может принять решение о предоставле­нии кредита лишь на основе количественного значения показателя ликвидности баланса; финансовый менеджер не может сделать вывод о допустимости привлечения заемных средств на основе только рас­считанного значения коэффициента финансовой независимости и др.

Поэтому следует прибегать к совокупности всех методов анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности для наиболее полной, досто­верной оценки существующего положения организации и определения стратегии и тактики ее развития.

Последнее изменение этой страницы: 2017-02-05; Нарушение авторского права страницы

источник

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития. Одной из важнейших управленческих задач в организациях является управление дебиторской и кредиторской задолженностью, решение которой возможно посредством финансового анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль финансового анализа предприятия, основная цель которого – выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Так, в частности профессор П.П. Табурчак [1] считает, что финансовый анализ – это глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.

Финансист-аналитик И.А. Бланк [5] указывает, что финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения его эффективного развития.

По мнению профессора Л.В. Прыкина [9] финансовый анализ – это процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности.

Профессор А.А. Канке [7] так интерпретирует это понятие: финансовый анализ – это исследовательский процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования.

Российские ученые М.И. Баканов М.И. и А.Д. Шеремет [2] считают, что в процессе финансового анализа можно получить небольшое число ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, на основе которых практически все пользователи финансовых отчетов принимают решения по оптимизации своих интересов.

С точки зрения западных финансистов, например, Л.А. Бернстайна [4], финансовый анализ – это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом первоочередной целью является определение оценок и предсказаний относительно будущих условий и деятельности предприятия.

Таким образом, финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и прочих решений.

Финансовый анализ позволяет:

1) выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;

2) определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;

3) оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;

4) дать оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии предприятия;

5) определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди которых можно выделить методы представленные в таблице 1 [11].

Методы чтения финансовой отчетности

Методы чтения финансовой отчетности

Характеристика методов чтения финансовой отчетности

Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ

Сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденции развития предприятия. Анализ целого через отдельные элементы отчетности

Вертикальный (глубинный, структурный) анализ

Показывает динамику удельного веса основных элементов валового дохода организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли

Определение основной тенденции показателя, без случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т.е. ведется перспективный, прогнозный анализ

Метод финансовых коэффициентов

Расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей

Внутрихозяйственное сравнение параметров по отдельным показателям предприятия со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными

Анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования

На рисунке 1 представлены группы основных показателей, рассчитываемых по каждому методу финансового анализа.

МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода

Горизонтальный финансовый анализ

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года

Сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов

Вертикальный

Структурный анализ активов

Структурный анализ капитала

Структурный анализ денежных потоков

Сравнительный

Сравнение со среднеотраслевыми финансовыми показателями

Сравнение финансовых показателей внутренних структурных единиц предприятия

Сравнение с финансовыми показателями конкурентов

Сравнение отчетных и плановых финансовых показателей

коэффициентов

Анализ оборачиваемости активов

Анализ финансовой устойчивости

Анализ оборачиваемости капитала

Рис 1 Методы финансового анализа.

Этапы финансового анализа представлены на рисунке 2.

Основные этапы фин.анализа

(Коваленко Е.В. Кондратьева С.А. [8])

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

финансовой устойчивости организации

Классификация фин. состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса

Общая оценка деловой активности организации, расчет и анализ финансового цикла

Основные этапы финансового

Оценка имущественного положения

Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе

Анализ и оценка деловой активности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основные этапы финансового

Оценка имущественного положения

Оценка финансовой устойчивости

Оценка положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг

Основные этапы финансового

Анализ финансовой устойчивости

Анализ деловой активности

Рис 2 Этапы финансового анализа

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию – менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов. Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия. Для внешних пользователей – партнеров, инвесторов и кредиторов – информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов). Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора – с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

Таким образом, анализ финансового состояния организаций – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. При этом главной целью анализа является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий развития. Анализ финансового состояния бизнеса является основой и инструментом для принятия управленческих решений по повышению благосостояния данного бизнеса и его эффективному управлению.

Список использованной литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 352 с.

2. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 289 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебн. пособие / Т.Б. Бердникова. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 224 с.

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 624 с.

5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент : учебный курс / И.А. Бланк. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев : Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.

6. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / С.А. Ершова. – СПб. : СПбГАСУ, 2007. – 155 с.

7. Канке А.А Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А Канке, И.П Кошевая. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

8. Коваленко Е.В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е.В. Коваленко, С.А. Кондратьева. – Омск : Изд-во ФГОУ ВПО ОмГАУ, 2008. – 100 с.

9. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л.В. Прыкина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 306 с

10. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. – М.: Академический Проект, 2002. – 572 с.

источник

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Объяснить такое внимание к отчетности достаточно просто. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Пользователи экономической информации различны. Обычно выделяют две группы пользователей: внутренние — лица, принимающие управленческие решения на уровне организации и внешние — физические и юридические лица имеющие определенный интерес к данной организации (налоговая инспекция, банки, покупатели, поставщики, инвесторы, внешние аудиторы и др.). Надо отметить, что практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, а в случае выделения грантов — оправданности их социальной направленности и значимости.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа, т.е. «витриной» организации.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа:

? ? форма №1 «Баланс предприятия». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности;

? ? форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается «качество» прибыли;

? ? форма №3 «Отчет о движении капитала». Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов;

? ? форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую;

? ? форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;

? ? «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации. При кажущейся на первый взгляд сложности она доступна не только профессионалам.

Наиболее информативной формой для анализа и оценки является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческой деятельности (предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др.).

Баланс отражает состояние предприятия в денежной оценке.

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланс состоит из трех разделов. В I разделе «Внеоборотные активы» отражаются здания, сооружения, машины, оборудование, т.е. основные средства (ст. 120); долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. инвестиции в дочерние и иные предприятия (ст. 140); нематериальные активы (ст. 110).

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов (ст. 211, 213), незавершенного производства (ст. 214), готовой продукции (ст. 215) и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств (ст. 260); величину дебиторской задолженности (ст. 230, 240) и прочих оборотных активов.

В разделе III отражаются непокрытые убытки прошлых лет (ст. 310) и отчетного года (ст. 320).

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

Так, в разделе I актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая.

В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Пассив баланса состоит из трех разделов.

В разделе IV пассива баланса «Капитал и резервы» отражаются обязательства перед собственниками или собственный капитал, который в свою очередь состоит из двух частей:

1) 1) из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения предприятия и впоследствии в виде дополнительных взносов — Уставный капитал (ст. 410);

2) 2) из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли: Добавочный капитал (ст. 420), Резервный капитал (ст. 86), Фонды накопления (ст. 440), Фонды социальной сферы (ст.450) и др.

В разделах V и VI пассива баланса отражаются внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги), которые подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства — это источник формирования активов предприятия, а с юридической — это долг предприятия перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

Очень важно понимать, что бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. При этом, отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Так, некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5), которое состоит из следующих разделов:

1. 1. Движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

2. 2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные).

3. 3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

4. 4. Движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5. 5. Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и др.).

6. 6. Затраты, произведенные организацией (по элементам).

7. 7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.

8. 8. Социальные показатели: численность персонала; отчисления на социальные нужды (в Фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонд занятости, на медицинское страхование).

9. 9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах:

? ? арендованные основные средства;

? ? товары, принятые на ответственное хранение;

? ? товары, принятые на комиссию;

? ? износ объектов внешнего благоустройства;

? ? списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов;

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия. Таким образом, рассматриваемые формы раскрывают, объясняют и делают наглядными особенно интересные статьи баланса, которые даны в нем в свернутом виде.

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

? ? прибыль (убыток) от реализации продукции;

? ? финансовый результат от прочей реализации (от реализации основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

? ? операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);

? ? доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме №2 представлены также затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, работ, услуг. Показаны сумма налога на прибыль и отвлеченные средства.

Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. Эта форма делает доступной и быстрой к пониманию результат деятельности любой организации, в том числе и некоммерческой. Она составлена таким образом, что, взглянув на нее даже неподготовленный пользователь, может составить представление о том сколь прибыльно работает предприятие и о наличие коммерческих направлений и их эффективности у некоммерческих предприятий.

Логические связи, описанные выше, дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Так, фонды потребления на начало и конец года приводятся в формах №1 и 5, что сразу покажет, что произошло с накопленной прибылью предприятия. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Например, показатель «Использование прибыли», приводимый в форме №2 расшифровывается по направлениям использования и интересен нам не сам по себе, а как элемент организации хозяйственного процесса организации.

Знание этих контрольных соотношений помогает лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления путем визуальной проверки отдельных показателей и арифметических соотношений между ними.

Необходимо отметить, что, анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Не стоит забывать, что и сам баланс, являясь отчетной формой, не свободен от некоторых ограничений. Остановимся на наиболее важных из них.

Во-первых, баланс отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

Во-вторых, по данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс рассматриваемый изолировано, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике.

В-третьих, баланс есть свод моментальных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается.

В-четвертых, показатель прибыли, являющийся одним из важнейших показателей деятельности предприятия, отражен в балансе не достаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая сумма.

В-пятых, необходимо понимать, что итог (валюта) баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, используемых методов учета и др. Баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей ( реальной) ценами, т.е. заинтересованному пользователю необходимо обратить внимание на дату приобретение любого актива. Даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости. Валюта баланса, тем не менее, не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку «цена» предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов, но может быть и ниже. Появляется эта разница, а следовательно и коэффициент корреляции вследствие следующих обстоятельств: регион, где расположена организация и даже политическая обстановка в нем; наличие деловых связей и должной деловой репутации организации; наличие товарной ниши. В случае некоммерческой организации необходимо учитывать значимость и перспективность решаемой социальной задачи, ее социальную полезность.

Кроме того, не смотря на реформы, в балансе все еще остались статьи, носящие, по сути характер регулятивов, завышающих валюту баланса. Прежде всего, это относится к статьям «Убытки» (регулятив к источникам собственных средств) и «Резервы по сомнительным долгам» (регулятив к статье «Расчеты с дебиторами»).

В балансе имеются также статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Согласно нормативным документам сумма задолженности учредителей по вкладам в уставным капитал отражается по дебету субсчета 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал». С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может достаточно затянуться) валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей.

Итак, можно сказать, что основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. движение от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на хозяйственную деятельность предприятия.

При недостаточно развитых рыночных отношениях, экономической грамотности, опыта ведения бизнеса или социальных программ всех участников делового оборота принятие любых управленческих решений, в том числе и инвестиционных должно обязательно сопровождаться анализом отчетности субъекта.

На высоком профессиональном уровне это должны делать узкие специалисты: бухгалтера, аудиторы. Но наша задача заключается в том, чтобы дать элементарно необходимый инструментарий для того, чтобы принятое самостоятельно руководителями любого ранга решение было грамотным и обоснованным.

1 Общая характеристика анализа ФХД предприятия. 4

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД. 4

1.3 Методика анализа ФХД. 9

2 Анализ ФХД АО «Центр Информатики» . 19

2.1Общая характеристика организации. 19

2.2Анализ имущественного положения . 20

2.4 Анализ финансовой устойчивости. 26

2.5 Анализ деловой активности. 28

2.6 Анализ рентабельности. 30

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы — исследовать финансовое состояние предприятия АО «Центр информатики», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:

· Анализ динамики статей баланса

· Анализ имущественного положения

· Анализ финансовой устойчивости

· Анализ деловой активности

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность АО «Центр информатики» за 1997 год.

Таким образом, в данной работе описаны теоретические вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы и проведен практический анализ предприятия.

1.Общая характеристика анализа ФХД предприятия

1.1 Понятие и принципы анализа ФХД

Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — М.: ФиС, 1995.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

ь определение финансового положения;

ь выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

ь выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

ь прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния базируется на определенных принципах.

При оценке экономических явлений и процессов необходимо учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, международной политике и законодательству.

Читайте также:  Как сделать анализ анкетирования пример

Анализ должен базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства.

Анализ требует всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Анализ должен базироваться на понимании объекта исследования как сложной динамической системы со структурой элементов.

5. Объективность и точность.

Информация, использующаяся для анализа должна быть достоверна и объективно отражать действительность, а аналитические выводы должны быть обоснованы точными расчетами.

Анализ должен быть действенным, т. е. активно воздействовать на ход производства и его результаты.

Для эффективности аналитических мероприятий анализ должен проводиться систематически.

Эффективность анализа сильно возрастает если он проводится оперативно и аналитическая информация быстро воздействует на управленческие решения менеджеров.

Предполагает участие в анализе широкого круга работников и, следовательно, более полное выявление внутрихозяйственных резервов.

Анализ должен быть эффективным, т. е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Ввиду многогранности анализ финансового состояния необходимо дифференцировать на виды.

Анализ хозяйственной деятельности классифицируется:

и по отраслевому признаку:

· отраслевой, специфика которого учитывает особенности отдельных отраслей народного хозяйства (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и т. д.)

· межотраслевой, который учитывает взаимосвязи и структуру отраслей экономики и является методологической основой общего анализа хозяйственной деятельности

· предварительный (перспективный), — проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений

· оперативный, проводится сразу после совершения хозяйственных операций для оперативного выявления недостатков процесса финансово — хозяйственной деятельности. его целью является обеспечение функции управления — регулирования.

· последующий (ретроспективный, итоговый), проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за финансово — хозяйственной деятельностью предприятия.

и по пространственному признаку:

· внутрихозяйственный, изучает деятельность хозяйствующего субъекта и его структурных подразделений

· межхозяйственный, анализирует взаимодействие предприятия с контрагентами, конкурентами и т. д. и позволяет выявить передовой опыт в отрасли, резервы и недостатки организации.

· технико — экономический анализ, который изучает взаимодействие технологических и экономических процессов и устанавливает их влияние на экономические результаты деятельности предприятия.

· финансово — экономический анализ, который особое место уделяет финансовым результатам деятельности предприятия, а именно, — выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заемного капитала, показатели рентабельности и т. п.

· социально — экономический анализ, который изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов для повышения эффективности использования трудовых ресурсов, производительности труда и т.д.

· экономико — статистический анализ применяется для изучения массовых общественно — экономических явлений.

· экономико — экологический анализ исследует взаимодействие экологических и экономических процессов для более рационального и бережного использования ресурсов окружающей среды.

· маркетинговый анализ, который применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта и т. п.

и по методике изучения объектов:

· сравнительный анализ, использует метод сравнения результатов финансово — хозяйственной деятельности по периодам хозяйственной деятельности.

· факторный анализ, направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

· диагностический, направлен на выявление нарушения в механизме функционирования организации путем анализа типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

· маржинальный анализ, — это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе причинно — следственных взаимосвязей между объемом продаж, себестоимостью продукции и прибылью.

· экономико — математический анализ позволяет выявить наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи с помощью математического моделирования.

· стохастический анализ используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

· функционально — стоимостной анализ ориентирован на оптимизацию выполнения функций, которые выполняются на различных этапах жизненного цикла продукции.

· внутренний анализ, который производится специальными структурными подразделениями предприятия для нужд управления.

· вешний анализ, который производится государственными органами, банками, акционерами, инвесторами, контрагентами, аудиторскими фирмами на основании финансовой и статистической отчетности предприятия.

и по содержанию программы:

· комплексный анализ, при котором деятельность организации изучается всесторонне.

· тематический анализ, при котором изучаются отдельные стороны деятельности, представляющие наибольший интерес в данный момент времени.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности — это совокупность аналитических процедур используемых для определения финансово — хозяйственного состояния предприятия.

Специалисты в области анализа приводят разные методики определения финансово — хозяйственной состояния предприятия. См. на пример Финансы: Учебное пособие /Под редакцией Ковалевой А.М.- М.: Финансы и статистика, 1997. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента.» — М.:Финансы и статистика, 1995.-с.306, Однако основные принципы и последовательность процедурной стороны анализа являются практически одинаковыми с небольшим расхождениями.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения. Таким образом, не существует общепринятой методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако во всех существенных аспектах процедурные стороны похожи.

Важное значение для анализа имеет его информационное обеспечение. Это связано с тем, что в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. Но обычно для принятия многих решений потенциальными партнерами фирмы, достаточным является проведения экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности. Даже для проведения детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности зачастую не требуется информации составляющую коммерческую тайну. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 Бухгалтерский баланс

форма №2 Отчет о прибылях и убытках

форма №3 Отчет о движении капитала

форма №4 Отчет о движении денежных средств

форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991г. №35 «О перечне сведений которые не могут составлять коммерческую тайну» не могут составлять коммерческую тайну.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть анализе факторы воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово — хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 — строки 310, 320, 390, форма №2 строки — 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия сумм по этим статьям необходимы изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия состоит в общем из следующих основных компонентов:

· Анализ имущественного положения

· Анализ финансовой устойчивости

· Анализ деловой активности

Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ имущественного положения складывается из следующих компонентов:

· Анализа активов и пассивов баланса

· Анализа показателей имущественного положения

При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов ( II раздел баланса — запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Анализ показателей имущественного положения заключается в расчете и анализе следующих основных показателей:

· Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия

· Данный показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе предприятия. Здесь необходимо принять во внимание, когда производилась переоценка активов фирмы и насколько реально статьи баланса отражают действительную стоимость активов.

· Доля активной части основных средств

· Под активной частью основных средств следует понимать машины, станки, оборудование, транспортные средства и т.п. Рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

· Он характеризует степень изношенности основных средств в процентах к первоначальной стоимости. Его высокое значение является неблагоприятным фактором. В странах с развитой рыночной экономикой нормальное значение данного показателя — до 40%. Дополнением данного показателя до 1 выступает коэффициент годности.

· Коэффициент обновления , — показывает какую часть от имеющихся на конец периода основных средств составляют новые основные средства.

· Коэффициент выбытия, — показывает какая часть основных средств выбыла из хозяйственного оборота за отчетный период по причинам изношенности.

Анализ ликвидности предприятия базируется на расчете следующих показателей:

· Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассма-тривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентиро-вочное значение показателя устанавливается предприятием само-стоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежед-невная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

· Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку лик-видности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по край-ней мере теоретически). Размер превышения и задается коэф-фициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

· Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назна-чению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликви-дности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной эко-номики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

· Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособно-сти). Является наиболее жестким критерием ликвидности пред-приятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обяза-тельств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактичес-кие средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидно-сти, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка от-раслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных пока-зателей, дополняя его сравнительным анализом доступных дан-ных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

· Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет бо-льшое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

· Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесени-ем величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов . Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассмат-ривается как неустойчивое.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предпри-ятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризу-ется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку фина-нсовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

· Коэффициент концентрации собственного капитала. Характе-ризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и не-зависимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привле-ченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

· Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение сни-жается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

· Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

· Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

· Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устой-чивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпрета-цию: его значение, равное 0,25, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, прихо-дится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внеш-них инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финан-совой устойчивости, и наоборот.

Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и эффек-тивность текущей основной производственной деятельности.

К обобщающим показателям оценки эффективности исполь-зования ресурсов предприятия и динамичности его развития от-носятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.

· Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансирован-ного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность пред-приятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благо-приятная тенденция.

· Коэффициент устойчивости экономического роста. Показыва-ет, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рен-табельностью производства и т.п.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в стра-нах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рен-табельность авансированного капитала и рентабельность со-бственного капитала. Экономическая интерпретация этих показа-телей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

2. Анализ ФХД АО «Центр Информатики»

2.1 Общая характеристика организации

АО «Центр Информатики» был создан 20 марта 1993 года и зарегистрирован Постановлением Главы Администрации г. Пятигорска №235.

АО «Центр Информатики» является коммерческой организацией целью деятельности, которой является получение прибыли путем осуществления следующих видов деятельности:

· Продажа компьютеров и оргтехники

· Производство программного обеспечения

2.2 Анализ имущественного положения

В начале анализа имущественного положения АО «Центр информатики» следует проанализировать динамику статей баланса фирмы.

Таблица 1 Анализ статей баланса АО «Центр информатики»

1.3 Незавершенное строительство

1.4 Долгосрочные финансовые вложения

1.5 Прочие внеоборотные активы

2.2 Дебиторская задолженность

2.3 Денежные средства и эквиваленты

2.4 Прочие оборотные активы

1.1 Уставный и добавочный капитал

Увеличение валюты баланса АО «Центр информатики» свидетельствует о наращивании производственного потенциала фирмы.

Рост нематериальных активов (с 2536 тыс. руб. до 31125 тыс. руб.) обусловлен увеличением объема произведенного программного обеспечения для собственных нужд, а также повышением квалификации специалистов.

Основные средства несколько уменьшились (с 124300 тыс. руб. до 94562 тыс. руб. — на 24%) (в основном из-за выбытия устаревшего компьютерного оборудования).

Долгосрочные финансовые вложения увеличились с 65296 тыс. руб. до 154700 тыс. руб. (на 137%) вследствие роста вложений фирмы в перспективные направления развития программного обеспечения.

Оборотные активы АО «Центр информатики» возросли на 244% (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.). Данная динамика обусловлена в основном ростом запасов (с 32152 тыс. руб. до 110653 тыс. руб.).

Анализ пассива свидетельствует о резком увеличении краткосрочных пассивов фирмы, что значительно ослабляет финансовую устойчивость организации.

Для более полного анализа имущественного положения необходимо рассчитать специальные показатели.

Таблица 2 Сводная таблица аналитических показателей группы имущественного положения

1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации

1.2 Доля основных средств в активах

1.3 Доля активной части основных средств

1.4 Коэффициент износа основных средств

1.5 Коэффициент износа активной части основных средств

1.6 Коэффициент обновления

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

Ё Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 224909 тыс. руб. до 391482 тыс. руб. что можно квалифицировать как положительное явление.

Ё Активная часть основных средств составляет около 50% , что говорит о некоторой излишней капитализации активов

Ё Износ основных средств несколько возрос (с 21% до 30%), но тем не менее остается на нормальном уровне

Ё Коэффициент износа активной части основных средств также увеличился (с 13% до 32%)

Ё Коэффициент обновления составил 27%, а коэффициент выбытия 37% что указывает на несколько неблагоприятную динамику величины основных средств.

Для анализа ликвидности АО «Центр информатики» необходимо рассчитать следующие показатели.

Таблица 3 Сводная таблица аналитических показателей группы ликвидности

2.1 Величина собственных оборотных средств

2.2 Маневренность собственных оборотных средств

2.3 Коэффициент текущей ликвидности

2.4 Коэффициент быстрой ликвидности

2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности

2.6 Доля оборотных средств в активах

2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме

2.8 Доля запасов в оборотных активах

2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

2.10 Коэффициент покрытия запасов

Величина собственных оборотных средств АО «Центр информатики» составляет отрицательную величину (на конец анализируемого периода — 113242), что свидетельствует о крайне неликвидном положении организации.

Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности.

Так коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 0.5, коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил всего 0.002, а коэффициент абсолютной ликвидности вообще близок к нулю.

Коэффициент покрытия запасов снизился с 0.13 в начале периода до -0.69 в конце, что говорит о том, что если на начало «нормальные» источники покрывали запасы на 13%, то теперь запасы на 69% профинансированы краткосрочной задолженностью.

Это говорит о том, что если предприятие в ближайшем будущем не изменит динамику показателей в благоприятную сторону, то у него будут серьезные проблемы в расчетах с кредиторами.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем аналитические показатели, характеризующие финансовую устойчивость АО «Центр информатики» .

Таблица 4 Сводная таблица аналитических показателей группы финансовой устойчивости

3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала

3.2 Коэффициент финансовой зависимости

2.343.3 Коэффициент маневренности собственного капитала

3.4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

03.5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

3.6 Коэффициент структуры заемного капитала

3.7 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Проанализировав финансовую устойчивость АО «Центр информатики» можно констатировать, что за анализируемый период финансовая устойчивость предприятия снизилась. Об этом говорит динамика следующих показателей:

· Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.73 до 0.43 при нормативном значении более 0.6.

· Коэффициент финансовой зависимости возрос с 1.36 до2.34 при норме менее 1.4.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также увеличился с 0.36 до 1.34.

Предприятие АО «Центр информатики» практически не использует при финансировании активов долгосрочный заемный капитал, что также отрицательно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

2.5 Анализ деловой активности

Для определения деловой активности рассчитаем следующие основные показатели.

Таблица 5 Сводная таблица аналитических показателей группы деловой активности

4.3 Производительность труда

4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)

4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)

4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

4.10 Продолжительность операционного цикла

4.11 Продолжительность финансового цикла

4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

4.13 Оборачиваемость собственного капитала

4.14 Оборачиваемость совокупного капитала

Анализируя рассчитанные показатели можно сделать вывод о неплохой деловой активности АО «Центр информатики». Об этом говорит динамика следующих показателей:

Ш Выручка от реализации возросла на 48% (с 200153 тыс. руб. до 295447 тыс. руб.)

Ш Чистая прибыль предприятия увеличилась на 46% (с 27553 до 40436 тыс. руб.)

Ш Отдача основных производственных фондов (фондоотдача) возросла с 1,61 до 2,70 руб.

Ш Возросла оборачиваемость средств в расчетах с 935,29 об. на начало до 1597 об. в год на конец.

Однако, наряду с этим некоторые показатели деловой активности имеют отрицательную динамику:

· Снизилась оборачиваемость запасов (с 4,67 об. до 3,10 об. в год)

· Соответственно увеличился операционный цикл — с 77 дней до 116 дней.

· Значительно возросла продолжительность финансового цикла (с 3-х до 56 дней)

Таким образом, основные показатели деловой активности являются неплохими, но отрицательная динамика вышеуказанных показателей ставит вопрос о необходимость принятия мер в данной области.

Для определения рентабельности фирмы рассчитаем следующие аналитические показатели.

Таблица 6 Сводная таблица аналитических показателей группы рентабельности

5.2 Рентабельность продукции

5.3 Рентабельность основной деятельности

5.4 Рентабельность совокупного капитала

5.5 Рентабельность собственного капитала

5.6 Период окупаемости собственного капитала

Проведя анализ рентабельности АО «Центр информатики» можно сказать, что предприятие является рентабельным.

Рентабельность обусловлена динамикой следующих показателей:

· Чистая прибыль увеличилась с 27553 тыс. руб. до 40436 тыс. руб.

· Рентабельность продукции составляет 21%.

· Рентабельность основной деятельности составляет 27%.

· Рентабельность собственного капитала возросла с 17% до 24%

· Период окупаемости собственного капитала снизился с 6 лет до 4 лет, что является благоприятной тенденцией.

В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «Центр информатики» можно отметить следующее.

Имущественное положение организации вцелом нормальное. Произошло увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. АО «Центр информатики» расширяет производственно- техническую базу. Можно отметить некоторое снижение объема основных средств, что впрочем не является в данном случае негативным явлением, так как вскоре состав основных средств будет пополнен.

Особую опасность для финансового положения АО «Центр информатики» представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах — кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

Анализируя показатели деловой активности можно сделать вывод о нормальной деловой активности. Небольшим отрицательным моментом здесь является некоторое снижение показателей оборачиваемости запасов и увеличение операционного и финансового циклов, что впрочем носит временный и переходящий характер.

Показатели рентабельности АО «Центр информатики» находятся на нормальном уровне — соответственно снизился период окупаемости собственного капитала, что однозначно является положительным моментом.

Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость АО «Центр информатики». Так же необходимо в будущем сохранить положительную динамику показателей деловой активности и рентабельности.

В заключение курсовой работы следует отметить следующие основные моменты.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает значительное место в управлении предприятием в развитых странах.

Анализ ФХД позволяет решать многие важные задачи:

Ш Определить реальное финансовое состояние предприятия

Ш Выявить резервы повышения эффективности производства

Ш Разработать мероприятия по наиболее полному выявлению выявленных резервов

Ш Информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и другое.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная варьиативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

На российских предприятиях функция анализа внедряется еще достаточно слабо, хотя в последнее время необходимость его внедрения объективна.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

Таблица 8 Система показателей оценки финансово-хозяйственного положения предприятия

1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации

1.2 Доля основных средств в активах

Стоимость основных средств

1.3 Доля активной части основных средств

Стоимость активной части основных средств

Стоимость основных средств

1.4 Коэффициент износа основных средств

Первоначальная стоимость основных средств

1.5 Коэффициент износа активной части основных средств

Износ активной части основных средств

Первоначальная стоимость активной части основных средств

1.6 Коэффициент обновления

Первоначальная стоимость поступивших за период основных средств

Первоначальная стоимость основных средств на конец периода

Первоначальная стоимость выбывших за период основных средств

Первоначальная стоимость основных средств на начало периода

2.1 Величина собственных оборотных средств

Собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы

2.2 Маневренность собственных оборотных средств

2.3 Коэффициент текущей ликвидности

2.4 Коэффициент быстрой ликвидности

Оборотные активы за минусом запасов

2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности

2.6 Доля оборотных средств в активах

всего хозяйственных средств(нетто)

2.7 Доля собственных оборотных средств в их общей сумме

собственные оборотные средства

2.8 Доля запасов в оборотных активах

Читайте также:  Географический язык какие анализы сдать

2.9 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

собственные оборотные средства

2.10 Коэффициент покрытия запасов

«нормальные» источники покрытия

с.490 -с 390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+

3. Оценка финансовой устойчивости

3.1 Коэффициент концентрации собственного капитала

всего хозяйственных средств(нетто)

3.2 Коэффициент финансовой зависимости

всего хозяйственных средств(нетто)

3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала

собственные оборотные средства

3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

3.6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

долгосрочные пассивы + собственный капитал

3.7 Коэффициент структуры заемного капитала

3.8 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

4. Оценка деловой активности

4.3 Производительность труда

средняя стоимость основных средств

4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

средняя дебиторская задолженность

4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

см. алгоритм для показателя 4.5

4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)

4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)

см. алгоритм для показателя 4.7

4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

средняя кредиторская задолженность 360 * дн.

с.611 + с.621 + с.622 + с.627 (ф. №1)

4.10 Продолжительность операционного цикла

показатель 4.6 + показатель 4.8

см. алгоритм для показателей 4.6, 4.8

4.11 Продолжительность финансового цикла

показатель 4.10 — показатель 4.9

см. алгоритм для показателей 4.9, 4.10

4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

средняя дебиторская задолженность

см. алгоритм для показателя 4.5

4.13 Оборачиваемость собственного капитала

средняя величина собственного капитала

с.490 — с.390 — с.252 — с.244 (ф. №1)

4.14 Оборачиваемость совокупного капитала

итог среднего баланса — нетто

с.399 — с.390 — с.252 — с.244 (ф. №1)

4.15 Коэффициент устойчивости экономического роста

чистая прибыль — дивиденды, выплаченные акционерам

в расчетах используются данные бухгалтерского учета

балансовая прибыль — платежи в бюджет

5.2 Рентабельность продукции

5.3 Рентабельность основной деятельности

затраты на производство и сбыт продукции

5.4 Рентабельность совокупного капитала

итог среднего баланса — нетто

с.399 — с.390 — с.252 — с.244 (ф. №1)

5.5 Рентабельность собственного капитала

средняя величина собственного капитала

с.490 — с.390 — с.252 — с.244 (ф. №1)

5.6 Период окупаемости собственного капитала

средняя величина собственного капитала

с.490 — с.390 — с.252 — с.244 (ф. №1)

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Методика анализа финансового состояние зависит от поставленных целей и действия факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика анализа финансового состояния предполагает возможность его осуществления в виде экспресс-анализа и детализированного анализа.

Этапы и особенности выполнения экспресс-анализа финансового состояния предприятия

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей (приложение 2) и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное (qualified opinion) и нестандартное (unqualified opinion). Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы), о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности, и рассматривается аудитором как целесообразная к публикованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками. В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера. Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технической характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете. Логические связи дополняются информационными, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Так, величина уставного капитала на начало (конец) года приводится в формах №1 и №3. Косвенное контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Например, показатель остаточной стоимости основных средств, приводимый в балансе общей суммой, увязывается с показателями первоначальной стоимости и износа из формы №5 (см. приложение 1). Знание этих контрольных соотношений, важное не только с позиции анализа, но и контроля, помогает лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления путем визуальной проверки отдельных показателей и арифметических соотношений между ними. Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельности, дохода на акцию, доли собственных оборотных средств и т.п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно использовать и в России. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Укажем наиболее существенные из них. 1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций. 2. Баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах предприятия, т.е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным баланса. Для этого требуется гораздо более глубокий анализ, основанный не только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.). 3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрес-сивными значениями. 4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов. Например, в балансах двух предприятий по статье «Производственные запасы» числится одинаковая сумма в 10 млн. руб. Оборот запасов за год на первом предприятии составляет 120 млн.руб., а на втором — 20 млн.руб. Следовательно, в первом случае запасы обеспечивают 1/12 часть годового потребления (месячный запас), а во втором случае — половину годового потребления (полугодовой запас). 5. Баланс есть свод момёнтных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается. 6. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, ни и многих факторов, не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, профессиональная подготовка персонала и т.п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки. . 7. Одно из существенных ограничений баланса — заложенный в нем принцип использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые на предприятии сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов. Естественно, существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, «цена» предприятия в целом. 8. Одна из главных целей функционирования любого предприятия -получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. В частности, годовая отчетность за 1996 г. может считаться весьма примечательной хотя бы потому, что впервые в балансе не предусматривается отражение полученной за отчетный период прибыли — показана лишь нераспределенная прибыль. Тем самым по сути изъято из употребления само понятие «балансовая прибыль». В принципе такой подход не противоречит международным учетным стандартам. 9. Необходимо еще раз подчеркнуть, что итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки». Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям, вследствие инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета и др. Во-первых, баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия; текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей ценами. Во-вторых, даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости, валюта баланса тем не менее не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла* данного предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи. Не случайно в ряде стран дискутировался вопрос о возможности и целесообразности периодической стоимостной оценки имиджа фирмы и отражения его в активе баланса. Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие по сути характер регулятивов, завышающих валюту (итог) баланса. Прежде всего это относится к статье «Убытки» (регулятив к источникам собственных средств) и частично к статьям «Прочие дебиторы» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». В балансе имеются также статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. Согласно нормативным документам, сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал». С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может быть достаточно протяженным — при первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина — в течение года) валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей. Собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, отражаются на счете 56 «Денежные документы», субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В этой части счет 56 завышает валюту баланса. Не случайно в некоторых экономически развитых странах (например, ФРГ) введены очень жесткие ограничения на скупку собственных акций; одна из причин — желание воспрепятствовать появлению «дутых» балансов. 10. Весьма актуален и для учета, и для анализа вопрос о допустимой и возможной степени унификации баланса. С технологической точки зрения, функционирование системы бухгалтерского учета на предприятии представляет собой процесс непрерывного агрегирования данных. Важно найти оптимум в этом процессе. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости огромными, циркулирующими в системе сведениями. Например, слишком большая агрегированность данных, в том числе и отчетных, может привести к резкому сокращению их информативности и аналитичности. В полной мере этот тезис относится и к бухгалтерской отчетности. Уровень агрегированности данных определяет степень аналитичности баланса. Причем связь здесь обратно пропорциональная: чем выше уровень агрегированности, тем менее аналитичен баланс. Поэтому извечен вопрос о целесообразности необходимой степени сложности баланса, необходимости расширения состава статей, введении дополнительных группировок. Как следствие — исключительный динамизм структуры баланса. Дело доходило до того, что в некоторых отраслях народного хозяйства структура бухгалтерского баланса менялась несколько раз в год. В западной учетно-аналитической практике проблема агрегированности отчетных данных также широко обсуждается специалистами. При этом высказываются самые различные мнения. По мнению Р.Фокса (ФРГ), бухгалтерский отчет должен быть кратким и умещаться на визитной карточке. Напротив, В.Бивер (США) считает, что финансовая отчетность не должна упрощаться исходя из уровня ее понимания наивным инвестором. Как всегда, истина находится посередине. Целесообразно заполнять несколько форм балансов, ориентированных на различных пользователей. Именно такой подход принят в экономически развитых странах. Структура бухгалтерской отчетности не регламентируется. В учетных стандартах описываются лишь перечень и экономическое содержание основных статей; степень детализации определяется бухгалтером предприятия самостоятельно. Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс -упрощение структуры баланса. Так, за последние два десятилетия число статей баланса промышленного предприятия уменьшилось примерно в два раза. Кроме того, баланс унифицирован для всех отраслей. В определенном смысле продолжена прежняя практика жесткого регулирования состава и структуры отчетности (ранее унификация баланса находилась в компетенции Министерства финансов РФ и отраслевых министерств). Некоторые исключения периодически делают для различных субъектов. Так, согласно инструктивному письму Министерства финансов Российской Федерации от 11.07.1994 г. Ne91 «Об объеме и формах годового бухгалтерского отчета предприятий за 1994 г. и о порядке его заполнения», по соглашению участников предприятия с иностранными инвестициями отчеты, составляемые по утвержденным унифицированным формам и представляемые участникам, могут дополняться данными, необходимыми для осуществления контрольных прав. В связи с этим предприятия с иностранными инвестициями могли самостоятельно изготавливать формы годовых бухгалтерских отчетов и балансов. В эти формы могут включаться статьи, отражающие активы, пассивы и операции, имевшие место в отчетном году на предприятии с иностранными инвестициями. При отсутствии того или иного вида имущества, обязательства или операции соответствующая статья не приводится. При этом для статей, включенных в баланс и отчеты, должны быть сохранены их коды, приведенные в унифицированных формах. При составлении отчетности за 1996 г. субъекты малого предпринимательства имели право пользоваться упрощенной методикой и не составлять весь комплект отчетности. Итак, еще раз отметим, что международными учетными стандартами и национальными стандартами большинства экономически развитых стран единая и обязательная для всех предприятий структура отчетности, как правило, не предусматривается. Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ предусмотрены периодическое составление бухгалтерской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае данный набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет. Составление годового отчета является вполне обычной практикой для большинства компаний экономически развитых стран. В наиболее детализированном виде составляется отчет для акционерных обществ. Не случайно с 1 января 1977 г. введен в действие международный учетный стандарт IAS №5, регламентирующий состав и структуру годового отчета, перечень статей и показателей, рекомендованных к включению в отчетность. Согласно этому стандарту, основными компонентами годового отчета являются: подготовленная согласно нормативным документам отчетность, аналитические расшифровки и примечания к ней, прочая аналитическая информация, полезная для получения более полной и объективной картины об имущественном и финансовом положении предприятия. Детальная структура годового отчета не регламентируется, однако при его подготовке необходимо учитывать требования других учетных стандартов, что в определенной степени оказывает косвенное влияние на состав и последовательность включаемых в отчет материалов. Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблеме структурирования годового бухгалтерского отчета уделяют большое внимание не только международные, но и национальные бухгалтерские институты. В качестве примера можно привести практику регулирования этого раздела бухгалтерского учета в Бельгии. Так, рекомендованная национальными учетными стандартами этой страны аналитическая записка, содержащая расшифровки и примечания к отчетности, весьма детализирована и содержит 19 разделов. Также детализированы рекомендуемые стандартные форматы отчетности — около 100 показателей на отчетную дату в балансе и около 70 статей в отчете о прибылях и убытках. Культура составления отчета — немаловажный фактор успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов. Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития. Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием. В-третьих, отчет — это своеобразный способ рекламы деятельности (нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера), поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве. Правило — прежде чем подписывать контракт, ознакомься с годовым отчетом контрагента — непреложная истина для любого бизнесмена. В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа -отбор небольшого, количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в табл. 1.1. (алгоритмы расчета показателей приведены в приложении 2). Большинство из представленных в табл. 1.1 показателей, равно как и тенденции их изменения, имеют достаточно наглядную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями. Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства. Поэтому коэффициент износа, зависящий от принятой методики расчета амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактического износа основных средств, равно как коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсервированные оборудование и транспортные средства начисляется амортизация на полное восстановление, т.е. физически эти средства не снашиваются, но общая оценка изношенности основных средств меняется. Что касается текущей стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то в принципе они зависят от таких факторов, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.п Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств он имеет определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа, превышающего 50%, считается нежелательным. Отметим, что по данным центра изучения конъюнктуры цен и рынка «Ценакор», к середине 1994 г. сроки службы основных фондов у подавляющего числа российских предприятий превысили установленные нормативы в два-три раза, а их физический износ у 40% предприятий составил более 50%. Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, — в быстрореализуемых активах. Таким образом, для экспресс-оценки чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно — средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация сложилась в настоящее время в отношениях крупных универмагов и поставщиков товаров, — универмаги нередко не соблюдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами. В наиболее акцентированном виде степень ликвидности предприятия o»может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность). При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платежеспособность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика — не менее 60%. Условность этого лимита очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Экономический эффект — показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и т.п. Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн.руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности. Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Такой показатель уже можно использовать в пространственно-временных сопоставлениях. Наиболее общую оценку уровня экономической эффективности деятельности предприятия дают показатели рентабельности авансированного и собственного капитала, а рост их в динамике рассматривается как положительная тенденция. Что касается других показателей оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности, то некоторого специального комментария требуют лишь показатели продолжительности операционного и финансового цикла и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. В рамках экспресс-анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц: — хозяйственные средства предприятия и их структура: содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства; — основные средства предприятия: приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления; — структура и динамика оборотных средств предприятия: приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.; — основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия: выручка от реализации, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости; — эффективность использования финансовых ресурсов — содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Перед управлением предприятия стоит задача изо дня в день принимать обоснованные управленческие решения. Таким целям служит управленческий учет. В системе управленческого учета формируется информация о расходах, доходах и результатах деятельности в необходимых для целей управления аналитических разрезах. Информация управленческого учета предназначена для руководства и менеджеров предприятия, является коммерческой тайной и носит строго конфиденциальный характер. Вопросы организации управленческого учета практически не регламентируются законодательством.

источник